Виды размещения

Публичное размещение ценных бумаг - размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Не является публичным размещением размещение ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Ст. 2 ФЗ о РЦБ.

Частное размещение ценных бумаг - размещение ценных бумаг путем закрытой подписки, среди определенной группы инвесторов, в связи с чем такие ценные бумаги не поступают на открытый фондовый рынок. В частном размещении ценных бумаг могут принимать участие только те Участники торгов и их клиенты, круг которых определен Эмиссионными документами. Например, размещение акций ЗАО посредством закрытой подписки по решению общего собрания акционеров об увеличении уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций.

Отличием открытой продажи от закрытой является обязательная регистрация проспекта эмиссии, раскрытие всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии и в отчете об итогах выпуска. Вследствие этого эмиссия ценных бумаг при публичном размещении дополняется следующими этапами:

- подготовка проспекта эмиссии ЦБ;

- регистрация проспекта эмиссии эмиссионных ЦБ;

- раскрытие всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии;

- раскрытие всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.

В целях защиты прав инвесторов установлен ряд ограничений при размещении эмиссионных ценных бумаг.

1. Запрещается размещение путем подписки эмиссионных ценных бумаг выпуска, государственная регистрация которого сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, ранее чем через две недели после опубликования сообщения о государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг в соответствии.

2. Количество размещаемых эмиссионных ценных бумаг не должно превышать количества, указанного в решении о их выпуске (дополнительном выпуске). Эмитент может разместить меньшее количество эмиссионных ценных бумаг, чем указано в решении о выпуске (дополнительном выпуске).

3. Эмитент обязан завершить размещение выпускаемых эмиссионных ценных бумаг не позднее одного года с даты государственной регистрации их выпуска (дополнительного выпуска).

4. Запрещается при публичном размещении или обращении выпуска эмиссионных ценных бумаг закладывать преимущество при приобретении ценных бумаг одним потенциальным владельцам перед другими. Настоящее положение не применяется в следующих случаях:

1) при эмиссии государственных ценных бумаг;

2) при предоставлении акционерам акционерных обществ преимущественного права выкупа новой эмиссии ценных бумаг в количестве, пропорциональном числу принадлежащих им акций в момент принятия решения об эмиссии;

3) при введении эмитентом ограничений на приобретение ценных бумаг нерезидентами.

5. Не позднее 30 дней после завершения размещения эмитент обязан представить отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг в регистрирующий орган, который должен содержать информацию о размещении ценных бумаг. В отчете необходимо указать даты начала и окончания размещения, его фактическую цену, количество размещенных ценных бумаг и общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги.

5. Регистрация отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг. Регулируется ст. 25 ФЗ о РЦБ.

Поиск по сайту: