Взаимосвязь инвестиций и сбережений

На денежный рынок, а именно на баланс спроса и предложения, а также на характер движения денежного оборота существенное влияние оказывают инвестиции и сбережения. Рассмотрим более подробно эти понятия, определим их роль в денежном обороте, а также выявим взаимосвязь инвестиций и сбережений.

Сбережения представляют собой часть денежных поступлений, которые не использованы в процессе потребления и не израсходованы на погашение налоговых обязательств.

Инвестициями является денежный капитал, вложенный в производственный или финансовый сектор экономики с целью получения прибыли.

Если рассматривать закрытую экономику, то сбережения домашних хозяйств являются единственным источником формирования инвестиционного капитала. За их счёт фирмы увеличивают свои инвестиции, а государство производит покрытие бюджетного дефицита, собственные закупки и прочие расходы.

При этом объём инвестиционного капитала соответствует объёму сбережений, и в то же время фирмы не могут использовать весь этот финансовый ресурс, поскольку часть его используется государством. Это обусловлено тем, что фирмы или финансовые структуры, занимающиеся привлечением инвестиций, не в состоянии обеспечить гарантии по обязательствам выше, чем государство. Чем меньше бюджетный дефицит, тем больший объём сбережений может использоваться фирмами в качестве инвестиций.

Прослеживая взаимосвязь накоплений, сбережений и инвестиций можно сделать несколько важных выводов и определить факторы, влияющие на них:

1. При замедлении или остановке роста объёма сбережений происходит уменьшение объёмов инвестирования, а накопленный капитал начинает «проедаться». Это может возникнуть в периоды длительной высокой инфляции, которая уменьшает стоимость накопленных сбережений и вынуждает население увеличить расходы на потребление. Соответственно сокращаются или прекращаются потоки инвестиций, что приводит к замедлению или остановке (стагнации) развития экономики.
2. Весь объём сбережений, поступающий на денежный рынок, должен быть «позаимствован» фирмами для наращивания инвестиций за разницей той части, которую использует государство для обеспечения своих потребностей. В противном случае может возникнуть избыток денежных средств, что в свою очередь вызовет уменьшение спроса на товары и услуги. Следствием этого является возникновение кризисных явлений на рынке сбыта, замораживание производственных процессов из-за нехватки оборотных средств, уменьшение доходов и, соответственно, сбережений населения.

Исходя из вышесказанного, взаимосвязь инвестиций и сбережений можно представить в виде такой формулы:

И_к = С – З_г, в которой

И_к – инвестиционный капитал, поступающий в распоряжение фирм;

С – объём сбережений, поступивший на денежный рынок;

З_г – сумма государственных займов.

Нарушение данного равенства приводит к разбалансированности денежного оборота и нарушению равновесия рынка денег, так как будет нарушен процесс стабильного функционирования банковской системы и других финансовых структур, формирующих кредитные ресурсы, в связи с изменением спроса на кредиты.

Поиск по сайту: