Финансовый рынок России

Финансовый рынок представляет собой рынок, на котором объектом купли-продажи выступают разнообразные финансовые инструменты и финансовые услуги.

Инструменты финансового рынка – это всегда чьи-то обязательства или активы:

• обязательства государства – бумажные денежные знаки и государственные ценные бумаги;

• обязательства Банка Росси – современные банкноты;

• обязательства коммерческих банков – банковский кредит, депозитные и сберегательные сертификаты, банковская книжка на предъявителя, чеки;

• обязательства акционерных обществ – акции, облигации, векселя;

• обязательства профессиональных спекулянтов фондового рынка – дериваты.

Основные участники финансового рынка:

• продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг) – государство, отдельные предприятия, коммерческие банки и небанковские кредитные организации, население;

• финансовые посредники, осуществляющие связь между продавцами и покупателями финансовых инструментов (услуг), – финансовые брокеры (агенты), коммерческие банки, инвестиционные фонды, инвестиционные компании, андеррайтеры, пенсионные фонды, финансовые дома, страховые компании и другие финансово-кредитные институты;

• субъекты инфраструктуры финансового рынка – биржи, депозитарии, регистраторы, расчетно-клиринговые центры и другие учреждения, обслуживающие финансовые рынок.

В экономической системе страны финансовый рынок играет большую роль, которая определяется следующими основными его функциями:

1. Активная мобилизация временно свободного капитала из многообразных источников.

2. Эффективное распределение аккумулированного капитала между многочисленными конечными его потребителями.

3. Определение наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере.

4. Формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты и услуги, наиболее объективно отражающих соотношение спроса и предложения.

5. Осуществление квалификационного посредничества между продавцами и покупателями финансовых инструментов.

6. Обеспечение минимизации трансакционных издержек.

7. Формирование условий для минимизации финансового и коммерческого риска.

8. Обеспечение ликвидности отдельных финансовых активов.

9. Перераспределение прав собственности на отдельные активы.

10. Ускорение оборотного капитала, способствующее активизации экономических процессов.

Понятие «финансовый рынок» является в определенной мере собирательным, обобщенным. На практике он характеризует обширную систему отдельных видов финансовых рынков с разнообразными сегментами каждого из этих видов. Выделяют различные их виды в соответствии со следующими основными признаками:

1. По институциональному признаку:

• кредитный рынок;

• рынок ценных бумаг;

• валютный рынок;

• страховой рынок;

• рынок золота.

2. По периоду обращения финансовых инструментов:

• рынок денег;

• рынок капитала.

3. По организационным формам функционирования:

• организованный (биржевой) рынок;

• неорганизованный (внебиржевой) рынок.

4. По региональному признаку:

• местный рынок;

• региональный рынок;

• национальный рынок;

• мировой рынок.

5. По срочности реализации сделок:

• рынок с немедленной реализацией условий сделок (рынок «спот» или «кеш»);

• рынок с реализацией условий сделок в будущем периоде (рынок сделок на срок).

6. По условиям обращения финансовых инструментов:

• первичный рынок;

• вторичный рынок;

• третий рынок;

• четвертый рынок.

Систематизация финансовых рынков может быть существенно углублена за счет соответствующей сегментации каждого из видов этих рынков.

Сегментация финансового рынка представляет собой процесс целенаправленного разделения его видов на индивидуальные сегменты, различающиеся характером обращающихся на нем финансовых инструментов.

В структуре финансового рынка выделяют следующие сегменты:

1. Кредитный рынок (или рынок ссудных капиталов) – рынок, на котором объектом купли-продажи являются свободные кредитные ресурсы и отдельные обслуживающие их финансовые инструменты, обращение которых осуществляется на условиях возвратности и уплаты процента.

• Рынок денег – рынок, на котором продаются и покупаются различные финансовые инструменты (услуги) со сроком обращения до одного года.

• Рынок капитала – рынок, на котором продаются и покупаются рыночные финансовые инструменты (услуги) со сроком обращения более одного года.

2. Фондовый рынок (или рынок ценных бумаг) – рынок, на котором объектом купли-продажи являются ценные бумаги (фондовые инструменты) эмитированные предприятиями, различными финансовыми институтами и государством.

• Первичный рынок – это рынок первых и повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется их первоначальное размещение среди инвесторов.

• Вторичный рынок – рынок, на котором обращаются эмитированные ранее ценные бумаги:

• Биржевой рынок – охватывает операции с ценными бумагами на фондовой бирже.

• Уличный рынок ("через прилавок") – охватывает операции с ценными бумагами вне биржи.

3. Валютный рынок – это рынок, на котором объектом купли-продажи выступает иностранная валюта (как наличная, так и безналичная) и финансовые инструменты, обслуживающие операции с ней.

• Биржевой валютный рынок – охватывает операции с валютой на бирже.

• Внебиржевой межбанковский валютный рынок – рынок, на котором операции с валютой осуществляют коммерческие банки вне биржи.

4. Страховой рынок – это рынок на котором объектом купли-продажи выступает страховая защита в форме различных предполагаемых страховых продуктов:

• Рынок страхования имущества (активов)

• Рынок страхования ответственности

5. Рынок золота (и других драгоценных металлов – серебра, платины)– это рынок, на котором объектом купли-продажи выступают вышеперечисленные виды ценных металлов, в первую очередь золота.

Поиск по сайту: