Тема: Анализ ФИНАНСОВОГО СОсТОяниЯ ТРАНСПОРТНогО ПРЕДПРИТИЯ

Цель: научиться рассчитывать показатели финансовой устойчивости и ликвидности и проводить анализ финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности.

Методические рекомендации

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и структуры активов предприятия (соотношения основных и оборотных средств), а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Платежеспособность – это возмож­ность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по ба­лансу осуществляется на основе характеристики ликвидности обо­ротных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется вре­мени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков (см.табл.14.1).

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 14.2. В графы таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Таблица 14.1 – Группировка активов и пассивов

Таблица 14.2 – Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1 А2≥ П2 А3 ³ П3 А4 < П4

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса.

Вторая стадия анализа – расчет финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Для этого рассчитываются коэффициенты ликвидности на начало и конец периода и оценивается их динамика и допустимое значение.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена предприятием в ближайшее время. Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

≥ 0,2: 0,5.

Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхрони­зировать притоки отток денежных средств по объему и срокам.

Дополняет общую картину пла­тежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него про­сроченных обязательств, их частота и длительность.

2) Коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия, быстрой, срочной ликвидности) отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Теоретически оправданное значения этого коэффициента равно 0,8.

3) Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Нормальным значением для данного показателя считается 2.

Данный норматив установлен «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса», которые утверждены 12 августа 1997 г. распоряжением №310-р Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

Выполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится не меньше двух рублей ликвидных средств. Превышение установленного норматива свидетельствует о том, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным. Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Для оценки платежеспособности организации рассчитываются следующие коэффициенты:

1) коэффициент общей платежеспособности Кобщ.пл.:

Нормальное ограничение Кобщ.пл ≥2.

Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Все перечисленные активы должны иметь оптимальную величину.

2) Коэффициент долгосрочной платежеспособности Кд.пл. - отношение долгосрочного заемного капитала к собственному:

Этот коэффициент характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала в структуре капитала считается рискованным. Организация обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам, своевременно погашать полученные займы. Соответственно, чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности.

3) С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты восстановления (утраты) Квос (утр)

где Кт.л.н, К т.л.к — коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода;

6 (3) - период восстановления (утраты) платежеспособности, (месяцы) в качестве периода восстановления платежеспособности принято 6 месяцев, периода утраты - 3 месяца;

Т - продолжительность отчетного периода, месяцы.

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев.

Значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев, а больше 1 - об отсутствии подобных тенденций.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень независимости организации от внешних источников финансирования, изменения процентных ставок. Базой для их расчета является стоимость средств или источников функционирования фирмы.

Рассчитанные фактические коэффициенты за отчетный период сравниваются с нормой, с их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

Чем выше величина собственного капитала в структуре баланса, тем выше финансовая устойчивость предприятия. От величины собственного капитала зависит также платежеспособность предприятия

Для оценки финансовой устойчивости рассчитывают следующие коэффициенты:

1) Коэффициент финансовой независимости или автономии:

>0,5.

Показывает удельный вес собственного капитала (собственных источников) (СИ) в общей валюте баланса (ВБ). Рост Ка свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия и гарантии перед кредиторами погашения своих обязательств.

2) Коэффициент финансовой устойчивости (финансовой зависимости):

> 0,6.

где ДП - долгосрочные пассивы (IV раздел пассива стр.590 ф.№1).

Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время; характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно, собственных средств, средне- и долгосрочных обязательств.

3) Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага):

Нормативное значение показателя должно быть не более 1

Характеризует степень зависимости от заемных источников. Показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в имущество источников собственных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

4) Коэффициент обеспеченности собственными средствами

,

где ОА - оборотные активы (II раздел актива баланса).

СИ - собственные источники (III раздел пассива баланса, стр.490 ф.№1)

Рекомендуемые значения Косс> 0,1

Характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Значение Косс<0,1, является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной.

Данные коэффициенты рассчитывают на начало и на конец отчетного периода, сравнивают их значение с нормой, выявляют динамику. Анализ финансовых коэффициентов целесообразно проводить в таблице.

Таблица 14.2 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности

Поиск по сайту: