Введение. Основы финансовых вычислений

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

Основы финансовых вычислений

Направление подготовки

080100.62 «Экономика»

Профиль подготовки

Финансы и кредит

Профиль подготовки

Бухгалтерский учет, анализ и аудит

Квалификация (степень) выпускника

бакалавр

Форма обучения

очная

Сыктывкар 2014

Составитель: ст. преподаватель кафедры МСиИС Е.Н. Старцева

Содержание

Введение....................................................................................................................................................................... 4

1. Простые проценты................................................................................................................................................. 5

1.1. Временная ценность денег........................................................................................................................... 5

1.2. Проценты и процентные ставки................................................................................................................. 6

1.3. Формула наращения по простым процентам........................................................................................ 8

P.............................................................................................................................................................................. 9

S.............................................................................................................................................................................. 9

1.4. Практика начисления простых процентов............................................................................................. 9

1.5. Простые переменные ставки..................................................................................................................... 11

1.6. Дисконтирование и учет по простым ставкам. Наращение по учетной ставке........................ 11

1.7. Сравнение ставки наращения и дисконтирования............................................................................. 14

1.8. Определение срока ссуды и величины процентной ставки............................................................. 15

2. Сложные проценты............................................................................................................................................. 17

2.1. Начисление сложных годовых процентов........................................................................................... 17

2.2. Наращение процентов m раз в году. Номинальная и эффективная ставки процентов............ 19

2.3. Операции со сложной учетной ставкой................................................................................................ 21

2.4. Непрерывные проценты............................................................................................................................. 23

2.5. Расчет срока ссуды и размера процентных ставок........................................................................... 25

3. Производные процентные расчеты................................................................................................................ 27

3.1. Эквивалентность процентных ставок.................................................................................................... 27

3.2. Начисление процентов в условиях инфляции и налогообложения............................................... 29

3.3. Ломбардный кредит.................................................................................................................................... 33

Задачи для контроля знаний, умений и навыков............................................................................................ 35

Введение

Финансовая математика в узком понимании (как учебная дисциплина) ограничивается начальными разделами более широкого направления, которое можно назвать количественным анализом финансовых операций.

Финансовая математика охватывает определенный круг методов вычислений, необходимость в которых возникает всякий раз, когда в условиях любой финансовой, банковской или коммерческой операции оговариваются конкретные значения трех видов параметров, а именно:

– стоимостные характеристики (сумма кредита, займа или инвестиций, цена товара, размеры платежей, долговых обязательств и т.д.);

– временные данные (даты или сроки выплат, продолжительность льготных периодов или отсрочки платежей и т.п.);

– и такие специфические параметры, как процентные ставки (они могут быть заданы и в скрытой форме).

Каждый из перечисленных параметров можно представить в различном виде, и все они равноправны в рамках одной операции или сделки, образуя некоторую взаимоувязанную систему, подчиненную соответствующей логике. В связи со множественностью параметров такой системы конкретные конечные результаты (кроме элементарных ситуаций) часто неочевидны. Более того, изменение значения даже одной величины в системе обязательно скажется на результатах соответствующей операции, а пренебрежение любой из перечисленных характеристик может привести к нежелательным финансовым последствиям для одной из участвующих сторон. Отсюда следует, что такие системы могут и должны являться объектом приложения количественного финансового анализа. Проверенные практикой методы этого анализа и составляют предмет финансовой математики.

Рамки финансовой математики достаточно широки – от элементарных начислений процентов до относительно сложных расчетов, например – оценки влияния различных факторов на эффективность выпуска облигаций. К основным задачам финансовой математики относятся:

· измерение конечных финансовых результатов операции (сделки, контракта) для каждой из участвующих сторон;

· разработка планов выполнения финансовых операций, в том числе планов погашения задолженности;

· измерение зависимости конечных результатов операции от ее основных параметров;

· определение допустимых критических значений этих параметров и расчет параметров эквивалентного (безубыточного) изменения первоначальных условий операции и т.д.

Поиск по сайту: