|
|||||||
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция |
Анализ собственного капиталаВ международной практике учета собственный капитал рассматривается как капитал, вложенный акционерами (совладельцами предприятия), состоящий из акционерного капитала и нераспределенной прибыли как результата эффективной работы предприятия. Соответственно отрицательная величина нераспределенной прибыли представляет собой убыток и отражается в финансовой отчетности со знаком «минус». Отечественная практика рассматривает собственный капитал как совокупность различных по экономическому содержанию и использованию источников финансовых средств: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль. Руководство предприятия должно иметь четкое представление о том, за счет каких источников, ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы будет вкладывать свой капитал. Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет важное значение. В процессе анализа необходимо: изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала; установить факторы изменения их величины; определить стоимость отдельных источников капитала, его средневзвешенную цену и факторы изменения последней; оценить произошедшие изменения в составе баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия; обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала. Источником формирования капитала могут служить источники как собственных, так и заемных средств. Основной источник финансирования ¾ собственный капитал, в состав которого входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.). Основным источником пополнения собственного капитала в свою очередь является нераспределенная прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимает амортизация основных средств и нематериальных активов, не увеличивающая сумму собственного капитала, а служащая средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др., не играющие заметной роли в формировании собственного капитала предприятия. В составе внешних источников формирования собственного капитала основную долю занимает дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана помощь со стороны государства. К прочим внешним источникам относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности. Заемный капитал ¾ это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. По целям привлечения различают следующие виды заемных средств: средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов; средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов; средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд. По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной форме, форме оборудования (лизинг), товарной форме и в других видах; по источникам привлечения они делятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения ¾ обеспеченные залогом или закладом, обеспеченные поручительством или гарантией и необеспеченные. Структура источников образования активов (средств) представлена основными составляющими: собственным капиталом и заемными (привлеченными) средствами. Их анализ необходим внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчетности, так как показывает: · степень обеспеченности организации собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности, гарантированной защиты средств кредиторов и покрытия обязательств перед ними, распределения суммы полученной прибыли среди участников-акционеров; · степень финансовой зависимости организации, виды и условия привлечения заемных средств, направления их использования, риск возможного банкротства фирмы в случае предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов. Результаты анализа используются для оценки текущей финансовой устойчивости предприятия и ее прогнозирования на долгосрочную перспективу. Это направление анализа завершает и обобщает весь процесс исследования бухгалтерского баланса. Собственный капитал представлен в разделе 3 формы № 1. Привлеченный капитал отражается в двух разделах бухгалтерского баланса: в разделе 4 приводятся долгосрочные обязательства, в разделе 5 ¾ краткосрочные. Прочие резервы разделяются на резервы предстоящих расходов и оценочные резервы. Резервы предстоящих расходов раскрываются в форме № 3 и приводятся обособленно в бухгалтерском балансе в разделе 5 «Краткосрочные обязательства» по стр. 650. Оценочные резервы в балансе не отражаются, сведения о них подлежат раскрытию дополнительно в форме № 3. Анализ собственного и привлеченного капитала предполагает анализ динамики источников образования имущества, анализ финансовой устойчивости и финансового состояния организации. Анализ пассива баланса осуществляется по его укрупненным статьям, характеризующим состав собственного и привлеченного капитала, изменения его абсолютных и относительных показателей. При оценке состава и структуры источников имущества анализируются направления их размещения в активы. В ходе анализа показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности следует изучить качественные и структурные изменения в составе источников финансирования. Особый интерес представляют изменения величин таких источников, как собственный капитал, долгосрочный и краткосрочный привлеченный и заемный капитал, кредиторская задолженность. Рассматривая структуру краткосрочных обязательств предприятия, следует помнить, что такие статьи баланса, как доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов, включаемые в состав раздела 5 бухгалтерского баланса, целесообразно исключить из краткосрочных обязательств. В составе источников образования имущества рассматриваемого предприятия произошли существенные качественные изменения, возникшие по причине роста величины полученных займов и кредитов на 138,9% при уменьшении текущей кредиторской задолженности на 4,7% (табл. 6.1). На фоне этой тенденции сохранение абсолютного показателя долгосрочных обязательств на уровне прежнего года является положительным фактором и свидетельствует о способности организации покрыть свою долгосрочную задолженность перед внешними кредиторами и заимодавцами. За отчетный год наблюдается снижение величины собственного капитала, что может сказаться на финансовом состоянии предприятия. Таблица 6.1 Качественные и структурные изменения Качественные изменения повлекли изменения в структуре собственного и привлеченного капитала. При существенном увеличении доли краткосрочных обязательств в итоге баланса на 9,8% значительно снизилась доля собственного капитала ¾ на 11,3%. Вложения в наименее ликвидные активы и уменьшение скорости их оборота являются причиной привлечения дополнительных источников финансирования, выступающих в форме заемного капитала. Повышается зависимость организации от внешних кредитов, а рост доли менее ликвидных активов ухудшает ее текущую платежеспособность (табл. 6.2). Оценка структуры источников формирования имущества свидетельствует о нестабильном финансовом положении предприятия. Его деятельность финансируется в основном за счет собственного капитала, который в отчетном году составил 22 854 тыс. руб. Уменьшение величины собственного капитала на 2901 тыс. руб. объясняется возникновением непокрытого убытка в сумме 2829 тыс. руб. что в свою очередь вызвало структурные сдвиги при относительно постоянной величине составляющих собственного капитала. Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета формы № 3 «Отчет о движении капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала. Для полноты анализа собственного и привлеченного капитала оценивают каждый его элемент на основании показателей форм № 3 и 5. Анализ предусматривает построение отдельных таблиц по каждому виду собственного и привлеченного капитала: уставного (складочного), добавочного, резервного, нераспределенной прибыли, резервов предстоящих расходов и оценочных резервов, долгосрочных, краткосрочных кредитов и займов. Движение собственного капитала оценивается по направлениям поступления и расходования (использования) средств, а привлеченного ¾ с учетом полученных и погашенных кредитов и займов. Анализируя добавочный капитал, учитывают специфику формирования его отдельных статей для использования результатов анализа при принятии управленческих и финансовых решений. В аналитической таблице (табл. 6.2) также отражаются показатели, связанные с направлением средств добавочного капитала на увеличение в установленном порядке уставного капитала, погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятия за год. Информация об изменении (увеличении или уменьшении) добавочного капитала может раскрываться при составлении Отчета об изменениях капитала и анализироваться в Пояснительной записке. Таблица 6.2 Поиск по сайту: |
Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.006 сек.) |