 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Финансовые результаты
Финансовые результаты характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Важным показателем является прибыль предприятия, которая рассматривается с точки зрения факторов ее образования, источников формирования и распределения.
Прибыль – это абсолютный (т.к. измеряется в денежном выражении) показатель эффекта. Эффект – это превышение результата над затратами.
Рентабельность – это относительный показатель эффекта, который выражается как отношение абсолютного эффекта к затратам (в процентах). Рентабельность показывает, сколько процентов составила прибыль в одном рубле выручки.
Существуют следующие виды прибыли:
1. Валовая прибыль. Определяется как разница между выручкой (торговый оборот) и производственной себестоимостью.
2. Прибыль от продаж. Разница между валовой прибылью, коммерческими и управленческими расходами.
3. Прибыль до налогообложения. Разница (сальдо) между прибылью от продаж и внереализационными доходами/расходами, вызванными участием организации в данном виде бизнеса;
Прочие операционные доходы и расходы – это доходы (расходы) от сдачи в аренду помещений и оборудования, поступления от продажи основных средств и других активов, проценты полученные за предоставленные кредиты.
Внереализационные доходы и расходы – это прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году, сумма дооценки активов, курсовые разницы, штрафы, пени и неустойки, полученные безвозмездно активы, судебные издержки.
4. Чистая прибыль. Разница между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль. Из чистой прибыли на предприятии формируется резервный фонд, который используется для выкупа акций у собственных держателей при смене собственника. Для всех негосударственных предприятий образование резервного фонда обязательно. Размер резервного фонда должен составлять не более 25% от Уставного Капитала.
5. Нераспределенная прибыль. Остаток чистой прибыли после выплаты дивидендов акционерам. Капитализируется или идет в счет погашения долгосрочных обязательств.
6. Маржинальная прибыль или маржа. Разница между выручкой от продажи и прямыми затратами (без учета накладных, т.е. постоянных).
Показатели рентабельности, рассчитанные по первым трем видам прибыли – называются показателями промежуточной доходности, они характеризуют доходность (экономический смысл), соответственно – производства, продаж, бизнеса в целом. Чистая рентабельность (рассчитанная по чистой прибыли) отражает конечную доходность (эффективность) бизнеса после начисления налогов.
Схема формирования прибыли наглядно представлена на основе Отчета о доходах и расходах (форма N 2):
Таблица 1. Механизм формирования чистой прибыли
| Знак | Наименование показателя |
| Выручка 5 | |
| ̶ | Себестоимость |
| = | Валовая прибыль (убыток) |
| ̶ | Коммерческие расходы |
| ̶ | Управленческие расходы |
| = | Прибыль (убыток) от продаж |
| + | Доходы от участия в других организациях |
| + | Проценты к получению |
| ̶ | Проценты к уплате |
| + | Прочие доходы |
| ̶ | Прочие расходы |
| = | Прибыль (убыток) до налогообложения |
| ̶ | Текущий налог на прибыль: в т.ч. постоянные налоговые обязательства / или (активы) |
| = | Чистая прибыль (убыток) |
Методы анализа прибыли:
Горизонтальный – позволяет изучить показатель в динамике, т.е. рассчитать темпы роста и установить тенденции в процессах, способствующих изменению прибыли. Например, изменение выручки могут объяснить в отделе продаж, изменение себестоимости в производственном отделе, а изменение внереализационных доходов/расходов – в финансовом, и т.п.
Вертикальный метод – позволяет выявить ключевые факторы, влияющие на уровень чистой прибыли, с тем, чтобы расставить приоритеты в управлении бизнес-процессами. Например, активизировать работу отдела продаж (рост выручки), внедрить систему управления затратами (снизить уровень себестоимости), оптимизация маркетинга и логистики (снижение уровня коммерческих и управленческих расходов), управление финансовой устойчивостью (снижение расходов по обязательствам), налоговое планирование (снижение налоговых платежей).
Отчет о прибылях и убытках в классической форме не подходит для анализа. Поэтому изучение результатов работы компании за год начинается с формирования аналитической таблицы, в которой выполняются все необходимые расчеты (таблица 2).
В первую очередь проводится горизонтальный анализ, т.е. рассчитывается абсолютное и относительное изменение показателей за период. На втором этапе рассчитывается удельный вес каждого показателя в структуре выручки, таким образом, выявляются факторы, повлиявшие в отчетном периоде на уровень чистой прибыли.
Ключевыми факторами, определяющими уровень чистой прибыли являются выручка, себестоимость, проценты по кредитам и налоги, поэтому приоритетными направлениями в менеджменте являются продажи, управление затратами, налоговое планирование, и управление рисками – как прямыми факторами затрат.
Поиск по сайту: