Тема: Деньги. Кредитно-денежная система

1.Деньги: понятие, сущность и функции. Денежные агрегаты.

2.Структура кредитной системы. Функции центрального банка.

3.Ценные бумаги как элемент финансовых ресурсов общества. Виды ценных бумаг. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг.

4.Сущность и формы кредита.

1.

Деньги представляют собой неотъемлемый элемент нашего повседневного бытия. В процессе исторического развития формы денег претерпели серьезную эволюцию. Первоначально в качестве денег обращались товарные деньги (раковины, какао-бобы, пушнина, ювелирные украшения, золото и серебро); позднее появились символические деньги (бумажные деньги, разменные монеты); дальнейшее развитие торговли привело к появлению кредитных денег, которые представляли собой обязательства вначале физических лиц, фирм, а затем и банков.

Деньги – это финансовое средство, которое может быть использовано для покупки других средств; это все то, что может приниматься в оплату за товары.

В странах с рыночной экономикой денежный оборот складывается из наличных и безналичных денег.

Наличные деньги: монеты, банкноты.

Под безналичными деньгами понимаются средства на счетах в банках, различные депозиты (вклады) в банках, депозитные сертификаты и государственные ценные бумаги.

Предложение денег (денежную массу) обеспечивает по согласованию с правительством Центральный банк страны.

Спрос на деньги предъявляет население.

Лучше всего сущность денег проявляется в их функциях:

1. Деньги как мера стоимости – это приравнивание товара к определенной сумме денег. Стоимость товара, выраженная в деньгах, является его ценой.

2. Деньги как средство обращения – они позволяют платить владельцам ресурсов и производителям таким товаром, который может быть использован для покупки любого другого товара или услуги.

3. Деньги как средство накопления, сбережения и образования сокровищ – если производитель, продав свой товар, в течение длительного времени не покупает другой товар, то деньги, изъятые из обращения с целью накопления, выполняют функцию средства образования сокровищ, т.е. сохранения стоимости. Сокровища – это накопление драгоценных металлов в виде монет, слитков, ювелирных и др. изделий, принадлежащих государству или частным лицам.

4. Деньги как средство платежа – товары не всегда могут продаваться с немедленной оплатой за наличные деньги (товары в кредит, возврат денежных ссуд, внесение арендной платы за землю, уплата налогов).

Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах. Эти деньги образуют денежную массу.

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают частные лица, предприятия и государство.

Показатели денежной массы – это денежные агрегаты:

М₀ – включает наличные деньги в обращении.

М₁ = М₀ + деньги на текущих счетах (счетах до востребования).

М₂ = М₁ + срочные крупные и мелкие вклады.

М₃ = М₂ + депозитные сертификаты банков, облигации государственного займа, др. ценных бумаг государства и коммерческих банков.

2.

Современная кредитно-денежная система – результат длительного исторического развития и приспособления кредитных институтов к потребностям развития рыночной экономики.

Кредитно-денежная система – комплекс валютно-финансовых учреждений, активно используемых государством в целях регулирования экономики.

В современной кредитной системе выделяют 3 основных звена:

1. Центральный банк (Ц.Б.), занимающий главное положение в кредитно-денежной системе. Государство предоставило им исключительное право эмиссии банкнот.

Функции Ц.Б.:

- эмиссия банкнот (выпуск новых денег);

- хранение государственных золотовалютных резервов;

- хранение резервного фонда др. кредитных учреждений;

- денежно-кредитное регулирование экономики;

- поддержание обменного курса национальной валюты;

- кредитование коммерческих банков и осуществление кассового обслуживания государственных учреждений;

- проведение расчетов и переводных операций.

2. Коммерческие банки являются кредитно-финансовым учреждением универсального характера. Они способны предложить своим клиентам до 200 видов разнообразных банковских услуг.

Операции коммерческих банков подразделяются на: пассивные (прием депозитов, т.е. привлечение средств клиентов) и активные (выдача кредита, т.е. размещение средств). Прибыль банков формируется как разница между суммой процентов по выданным кредитам, и суммой процентов, уплачиваемых ими по депозитам. Кроме того, они могут осуществлять денежные платежи и расчеты, заниматься посредническими операциями (по поручению клиента на комиссионной основе) – предоставление финансовых гарантий. Также выполняют доверительные операции (принимают на себя функции доверенного лица и выполняют операции по управлению имуществом, ценными бумагами клиентов).

3. Специализированные кредитно-финансовые институты, как пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные банки, ипотечные банки и др.

Аккумулируя денежные ресурсы, они активно участвуют в процессах накопления и эффективного размещения капитала.

3.

Рынок ценных бумаг является сферой формирования спроса и предложения ценных бумаг, т.е. документов, удостоверяющих с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права и дающих право на получение определенного дохода.

Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка.

Рынок ценных бумаг (Р.ц.б.) – система экономических отношений между теми, кто выпускает и продает ценные бумаги (ц.б.), и теми, кто покупает их. Участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы и инвестиционные институты. Предприятия, которые выпускают и продают ценные бумаги – эмитенты.

В качестве эмитентов может выступать государство. Эмитенты получают от продажи ценных бумаг заемные средства, которые используют от продажи ценных бумаг заемные средства, которые используются для осуществления коммерческой деятельности. Финансовый результат коммерческой деятельности будет являться источником выплаты эмитентами дохода в виде дивидендов или процентов инвесторам.

Предприятия, государство, частные лица, покупающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет становятся инвесторами. Дляосуществления посреднической деятельности при купле-продаже ценных бумаг используются инвестиционные институты, которые могут осуществлять свою деятельность на рынке ценных бумаг в качестве: посредника (финансового брокера), инвестиционного консультанта, инвестиционной компании, инвестиционного фонда.

Инструментами Р.ц.б. или фондового рынка являются ц.б. В странах рыночной экономики существует множество разновидностей ц.б. – акции, облигации, а также производные от них ц.б.: опционы, фьючерсные контракты и др.

В РФ к ц.б. относятся: акция, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты.

Акция – это ц.б., удостоверяющая право ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, участие в управление делами АО и часть имущества, оставшегося после его ликвидации.

Акции подразделяются на:

· Обыкновенные – удостоверяют факт передачи АО части капитала, дают право на участие в распределении чистой прибыли после выплаты дивидендов по привилегированным акциям, гарантирует право на участие в управлении обществом;

· Привилегированные – приносят фиксированный дивиденд и имеют преимущество перед обыкновенными акциями при распределении прибыли, но не дают право голосования в управлении обществом;

· Именные – в них указывается имя держателя акции.

На акциях указывается их номинальная стоимость, но продажа осуществляется по биржевой или курсовой цене, которая может отличаться от номинальной под влиянием спроса и предложения

Облигация – долговое обязательство общества в виде ценной бумаги, предоставляющей право ее владельцу на выплату номинальной суммы в оговоренный срок и оговоренных процентов. Проценты должны выплачиваться в установленные сроки независимо от прибыли и финансового положения общества.

Государственные ц.б. условно подразделяются на краткосрочные (от 3-ех месяцев до 1 года), среднесрочные (свыше 1 года, но не более 10 лет), долгосрочные (свыше 10 лет) и бессрочные.

Правительство России выпускает разнообразные долговые облигации.

Государственные долгосрочные облигации (ГДО) выпущены Минфином в 1992 г. в виде облигаций, номинальной стоимостью 100 тыс.руб. каждая. Срок обращения займа – 30лет. Облигации размещаются с купонным доходом 15% годовых с ежегодной выплатой процентов.

Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО) – для кратковременного финансирования текущего бюджетного дефицита. Их эмитентом является Минфин РФ, гарантом своевременного погашения займа выступает ЦБ РФ.

Вексель – разновидность ценной бумаги, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя либо иного указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя. Вексель как ц.б. относится к объектам имущества предприятия, которым оно может распоряжаться по своему усмотрению – продать, передать и т.д. Векселя бывают простые, переводные, валютные, жилищные.

Простой вексель – обычно выписывает и подписывает должник (покупатель). На векселе указывают дату и место платежа, наименование получателя, размер (сумму) платежа, место и дату составления векселя, наименование и подпись векселедержателя.

Переводной вексель – обычно выписывает и подписывает кредитор (поставщик), тот, кому должны определенную сумму. Такого векселедателя называют трассантом. Переводной вексель представляет собой письменный приказ должнику (трассату) с требованием оплатить в указанный срок обозначенную на векселе сумму трассанту или третьему физическому лицу – держателю векселя (ремитенту). В нем указывают дату и место составления векселя, наименование и подпись предприятия, выдавшего вексель.

Чек – ценная бумага, содержащая приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю чека по его предъявлении указанной в нем суммы.

Депозитный сертификат – ц.б., свидетельствующая о депонировании в кредитном учреждении денежных средств держателя на определенный срок за определенное вознаграждение. До истечения срока депозита они могут быть проданы банку – эмитенту или дилерам с дисконтом (скидкой).

Сберегательные сертификаты – выпускаются через систему сберегательных учреждений Сбербанка РФ и распространяются среди мелких и средних держателей. Данные облигации могут быть предъявительскими и именными.

Поиск по сайту: