Кредитные операции

Объем кредитования Правительства всегда определялся уров­нем дефицита бюджета и возможностями его покрытия за счет альтернативных источников. Чем больше дефицит бюджета, тем больше вероятность кредитной эмиссии, что всегда отражается на инфляции, тем важнее расширение альтернативных, безинфляционных источников, каковыми являются внешние займы, правительственные ценные бумаги.

Операции на открытом рынке. Под ними понимается купля-продажа ценных бумаг, осуществляемая центральным банком на вторичном рынке в целях регулирования объема денежной массы. Это наиболее гибкий метод регулирования денежной массы в обращении, ликвидности коммерческих банков и кре­дитных вложений. Смысл его заключается в том, что, желая затормозить эмиссию денег и ограничить кредитную экспан­сию банков, центральный банк продает на рынке ценные бума­ги, списывая соответствующие суммы с резервных счетов бан­ков, купивших эти бумаги. Напротив, пытаясь стимулировать выпуск денег и предоставление кредитов, центральный банк осуществляет обратную операцию — покупает ценные бумаги и зачисляет стоимость их на резервные счета банков. Тем са­мым центральный банк своими операциями на открытом рын­ке создает банковской системе выгодные условия для увеличе­ния своей ликвидности, или наоборот, а также регулирует объем денежной массы в обращении. Если ценные бумаги продаются центральным банком по заранее обусловленному курсу, то пос­ледний устанавливается, как правило, несколько ниже рыноч­ного в целях стимулирования покупателей-банков и тем самым сужения их кредитных возможностей.

При покупке центральным банком ценных бумаг уве­личивается величина минимальных резервов коммерческих банков, и у них появляется возможность расширения актив­ных ссудных операций с клиентурой, т. е. увеличивается без­наличная эмиссия денег. При продаже центральным банком ценных бумаг коммерческим банкам сумма зарезервирован­ных ими средств уменьшается, а у банков сокращаются кре­дитные ресурсы, происходит снижение денежной массы. Та­ким образом, через операции по ценным бумагам на открытом рынке центральный банк оказывает влияние на объем денежной массы в обращении, резервы коммерческих банков и их кредитоспособность.

По форме проведения операции центрального банка на от­крытом рынке с ценными бумагами могут быть прямыми либо обратными. Прямая операция представляет собой обычную по­купку или продажу ценных бумаг коммерческим банкам. Смысл обратной операции заключается в купле-продаже ценных бумаг центральным банком с обязательным совершением обратной операции по заранее установленному курсу. Для проведения этой операции центральный банк заключает договор с коммерчески­ми банками о покупке ценных бумаг на определенный срок с обязательством их обратной продажи по оговоренной цене. Аук­цион проводят регулярно в один и тот же день, чтобы день по­купки центральным банком новых партий ценных бумаг совпа­дал с днем обратной продажи ранее купленных ценных бумаг.

Политика обеспечения ликвидности посредством операции на валютном рынке. Интервенции Нацбанка на валютном рынке осуществлялись в рамках обшей денежно-кредитной по­литики. Продажа иностранной валюты Нацбанком в случае, если прирост денежной базы вызывался другими, за исклю­чением иностранных активов, факторами, в большинстве слу­чаев в 1995 г. одновременно решала задачу стерилизации при­ростов денежной массы и задачу сглаживания обменного курса тенге. Однако в отдельные месяцы рост чистых иностранных активов накладывался на рост чистых кредитов Правитель­ству и снижение приростов денежной базы происходило за счет снижения кредитов Нацбанка банкам второго уровня и стерилизации за счет эмиссии нот Нацбанка. В эти периоды политика валютного курса вступала в противоречие с поли­тикой регулирования денежной массы. Снижение степени участия Нацбанка в регулировании обменного курса тенге позволит устранить эти противоречия, одновременно снизив и эффективность воздействия валютных интервенций на де­нежную массу.

Национальный Банк Казахстана является единственным органом, определяющим и осуществляющим государственную денежно-кредитную политику Республики Казахстан. Денежно-кредитная политика осуществляется Национальным Банком Казахстана с целью обеспечения стабильности цен.

В целях реализации денежно-кредитной политики Национальный Банк Казахстана осуществляет следующие виды операций:

1) предоставление займов;

2) прием депозитов;

3) валютные интервенции;

4) выпуск краткосрочных нот Национального Банка Казахстана;

5) покупка и продажа государственных и других ценных бумаг, в том числе с правом обратного выкупа;

6) переучет коммерческих векселей;

7) другие операции по решению Правления Национального Банка Казахстана

Национальный Банк Казахстана устанавливает официальную ставку рефинансирования в зависимости от общего состояния денежного рынка, спроса и предложения по займам, уровня инфляции и инфляционных ожиданий.

Национальный Банк Казахстана производит в соответствии с официальной ставкой рефинансирования переучет коммерческих векселей.

Официальная ставка рефинансирования является ориентиром по ставкам вознаграждения для основных операций денежно-кредитной политики.

В целях регулирования объемов и ставок вознаграждения по депозитам и займам банков Национальным Банком Казахстана используются нормативы минимальных резервных требований.

Нормативы минимальных резервных требований рассчитываются Национальным Банком Казахстана как процент от суммы обязательств банков.

Структура обязательств банков, принимаемых для расчета, условия выполнения минимальных резервных требований и порядок их резервирования, а также нормативы минимальных резервных требований устанавливаются Национальным Банком Казахстана.

Изменение нормативов минимальных резервных требований вводится в действие не раньше чем через месяц со дня принятия такого решения.

При нарушении нормативов минимальных резервных требований банки несут ответственность, установленную законами Республики Казахстан.

В десятидневный срок со дня назначения председателя ликвидационной комиссии Национальный Банк Казахстана возвращает ликвидационной комиссии банка зарезервированные у него средства.

Покупка и продажа государственных и других ценных бумаг осуществляется Национальным Банком Казахстана в рамках общей денежно-кредитной политики.

Национальный Банк Казахстана устанавливает ставки вознаграждения по основным операциям денежно-кредитной политики в целях воздействия на рыночные ставки вознаграждения на финансовом рынке в рамках осуществляемой денежно-кредитной политики.

Национальный Банк Казахстана регулирует общий объем заимствования банков в соответствии с принятыми ориентирами денежно-кредитной политики.

Порядок, условия предоставления и погашения, виды, сроки и лимиты предоставляемых банкам займов определяются Национальным Банком Казахстана.

Национальный Банк Казахстана предоставляет займы как под обеспечение высоколиквидными и безрисковыми ценными бумагами и другими активами, так и без обеспечения на срок не более одного года. Данный срок может быть продлен Правлением Национального Банка Казахстана. При этом Национальный Банк Казахстана вправе предоставлять банкам займы в качестве заимодателя последней инстанции в порядке, на условиях и в сроки, которые установлены Правлением Национального Банка Казахстана.

Предметом залога для обеспечения исполнения обязательств по займам Национального Банка Казахстана может быть имущество, предусмотренное нормативными правовыми актами Национального Банка Казахстана.

Валютные интервенции Национального Банка Казахстана осуществляются самостоятельно путем купли-продажи иностранной валюты и проведения других видов валютных сделок на межбанковском или биржевом рынке с целью воздействия на курс казахстанского тенге.

Валютные интервенции Национального Банка Казахстана проводятся в рамках общей денежно-кредитной политики.

Порядок, условия привлечения и погашения, сроки и лимиты привлечения депозитов определяются Национальным Банком Казахстана.

Национальный Банк Казахстана вправе привлекать депозиты как в национальной, так и в иностранной валюте.

Краткосрочные ноты Национального Банка Казахстана - государственные ценные бумаги, эмитируемые Национальным Банком Казахстана.

Порядок и условия выпуска, размещения, обращения и погашения краткосрочных нот определяются Национальным Банком Казахстана.

Национальный Банк Казахстана в соответствии с целями денежно-кредитной политики вправе осуществлять выпуск краткосрочных нот как в национальной, так и в иностранной валюте.

Национальный Банк Казахстана устанавливает порядок переучета коммерческих векселей и условия, предъявляемые для приема коммерческих векселей к переучету Национальным Банком Казахстана.

Под прямыми количественными ограничениями Национального Банка Казахстана понимаются максимальные уровни ставок по отдельным видам операций и сделок, прямое ограничение кредитования, замораживание ставок вознаграждения, прямое регулирование конкретных видов кредита в целях стимулирования или сдерживания развития отдельных отраслей.

Национальный Банк Казахстана вправе применять прямые количественные ограничения в случае невозможности приостановления инфляционных процессов косвенными методами денежно-кредитного регулирования.

Поиск по сайту: