Методика анализа собственного капитала предприятия (на основе данных бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета об изменении капитала)

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т.е. капитал, вложенный собственниками; и накопленный капитал, т.е. капитал, созданный в компании.

Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. К данной группе обычно относят и безвозмездно полученные ценности. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая – добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода), третья – добавочным капиталом или фондом социальной сферы (в зависимости от цели использования безвозмездно полученного имущества).

Накопленный капитал в бухгалтерском балансе выражается в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи).

По соотношению двух частей собственного капитала – инвестированного и накопленного оценивают деловую активность и эффективность деятельности предприятия. Тенденция к увеличению удельного веса второй группы характеризует способность наращивания средств, вложенных в активы предприятия.

Следует также учесть что, рост собственного капитала может произойти еще по причине проведенной переоценки стоимости основных средств компании. Очевидно, что прирост собственного капитала, связанный с переоценкой основных средств, и прирост капитала за счет полученной чистой прибыли будут оцениваться по-разному с позиции оценки способности предприятия к самофинансированию и наращиванию активов за счет собственного капитала.

Показателем, отражающим отдачу на вложенный собственниками капитал, является показатель рентабельности собственного капитала. Для его расчета используется формула:

Рск = Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия / Собственный капитал * 100%

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

• выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;
• определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и не распределенной прибылью;
• оценить приоритетность прав получения дивидендов;
• выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

Необходимость анализа отдельных статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами.

Анализ состава статей собственного капитала позволяет выявить его основные функции:

• обеспечение непрерывности деятельности;
• гарантия защиты капитала, кредитов и возмещения убытков;
• участие в распределении полученной прибыли;
• участие в управлении предприятием.

Для анализа состава и движения собственного капитала используются коэффициенты поступления и выбытия, рассчитываемые по формулам:

Кп = Поступило / Остаток на конец периода; Кв = Выбыло / Остаток на конец периода

где, Кп – коэффициент поступления, Кв – коэффициент выбытия.

Оборачиваемость СК показывает сколько раз за исследуемый период обернулись собственный средства. (ВР/СК_{среднее})

Окупаемость показывает через какой период средства, вложенные в СК будут приносить доход (СК/ЧП)

РЧА = ЧП/ЧА*100

15. Характеристика и состав собственных средств предприятия по данным бухгалтерской финансовой отчетности

Основу финансового потенциала корпорации составляет образованный ею собственный капитал, включающий следующие элементы:

• уставный капитал;
• собственные акции (доли), выкупленные акционерным обществом у их владельцев для последующего аннулирования или перепродажи;
• резервный капитал;
• добавочный капитал;
• нераспределенную прибыль (непокрытый убыток);
• целевое финансирование.

Уставный капитал определяет минимальный размер имущества корпорации, гарантирующего интересы ее кредиторов. Он представляет собой совокупность основных средств, другого имущества, нематериальных активов, а также имущественных прав, имеющих денежную оценку, которые вложены в корпорацию ее учредителями и участниками (юридическими и физическими лицами) пропорционально долям, определенным учредительными документами.

Уставный капитал общества может быть увеличен путем повышения номинальной стоимости акции или размещения дополнительного их количества. Решение об увеличении уставного капитала путем повышения номинальной стоимости акций принимается общим собранием акционеров. Решение об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций (в пределах общего количества объявленных акций) принимается Советом директоров (Наблюдательным советом). Дополнительные акции могут быть размещены обществом только в пределах количества объявленных акций, установленного его уставом.

Увеличение уставного капитала общества за счет повышения номинальной стоимости акций возможно только за счет:

• средств, полученных эмитентом от продажи своих акций сверх номинальной стоимости;
• нераспределенной прибыли;
• средств от дооценки основных фондов.

Уставный капитал может быть уменьшен путем понижения номинальной стоимости или сокращения их общего количества, в том числе путем приобретения части акций руководством и их последующего погашения (если такая процедура предусмотрена уставом общества). Общество не вправе понижать уставный капитал, если в результате этой процедуры его размер станет меньше минимального уставного капитала, определенного федеральным законодательством. Решение о понижении уставного капитала принимает общее собрание акционеров. При этом вносятся соответствующие изменения в устав общества.

Резервный капитал в акционерном обществе образуется в размере, предусмотренном его уставом, но не менее 15% от величины уставного капитала. Резервный капитал формируется путем обязательных ежегодных отчислений от чистой прибыли до достижения размера, предусмотренного уставом. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом, но не может быть ниже 5% чистой прибыли до достижения им величины, зафиксированной в уставе общества.

Резервный капитал предназначен для покрытия убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа его акций при отсутствии иных денежных средств. Уменьшение резервного капитала в результате его использования по целевому назначению требует доначисления в следующих отчетных периодах.

Предприятия с иностранными инвестициями осуществляют отчисления от прибыли в резервный капитал до тех пор, пока его размер не достигнет 25% от уставного капитала.

Уставом общества может быть предусмотрено формирование из чистой прибыли специального фонда для акционирования его работников. Его средства расходуются на приобретение акций общества для их последующего размещения среди работников. Для хозяйственных товариществ и обществ с ограниченной и дополнительной ответственностью не установлено минимально необходимых размеров резервного капитала. Он образуется в пределах объемов, определенных учредительными документами.

Отчисления в резервный капитал отражаются по кредиту счета «Резервный капитал» и дебету счета «Нераспределенная прибыль (убыток)». Использование данного капитала показывается по дебету счета «Резервный капитал» и кредиту счетов: «Нераспределенная прибыль (убыток)» - в части сумм, направляемых на покрытие убытка отчетного года; «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» в части сумм, направляемых на погашение облигаций общества.

Добавочный капитал отражает прирост стоимости имущества при переоценке, эмиссионный доход, безвозмездно полученные ценности и другие поступления. В состав добавочного капитала, в частности, включаются:

• суммы от дооценки внеоборотных активов;
• эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций за вычетом расходов по их продаже);
• имущество, безвозмездно полученное от других организаций;
• суммы начисленного износа по основным средствам с применением индексов-дефляторов;
• часть нераспределенной прибыли в размере, направляемом на капиталовложения, и другие поступления.

У большинства предприятий добавочный капитал занимает наиболее весомую долю в составе собственного капитала (70-90%).

Суммы, отнесенные в кредит счета «Добавочный капитал», как правило, не списываются. Дебетовые записи по нему могут иметь место в случаях:

• погашения сумм снижения стоимости внеоборотных активов, выявившихся по результатам их переоценки, — в корреспонденции со счетами учета активов, по которым определилось снижение их стоимости;
• направления средств на увеличение уставного капитала — в корреспонденции с кредитом счетов «Уставный капитал» и «Расчеты с учредителями»;
• распределения сумм между учредителями организации — в корреспонденции со счетом «Расчеты с учредителями».

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) является важным источником фбрмирования собственного капитала акционерного обг щества (корпорации). Действующее законодательство предоставляет право хозяйствующим субъектам оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение чистой прибылью. Данная статья включает:

• нераспределенную прибыль (убыток) прошлых лет;
• нераспределенную прибыль (непокрытый убыток) отчетного года. По статье «Нераспределенная прибыль прошлых лет» показывается

остаток прибыли, оказавшийся в распоряжении акционерного общества по результатам работы за прошлый год. В соответствии с нормативными документами по бухгалтерскому учету и отчетности остатки специальных фондов (фондов накопления и потребления), образованных в соответствии с учредительными документами и принятой учетной политикой, по результатам работы за год отдельно не отражаются. Соответствующие расшифровки, характеризующие использование чистой прибыли, приводятся в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, а также в отчете об изменениях капитала. Использование нераспределенной прибыли прошлых лет происходит путем направления ее суммы на следующие цели:

• пополнение резервного капитала;
• увеличение уставного капитала;
• увеличение фондов специального назначения, образуемых в соответствии с учредительными документами;
• на выплату доходов учредителям общества.

Списание непокрытого убытка прошлых лет осуществляется путем направления на его погашение:

• прибыли отчетного года;
• средств резервного капитала;
• целевых взносов учредителей.

По статье «Нераспределенная прибыль отчетного года» показывается ее сумма как разница между прибылью от обычной деятельности и сальдо чрезвычайных доходов и расходов (по форме № 2). В бухгалтерском балансе (форма № 1) нераспределенная прибыль отчетного года представляет собой разницу между конечным финансовым результатом и причитающейся к уплате суммой налогов и иных аналогичных обязательных платежей в бюджетную систему России (включая санкции за несоблюдение правил налогообложения) за счет прибыли.

В бухгалтерском учете сумма чистой прибыли отчетного года списывается заключительными оборотами декабря в кредит счета «Нераспределенная прибыль (убыток)» в корреспонденции со счетом «Прибыли и убытки». Сумма чистого убытка отчетного года списывается заключительными оборотами декабря в дебет счета «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в корреспонденции со счетом «Прибыли и убытки». Часть чистой прибыли отчетного года может быть направлена на выплату доходов учредителям предприятия. На погашение убытка отчетного года направляются средства резервного и добавочного капитала, целевых взносов учредителей и др. Если непокрытый убыток решено оставить на бухгалтерском балансе, чтобы списать его в будущие отчетные периоды, то сумма такого убытка переносится на статью «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет». Итак, можно сделать следующие выводы:

• нераспределенная прибыль служит источником финансирования капиталовложений;
• наличие нераспределенной прибыли в балансе на конец отчетного периода может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия;
• увеличение доли собственного капитала за счет любого из перечисленных источников способствует укреплению финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.

В состав статьи «Целевое финансирование» включаются денежные средства, предназначенные для осуществления мероприятий целевого назначения (денежные средства, поступающие от юридических лиц и государства в форме бюджетных ассигнований). Средства целевого назначения, полученные в качестве источника финансирования определенных мероприятий (капиталовложений, НИОКР и др.), отражаются по кредиту счета «Целевое финансирование» и дебету счета «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

Использование целевого финансирования показывается по дебету счета «Целевое финансирование» и кредиту счетов:

• «Основное производство» и «Общехозяйственные расходы» — при направлении средств на содержание некоммерческой организации;
• «Добавочный капитал» — при использовании средств целевого назначения на инвестиционные цели;
• «Доходы будущих периодов» — при направлении бюджетных средств н,а финансирование целевых расходов.

Структура собственного капитала характеризует удельный вес каждой статьи в общем его объеме. На структуру данного капитала корпорации влияют как внутренние, так и внешние факторы. Внутренние факторы (состояние менеджмента) находятся под контролем ее руководства. Внешние факторы целесообразно максимально учитывать при формировании целевой структуры собственного капитала. К ним, в частности, относятся: состояние финансового рынка, налоговая и денежно-кредитная политика государства и т. д. Структура собственного капитала изучается за ряд отчетных периодов (кварталов, лет), и составляется прогноз на будущее.

Поиск по сайту: