АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

ПОСЛЕСЛОВИЕ (Джек Швагер)

Читайте также:
  1. ПОСЛЕСЛОВИЕ
  2. Послесловие
  3. ПОСЛЕСЛОВИЕ
  4. Послесловие
  5. ПОСЛЕСЛОВИЕ
  6. Послесловие автора
  7. Послесловие автора
  8. Послесловие к питанию и лечению
  9. Послесловие к русскому изданию
  10. Послесловие к Частям I и II
  11. Послесловие. Соционика и генетика

Для большинства классических графических фигур не годятся объек­тивные точные математические определения. То есть несмотря на то, что эти фигуры могут быть определены математически, разные люди определят их весьма по-разному. Например, если попросить 10 доста­точно опытных программистов написать код, который идентифициро­вал бы формацию «голова и плечи», весьма возможно, что все 10 полу­ченных в результате программ выбрали бы разные сегменты данных внутри ценовых рядов, отвечающие, по их мнению, определению этой формации.

Фигуры графиков свечей, тем не менее, отличаются своей просто­той — большинство из них требует лишь одного, двух или трех торго­вых дней, что, вообще говоря, допускает объективное (или почти объек­тивное) математическое определение. Например, хотя разные люди могут по-разному подходить к определению того, насколько длинной должна быть нижняя тень, чтобы день был определен как молот, меж­ду разными определениями была бы существенная степень схожести. Более того, некоторые фигуры свечей допускали бы точные математи­ческие определения. Например, «медвежье» поглощение — черное тело, которое поглощает белое тело предшествующего периода, — может быть описано с помощью точного математического определения. Это качество фигур на графиках свечей означает, что эффективность этих фигур на исторических данных можно протестировать с помощью компьютера. Возникает очевидный вопрос: можно ли получить при­быль, автоматически открывая и закрывая позиции при возникновении фигур на графиках свечей?

Чтобы ответить на этот вопрос, я обратился к Брюсу Бэбкокку, ре­дактору и издателю «Commodity Traders Consumers Report», который разработал компьютерную программу для тестирования фигур на гра­фиках свечей*.

* Использовалась программа Candlestick Professional System Tester, произ-

водимая Commodity Traders Consumers Report, 1731 HOWE Street, Sacramento, CA 95825.


310 ЧАСТЬ 1. анализ графиков

Тест, который я попросил Брюса запустить, был прост: будет ли стратегия «купить и держать» («открыть короткую позицию и держать»), следующая за возникновением основных фигур, показывать прибыль на протяжении следующих 5-10 дней?

Шесть фигур — как в «бычьем», так и в «медвежьем» виде — были протестированы на примере десяти рынков с использованием данных за пять лет (1990-1994). По предложению Брюса эти фигуры также были протестированы с пятидневным фильтром (основанным на про­стейшем осцилляторе), чтобы убедиться, что сделки совершаются в на­правлении краткосрочного тренда. В каждом случае из результата сдел­ки вычиталось $100 на покрытие проскальзывания и комиссионных. Результаты, собранные в табл. 13.1, не были ободряющими. Лишь ма­лая часть протестированных комбинаций фигура/рынок показали при­быльность на пятилетних данных. Прибыль, полученная по немногим выигрышным сделкам, оказалась довольно маленькой, в то время как максимальные текущие убытки по переоценке незакрытых позиций (drawdowns) были слишком велики по отношению к прибыли. Тем не менее, тесты с использованием фильтра дали лучшие результаты. Сле­довательно, принятие в рассмотрение тренда — это по крайней мере шаг в правильном направлении.



Только что описанный тест не доказывает, что фигуры на графи­ках свечей не имеют ценности, а скорее, свидетельствует о том, что упрошенная интерпретация фигур свечей неприбыльна. Результаты те­стов предостерегают против слепого следования сигналам, подаваемым комбинациями свечей. Однако, вполне вероятно, что более тщательный анализ графиков свечей, принимающий во внимание тот контекст, в котором возникают определенные фигуры (как свечные, так и класси­ческие), и использование управления капиталом в стратегии могли бы быть полезными. (Эти вопросы обсуждаются в новой книге Нисона «Beyond Candlesticks».) Кроме того, поскольку графики свечей показы­вают больше информации, чем штриховые графики, и предлагают аль­тернативное визуальное изображение ценовых данных, некоторые трей­деры могут найти графики свечей более естественными или полезны­ми, чем традиционные штриховые графики. Подводя итоги, можно ска­зать, что каждый трейдер должен самостоятельно определить, являют­ся ли графики свечей полезным инструментом. В этом отношении ана­лиз комбинаций свечей схож с классическим анализом графиков — это, скорее, искусство, чем наука.

‡агрузка...

Примечание к таблицам: * Все результаты включают поправку в $100 на проскальзы­вание и комиссионные.

** Пронизывающая линия, не описанная в данной главе, является «бычьим» вариантом фигуры темных облаков.


Таблица 13.1. ТЕСТЫ ФИГУР НА ГРАФИКАХ ЯПОНСКИХ СВЕЧЕЙ*



 

(а) Молоты и висельники (фильтры отсутствуют, позиции держатся 5 дней)
Кол-во Процент Макс. Средняя сделок выигрышей убытки сделка по незакрытой позиции Чистая прибыль
Казначейские облигации 12,425 -261 -9925
Евродоллар Немецкая марка Йена 17 18 21 53 61 48 1,775 5,688 7,213 -49 97 50 -825 1,737 1,050
Золото 5,830 -119 -3,090
Серебро Соевые бобы 25 13 36 46 6,835 2,513 -246 9 -6,160 113
Зерно Сырая нефть Сахар 19 17 39 26 47 31 3,288 3,180 12,202 -149 -14 -281 -2,838 -230 -10,945
(Ь) Молоты и висельники (фильтр на основе осциллятора, позиции держатся 5 дней)
Казначейские облигации 9,056 -19 -794
Евродоллар Немецкая марка Йена 18 19 21 56 26 43 2,800 8,063 7,937 -60 -375 -193 -1,075 -7,125 -4,050
Золото 3,120 1,100
Серебро Соевые бобы 25 13 52 38 2,285 3,400 70 -259 1,760 -3,363
Зерно Сырая нефть Сахар 18 17 39 33 29 54 1,538 5,960 2,082 -76 -262 106 -1,375 -4,450 4,130
(с) Молоты и висельники (фильтры отсутствуют, позиции держатся 10 дней)
Казначейские облигации 6,588 -38 -1,200
Евродоллар Немецкая марка Йена 16 18 19 44 56 63 2,550 5,425 8,325 -158 349 313 -2,525 6,287 5,950
Золото 4,330 -125 -2,990
Серебро Соевые бобы 25 12 44 67 6,790 1,438 -180 101 -4,510 1,213
Зерно Сырая нефть Сахар 19 17 36 26 59 39 5,038 3,060 13,190 -235 106 -295 -4,463 1,800 -0,634


Таблица 13.1 (продолжение)


 

(d) Молоты и висельники (фильтр на основе осциллятора, позиции держатся 10 дней) Кол-во Процент Макс. Средняя Чистая сделок выигрышей убытки сделка прибыль по незакрытой
      ПОЗИЦИИ    
Казначейские облигации 40 13,119 -313 -12,500
Евродоллар 4,450 -182 -3,275
Немецкая марка 8,675 -292 -5,550
Йена 12,100 -275 -5,775
Золото 4,830 -118 -3,080
Серебро 3,860 2,230
Соевые бобы 3,475 -271 -3,250
Зерно 1,250 -52 -938
Сырая нефть 6,780 -287 -4,880
Сахар 2,166 4,857
(е) Поглощение (фильтры отсутствуют, позиции держатся 5 дней)
Казначейские облигации 30,069 -235 -23,950
Евродоллар 6,600 -111 -5,450
Немецкая марка 26,563 -323 -22,925
Йена 16,112 -298 -16,112
Золото 12,860 -70 -5,920
Серебро 7,705 -83 -7,695
Соевые бобы 11,813 -83 -8,400
Зерно 7,563 -116 -7,563
Сырая нефть 14,760 -132 -12,780
Сахар 7,784 -105 -7,747
(f) Поглощение (фильтр на основе осциллятора, позиции держатся 5 дней)
Казначейские облигации 12,169 -253 -10,125
Евродоллар 3,050 -170 -2,550
Немецкая марка 16,225 -601 -16,225
Йена 12,813 -674 -12,813
Золото 4,570 -12 -350
Серебро 6,270 -95 -3,050
Соевые бобы 3,288 2,975
Зерно 2,413 -18 -413
Сырая нефть 8,030 -75 -2,760
Сахар 2,870 -106 -2,757

Таблица 13.1 (продолжение)



 

(g) Поглощение (фильтры отсутствуют, позиции держатся 10 дней) Кол-во Процент Макс. Средняя Чистая сделок выигрышей убытки сделка прибыль по незакрытой
      ПОЗИЦИИ    
Казначейские облигации 35,663 -263 -23,913
Евродоллар 7,625 -129 -5,825
Немецкая марка 27,625 -335 -21,788
Йена 31,513 -618 -31,513
Золото 15,370 -115 -8,480
Серебро 13,795 -177 -13,770
Соевые бобы 10,763 -78 -6,463
Зерно 7,663 -123 -6,888
Сырая нефть 9,920 4,510
Сахар 10,235 -160 -9,896
(h) Поглощение (фильтр на основе осциллятора , позиции держатся 10 дней)
Казначейские облигации 14,581 -306 -11,613
Евродоллар 3,750 -165 -2,475
Немецкая марка 26,788 -1,055 -26,363
Йена 17,325 -912 -17,325
Золото 3,190 3,370
Серебро 7,140 -112 -3,360
Соевые бобы 5,038 -23 -725
Зерно 1,875
Сырая нефть 3,790 7,650
Сахар 3.690 -111 -2,669
(0 Падающая звезда (фильтры отсутствуют, позиции держатся 5 дней)
Казначейские облигации 14,069 -237 -8,538
Евродоллар 4,050 -172 -2,575
Немецкая марка 8,575 -109 -3,062
Йена 9,612 -146 -4,087
Золото 6,770 -129 -5,300
Серебро 2,045 -91 -1,095
Соевые бобы 3,063 -95 -2,563
Зерно 6,450 -127 -3,813
Сырая нефть 4,980 -85 -2,030
Сахар 4,518 -126 -4,518


Таблица 13.1 (продолжение)


 

0) Падающая звезда (фильтр на основе осциллятора, позиции держатся 5 дней) Кол-во Процент Макс. Средняя Чистая сделок выигрышей убытки сделка прибыль по незакрытой позиции
           
Казначейские облигации 6,556 -75 -1,875
Евродоллар 2,700 -73 -950
Немецкая марка 4,475 3,075
Йена 11,150 -377 -6,412
Золото 3,980 -135 -3,500
Серебро -138 -550
Соевые бобы 1,738 2,763
Зерно 3,888 -81 -1,775
Сырая нефть 4,990 -149 -2,680
Сахар 2,187 -60 -1,448
(k) Падающая звезда (фильтры отсутствуют, позиции держатся 10 дней)
Казначейские облигации 17,013 -402 -12,063
Евродоллар 4,600 -205 -3,075
Немецкая марка 14,975 -420 -10,075
Йена 18,137 -440 -11,450
Золото 5,910 -86 -3,08®
Серебро 1,360 1,670
Соевые бобы 3,925 -11 -275
Зерно 4,788 -37 -950
Сырая нефть 1,350 3,410
Сахар 3,026 -69 -2,070
(1) Падающая звезда (фильтр на основе осциллятора, позиции держатся 10 дней)
Казначейские облигации 10,163 3,338
Евродоллар 4,175 -188 -2,450
Немецкая марка 9,150 -272 -4,625
Йена 14,675 -373 -6,337
Золото 3,340 -106 -2,430
Серебро -51 -205
Соевые бобы 1,700 4,400
Зерно 4,200 -42 -875
Сырая нефть 2,010
Сахар 1,875 2,503

Таблица 13.1 (продолжение)



 

(m) Доджи (фильтры отсутствуют, позиции держатся 5 дней)
  Кол-во Процент Макс. Средняя Чистая
  сделок выигрышей убытки сделка прибыль
по незакрытой
      позиции    
Казначейские облигации 13,581 -590 -13,581
Евродоллар 7,100 -59 -5,525
Немецкая марка 6,012 -98 -2,162
Йена 4,838 -327 -3,925
Золото 3,530 -128 -3,190
Серебро 3,665 1,425
Соевые бобы 6,188 -269 -6,188
Зерно 2,463 -39 -2,325
Сырая нефть 8,850 -160 -3,690
Сахар 7,166 -201 -6,638
(п) Доджи (фильтр на основе осциллятора, позиции держатся 5 дней)
Казначейские облигации 3,819 -416 -3,331
Евродоллар 4,900 -123 -4,300
Немецкая марка 1,362 -35 -312
Йена 1.450 -290 -1,450
Золото -116 -930
Серебро 5,560
Соевые бобы 1,488 -48 -388
Зерно -9 -163
Сырая нефть 1,170 -144 -1,010
Сахар 2,622 -202 -2,622
(о) Доджи (фильтры отсутствуют, позиции держатся 10 дней)  
Казначейские облигации 16,938 -847 -16,938
Евродоллар 5,000 -26 -2,050
Немецкая марка 6,975 -26 -538
Йена 2,662 3,675
Золото 3,300 1,630
Серебро 7,605 -103 -1,850
Соевые бобы 9,138 -397 -9,138
Зерно 1,825 2,513
Сырая нефть 8,550 -313 -7,210
Сахар 4,689 -70 -2,038


Таблица 13.1 (продолжение)


 

(р) Доджи (фильтр на основе осциллятора, позиции держатся 10 дней)
  Кол-во Процент Макс. Средняя Чистая
сделок выигрышей убытки сделка прибыль
по незакрытой
    позиции    
Казначейские облигации 8 25 5,950 -674 -5,394
Евродоллар 32 47 5,150 -127 -4,075
Немецкая марка 9 56 2,350 4,787
Йена 5 40 3,350 -365 -1,825
Золото 8 25 1,350 -169 -1,350
Серебро 9 56 2,420 4,975
Соевые бобы 8 38 1,638 -77 -613
Зерно 18 56
Сырая нефть 7 29 2,210 -316 -2,210
Сахар 11 45 2,795 -55 -607
(q) Пронизывающая линия и (фильтры отсутствуют, позиции темные облака держатся 5 дней)**
Казначейские облигации 15 20 13,938 -929 -13,938
Евродоллар 5 40 1,150 -175 -875
Немецкая марка 8 63 6,725 -542 -4,338
Йена 11 27 6,400 -582 -6,400
Золото 14 43 2,230 -99 -1,380
Серебро 14 29 1,820 -56 -790
Соевые бобы 19 32 5,938 -294 -5,588
Зерно 25 32 2,888 -116 -2,888
Сырая нефть 25 32 4,490 -144 -3,610
Сахар 13 38 1,463 -60 -785
(г) Пронизывающая линия и темные облака    
(фильтр на основе осциллятора, позиции держатся 5 дней)"  
Казначейские облигации 5 40 3,181 -538 -2,688
Евродоллар 3 33 -233 -700
Немецкая марка 3 67 1,088
Йена 8 25 4,275 -534 -4,275
Золото 4 75
Серебро 6 50 1,665
Соевые бобы 8 13 4,525 -566 -4,525
Зерно 12 33 1,163 -94 -1,125
Сырая нефть 12 17 3,580 -250 -3,000
Сахар 10 40 1,028 -8 -82

Таблица 13.1 (продолжение)



 

(s) Пронизывающая линия и темные облака (фильтры отсутствуют, позиции держатся 10 дней)** Кол-во Процент Макс. Средняя сделок выигрышей убытки сделка по незакрытой позиции Чистая прибыль
         
Казначейские облигации 15 33 9,344 -623 -9,344
Евродоллар 5 40 1,825 -260 -1,300
Немецкая марка 8 25 11,250 -813 -6,500
Йена 11 36 9,662 -878 -9,662.
Золото 14 21 4,380 -269 -3,760
Серебро 14 21 5,335 -381 -5,335
Соевые бобы 19 32 6,375 -336 -6,375
Зерно 24 42 4,813 -182 -4,363
Сырая нефть 24 21 7,350 -290 -6,970
Сахар 13 46 1,991
(t) Пронизывающая линия и темные облака (фильтр на основе осциллятора, позиции держатся 10 дней)"
Казначейские облигации 5 60 1,475 2,781
Евродоллар 3 33 1,200 -375 -1,125
Немецкая марка 3 0 3,963 -1,321 -3,963
Йена 8 38 6,200 -775 -6,200
Золото 4 50 -2 -10
Серебро 6 33 2,350 -152 -915
Соевые бобы 8 25 1,725 -216 -1,725
Зерно 12 42 2,350 -170 -2,038
Сырая нефть 12 17 4,380 -365 -4,380
Сахар 10 50 1,554
(и) Утренняя и вечерняя звезда (фильтры отсутствуют, позиции держатся 5 дней)
Казначейские облигации 22 59 6,188 -89 -1,950
Евродоллар 9 56 1,700 -136 -1,225
Немецкая марка 18 44 4,200 -181 -3,262
Йена 14 36 11,925 -733 -10,263
Золото 11 27 2,350 -174 -1,910
Серебро 21 43 1,660 1,465
Соевые бобы 21 38 7,413 -325 -6,825
Зерно 12 33 1,950 -96 -1,150
Сырая нефть 17 41 4,050
Сахар 12 17 3,307 -247 -2,958


Таблица 13.1 (продолжение)


 

(v) Утренняя и вечерняя звезда (фильтр на основе осциллятора, позиции держатся 5 дней) Кол-во Процент Макс. Средняя сделок выигрышей убытки сделка по незакрытой Чистая прибыль
      ПОЗИЦИИ    
Казначейские облигации 3,781 -35 -419
Евродоллар -142 -425
Немецкая марка 3,662 -187 -2,250
Йена 2,725
Золото 1,760 -352 -1,760
Серебро 1,410 2,760
Соевые бобы 3,263 -330 -2,638
Зерно 1,650 -208 -1,038
Сырая нефть 2,510 -135 -1,080
Сахар 2,157 -226 -1,808
(w) Утренняя и вечерняя звезда (фильтры отсутствуют, позиции держатся 10 дней)
Казначейские облигации 17,725 -722 -15,163
Евродоллар 1,850 -178 -1,600
Немецкая марка 4,063 6,325
Йена 7,738 -319 -4,150
Золото 1,360 -76 -760
Серебро 3,735 4,725
Соевые бобы 8,938 -364 -7,638
Зерно 1,338 -64 -763
Сырая нефть 9,900 -366 -5,860
Сахар 4,034 -336 -4,034
(х) Утренняя и вечерняя звезда (фильтр на основе осциллятора, позиции держатся 10 дней)  
Казначейские облигации 8,513 -686 -8,231
Евродоллар 1,125 -367 -1,100
Немецкая марка 3,063 4,475
Йена 2,475 -288 -1,438
Золото 1,080 -170 -680
Серебро 2,575 5,710
Соевые бобы 3,025 -189 -1,513
Зерно 2,500 -395 -1,975
Сырая нефть 7,890 -950 -6,650
Сахар 3,489 -401 -3,208

 


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 |


Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.01 сек.)