Вопрос 89. Этапы и методы управления финансовыми рисками

Главной целью управления финансовыми рисками является обеспечение финансовой безопасности предприятия в процессе его развития и предотвращение возможного снижения его рыночной стоимости.

Управление финансовыми рисками осуществляется последовательно по таким основным этапам:

1. Формирование информационной базы управления финансовыми рисками.

2. Идентификация.

3. Оценка уровня финансовых рисков

Зоны риска в зависимости от величины потерь, возникающих в процессе реали­зации проекта, включают

Гарантированный финансовый результат	Возможные финансовые потери
Прибыль безрисковая зона	Прибыль зона допустимого риска	Доход (выручка) зона критического риска	Собственный капитал Зона катастрофического риска
Точка полной прибыли	Точка минимальной прибыли	Точка безубыточности	Точка бездоходности	Точка банкротства с потерей всего собственного капитала

4.Оценка возможностей снижения исходного уровня финансовых рисков.

5. Установление системы критериев принятия рисковых решений

6.Принятие рисковых решений

7. Выбор и реализация методов нейтрализации возможных негативных последствий финансовых рисков.

8. Мониторинг и контроль финансовых рисков.

В системе методов управления финансовыми рисками предприятия основная роль принадлежит внутренним механизмам их реализации.

Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой систему методов минимизации их негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.

Широко используемыми и эффективными методами снижения риска являются:

1. страхование – это соглашение, согласно которому страховщик за определенное вознаграждение (страховую премию) принимает на себя обязательства возместить убытки или их часть страхователю.

Сущность страхования состоит в передаче риска, т.е. в распределении ущерба между участниками страхования.

Различают три области страхования:

üличное;

üимущественное;

üстрахование ответственности.

Одной из специфических форм страхования имущественных интересов является хеджирование.

Хеджирование – это система мер, позволяющих исключить или ограничить риски финансовых операций в результате неблагоприятных изменений курса валют, цен на товары, % ставок в будущем. Такими мерами являются опционы, фьючерсы, форвардные контракты.

2. резервирование средств – это способ снижения отрицательных последствий рисковых событий, когда предприниматель создает обособленные фонды возмещения убытков за счет части собственных оборотных средств.

3. диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложений, которые непосредственно не связаны между собой.

Наиболее распространены следующие виды диверсификаций:

§ портфеля ценных бумаг;

§ продукции;

§ банковских рисков.

1. лимитирование – это установление системы ограничений способствующий снижению степени:

§ ограничение размеров выдаваемых кредитов;

§ установление предельных сумм расходов;

§ предельный размер инвестиций;

§ лимиты по срокам выдачи кредитов;

§ лимиты доли отдельных затрат в общем объеме;

§ доли каждого вида ценных бумаг в портфеле;

§ установление минимального уровня доходности проекта.

Выбор методов управления финансовыми рисками

Эффективность того или иного метода управления риском зависит от следующих факторов:

1. уровень риска;
2. необходимая степень снижения риска;
3. требуемые дополнительные затраты;
4. финансовые возможности предприятия;
5. вид риска и сфера предпринимательской деятельности.

Вместе с тем выбор методов снижения степени риска зависит от показателя возможной вероятности потерь и от уровня риска. Зависимость уровня ожидаемых потерь (риска) от методов снижения степени риска.

Вероятность потерь уровень потерь	(0-0,2)	(0,2-0,3)	(0,3-0,5)	(0,5-0,6)	(0,6-0,8)	(0,8-1,0)
не значительный О-А1	Принятие риска	Принятие или создание резервов
малый А1-А2	Создание резервов
допустимый А2-А3	Создание резервов	Внешнее страхование и диверсификация	Избежание риска
средний А3-А4	Внешнее страхование и диверсификация	Избежание риска
большой А4-А5	Внешнее страхование и диверсификация	Избежание риска
катастрофический >А5	Внешнее страхование и диверсификация	Избежание риска

На практике наиболее эффективный результат можно получить лишь при комплексном использовании различных методов снижения риска.

Поиск по сайту: