Модель круговых потоков и основные макроэкономические тождества

Макроэкономический анализ базируется на модели круговых потоков, которая является действенным средством объяснения основ функционирования рыночной системы, отношений между ее основными экономическими субъектами и направлений движения ресурсов, товаров, услуг и денег в национальной экономике. В элементарной форме данная модель включает в себя только две категории экономических агентов – домашние хозяйства и предприятия и отражает их взаимодействие на национальном рынке как замкнутой системе, в которой доходы одних экономических агентов предстают как расходы других (рис. 1.1).

Расходы предприятий на ресурсы одновременно являются потоками заработной платы, ренты и других доходов домашних хозяйств, а потребительские расходы последних образуют выручку (или доход) предприятий от продажи готовой продукции.

Потоки «доходы-расходы» и «ресурсы-продукция» идут одновременно в противоположных направлениях и постоянно повторяются. Домашние хозяйства формируют спрос на рынке продуктов и предложение на рынке ресурсов, тогда как предприятия – спрос на рынке ресурсов, а предложение – на рынке продуктов. Здесь суммарная величина доходов домашних хозяйств равна суммарной величине продаж предприятий. Из этого вытекает, что для закрытой экономики без государственного вмешательства величина общего объема производства в денежном выражении равна суммарной величине денежных доходов домашних хозяйств.

В реальной действительности ни одна национальная экономика не обходится без наличия финансовых институтов и государственного вмешательства. Поэтому более приближенной к реальности является модель круговых потоков с участием финансовых рынков и государства. На финансовые рынки переливаются сбережения домашних хозяйств и временно свободные средства предприятий, а затем в виде средств для инвестирования направляются предприятиям (рис. 1.2)

От них эти средства перетекают на рынок продуктов, на котором одни предприятия приобретают у других инвестиционные товары – производственное оборудование, здания, сырье и материалы. Сумма расходов домашних хозяйств, как правило, меньше суммы их доходов. Эта часть доходов, являющаяся разницей между доходами и расходами домашних хозяйств, представляет собой сбережения. Она не расходована на покупку товаров и услуг, а также на уплату налогов и вовлекается в круговой поток через финансовые рынки, когда домашние хозяйства создают накопления в виде вкладов в сберегательных банках, либо приобретают облигации или другие ценные бумаги, это же со своими временно свободными средствами делают и предприятия.

Многим предприятиям для расширения объёмов производства и его модернизации нужны дополнительные средства, помимо вырученных от продажи произведенной ими продукции, которые они инвестируют, т.е. расходуют с целью обеспечения роста общей величины капитала в национальной экономике. Получают они (эти) инвестиционные средства на финансовых рынках и покупают на них капитальные товары на рынке продуктов. Инвестиции вкладываются как в основной капитал, так и в товарно-материальные запасы.

Государство получает чистые налоговые средства от домашних хозяйств и предприятий, за счет которых выплачивает субсидии предприятиям и трансферты домашним хозяйствам, а также осуществляет государственные закупки на рынке продуктов. Если у правительства не хватает на это средств, т.е. имеется бюджетный дефицит, то оно делает государственные займы на финансовых рынках. Если же имеется бюджетный профицит, то правительство может погашать ранее полученные займы и инспирировать чистый перелив средств от правительства на финансовые рынки.

Как известно, большинство национальных рыночных экономик является открытыми и их открытость постоянно возрастает. Поэтому в модель круговых потоков правомерно включить такого экономического агента как «внешний мир» (рис. 1.3).

Внешний мир связан с национальной экономической

Внешний мир соединен с национальной экономической системой посредством импорта и экспорта, связанного с межстрановым движением товаров и услуг, а также платёжных операций, осуществляемых в ходе межстранового движения капитала. Импорт представляет собой перелив фондов от домохозяйств в зарубежные страны, а экспорт – приток средств через рынок товаров на предприятия. Иностранный капитал вливается в национальную экономику через финансовые рынки посредством ссуд из зарубежных стран предприятиям и правительству. Результирующий поток этих средств может быть направлен либо в страну, либо из неё, а ключевым фактором, определяющим его направление, выступает величина процентной ставки. На данный поток оказывают влияние также дефицит или активное сальдо торгового баланса, туризм и др. Чистый приток капитала наблюдается, когда приток средств в страну больше их оттока.

Как видим, модель круговых потоков в открытой экономике с государственным вмешательством и участием финансовых рынков усложняется. Когда в ней появляются финансовые рынки, государство и внешний мир, то из потока «доходы – расходы» образуются «утечки» в виде сбережений, налогов и импорта. «Утечки» можно определить как использование дохода не на покупку произведенной в стране продукции. С другой стороны, в данный поток поступают дополнительные средства, которые образуют «инъекции» в виде инвестиций, государственных закупок и экспорта. «Инъекции» можно определить как затраты дополнительных, сверх потребительских расходов, средств на покупку произведенной внутри страны продукции.

В соответствии с выявленными моделями кругооборота движение денег включает в себя поток доходов и поток расходов. Каждый из которых равен сумме стоимости произведенных в национальной экономике за определенный период времени товаров и услуг. Эти кругообороты отражаются в СНС и могут быть записаны в виде системы макроэкономических тождеств.

Основное макроэкономическое тождество отражает равенство доходов и расходов в национальной экономике. Его левая часть представляет собой величину дохода в обществе или совокупное предложение в нём, а правая – величину расходов, или совокупный спрос

(1.1)

где: Y - произведенная в национальной экономике продукция (или доход);

С - совокупные потребительские расходы;

I - совокупные инвестиционные расходы;

G - совокупные государственные расходы (или госзакупки);

- расходы на чистый экспорт.

При осуществлении макроэкономического анализа могут использоваться и другие тождества.

В целях упрощения вначале рассмотрим закрытую экономику, в которой отсутствует государственный сектор, и как следствие налоги. В такой экономике расходы составляют сумму потребления и инвестиций (С+I), а доходы распадаются на потребление и сбережения (С+S). Поскольку расходы на ВВП и доходы, полученные в результате его производства равны, то это равенство можно описать следующим уравнением:

(1.2.)

Если из обоих частей вычесть объем потребления, который равен и по расходам и по доходам, то получим простое тождество в котором объем инвестиций I в национальной экономике равен объему сбережений S:

(1.3)

В рыночной экономике то, что является доходом для одного субъекта, одновременно выступает расходом для другого.

В реальной действительности в круговом потоке в национальной экономике участвуют и государство, и заграница. В этом случае совокупные сбережения (S) делятся на частные (SP), государственные (Sg) и внешнего мира (Sr):

(1.4)

Частные сбережения включают в себя сумму доходов (Y), трансфертов (TR), и процентов по государственному долгу (N) за минусом налогов (Т) и потребления (С):

(1.5)

Государственные сбережения представляют собой разницу между получаемыми государством налогами и осуществляемыми им выплатами в виде трансфертов (TR), процентов по государственному долгу (N) государственных закупок (G)

(1.6)

Если государственные сбережения имеют положительную величину, то они опопределяют бюджетный излишек или профицит бюджета (BP). Если же они отрицательны, то – отражают нехватку бюджета или его дефицит (ВД).

(1.7)

Сбережения внешнего мира при определенной доле условности равны доходу, который внешний мир получает за счет импорта страны (IМ) за минусом затрат на ее экспорт (Х):

, или (1.8)

Сбережения внешнего мира могут быть расходованы на покупку товаров в стране, что будет обеспечивать ее избавление от иностранной задолженности и приток в нее капитала.

Для национальной экономики в целом характерно равенство сбережений и инвестиций. Однако это вовсе не означает, что оно обязательно соблюдается в каждом из рассмотренных секторов (частном, государственном и внешнего мира). Так, например, инвестиции могут увеличиваться одновременно с уменьшением частных и государственных сбережений за счет притока капитала из-за рубежа.

(1.9)

Раскрыв скобки, получим следующее уравнение:

(1.10)

Из этого вытекает, что совокупные сбережения равны совокупным инвестициям, поскольку

Sp + Sg+ Sr = S, a Y- C - Б - Xn = J (1.11)

Образовавшиеся в экономике сбережения могут быть использованы для инвестиций и в реальные, и в финансовые активы. Предположим, что имеется два таких финансовых актива как наличные деньги и облигации, которые одновременно являются обязательствами государства, т.е. его пассивами, и средствами в руках частного сектора, т.е. его активами. В этом случае государственные сбережения, составляющие определенную часть общих сбережений в экономике, можно использовать либо на покрытие государственного долга, либо на сокращение денежной массы.

(1.12)

где ∆М – изменение денежной массы,

∆ В – изменение суммы выпущенных государственных облигаций.

Дефицит государственного бюджета можно покрыть или профинансировать выпуском денег или государственных облигаций.

или (1.13)

Если имеется бюджетный профицит (ВР), то государственные сбережения распределяются в различные сферы экономики в форме соответствующих инвестиций.

ВР=I (1.14)

Частные сбережения могут быть использованы на увеличение реальных активов, покупку государственных облигаций или оставаться в форме наличности.

Sp =I + ∆B + ∆M (1.15)

Сбережения остального мира также могут быть использованы на покупку государственных облигаций нашей страны. Это отражает следующее тождество:

(1.16)

Суммарно все рассмотренные виды сбережений с точки зрения их использования превращаются в инвестиции. При этом считается, что все выпущенные государством облигации (∆В), приобретаются частным сектором (∆Вр) и заграницей (∆Вr)

(1.17)

В результате можно записать следующее тождество:

(1.18)

Сложив все сбережения и раскрыв скобки получим:

(1.19)

Таким образом, можно заметить, что все выше рассмотренные макроэкономические тождества, отражают важные взаимосвязи между потоками, оказывающими влияние на запасы.

Поиск по сайту: