По условиям обращения финансовых инструментов

6.1. Первичный рынок ценных бумаг, на котором осуществляется первичное размещение ценных бумаг.

6.2. Вторичный рынок, где постоянно обращаются ценные бумаги, ранее проданные на первичном рынке. Без развитого вторичного фондового рынка не может эффективно существовать первичный рынок ценных бумаг.

Рассмотренная классификация финансовых рынков может быть углублена за счет сегментации каждого из видов этих рынков. Например, в рамках кредитного рынка можно выделить следующие сегменты: рынок краткосрочных кредитных инструментов, рынок долгосрочных кредитных инструментов, рынок межбанковского кредита и т. п.

Наличие широко разветвленной системы различных видов и сегментов финансовых рынков создает необходимые предпосылки для подготовки и реализации альтернативных управленческих решений в процессе финансового менеджмента.

На финансовом рынке действуют различные участники, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных сделок.

1. Прямые продавцы и покупатели финансовых инструментов на рынке:

1) кредитном: кредиторы и заемщики;

2) ценных бумаг: эмитенты и инвесторы;

3) страховом: страховщики и М;

4) золота: продавцы золота и покупатели золота.

2. Финансовые посредники, осуществляющие:

1) исключительно брокерскую деятельность (инвестиционные брокеры, валютные брокеры, страховые брокеры (агенты));

2) дилерскую деятельность (коммерческие банки, инвестиционные компании, инвестиционные фонды, инвестиционные дилеры (андеррайтеры), трестовые компании, финансово-промышленные группы, страховые компании, пенсионные фонды и др.).

3. Участники, выполняющие вспомогательные функции на фондовом рынке. (Фондовая биржа, валютная биржа, депозитарий ценных бумаг, регистратор ценных бумаг, расчетно-клиринговые центры, информационно-консультативные центры и т. п.)

В своей деятельности на финансовых рынках участники этого рынка используют разные инструменты.

Финансовый инструмент ¾ одна из новых экономических категорий для России. Имеются различные трактовки этой категории. Однако в настоящее время одно из наиболее общих и развернутых определений приведено в международном стандарте бухгалтерского учета IAS 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление», введен в действие с 1 января 1996 г.

Согласно стандарту под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств долгового или долевого характера другого предприятия.

Можно выделить две характеристики, позволяющие квалифицировать ту или иную операцию как финансовый инструмент:

1) в основе операции должны лежать финансовые активы и обязательства;

2) операция должна иметь форму договора (контракта).

Все многообразие финансовых инструментов можно классифицировать по следующим основным признакам.

1. По видам финансовых рынков.

1.1. Инструменты кредитного рынка:

а) денежные активы, составляющие основной объект кредитных отношений между кредитором и заемщиком;

б) чеки (именной, на предъявителя и ордерный);

в) аккредитивы (отзывные и безотзывные, простые и переводные);

г) векселя (коммерческие и банковские, процентные и дисконтные, простой и переводной);

д) залоговые документы (оформленное долговое обязательство, обеспечивающее полученный финансовый и коммерческий кредит в форме залога или заклада);

е) прочие (коносамент, девизы и т. п.).

1.2. Инструменты фондового рынка: