Методы финансового анализа

Наиболее распространенными методами финансового анализа являются:

1. горизонтальный

2. вертикальный

3. трендовый

4. факторный

5. коэффициентный.

Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей отчетного года и предыдущих лет. Выявляются отклонения как в абсолютных, так и относительных единицах. Данный метод анализа позволяет проследить динамику экономических и финансовых показателей.

Вертикальный (процентный) анализ – важен при определении тенденций в изменении состава активов и пассивов, а также для сравнения результатов деятельности предприятия со среднеотраслевыми показателями или показателями конкурентов.

Процентный баланс показывает долю каждой статьи активов и обязательств в общем итоге баланса.

Процентный отчет о прибылях и убытках характеризует процентное соотношение всех статей доходов и расходов в выручке от реализации.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд периодов (квартале, лет) от уровня базисного периода.

Данный вид анализа используется для прогнозных оценок.

Факторный анализ – это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результирующий показатель. Примером факторного анализа могут служить модели Дюпона и Альтмана.

Метод финансовых коэффициентов

Метод финансовых коэффициентов (финансовых соотношений) позволяет оценить финансовое положение организации как в истекшем отчетном периоде, так и возможности ее развития в дальнейшем.

Чаще всего выделяют пять групп коэффициентов по следующим направлениям финансового анализа.

1. Анализ ликвидности с.36

2. Анализ финансовой устойчивости с.37

3. Анализ рентабельности с.37

4. Анализ деловой активности. Эффективность текущей финансовой деятельности может быть оценена длительностью операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств в различных видах активов.

5. Анализ рыночной активности с.37

Далее с.37-37.

Алгоритмы расчетов финансовых коэффициентов представлены в Приложении 2.

Вопросы

1. В чем принципиальное различие между балансом и отчетом о прибылях и убытках?

2. Каковы основные документы финансовой отчетности?

3. Если предприятие за счет собственных денежных средств приобрело сырье и материалы, то как это повлияло на

а) оборотные средства;

б) коэффициент текущей ликвидности;

в) коэффициент абсолютной ликвидности.

4. В чем состоит разница между рыночной стоимостью и первоначальной стоимостью?

5. Могут ли балансовая и первоначальная стоимость быть одинаковыми. Если да, то при каких условиях?

6. Почему между балансовой и рыночной стоимостью возможно расхождение?

7. Если организация использует свои денежные средства для выплат своей кредиторской задолженности, то как это отразится на:

а) коэффициенте текущей ликвидности;

б) коэффициенте абсолютной ликвидности;

в) долгосрочной задолженности;

г) нераспределенной прибыли?

8. Вы изучаете отчет о прибылях и убытках организации за два последних года и обращаете внимание на факт увеличения себестоимости реализованной продукции. Чем это можно объяснить?

9. Вы анализируете данные формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» и обнаруживаете, что несмотря на то, что по результатам года предприятие имело прибыль от продаж, его конечный финансовый результат – прибыль до налогообложения – отрицательный. Чем можно объяснить данный факт?

10. Может ли возникнуть на предприятии ситуация когда есть прибыль, но нет денег, и наоборот, есть деньги, но нет прибыли. В чем заключается различие между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств.

11. Всегда ли дефицит денежных средств является следствием ухудшения финансового состояния предприятия?

12. В каких случаях избыток денежных средств не вызывает оптимизма?

13. За счет чего предприятие может покрывать недостаток денежных средств? Как это может отразиться на структуре баланса, финансовой устойчивости?

14. Как рассчитывается ликвидный денежный поток и что он означает?

Ликвидный денежный поток (ЛДП) характеризует финансовую устойчивость организации и изменение в его чистой кредитной позиции в течение периода (месяца, квартала).

Чистая кредитная позиция – это разность между суммой кредитов, полученных предприятием и величиной денежных средств.

Метод ликвидного денежного потока позволяет оперативно рассчитать поток денежных средств на предприятии и поэтому может быть использован для экспресс-диагностики финансового состояния организации.

Ликвидный денежный поток является показателем избыточного или дефицитного сальдо денежных средств организации, возникающего вследствие полного покрытия всех его долговых обязательств.

,

где и - долгосрочные кредиты и займы на конец и начало периода;

и - краткосрочные кредиты и займы на конец и начало периода;

и - денежные средства в кассе и на счетах на конец и начало периода.

Отличие показателя ликвидного денежного потока от коэффициентов ликвидности состоит в том, что последние отражают способность погашать свои обязательства перед внешними кредиторами, а ЛДП характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от текущей деятельности, т.е. результативность работы организации.

Поиск по сайту: