Специальности 5B050900 – «Финансы»

1. Что представляет собой финансовый рынок? Дайте его определение.

2. Какие функции присущи финансовому рынку?

3. Что подразумевает распределительная функция?

4. В чем заключается коммерческая функция финансового рынка?

5. Насколько полно выполняется информационная функция финансового рынка в Казахстане?

6. Какова структура финансового рынка Казахстана?

7. Обоснуйте включение пенсионного и страхового рынков в состав финансового рынка.

1. Какую роль для финансовых участников может сыграть рейтинг этих организаций?

№ 2 Тема лекции: «Денежный рынок и его финансовые инструменты»

Цель лекции: Раскрыть понятие денежного рынка, функции денежного рынка. Изучить структуру денежного рынка Республики Казахстан. В отдельности разобрать финансовые инструменты денежного рынка.

Вопросы лекции: 1. Понятие денежного рынка. Функции денежного рынка.

2. Структура денежного рынка Казахстана.

3. Финансовые инструменты.

Содержание лекции:

В финансовой деятельности экономических субъектов для обеспечения их те­кущей ликвидности важную роль играютфинансовые инструменты денежного рынка. Денежный рынок обеспечивает механизм распределения и перераспределения денежных средств между продавцами и покупателями товаров и услуг при помощи финансовых институтов. Как известно, основой любого финансового инструмента, так или иначе выступают деньги.

Как известно, деньги выполняют следующие функции денег:

· деньги как мера стоимости;

· деньги как средство обращения.

· деньги как средство платежа;

· деньги как средство накопления;

· деньги как мировые деньги.

Исходя из функций денег можно определить и функции самого денежного рынка как такового.

К основным функциям денежного рынка относятся:

· платежная функция – рынок способствует осуществлению различного рода расчетов между его участниками в процессе осуществления операций;

· обеспечение коммерческого кредитования – отсрочка платежа, оформленная денежным обязательством, т.е. векселем, позволяет осуществлять коммерческое кредитование хозяйствующих субъектов;

· учетная функция и др.

В процессе обращения денег между участниками финансового рынка возникают определенные отношения по поводу перераспределения денежных средств, составляющие систему так называемых денежных отношений. Денежные отношения составляют систему финансовых отношений между:

- хозяйствующими субъектами и занятыми на них населением;

- подразделениями внутри отрасли и предприятия;

- поставщиками и плательщиками;

- хозяйствующими субъектами и государством;

- государственными, региональными, местными бюджетами и внебюджетными фондами;

- хозяйствующими субъектами и кредитной системой;

- хозяйствующими субъектами и биржами, страховыми организациями, имущественными фондами и прочими инструментами или звеньями финансово-кредитной системы;

- населением и государством, а также общественными организациями и инструментами финансовой инфраструктуры.

На территории Республики Казахстан в обращении применяются следующие операции с финансовыми инструментами денежного рынка:

1) передача наличных денег (банкнот);

2) выдача чеков;

3) выдача векселей или их передача по индоссаменту;

4) использование платежных карточек;

5) обращение долговых расписок.

1. Что представляет собой денежный рынок?

2. Какие функции выполняет денежный рынок? В чем специфика этих функций?

3. Каковы основные финансовые инструменты денежного рынка?

4. Почему в Казахстане депозитные сертификаты в большей степени относят к ценным бумагам, чем к финансовым инструментам денежного рынка?

5. Чем денежные чеки отличаются от расчетных?

6. Какие виды чеков вы знаете?

7. Что собой представляет вексель? Какие виды векселей вы знаете.

8. В чем особенности переводного векселя?

№ 3 Тема лекции: «Депозитный рынок и его финансовые инструменты».

Цель лекции: Раскрыть экономическую сущность депозитного рынка, функции депозитного рынка. Изучить финансовые инструменты депозитного рынка.

Вопросы лекции: 1.Экономическая сущность депозитного рынка.

Функции депозитного рынка.

2. Структура депозитного рынка Казахстана.

3. Инструменты депозитного рынка: понятие и виды.

Содержание лекции:

Основную массу привлеченных ресурсов финансового института составляют различного рода вклады физических и юридических лиц или депозиты.

Деньги, выполняя функцию накопления, трансформируются в депозиты. Депозиты, по сути, это не что иное, как накопленные сбережения населения, всех хозяйствующих субъектов и т.д. Под депозитами понимаются все вклады клиентов. Источники средств, помещаемые на депозиты, весьма разнообразны. Это средства на счетах корпоративных клиентов, счетах заработной платы рабочих и служащих, счетах государственных учреждений и предприятий, которые временно не используются.

Каждому рынку любого государства характерны свои особенности, исходящие из практики и условий функционирования данного рынка. Структуру депозитного рынка Казахстана можно представить с точки зрения институтов и с точки зрения финансовых инструментов рынка.

Институциональная структура депозитного рынка представлена сетью регулирующих органов надзора и непосредственных участников – хозяйствующих субъектов рынка депозитов. Финансовыми институтами на депозитном рынке выступают организации, привлекающие вклады с целью осуществления на их основе своей деятельности. Национальный банк РК, являясь верхним звеном кредитной системы РК, регулирует деятельность коммерческих банков и специализированных кредитных учреждений. В то же время органом государственного регулирования всего финансового рынка Казахстана, а значит и депозитного, выступает Агентство по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

В зависимости от институтов, действующих на депозитном рынке, структуру последнего можно представить так:

1. Что собой представляет депозитный рынок?

2. Что такое депозит? Какие виды депозитов существуют на рынке Казахстана?

3. Чем срочный депозит отличается от депозита до востребования?

4. В чем особенности сберегательных депозитов?

5. Какова институциональная структура депозитного рынка Казахстана?

6. Что представляет собой система страхования депозитов РК? Каков ее механизм?

№ 4 Тема лекции: «Кредитный рынок, его сущность и значение».

Цель лекции: Раскрыть экономическую сущность кредитного рынка, функции кредитного рынка. Изучить структуру и особенности развития кредитного рынка Казахстана. В отдельности разобрать финансовые инструменты кредитного рынка.

Вопросы лекции: 1.Сущность кредитного рынка. Функции кредитного рынка.

2. Структура и особенности развития кредитного рынка

Казахстана.

3. Инструменты кредитного рынка: понятие и виды.

Содержание лекции:

Кредитный рынок – это механизм, с помощью которого устанавливаются взаимоотношения между хозяйствующими субъектами и населением, нуждающимся в финансовых средствах, и хозяйствующими субъектами и населением, которые их могут представить (одолжить) на определенных условиях. Через кредитный рынок осуществляется накопление, распределение и перераспределение заемного капитала между сферами экономики. В процессе воспроизводства и в процессе воспроизводства денежный капитал высвобождается. Он направляется туда в виде ссудного капитала через рынок, а затем вновь возвращается к кредитору (банкам и другим кредитно-финансовым институтам). Сущность кредитного рынка не зависит от того, какой денежный капитал используется на нем: собственный или чужой, аккумулированный, т.е. не имеет значения, ведет ли банкир свое дело лишь при помощи собственного капитала или только при помощи капитала, депонированного у него.

Через кредитный рынок осуществляется рост производства и товарооборота, движение капиталов внутри страны, трансформация денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновление основного капитала.

Сущность и роль кредитного рынка определяет его функции. В теории кредита нет одинаковых взглядов, касающихся содержания и количества функций кредита. Однако исходя из того, что постоянным проявлением сущности кредита во всех формах является перераспределительная функция, функция создания кредитных орудий обращения и придерживаясь теоретических выводов некоторых ученых, нами выделяются четыре функции, характерные для казахстанского кредитного рынка:

- кредитное обслуживание товарного обращения через кредит;

- привлечение денежных сбережений (накоплений) хозяйствующих субъектов, населения, государства, а также иностранных клиентов;

- аккумуляция денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания производственного процесса;

- обеспечение обслуживания государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов, а также содействие образованию мощных финансово-промышленных групп.

Заемщик - это сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная возвратить полученную ссуду в установленный срок. В период ростовщичества кредитом пользовались мелкие крестьяне, мастера-ремесленники, а также крупные земельные собственники или вообще богатые люди. В последующем с появлением банков происходит концентрация заемщиков, для которых он выступает коллективным кредитором. Заемщик в отличие от кредитора в ссудной сделке имеет особенности, заключающиеся в следующем. Во-первых, он не является собственником ссужаемых средств, а выступает их временным владельцем, работает с чужими ресурсами, ему не принадлежащими. Во- вторых, заемщик использует ссужаемые средства, как в сфере обращения, так и в сфере производства. Кредитор предоставляет ссуду в фазе обмена, не входя непосредственно в производство. В-третьих, заемщик возвращает ссужаемые ресурсы, завершившие кругооборот в его хозяйстве. Для обеспечения возврата заемщик так должен построить воспроизведенный процесс, чтобы обеспечить высвобождение средств, достаточных для расчетов с кредиторами. В-четвертых, заемщик не только возвращает стоимость, полученную во временное пользование,но и уплачивает при этом ссудный процент. Здесь надо заметить, что заемщик зависит от кредитора,который диктует свою волю заемщику.

Закономерности движения кредита позволяют более полно понять отношения, возникающие между кредитором и заемщиком на кредитном рынке. Схематически это можно представить так:

Рис. 10 Схема движения кредита.

Вступая в кредитные отношения, кредитор и заемщик демонстрируют единство своих целей и интересов. В рамках кредитных отношений кредитор и заемщик могут меняться местами, кредитор становиться заемщиком, заемщик становиться кредитором.

Как известно, инструментом кредитного рынка выступает кредит, который, возникая на стадии обмена, выступает формой ссудной сделки, обеспечивающая непрерывность движения стоимости. Последние является ядром движения кредита.

В условиях рыночного хозяйствования основной формой кредита является банковский кредит, т.е. кредит, предоставляемый коммерческими банками разных типов и видов. Субъектами кредитных отношений в области банковского кредита являются предприятия и организации, население, государство и сами банки. Коммерческие банки предоставляют своим клиентам разнообразные виды кредитов, которые можно классифицировать по различным признакам. Прежде всего по основным группам заемщиков: кредит хозяйству, населению, государственным органам власти.

По назначению (направлению) различают кредит: потребительский; промышленный; торговый; сельскохозяйственный; инвестиционный; бюджетный.

В зависимости от сферы функционирования банковские кредиты, предоставляемые хозяйствующим субъектам всех отраслей экономики, могут быть двух видов: ссуды, участвующие в расширенном воспроизводстве основных фондов, и кредиты, участвующие в организации оборотных фондов, т.е. направляемые в сферу производства и сферу обращения.

1. По срокам пользования кредиты бывают до востребования и срочные.

Срочные, в свою очередь, подразделяются на:

· краткосрочные (до 1 года);

· среднесрочные (от 1 до 3 лет);

· долгосрочные (свыше 3 лет).

До востребования погашаются заемщиками по требованию кредитора в течение периода возврата или определенного по кредитному договору или же по собственному желанию в любое время.

2. По размерам различают кредиты крупные, средние и мелкие.

Каждый банк, исходя из объема своих кредитных вложений, самостоятельно определяет такие кредиты. Например, в мировой практике в нормативном порядке отдельные банки определяют понятие «крупного продавца» как кредита, превышающего 3-5% собственных средств коммерческого банка.

3. По обеспечению различают кредиты: необеспеченные (бланковые) кредиты и обеспеченные. Последние кредиты обеспечиваются:

- залогом;

- банковской гарантией;

- страхованием.

Обеспечение кредита является одним из способов снижения риска его невозврата. Что касается необеспеченных кредитов, то они предоставляются первоклассным по кредитоспособности клиентам, с которыми у банка сложились давние партнерские связи. Этот кредит выдается заемщикам при дополнительной потребности в денежных средствах, носящей преимущественно кратковременный характер (от одного до трех месяцев). Другое дело с обеспеченными кредитами. Обеспечительные обязательства закрепляют за кредитором право обратить взыскание в случае непогашения кредита заемщикам.

По способу выдачи банковские ссуды можно разграничить на ссуды компенсационные и платежные. В первом случае кредит направляется на расчетный счет заемщика для возмещения последнему его собственных средств, вложенных в товарно-материальные ценности, либо в затраты. Во втором случае банковская ссуда направляется непосредственно на оплату расчетно-денежных документов, предъявленных заемщику к оплате по кредитуемым мероприятиям.

По методам погашения различают банковские ссуды, погашаемые в рассрочку (частями, долями), и ссуды, погашаемые единовременно (на одну определенную дату).

Банковский кредит имеет следующие формы:

1. Срочный кредит – это кредит, который предоставляется полностью в начале срока. Поэтому процент по такому кредиту начисляется из расчета всей суммы, а основная сумма погашается периодическими взносами или единовременным платежом в конце срока.

Краткосрочные кредиты, как правило, предоставляются по фиксированной процентной ставке, а долгосрочные – под плавающий процент в любой валюте. Краткосрочный кредит обслуживает движение оборотного капитала хозяйствующих субъектов, содействует своевременному проведению расчетов, повышает платежеспособность им укрепляет финансовое положение. В отличие от краткосрочных, долгосрочные и среднесрочные кредиты предоставляются под плавающий процент в любой валюте. Эти кредиты направлены на обеспечение потребностей в инвестициях, т.е. на обслуживание движения основного капитала, строительство и реконструкцию, освоение новых производств и проведение мероприятий, связанных с расширенным воспроизводством основных фондов.

2. Кредит по овердрафту – это бессрочный кредит, при котором заемщик может получить заем по первому требованию под процент, в соответствии с условиями договора превышающий базовую ставку и рассчитываемый ежедневно. Кредит по овердрафту может быть аннулирован банком без предварительного уведомления заемщика.

3. Кредиты с открытием кредитной линии – обязательство банка предоставить оговоренную в договоре сумму по требованию заемщика. Кредитная линия на определенный срок и не может быть аннулирована в течение этого срока. В случае необходимости кредитная линия может быть использована компаниями как дополнительный источник финансирования.

4. Возобновляемый кредит. И кредитные линии, и овердрафты могут иметь вид револьверного кредита, при котором заемщик может постоянно использовать и погашать суммы в пределах оговоренной суммы кредита. При револьверной кредитной линии кредит предоставляется и погашается в пределах установленного лимита задолженности автоматически. Например, если банк открыл для заемщика кредитную линию с револьверным кредитом на три года на сумму 300 тыс.тенге., то заемщик может получить все 300 тыс.тенге на три месяца. Револьверный кредит заемщик использует более короткий срок. Когда по истечени трех месяцев сумма погашается, то заемщик может автоматически возобновить кредит на сумму до 300 тыс.тенге.

5. Синдицированный кредит. Соглашение о традиционном срочном банковском кредите заключается между банком и хозяйствующим субъектом, то есть в нем участвуют две стороны. Между хозяйствующим субъектом и банками (А, В,…N) заключены отдельные кредитные соглашения. Однако если хозяйствующему субъекту необходима более крупная сумма или банк не желает брать на себя повышенные кредитные риски, или хозяйствующий субъект не может полагаться только на один банк при финансировании, то требуются синдицированные кредиты – кредиты, предоставляемые хозяйствующему субъекту группой банков:

Синдицированный кредит организуется через банк-гарант, который создает группу банков, и каждый банк дает определенную часть суммы кредита.

6. Ипотечный кредит – средне – или долгосрочный кредит, предоставляемый банком под залог приобретаемого жилья или земли. Ипотечное кредитование является одним из динамично развивающихся направлений рынка финансовых услуг. В настоящее время в Казахстане, наиболее перспективным и практически единственным путем решения извечного "квартирного вопроса" специалисты в области недвижимости считают развитие системы долгосрочного ипотечного кредитования.

Как уже было сказано, основными кредиторами на рынке выступают коммерческие банки. Привлекая временно свободные денежные средства физических и юридических лиц, они создают ресурсную базу для совершения активных операций, среди которых основную долю занимает кредитование. В свою очередь, коммерческие банки подотчетны Национальному банку Республики Казахстан, который может предоставлять ломбардные кредиты, кредиты рефинансирования, РЕПО, предполагающие в своей основе краткосрочный займ. Кроме того, Национальный банк устанавливает ставку рефинансирования, ниже уровня которой коммерческие банки не могут устанавливать собственные ставки процента по кредитам.

Как известно, коммерческие банки могут быть универсальными и специализированными. На сегодня в казахстанской практике наблюдается преимущественное преобладание универсальных банков. Тем не менее, в последнее время стали выделяться и специализированные. Так, например, АО «Жилстройбанк», направление которого – ипотечное кредитование населения.

Кредиты могут предоставляться не только коммерческими банками. На сегодняшний день займы предоставляются также ломбардами, кредитными товариществами и др. Они предоставляют ссуды на значительно короткие сроки и в небольших суммах под залог ювелирных изделий, автотранспорта и др. товаров народного потребления. Сроки предоставления ссуд данными организациями намного короче банковских.

Наиболее развитым в Казахстане на сегодня можно назвать рынок потребительских кредитов. Это кредиты, получаемые населением для приобретения товаров народного потребления. Как известно, приобретение некоторой бытовой техники, машин и др. товаров с возможностью расплачиваться по частям, постепенно является на сегодня наиболее удобным вариантом. Кроме того, сейчас банки значительно снизили ставки процентов и упростили саму процедуру получения таких кредитов, что и привело к усилению темпов развития данного рынка.

Что касается кредитов на строительство, то в связи с расширением самого строительства в стране, повысилась и потребность в соответствующих средствах для его осуществления. Снижение ссудных процентов в банках, упрощение процедуры выдачи кредитов – все это привело соответственно и расширению рынка кредитов на строительство.

Рынок межбанковских кредитов является особой частью кредитного рынка. Если на других рынках кредита заемщиками являются все кроме самих банков, то здесь и кредиторами и заемщиками выступают наоборот только банки.

Рынок ипотечных кредитов сейчас набирает большие темпы. Связано это с потребностью населения в обеспечении жильем. Как известно, большая часть населения не имеет достаточных накоплений для приобретения соответствующего жилья, поэтому физическим лицам наиболее приемлемым становится получение жилищного кредита под обеспечение ипотекой (приобретаемого жилья).

Вопросы для самоконтроля: