Деревянных палочек для мороженого

СОДЕРЖАНИЕ

ИСПОЛНИТЕЛЬНОЕ РЕЗЮМЕ………………………………………………...Х

Глава 1. ВВОДНАЯ ЧАСТЬ……………………………………………………..Х

1.1 Задание на оценку…………………………………………….………..Х

1.2 Используемые термины………………………………………..……...Х

1.3 Принятые допущения, ограничения и пределы применения

результата оценки объекта оценки ………………………………….....ХХ

1.4 Применяемые стандарты оценки……………………………….…..ХХ

1.5 Последовательность действий при определении стоимости

объекта оценки…………………………………………………………...ХХ

Глава 2. АНАЛИЗ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ И ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ

НА ЕГО СТОИМОСТЬ…………………………………………………….......ХХ

2.1 Анализ социально-экономической ситуации в России……….…...ХХ

2.2 Общая характеристика состояния рынка мороженого и отрасли по его производству………………………………………………..........................ХХ

2.3 Описание объекта оценки…………………………………………...ХХ

Глава 3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ …………...ХХ

3.1 Расчет стоимости объект оценки на основе сравнительного

подхода ………...….……………………………………………………..ХХ

3.2 Расчет стоимости объект оценки на основе затратного

подхода…………………………………..……………………………….ХХ

3.3 Расчет стоимости объект оценки на основе доходного

подхода…………………………………………………………………...ХХ

3.4 Согласование результатов……………...………...…………………ХХ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК …….………..…………………………ХХ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ИСПОЛНИТЕЛЬНОЕ РЕЗЮМЕ

Студент (ка) _______ Ф.И.О __________ провел (а) оценку рыночной стоимости одной единицы оборудования, в соответствии с заданием на выполнение курсовой работы по дисциплине «Оценка стоимости машин, оборудование и транспортных средств».

Объектом оценки является технологическая линия по производству

деревянных палочек для мороженого

В соответствии с российскими и международными стандартами оценки для определения стоимости оцениваемого объекта были использованы методы сравнительного, затратного и доходного подходов и выведена итоговая величина стоимости. Составлен в письменной форме отчет об оценке.

Полученные в ходе проведения оценки результаты позволяют сделать вывод о том, что на дату определения стоимости Объекта оценки «1» июля 2011 года итоговая величина рыночной стоимости Объекта оценки составляет (округленно) 5 507 043 (Пять миллионов пятьсот семь тысяч сорок три) рубля без НДС или 6 347 248 (Шесть миллионов триста сорок семь тысяч двести сорок восемь) рублей с НДС при ставке 18%.

Глава1 ВВОДНАЯ ЧАСТЬ

1.1 Задание на оценку

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Тверской государственный технический университет»

_____________________________________________________________________________

Кафедра экономики и управления производством

ЗаданиЕ на оценку

1 Заказчик: ТвГТУ

2 Оценщик: Студент(ка)________________ группа ______________

3 Объект оценки: Линия по производству палочек для мороженого

4 Основные характеристики объекта: (указывается в соответствии с вариантом)

5 Цель оценки: Определение рыночной стоимости имущества

6 Назначение оценки: Для целей залога объекта оценки

7 Дата оценки: По состоянию на «1» июля 2011 г.

8 Курс доллара США (ЦБ РФ): на дату оценки = 27,8726 руб.

9 Форма отчета: Письменная.

10 Период проведения работ по оценке: 01- 10 июля 2011 г.

Дата выдачи задания:__________________

Подпись преподавателя ___________ Скворцова Г.Г.

Дата защиты курсовой работы:________________________

Оценка_____________ Подпись преподавателя ___________ Скворцова Г.Г.

Тверь 2011

1.2 Используемые термины

Заказчик (клиент) — лицо, по заказу которого производится работа по оценке.

Износ — потеря имуществом стоимости с течением времени под действием различных факторов. Различают несколько типов износа. Физический износ — уменьшение стоимости имущества вследствие потери его элементами своих первоначальных свойств. Функциональное устаревание — уменьшение стоимости имущества вследствие несоответствия его характеристик современным требованиям рынка. В некоторых случаях выделяют еще и внешний износ. Внешний износ — уменьшение стоимости имущества вследствие изменения условий окружающей среды. Необходимо различать термины «износ» в экономической науке и «амортизация» в бухгалтерском учете.

Итоговая величина стоимости объекта оценки - величина стоимости объекта оценки, полученная как итог обоснованного оценщиком обобщения результатов расчетов стоимости объекта оценки при использовании различных подходов к оценке и методов оценки.

Капитализация — преобразование ожидаемых в будущем доходов в единовременно получаемую в настоящий момент стоимость.

Корректировка — представляет собой операцию (часто — математическую), учитывающую разницу в стоимости между оцениваемым и сравнимым объектами, вызванную влиянием конкретного элемента сравнения. Все корректировки выполняются по принципу «от объекта сравнения к объекту оценки».

Метод оценки — являет собой «последовательность процедур, позволяющая на основе существенной для данного метода информации определить стоимость объекта оценки в рамках одного из подходов к оценке» (ФСО №1, п. 7).

Объекты оценки (о.о.) — имущество юридических и физических лиц, предлагаемое к оценке. К О.о. относятся: отдельные материальные объекты (вещи); совокупность вещей, составляющих имущество лица, в том числе имущество определенного вида (движимое или недвижимое, в том числе предприятия); право собственности, иные вещные права на имущество или отдельные вещи из состава имущества лица; работы, услуги, информация; результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юридического лица, продукции, выполненных работ или услуг.

Отчет по оценке — документ, передаваемый заказчику и содержащий результаты процесса оценки.

Оценка — деятельность экспертов по систематизированному сбору и анализу данных, необходимых для определения стоимости различных видов имущества, бизнеса на основе действующего законодательства и стандартов.

Оценочная деятельность — совокупность отношений юридического, экономического, организационно-технического и иного характера по установлению в отношении объектов оценки рыночной или иной стоимости (залоговой, ликвидационной и др.).

Оценщик — специалист, занимающийся определением стоимости основных фондов и другого имущества на основе общепринятых методов науки об оценке. Как правило, специализируется в одной или нескольких областях, таких как: недвижимость, предприятия (бизнес), нематериальные активы, машины и оборудование, транспортные средства.

Подход к оценке — «представляет собой совокупность методов оценки, объединенных общей методологией» (ФСО №1, п. 7).

Подход доходный — совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от объекта оценки.

Подход затратный — совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления либо замещения объекта оценки, с учетом его износа.

Подход сравнительный — совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на сравнении объекта оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними.

Права на недвижимость — имущественные права, связанные с пользованием, владением и распоряжением недвижимостью.

Рыночная стоимость — наиболее вероятная цена, по которой данный объект может быть продан на основании сделки в условиях конкуренции, когда продавец и покупатель действуют, располагая всей доступной информацией об объекте оценки, а на цене сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

- продавец не обязан продавать объект оценки, а покупатель не обязан приобретать;

- стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;

- объект оценки представлен на продажу в форме публичной оферты;

- цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;

- платеж за объект оценки выражен в денежной форме.

В случае, если в нормативном правовом акте, содержащем требование обязательного проведения оценки какого-либо объекта оценки, не определен конкретный вид стоимости объекта, установлению подлежит рыночная стоимость данного объекта.

Рыночная цена — денежная сумма, фактически выплаченная в сделке.

Стоимость — экономическое понятие, устанавливающее взаимоотношения между товарами и услугами, доступными для приобретения, и теми, кто покупает, и теми, кто продает. Стоимость является не историческим фактом, а оценкой ценностей конкретных товаров и услуг в конкретный момент времени и в конкретном месте. Экономическое понятие стоимости выражает рыночный взгляд на выгоду, имеющиеся у обладатель данного товара или клиента, которому оказывают данную услугу. Стоимость любого имущества можно определить через некоторое количество какой-либо другой вещи (как правило, имеются в виду деньги), на которое оно может быть обменено; или через сумму доходов, которые это имущество принесет в будущем своему владельцу.

Стоимость балансовая — полная первоначальная стоимость основных фондов, учитываемая в момент их постановки на учет в бухгалтерском балансе. Балансовая стоимость представляет, как правило, смешанную оценку основных фондов, т.к. часть инвентарных объектов числится на балансах по восстановительной стоимости на момент последней переоценки, а основные фонды, введенные в последующий период, учтены по первоначальной стоимости (стоимости приобретения).

1.3 Принятые допущения, ограничения и пределы применения

результата оценки объекта оценки

При проведении оценки Объекта Оценщик принял допущения, а также установил ограничения и пределы применения полученного результата оценки Объекта. Нижеследующие допущения и ограничительные условия являются неотъемлемой частью настоящего отчета:

1.3.1 Настоящий Отчет не может быть использован иначе, чем в соответствии с целями и задачами проведения оценки Объекта.

1.3.2 Вся информация, полученная от Заказчика в письменном или устном виде рассматривалась как достоверная.

1.3.3 Информация, использованная Оценщиком при проведении оценки, была получена из надежных источников и считается достоверной. Оценщик не несет полной ответственности за абсолютную ее точность, поэтому там, где это возможно, приводятся ссылки на источники информации.

1.3.4 Оценщик не занимался измерениями физических параметров оцениваемого объекта (все размеры и объемы, содержащиеся в документах, представленных Заказчиком, рассматривались как истинные) и не несет ответственности за вопросы соответствующего характера.

1.3.5 Все иллюстративные материалы использованы в настоящем отчете исключительно в целях облегчения читателю визуального восприятия.

1.3.6 Оценщик не проводил технических экспертиз и исходил из отсутствия каких-либо скрытых фактов, влияющих на величину стоимости оцениваемого объекта, которые не могли быть обнаружены при визуальном осмотре. На Оценщике не лежит ответственность по обнаружению подобных фактов.

1.3.7 Оценщик исходил из предположения, что физическое состояние объекта на дату оценки соответствовало его состоянию в моменты осмотра.

1.3.8 Отчет достоверен лишь в полном объеме и для указанных в нем целей. Использование отчета для других целей может привести к неверным выводам.

1.3.9 Выводы Оценщика относительно стоимости объекта оценки действительны только на дату оценки. Оценщик не принимает на себя ответственности за изменение социальных, экономических и природных условий, а также изменение местного или федерального законодательства, которые могут произойти после выполнения работ по оценке и повлиять на стоимость оцениваемой собственности.

1.3.10 Итоговая величина стоимости Объекта является действительной исключительно на дату определения стоимости Объекта (дату проведения оценки), при этом итоговая величина стоимости Объекта может быть признана рекомендуемой для целей совершения сделки с Объектом, если с даты составления настоящего Отчета до даты совершения сделки с Объектом или даты представления публичной оферты прошло не более 6 месяцев.

1.4 Применяемые стандарты оценки

Оценка выполнена в соответствии с требованиями Федерального закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29.07. 1998 г. №135-ФЗ (ред. от 03.12.2011г.). При выполнении данной оценки использованы следующие стандарты:

1.4.1 Федеральный стандарт оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО №1)», утвержденный Приказом № 256 Минэкономразвития РФ от 20.07.2007 г. (в ред. от 22.10.2010).

1.4.2 Федеральный стандарт оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО №2)», утвержденный Приказом № 255 Минэкономразвития РФ от 20.07.2007 г. (в ред. от 22.10.2010).

1.4.3 Федеральный стандарт оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО №3)», утвержденный Приказом № Минэкономразвития РФ от 20.07.2007 г.

1.5 Последовательность действий при определении стоимости объекта оценки

Структура отчета соответствует логике проведения процедуры оценки:

В первом разделе определено задание на оценку; приведены допущения и ограничения, сделанные в процессе работы; объяснены профессиональные термины; указаны стандарты и нормативные документы, использованные в ходе оценки, а также описана последовательность действий при определении стоимости объекта оценки.

Второй раздел Отчета посвящен анализу собранной информации по внешним и внутренним источникам, дана характеристика общей экономической ситуации в России, характеристика отрасли, использующей оцениваемое оборудование, а также дано описание объекта оценки.

Третий раздел Отчета непосредственно посвящен оценке стоимости объектов оценки.

В соответствии с Российскими стандартами оценки для определения стоимости оцениваемого объекта была рассчитана:

• стоимость замещения - в рамках сравнительного подхода методом прямого сравнения с аналогом (с близким аналогом);

• стоимость воспроизводства - в рамках затратного подхода методом индексации с помощью ценовых индексов затратного типа;

• стоимость пользования - в рамках доходного подхода методом прямой капитализации дохода.

Сравнительный подход базируется на утверждении, что рыночная стоимость объектов, находящихся в одной стране и регионе и имеющих сходные производственно-эксплуатационные характеристики, будет различаться незначительно. Возможность применения сравнительного подхода зависит от наличия активного рынка, поскольку подход предполагает использование данных о фактически совершенных сделках купли-продажи. Второе условие – это открытость рынка или доступность финансовой информации, необходимой Оценщику.

Затратный подход основывается на изучении возможностей инвестора в приобретении имущества и исходит из того, что инвестор не заплатит за объект большую сумму, чем та, в которую обойдется приобретение (изготовление) идентичного по назначению и качеству объекта в обозримый период без существенных задержек. С помощью затратного подхода рассчитывают стоимость воспроизводства оцениваемого объекта.

Доходный подход основан на определении текущей стоимость оцениваемого объекта как совокупности будущих доходов от его использования. При применении доходного подхода соблюдается принцип наиболее эффективного использования, согласно которому стоимость оборудования определяется для такого варианта эксплуатации, когда обеспечена наибольшая его отдача и наиболее полно раскрывается его функциональные возможности. Для применения данного подхода была собрана информация по рынку оборудования. После отбора первичной информации по функциональным свойствам была сделана вторичная выборка по качественным параметрам оцениваемого оборудования и проведены необходимые корректировки на параметры и сопоставимость. Откорректированная цена позволяет определить наиболее вероятную цену оборудования, как если бы оно выставлялось на продажу на открытом и конкурентном рынке.

Согласование результатов, полученных различными методами и выведение итоговой величины проводились методом рангов.

Глава 2 АНАЛИЗ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ И ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ

НА ЕГО СТОИМОСТЬ

2.1 Анализ социально-экономической ситуации в России

При проведении оценки существенное влияние на результаты расчетов могут оказать данные макроэкономического анализа. Таким образом, изучение экономико-политической ситуации в стране, состояния кредитно-денежной системы и инвестиционного климата, ситуации на внутренних и внешних финансовых рынках и динамики инвестиций (в том числе и иностранных) в реальный сектор экономики необходимо для проведения полноценной оценки, что делает данный раздел неотъемлемой частью отчета об оценке.

Обзор экономической ситуации в Российской Федерации был подготовлен на основе доклада Министерства экономического развития и торговли «О текущей ситуации в экономике Российской федерации по итогам II квартала 2011 года» (http://www.economy.gov.ru).

Таблица 1. Основные показатели социально-экономического развития РФ (в % к соответствующему периоду предыдущего года)

¹⁾ Оценка Минэкономразвития России.

²⁾ Агрегированный индекс производства по видам деятельности «Добыча полезных ископаемых», «Обрабатывающие производства», «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды», с учетом поправки на неформальную деятельность.

³⁾ С учетом поправки на неформальную деятельность.

⁴⁾ Оценка Росстата.

⁵⁾ Предварительные данные.

Основной характеристикой состояния российской экономики в первой половине 2011 года является переход от спада к восстановительному росту. После январского замедления и снижения экономической активности в феврале-марте текущего года во II квартале ускорение роста наблюдалось уже по большинству макроэкономических показателей и в настоящее время в российской экономике преобладают положительные тенденции.

По оценке Минэкономразвития России, очищенный от сезонности рост ВВП в сентябре составил 0,2%. Положительный вклад в рост ВВП внесли строительство, розничная торговля. Отрицательной динамикой характеризуются промышленное производство, в том числе добыча полезных ископаемых, обрабатывающие производства.

По промышленному производству в целом с исключением сезонной и календарной составляющих после роста в марте-июне в июле отмечен спад на 0,2 процента.

В обрабатывающих производствах наиболее высокую динамику с исключением фактора сезонности в обрабатывающих производствах показали такие виды деятельности, как химическое производство, производство транспортных средств и оборудования, производство прочих неметаллических минеральных продуктов, производство кожи, изделий из кожи и производство обуви. Снижение отмечено в производстве машин и оборудования, производстве кокса и нефтепродуктов, производстве резиновых и пластмассовых изделий, в обработке древесины и производстве изделий из дерева.

Инвестиции в основной капитал, по оценке Минэкономразвития России (с исключением сезонной компоненты) снизились в июле на 0,9% после прироста на 10,1% во II квартале.

В течение мая-июля происходило наращивание темпов строительства, в июле прирост объема работ по данному виду деятельности с исключением сезонного фактора, по оценке Минэкономразвития России, составил 7,2 процента.

В прошедшем месяце было введено в действие 3,7 млн. кв. м общей площади жилых домов, что на 19,0% больше, чем за июль прошлого года. Вместе с тем по сравнению с июнем текущего года ввод жилья оказался ниже на 31,9 процента.

На рынке труда в июле возобновился рост безработицы на фоне сокращения потребности работодателей в работниках, а также роста задолженности по зарплате. По отношению к экономически активному населению норма безработицы выросла с 6,1% в июне до 6,5% в июле. С исключением сезонности уровень безработицы увеличился с 6,5% в июне до 6,9% в июле.

Несмотря на рост безработицы, реальная заработная плата сохранила тенденцию к росту. Прирост реальной заработной платы в июле по сравнению с предыдущим месяцем с исключением сезонности составил 0,6 процента.

После уточнения Росстатом помесячной динамики реальных располагаемых денежных доходов населения с апреля текущего года, Минэкономразвития России скорректировало сезонновыравненную помесячную динамику данного показателя: во II квартале текущего года снижение составило 3,1% (против снижения на 3,2% по предыдущей оценке), в апреле снижение по сравнению с предыдущим месяцем составило 0,5% (-0,4%), в июне – прирост на 3,4% (2,7 процента). В июле динамика реальных располагаемых доходов населения стабилизировалась.

Несмотря на приостановку роста располагаемых доходов, продолжение тенденции сокращения чистых сбережений обеспечило стабильную динамику роста потребительских расходов. Рост кредитов населению в июле в годовом выражении увеличился до 26,5%, после 24% в июне. С исключением фактора сезонности прирост оборота розничной торговли в июле составил 0,6 процента

Экспорт товаров в июле 2011 г., по оценке, составил 45,0 млрд. долларов США (143,2% к июлю 2010 г. и 100,3% к июню 2011 года).

Импорт товаров в июле текущего года, по оценке, составил 26,7 млрд. долларов США (127,1% к июлю 2010 г. и 97,3 к июню 2011 года).

Положительное сальдо торгового баланса в июле 2011 г. увеличилось по сравнению с июлем прошлого года, по оценке, на 76,0% и составило 18,3 млрд. долларов США.

В июле инфляция составила 0%, за период с начала года - 5,0%, (в июле 2010 г. - 0,4%, с начала года - 4,8 процента). В годовом выражении инфляция понизилась до 9,0% по сравнению с 9,4% в июне текущего года в результате снижения цен на продовольственные товары в связи с ожиданием хорошего урожая и снижения мировых цен.

По оценке Минэкономразвития России, динамика ВВП к соответствующему периоду прошлого года в июле составила 4,2%, что выше показателя за июль 2010 г. (3,7 процента). Рост ВВП в январе-июле оценивается в 3,8% (4,2% в январе-июле 2010 года).

2.2 Общая характеристика состояния рынка мороженого и отрасли по его производству

Экономический кризис, проявивший себя в третьем квартале 2008 года, довольно серьезно повлиял на производителей мороженого, которые за редким исключением перестали инвестировать в модернизацию и расширение производственных мощностей. Тем не менее, можно сказать, что производство мороженого в кризис не рухнуло, большинство предприятий выдержали это испытание. Это тоже подтверждают данные статистики.

Ситуация меняется в лучшую сторону к 2011 году. Тенденция роста производства мороженого наметилась с начала 2010г. По мнению экспертов, заметный рост рынка возможен только после возврата потребителей к их прежним покупательским привычкам.

В России в среднем потребляют 3л мороженого на душу населения в год, в Европе - 6л. По оценкам аналитиков, доля потребителей мороженого (людей, которые едят его не реже чем 1 раз в полгода) в России находится в пределах 53-56% от всего населения страны - 79-81 млн. чел. Один потребитель съедает в год в среднем 4-4,5 кг мороженого. Своего пика уровень потребления мороженого в России достиг в 2007г. В 2007г потребление на душу населения составило 2,55 кг, а на потребителя - 4,61 кг. В 2008-2009 гг. потребление мороженого в России падало. Доля тех, кто любит полакомиться мороженым, наиболее высока среди молодежи в возрасте от 18 до 24 лет - 86%. Среди потребителей мороженого более двух третей – представительницы слабого пола. Больше и чаще едят мороженое традиционно в более жарких, то есть южных районах нашей страны. Тех, кто каждый день лакомится сладким десертом, в Южном регионе в два раза больше (17%), чем в среднем по России (7%). В Центральном и Северно-Западном регионах таких россиян уже намного меньше. В весенне-летний период, особенно в жаркую погоду, потребление мороженого увеличивается в 2-3 раза.

Рынок мороженого отличается от большинства потребительских рынков выраженной сезонностью. Мороженое не относится к товарам первой необходимости, являясь скорее лакомством, и именно поэтому динамика продаж этой продукции испытывает на себе максимально негативный эффект от переживаемого экономического кризиса по сравнению с прочей молочной продукцией.

В последнее время усиливается конкуренция между производителями мороженого. Это привело к сокращению числа производителей мороженого, по оценкам Союза мороженщиков России - до 250 (десять лет назад их число достигало 350). Их можно объединить в три группы: фабрики мороженого на хладокомбинатах; фабрики мороженого на молочных и других пищевых предприятиях; новые фабрики, построенные специально для производства мороженого.

По оценкам аналитиков 10 ведущих игроков контролируют 70% рынка мороженого. Тем не менее, рынок еще очень далек от консолидации. На 30% рынка разместились оставшиеся производители.

В сфере обеспечения кадрами отрасль испытывает трудности, прежде всего в технологах молочного производства, опытных маркетологах, идет процесс старения кадров. Многие предприятия имеют морально устаревшую техническую базу, не располагают развитой социальной инфраструктурой, не имеют средств на целевое обучение специалистов. Конечно, все это отрицательно сказывается на подготовке и закреплении кадров.

Среди проблем, которые так же привели к снижению производства холодного лакомства, эксперты прежде всего отмечают моральное и физическое старение оборудования, низкую рекламную активность, снижение качества продукции, низкий уровень потребления мороженого населением.

Оценивая краткосрочную перспективу, можно предположить, что положение в отрасли будет улучшаться. В ближайшее время падение рынка остановится и начнется длительный процесс восстановления.

Хочется надеяться, что позитивно скажутся меры, принимаемые по внедрению здорового образа жизни, ограничению рекламы и потребления пива, спиртных напитков, табачных изделий.

В то же время ситуация на рынке мороженого во многом будет определяться ценовой политикой на рынке сырья, уровнем заработной платы, доступностью кредитных ресурсов и другими факторами. Так, кризис в отрасли усугублялся еще и общими проблемами в молочной промышленности – помимо скачкообразного изменения цен на сухое молоко и сливочное масло.

По прогнозам, в период с 2009-го по 2014 год подушевое потребление порционного мороженого на водной и молочной/сливочной основе вырастет соответственно на 23 и 7% в натуральном выражении.

Приведенные данные о ситуации на рынке и в отрасли по производству мороженого свидетельствуют о том, что имеются благоприятные перспективы развития этого бизнеса в России, а следовательно, и растущие потребности в оборудовании для данной отрасли.

2.3 Описание объекта оценки

Идентификация объектов оценки на предмет установления тождественности между существующим в реальности оборудованием и документацией проводилась 01.07.2011г.

В ходе осуществления оценки авторами отчёта была собрана информация о технических характеристиках оцениваемого имущества: габаритных размерах, массе, долговечности, ремонтопригодности, текущем состоянии, комплектности и величине износа на момент проведения оценки. Соответствующая информация была собрана в виде технической документации и справочной информации.

Резюме:

- характеристика объекта оценки по функциональному назначению и основным параметрам соответствует данным номенклатурных справочников;

- объект оценки находятся в исправном (рабочем) состоянии,

- по происхождению оцениваемый объект относится к импортному оборудованию;

- эксплуатационный возраст оборудования был назначен по документам заказчика;

- оборудование в производственном процессе использовалось по назначению, данных об интенсивности эксплуатации нет.

Состав оцениваемой линии по производству палочек для мороженого и характеристика оборудования, входящего в линию, показаны в таблице 2.

Линия позволяет производить палочки для мороженого из экологически чистой березы размерами 10×2×93 мм и 10×2×113 мм. Палочки упаковываются в кассеты по 50 шт., которые помещаются в гофроящики по 10 000 шт. (200 кассет).

Производительность линии 480 000 палочек в смену (8 часов), или 11 млн.шт. в месяц (23 рабочих дня).

Аналогичная линия поставляется предприятием НПО «МАГР» (Украина, www.magr.com.ua).

Технические характеристики отдельных станков и машин, входящих в состав оцениваемой линии, приведены на сайте компании-изготовителя: www.hm-maschinenbau.de.

Адрес компании-изготовителя в Германии: hm Maschinenbau GmbH, Rehaldenstraβe 11, D-73655. Pluderhausen

Таблица 2 – Перечень оборудования технологической линии по производству палочек для мороженого

3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

3.1 Расчет стоимости объект оценки на основе сравнительного подхода

Данный подход служит для оценки рыночной стоимости объекта, исходя из данных о совершаемых на рынке сделках. При этом рассматриваются сопоставимые объекты собственности, которые были проданы или, по крайней мере, предложены к продаже. Затем делаются поправки, так называемые корректировки на различия, которые существуют между оцениваемым и сопоставимыми объектами.

Главное правило при отборе аналогов: сравниваемые объекты должны быть классификационными аналогами по отношению к оцениваемому объекту; функциональное сходство – условие необходимое, но не достаточное для оценки на основе сравнительного подхода. Классификационные аналоги как правило имеют различные значения основных технических параметров, то есть имеют различную степень параметрического сходства с оцениваемым объектом.

Скорректированная цена позволяет определить наиболее вероятную цену продажи оцениваемого объекта, как если бы он был предложен на открытом и конкурентном рынке. В условиях «пассивного» рынка продаж некоторые выводы могут быть сделаны и из информации о ценах предложения, которые характеризуют сам факт существования на рынке предложений подобных объектов.

Сравнительный подход к оценке стоимости может быть реализован в следующих методах расчета:

1) метод прямого сравнения с аналогом

- сравнение с близким аналогом (близкий аналог не имеет отличий по конструкции и основным параметрам: возможны небольшие отличия по материалам, конструктивным усовершенствованиям, обусловленными различными предприятиями-изготовителями; стоимость замещения в данном случае рассчитывается как цена близкого аналога, скорректированная с помощью «коммерческих» корректировок

- сравнение с аналогом, имеющим параметрические отличия (в данном случае к коммерческим корректировкам добавляются корректировки на параметрические отличия)

2) метод направленных качественных характеристик (применяют, когда при оценке нужно внести много корректировок на различные параметры, а цены параметров и коэффициенты торможения трудно или невозможно определить из-за недостатка информации; и когда для оцениваемого объекта можно подобрать как минимум два аналога, причем оцениваемый объект должен занимать промежуточное положение между двумя аналогами; в данном методе определяется только направленность воздействия корректировки на стоимость – повышающая или понижающая стоимости)

3) метод расчета по корреляционно-регрессионным моделям (метод удобен для оценки достаточно большого множества однотипных объектов, различающихся значениями отдельных параметров; устанавливается закономерная связь между ценой и основными техническими и функциональными параметрами; чаще всего эта связь математически описывается линейной, или степенной функцией)

Из методов сравнительного подхода был выбран метод прямого сравнения с аналогом (с близким аналогом). Данный метод основан на принципе, согласно которому осведомленный покупатель не заплатит за собственность больше, чем цена приобретения другой собственности, имеющей равную полезность. При этом рыночная стоимость объекта оценки определяется исходя из данных о рыночных ценах на аналогичные объекты имущества, для которых известны цены.

Для каждого станка в составе линии подбирались новые аналоги с известными ценами, затем цены аналогов подвергались корректировки с учетом различий по параметрам между оцениваемым объектом и объектом-аналогом.

Так цены аналогов были взяты по формуле CIP (до границы с Россией), то для получения полной стоимости замещения (ПСЗ) по месту нахождения объектов к скорректированной цене аналогов добавили стоимость доставки и таможенные платежи.

Полная стоимость замещения машины или единицы оборудования по месту нахождения оцениваемой линии определялась по формуле:

(1)

Где:

– цена нового аналога на определенную дату времени;

– коэффициент приведения цены аналога к дате оценки (в связи с тем, что дата действия взятых цен аналогов в иностранной валюте не намного отличалась от даты оценки, в данном случае =1);

– корректирующие параметрические коэффициенты, учитывающие отличия в значениях технических параметров у оцениваемого объекта и аналога;

– стоимость доставки оцениваемого объекта от границы до места его положения (включая таможенные платежи)

Корректирующие параметрические коэффициенты рассчитываются по формуле:

) ^bi (2)

Где:

– значения i -го параметра у оцениваемого объекта и аналога соответственно;

bi – показатель степени, отражающий силу влияния параметра на стоимость так называемого «коэффициента торможения».

Для основных технологических станков в качестве ценообразующих параметров, по которым вносились корректировки, были выбраны:

- основной размер обрабатываемой заготовки, мм ()

- количество установленных пил ()

- мощность, кВт ()

Коэффициенты торможения были определены на основе анализа данных для деревообрабатывающих станков и составляли: b ₁=0,7; b ₂=0,4; b ₃=0,3.

При оценке линии по производству палочек для мороженого Оценщиком были сделаны запросы фирмам-изготовителям, по которым была получена информация о ценах на оборудование. Для единиц оборудования, цены которых были представлены зарубежными изготовителями, параметрическая корректировка не производилась (как для идентичных объектов).

Стоимость доставки оборудования к месту его положения определялась исходя из транспортных тарифов: при объеме грузов от 82 до 92 м³ тарифы на поставку из Германии в Россию составляют 2 500$. Для каждого объекта транспортные расходы рассчитывались с учетом его габаритного объема. Таможенные платежи и сборы по ввозу для технологического деревообрабатывающего оборудования согласно Таможенному тарифу Российской Федерации, утвержденным постановлением Правительства РФ от 30.11.2001 г. № 830 (ред. от 08.12.2010), составляет 5%. Ставка НДС на дату оценки равна 18%.

Остаточная рыночная стоимость (ОРС) на дату оценки определялась исходя из рассчитанной выше ПСЗ и коэффициента износа:

) (3)

Где:

– коэффициент совокупного износа объекта оценки на дату осмотра.

Коэффициент совокупного износа объекта оценки рассчитывается по формуле:

(4)

Где:

- коэффициент физического износа;

- коэффициент функционального (морального) износа;

– коэффициент внешнего (экономического) износа.

Оцениваемое оборудование, как новое, было введено в эксплуатацию в апреле 2008 г. Дата оценки – июль 2011 г. Таким образом, хронологический возраст оборудования составляет 3 года и 3 месяца (3,25 года).

Годовая норма амортизационных отчислений для деревообрабатывающего оборудования равна 10% (шифр ЕНАО 44500 согласно единым нормам амортизационных отчислений, утвержденных постановлением Совмина СССР от 22.10.1990 г. № 1072). Если руководствоваться этими нормами, то коэффициент износа на дату оценки равен:

Линия для деревообработки относится к VI амортизационной группе (код по ОКОФ 14 2922645), согласно Классификации основных фондов, утвержденной постановлением Правительства РФ от 01.01.2002 г. №1(ред. от 10.12.2010). Срок полезного использования у шестой амортизационной группы выбирается в интервале от 10 до 15 лет.

Коэффициент функционального (морального) износа линии принят равным 0%. На дату оценки данные линии продолжают производится и продаваться производителем по назначаемым ценам, поэтому морального устаревания не наблюдается.

Коэффициент внешнего (экономического) износа также принят равным 0%. Линии по производству палочек для мороженого пользуются спросом, о чем свидетельствует предложение о покупке, которое можно встретить на некоторых сайтах Интернета.

Расчет остаточной (с учетом износа) рыночной стоимости линии по производству палочек для мороженого с помощью метода прямого сравнения приведен в таблице 3.

Таблица 3 - Расчет рыночной стоимости объекта методом прямого сравнения с аналогом (с близким аналогом)

3.2 Расчет стоимости объект оценки на основе затратного подхода

Затратный подход применяется в основном к оригинальным объектам машин, оборудования и транспортных средств, часто не имеющим близких аналогов.

Затратный подход требует определения нескольких видов износа оцениваемого имущества: физического, функционального и износа, полученного в результате внешнего воздействия или экономического износа, т.к. методами затратного подхода определяют сначала полную стоимость воспроизводства (ПСВ), а затем остаточную (с учетом износа) рыночную стоимость.

Хотя стоимость, оцененная на основе затратного подхода, может значительно отличаться от рыночной стоимости, встречается немало случаев, когда оправдан именно этот подход. При использовании затратного подхода определяется стоимость воспроизводства или замещения объекта путем вычитания из восстановительной стоимости объекта (стоимости объекта как нового) совокупного износа.

Стоимость воспроизводства объекта оценки - сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки.

Стоимость воспроизводства наиболее точно характеризует современную стоимость конкретного объекта, однако ее определение часто оказывается невозможным. Во-первых, в силу постоянно вносимых конструкторских и технологических изменений машины одной и той же модели, произведенные в разное время, уже не являются точной копией друг друга. Во-вторых, может оказаться, что модель оцениваемой машины снята с производства. Чем больше возраст оцениваемого объекта, тем больше допущений приходится делать при его оценке методами затратного подхода.

Стоимость замещения объекта оценки - сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки.

Иными словами, под стоимостью замещения оцениваемого объекта понимается минимальная стоимость изготовления (в текущих ценах) или приобретения на свободном, открытом и конкурентном рынке аналогичного объекта, максимально близкого к рассматриваемому по всем функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам, существенным с точки зрения его настоящего использования.

Затратный подход к оценке стоимости может быть реализован в следующих методах расчета:

1) метод индексации с помощью ценовых индексов затратного типа (полную стоимость воспроизводства на дату оценки получают умножением балансовой стоимости (первоначальной или восстановительной) на корректирующий индекс);

2) методы, основанные на расчете себестоимости

- метод расчета по цене однородного объекта (конструктивного аналога) (для оцениваемого объекта подбирают конструктивный аналог, причем этот конструктивный аналог может отличаться по применению и использоваться вообще в другой отрасли, то есть в основе заложено предположение, что полная себестоимость изготовления оцениваемого объекта близка к полной себестоимости изготовления однородного объекта; сначала рассчитывают полную себестоимость однородного объекта, исходя из его цены с учетом вероятной рентабельности; затем рассчитывают полную себестоимость оцениваемого объекта, корректирую полную себестоимость однородного объекта по 1-3 производственным факторам; и наконец, полную стоимость воспроизводства оцениваемого объекта рассчитывают исходя из рентабельности продаж по оцениваемому объекту);

- метод поагрегатного (поэлементарного) расчета (целесообразен, когда оцениваемый объект собирается из нескольких типов стандартных частей; при этом эти части можно приобрести, цены на них известны, но при условии, что сборка не является слишком трудоемкой; при расчете анализируется строение оцениваемого объекта, - устанавливается перечень узлов и агрегатов, собирается информация о ценах на данные агрегаты, которые затем соответствующим образом колибруются и определяется полная себестоимость объекта оценки)

- метод расчета по укрупненным нормативам (этим методом пользуются при создании новых изделий; данный метод может быть использован, если есть конструктивная документация на объект оценки; укрупненные нормативы затрат – показатель расхода какого-либо ресурса на единицу фактора, влияющего на стоимость объекта оценки; факторами, оказывающими влияние на стоимость, могут быть: масса конструкции, мощность изделия, размер рабочей площади и др.; в разных отраслях промышленности нормативы формируются по-разному в зависимости от специфики продукции и технологии производства);

3) методы моделирования статистических зависимостей затратного типа

- метод расчета по удельным затратным показателям (существует строгая прямая зависимость между ценой и параметрами; удельный затратный показатель характеризует величину стоимости, приходящуюся на единицу затратного показателя; наиболее характерные показатели затратного типа: масса конструкций, габариты, объем, мощность; для расчета формируют выборку объектов, схожих по конструкции, с различными значениями затратного показателя и известными ценами этих объектов);

- метод расчета с помощью корреляционно-регрессионных моделей (метод является частным случаем для решения задач оценки, когда в качестве влияющих на стоимость факторов используют затратные показатели; в практике оценки наибольшее распространение получили парные корреляционно-регрессионные модели, которые подразумевают выявление наличия и формы корреляционной зависимости между результативным показателем и одним из главных факторных признаков путем обработки данных по имеющейся статистической выборке машин и оборудования).

Среди методов затратного подхода был выбран метод индексации с помощью ценовых индексов затратного типа.

В методе индексации полную стоимость воспроизводства (ПСВ) на дату оценки получают путем умножения балансовой (первоначальной или восстановительной) на корректирующий индекс:

(5)

Где:

– первоначальная стоимость на момент приобретения;

– корректирующий индекс (индекс-дефлятор).

Корректирующий индекс определяется при этом по формуле:

(6)

Где:

– базисный ценовой индекс на дату оценки (м – месяц, г – год);

– базисный ценовой индекс на дату действия балансовой стоимости (м – месяц, г – год).

Метод долгосрочной индексации был реализован с помощью цен на продукцию машиностроения. Для этого использовались данные о годовых цепных ценах на продукцию машиностроения, регулярно публикуемых в изданиях Росстата и показывающие изменение цен за гол по отношению к 31 декабря предшествующего года.

Цепные ценовые индексы пересчитали в базисные индексы путем их последовательного перемножения. В таблице 4 приведены годовые цепные индексы цен на продукцию машиностроения по данным Росстата за 21 год, на их основе рассчитаны годовые базисные индексы по отношению к 31.12.1991 г.

В той же таблице показаны среднемесячные приросты базисного ценового индекса в пределах каждого года, для этого разность между индексом на 31 декабря данного года и индексом на 31 декабря предшествующего года поделили на 12.

Таблица 4 - Индексы цен на продукцию машиностроения

Базисный ценовой индекс на дату записи индексируемой балансовой стоимости:

(7)

Где:

– базисный ценовой индекс на 31 декабря предшествующего года по отношению к году, в котором зафиксирована балансовая стоимость;

– среднемесячный прирост базисного индекса в году, когда зафиксирована балансовая стоимость;

– номер месяца в дате записи балансовой стоимости.

Базисный ценовой индекс на дату оценки рассчитывается следующим образом:

(8)

Где:

– базисный ценовой индекс на 31 декабря предшествующего года по отношению к году, в котором проводилась оценка;

– среднемесячный прирост базисного индекса в году, когда проводилась оценка;

– номер месяца в дате оценки.

Одна часть оборудования линии была поставлена в апреле 2008 г., а другая – в июне 2008 г.

Базисный ценовой индекс на дату записи первоначальной стоимости (апрель 2008 г.) получен расчетом с использованием формулы (7):

Базисный ценовой индекс на дату записи первоначальной стоимости (июнь 2008 г.) получен расчетом с использованием формулы (7):

Базисный ценовой индекс на дату оценки (июль 2011 г.) получен расчетом с использованием формулы (8):

Корректирующий индекс на дату записи первоначальной стоимости (апрель 2008 г.) получен расчетом с использованием формулы (6):

Корректирующий индекс на дату записи первоначальной стоимости (июнь 2008 г.) получен расчетом с использованием формулы (6):

Индексация первоначальной балансовой стоимости дает значение ПСВ по месту использования объекта на дату оценки. Задание на оценку линии предполагает получение стоимости оборудования, подготовленного к продаже. Поэтому возникает необходимость определения ПСВ к продаже по месту положения объекта. Для этого из ПСВ по месту использования вычитают стоимость демонтажных и других работ, необходимых для подготовки объекта к продаже.

Стоимость демонтажа оборудования, подготавливаемого к продаже, составляет 50% от стоимости монтажа этого оборудования.

Стоимость монтажа деревообрабатывающего оборудования может быть взята на уровне 2,3% от ПСВ согласно данным фирмы «Ко-инвест»: (Индексы цен в строительстве // Информационно-аналитический бюллетень «Ко-инвест». – 2011. – Вып.76, стр.146-157). Отсюда следует, что стоимость демонтажных и подготовительных к продаже работ для оцениваемой линии может быть принята равной примерно 1,15% от ПСВ по месту использования.

Рыночная (с учетом износа) стоимость получается на базе ПСВ к продаже за вычетом износа, рассчитанного по формуле (3), и как в случае оценки сравнительным подходом было принято, что коэффициент физического износа линии равен 32,5%, а остальные виды износа не учитывались.

Расчет рыночной стоимости линии по производству палочек для мороженого на основе затратного подхода представлен в таблице 5.

Таблица 5 - Расчет рыночной стоимости объекта оценки методом индексации с помощью ценовых индексов затратного типа

Поиск по сайту: