Данные для анализа платежеспособности

По данным расчетов предприятие не являлось платежеспособным ни в одном из рассматриваемых периодов. В каждом периоде срочные обязательства значительно превышают сумму платежных средств.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью предприятия, его способностью умело маневрировать собственным капиталом, финансовой обеспеченностью бесперебойности хозяйственной деятельности.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (К_фн). Он характеризует степень финансовой независимости от внешнего капитала, а также долю владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в него (соотношение собственного капитала и валюты баланса). Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников:

К_фн = СК / Б,

где СК – собственный капитал (раздел III пассива баланса),

Б – валюта баланса.

К_фн^н.п. = = 0,66 К_фн^н.о. = = 0,72

К_фн^к.о. = = 0,68.

По данным расчетов у предприятия достаточный уровень финансовой независимости (значения коэффициента превышают 0,5). За отчетный год финансовая независимость снизилась на 5,6 %, что характеризует предприятие с негативной стороны.

2. Коэффициент заемного капитала (К_зк). Определяется как отношение заемного капитала (ЗК) к валюте баланса. По значению данного показателя можно судить о том, какую долю заемные средства составляют в общей сумме источников средств предприятия:

К_зк = ЗК / Б.

К_зк^н.п. = = 0,34 К_зк^н.о. = = 0,28

К_зк^к.о. = = 0,32

Коэффициент заемного капитала находится в допустимых пределах, однако к концу отчетного года финансовая зависимость предприятия от сторонних лиц увеличилась на 14,3 %.

Одним из обобщающих показателей финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования собственных оборотных средств (СОС). Для его определения рассчитываются такие показатели, как наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат и общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Данный показатель рассчитывается как разница между суммой источников собственных средств и суммой основных средств и вложений.

СОС = П III – A I

СОС^н.п. = 2111080 – 2890000 = -778920

СОС^н.о. = 2449000 – 3079000 = -630000

СОС^к.о. = 2776000 – 3664000 = -888000.

Таким образом, предприятие не располагает собственными источниками для формирования оборотных средств ни в одном из периодов.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДЗИ). Предполагается, что долгосрочные заемные средства направляются преимущественно на финансирование вложений основных фондов, а за счет остаточной их части финансируются оборотные фонды. Поэтому при расчете данного показателя на сумму долгосрочных кредитов и займов увеличивается размер собственных средств.

СДЗИ = П III + П IV – A I.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат составило:

СДЗИ^н.п. = 2111080 + 245990 – 2890000 = -532930

СДЗИ^н.о. = 2449000 + 432000 – 3079000 = -198000

СДЗИ^к.о. = 2776000 + 518000 – 3664000 = -370000

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ИФЗЗ). Данный показатель рассчитывается как алгебраическая сумма трех составляющих: собственного капитала и резервов, внеоборотных активов и заемных краткосрочных средств (ЗКС).

ИФЗЗ = П III + П IV – A I + ЗКС.

Общая величина источников формирования запасов и затрат будет равна:

ИФЗЗ^н.п. = 2111080 + 245990 – 2890000 + 518456 = -14474

ИФЗЗ^н.о. = 2449000 + 432000 – 3079000 + 282000 = 84000

ИФЗЗ^к.о. = 2776000 + 518000 – 3664000 + 421000 = 51000.

Каждому из трех, перечисленных выше, показателей наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

На начало предыдущего года: -778920 – 100567 = - 879487

На начало отчетного года: - 630000 – 117000 = -747000

На конец отчетного года: -888000 – 162000 = -1050000.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

На начало предыдущего года: -532930 – 100567 = -633497

На начало отчетного года: -198000 – 117000 = -315000

На конец отчетного года: -370000 – 162000 = -532000.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

На начало предыдущего года: -14474 – 100567 = -115041

На начало отчетного года: 84000 – 117000 = -33000

На конец отчетного года: 51000 – 162000 = -111000.

В зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования различают следующие виды финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется излишком источников формирования собственных оборотных средств над фактической величиной запасов и затрат;

Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств. Такой тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность предприятия;

Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности предприятия, но оно может быть восстановлено при увеличении размера собственных оборотных средств за счет пополнения собственных источников средств.

Кризисное состояние финансовой устойчивости характеризуется тем, что запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования. Данная ситуация свидетельствует еще и о том, что денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. предприятие находится на грани банкротства.

При определении типа финансовой ситуации и финансовой устойчивости по показателям 1 – 3 обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования используются следующие неравенства:

Если 1 ≥ 0; 2 ≥ 0; 3 ≥ 0 – абсолютная устойчивость;

Если 1 < 0; 2 ≥ 0; 3 ≥ 0 – нормальная устойчивость;

Если 1 < 0; 2 < 0; 3 ≥ 0 – неустойчивое состояние;

Если 1 < 0; 2 < 0; 3 < 0 – кризисное состояние.

где 1 – излишек или недостаток собственных оборотных средств;

2 – излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат;

3 – излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат.

Поиск по сайту: