Операции кредитных организаций на рынке государственных цб

Государственные цб – это форма существования гос. долга. Выпуск гос. цб предназначен для решения следующих задач:

• Финансирование дефицита гос. бюджета без дополнительного выпуска наличных денег в обращение;

• Финансирование целевых гос. программ

• Регулирование экономической активности

• Воздействие на цены, на инфляции

Эмитентом гос. цб является минфином. Эмиссия осуществляется отдельными выпусками; объем каждого, из которых определяется минфином, исходя из предельного объема всех облигаций, установленного правительством РФ. Генеральным агентом по обслуживанию гос. цб является ЦБРФ. Владельцами гос. цб могут быть Российские и иностранные юр. и физ. лица.

В России существуют следующие виды цб:

• ГКО – государственные краткосрочные операции

• ОФЗ – облигации федерального займа

• ГФО – государственные федеральные облигации

ГКО – являются краткосрочными цб. Документом, удостоверяющим права её владельца является глобальный сертификат, который подлежит обязательному депозитарному хранению. Право собственности на ГКО удостоверяет запись по счету ДЕПО. Их нельзя получить на руки.

ОФЗ – могут среднесрочными и долгосрочными. Права удостоверяет также глобальный сертификат, с обязательным хранением в депозитарии. Владельцы ОФЗ при их погашении получают номинальную стоимость плюс проценты.

ГФО – выпускаются на предъявителя без обязательного хранения в депозитарии, в виде сертификатов удостоверяющих право на кол-во облигаций, которое в них указывают. Номинальная стоимость ГФО 1000 рублей; облигации выдаются владельцам на руки, но могут быть переданы в депозитарий по их желанию.

КБ могут выступать на рынке гос. цб в роли инвестора, дилера и первичного дилера.

Инфраструктура рынка гос. цб включает в себя следующие институты:

• Депозитарная система – это система организаций, обеспечивающая учет прав владельцев на облигации, а так же перевод облигаций по счетам ДЕПО. Депозитарий не может быть инвестором, дилером, а так же выполнять функции других систем инфраструктуры рынка гос. цб.

• Расчетная система – совокупность расчетных центров, обеспечивающих расчеты по сделкам с облигациями.

Расчетный центр – это небанковская кредитная организация, уполномоченная на основании договора с ЦБРФ обеспечивать расчеты по денежным средствам дилеров и сделкам с облигациями путем открытия счетов дилеров и осуществления операций по этим счетам.

• Торговая система – это юр. лицо, имеющее лицензию проф. Участника РЦБ на осуществление деятельности по организации торговли и уполномоченная обеспечивать процедуру сделок с облигациями.

• Торговая система организует заключение сделок на рынке облигаций, осуществляет клиринг, составляет расчетные документы по сделкам и предоставляет их.

Период времени, в течении которого торговая система осуществляет заключение сделок купли- продажи называется торгами. Банк России устанавливает по согласованию с торговой системой дату и время проведения торгов. Размещение облигаций осуществляется ЦБРФ по поручению эмитента в форме аукциона, проводимого в торговой системе, либо по фиксированной цене предложения, либо по закрытой подписке. Т.е. на основании договоров купли - продажи между дилером и инвестором без прохождения этих сделок через торговую систему. Погашение облигаций осуществляется по поручению эмитента за счет средств федерального бюджета.

20.11.2012 Сделки РЕПО с государственными ценными бумагами.

Фактически активные операции с цб сводятся к операциям купли-продажи. Однако существуют сочетания операций по покупке и продаже цб. Которые с одной стороны служит источником дохода, а с другой стороны инструментом страхования рисков, а для банка РФ инструментом ограничения или расширения предложения денег на рынке. Одним из видов таких операций являются сделки РЕПО Это финансовая операция состоящая из 2 ух частей. В первой части сделки РЕПО одна из участвующих сделки сторон продает цб другой стороне и в тоже время берет на себя обязательство выкупить их в определенный срок во второй части сделки. Обратная покупка цб осуществляется по цене отличной от цены первоначальной продажи. Разница между ценами - это доход. Который должна получить сторона, выступившая в качестве покупателя цб в первой части РЕПО. Вторая часть сделки-это обратное РЕПО, которая означает ту же самую сделку, в которой субъекты меняются местами. Операции РЕПО производится на основании договора. Такие операции определяются как кредит, обеспеченный цб. ТО есть сторона сделки РЕПО покупающая сделки цб фактически кредитует продавца цб, а при совершении обратной части сделки бумаги возвращаются к своему первоначальному владельцу, а деньги к бывшему покупателю с доходом в виде прироста стоимости.

Операция РЕПО делится на виды:

• Ночные(на один день)

• Открытые(срок не установлен)

• Срочные(более чем на один день с фиксированным сроком)

Банк РФ осуществляет сделки по продаже ОФЗ(облигации федерального займа) с обязательством их обратного выкупа, продажи облигации осуществляются в форме аукциона на которые допускаются только КБ. Банк РФ устанавливает для проведения аукционов:

• Параметры продаваемого выпуска облигаций;

• Дату проведения аукциона;

• Время приема заявок;

• Количество продаваемых облигаций;

• Круг участников аукциона и условия обратного выкупа;

Информация объявляется не позднее двух рабочих дней до дня проведения аукциона.

Поле аукциона банк РФ публикуют официальное сообщение об его итогах и проданные облигации обращаются на рынок. Выкуп облигаций осуществляется ЦБ РФ без отзывной публичной оферты. которая публикуется в Вестнике Банка РФ одновременно с официальным сообщением ЦБ РФ о проведении аукциона по продаже облигации.

Оферта содержи информацию

• Срок действия оферты

• Дату и время выкупа облигации

• Цена и количество облигаций, покупаемого Банком РФ

• Порядок совершения сделки.

В установленные оферте дату и время приема заявок дилеры вводят в торговую систему заявки на продажу определенного количества облигаций с указанием цены установленной в оферте.

Указанные заявки влекут за собой заключение сделок купли-продажи облигаций между банком РФ и владельцем облигаций. Банк РФ в установленной в офертой срок вводит в торговую систему заявку на покупку всего объема облигаций.

Раздел 9

Валютные операции. Организация и правовое регулирование валютных операций.

Основным документом, регулирующим валютные операции в РФ является закон 173 ФЗ от 10.12.2003 Федеральный закон о валютном регулировании и валютном контроле. Настоящий закон определяет правовые основы и принципы валютного регулирования и контроля в РФ полномочия органов валютного регулирования, а также определяет права и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями.

Основные понятия ФЗ:

Резидент-

А) Физ. лица граждане РФ за исключением граждан РФ постоянно проживающих, на территории иностранного государства в соответствии с законодательством этого государства.

Б)Иностранные граждане и лица без гражданства постоянно проживающие на территории РФ и имеют вид на жительство.

В)Юр лица созданные в соответствии с законодательством РФ

Г)Дипломатические представительства и консульства находящиеся за территории РФ

Нерезидент-Физ лиц не являющиеся резидентами

Юр лица находящиеся на территории РФ и созданных на основание законов государств.

Уполномоченные банки -это кредитные организации созданные в соответствии законодательства РФ и имеющие право на основании лицензии ЦБ осуществлять банковские операции с иностранной валютой.

Иностранная Валюта-денежные знаки в виде банкнот и монет, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством платежа на территории соответствующего иностранного государства(группа государств Евро союз),а также изымаемые или изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки,а также средства на счетах и вкладах.

Внутренние цб-это эмиссионные цб номинальная стоимость, которых указана в рублях и выпуск зарегистрирован в РФ.

Внешние цб-это цб не относящиеся к внутренним.

Органами валютного регулирования является правительство и ЦБ.

• Для реализации функции предусмотренных ФЗ правительство и ЦБ издает в пределах своей компетенции акты органов валютного регулирования.

• ЦБ устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциях,а также порядок и сроки их предоставления.

• ЦБ РФ, правительство, а также федеральные органы исполнительной власти осуществляют все виды операций, регулируемая ФЗ 143(173)

• Валютный контроль в РФ осуществляется правительством и органами агентами валютного контроля

Органы валютного контроля- это ЦБ РФ и федеральные органы исполнительной власти(налоговые),а агенты Федерального контроля –это уполномоченные банки.проф. участники РЦБ,а также налоговые и таможенные органы

Под валютным контролем понимают систему мер по соблюдению действующего валютного законодательства и норм регулирования внешнеэкономической деятельности. Целями валютного контроля являются:

• Обеспечение соблюдение норм валютного законодательства всеми участниками внешнеэкономической деятельности

• Ограничение оттоков капитала

• Пополнение валютных резервов

Органы и агенты валютного контроля в пределах своей компетенции имеют право

• Проводить проверки соблюдения резидентами и нерезидентами актов валютного законодательства

• Проводить проверки полноты и достоверности учета и отчётности по валютным операциям.

• Запрашивать и получать документы,которые связанные с проведением валютных операций.

• Выдавать предписание об устранении выявленных нарушений.

• Применять меры ответственности за нарушение

ЦБ осуществляет валютный контроль за проведение валютных операций кредитными организациями.

22.11.2012 Валютные операции-приобретение и отчуждение валютных ценностей между резидентами, нерезидентами и резидентом и нерезидентом

Ввоз и вывоз с территории РФ валютных ценностей рублей и внутренних цб

Перевод на свои счета РФ и со своих счетов РФ иностранные валюты рублей внешних и внутренних цб.

Валютные операции между резидентами и нерезидентами в основном осуществляется без ограничений. За исключением случаев, когда ограничения устанавливаются для предотвращения сокращения золото - валютных резервов и резких колебаний курса рубля.

Валютные операции между резидентами запрещены за исключением;

• Операции между резидентами и банками связанных с кредитованием операциям по вкладам, с операциями в обменных пунктах

• Операции со счетами иностранных банков

• Операции по передаче валютных ценностей государству

• Дарение супругу или близким родственникам и получения по праву наследия

• Переводов в РФ и из РФ без открытия счета на сумму не более эквивалент 5000$ в день

• Операции в магазинах беспошлинной торговли

• Операции по уплате налогов и сборов в инвалюте в бюджет

Нерезиденты имеют право совершать между собой валютные переводы без ограничений,но только со своих счетов

Резиденты могут открывать счета в иностранных банках,но обязаны уведомлять об этом налоговые органы по месту своего учета

Через границу можно без декларирования 3000$

Иностранная валюта может быть

СКВ-свободно конвертируемая валюта-это валюта стран в котором отсутствует валютное ограничение

Эти валюты можно свободно вывозить из страны и обменивать на любую на другую валюту без спец.разрешения

ОКВ ограниченная -валюта стран в которых имеются ограничения по определенному кругу операций с национальной и иностранной валютой

НКВ (неконвертируемая или замкнутая валюта),которая запрещена к использования на внешнем валютном рынке без разрешения правительства. Свойственно к большинству развивающихся стран.

При обмене валют встает вопрос о соотношении их друг с другом,то есть о валютном курсе.

Курс валюта-денежная единица одной валюты,выраженная в денежной единицы другой

Установление курса валют называется котировка

Существуют методы котировки

Прямой (к единиц ин валюты приравнивается ин валюты)

Косвенные

В большинстве стран используется прямой метод котировки, когда к единице иностранной валюте приравнивается количество национальной валюты. Например, 1$=30 рублей.

Косвенная котировка обратная прямой Например,1 рубль =0.04 евро используется в Великобритании котировка дается с точностью 4х знаков после запятой.

Покупка и продажа валюты осуществляется на бирже. Торги проходят ежедневно в рабочие дни с 9 до 5

В течения дня устанавливается биржевой курс. По итогам торгов на бирже вечером банк РФ устанавливает официальный курс, который обязателен для применения всеми банками. Банки сами устанавливают курс покупки – продажи иностранной валюты, который называется Банковский Разница между курсом покупки и продажи называется моржа

Существует такое понятие как кросс-курс соотношение двух валют выраженное в третьей валюте.

26.11.2012Виды вкладов (Д)

Кросс курс применяется для конверсии одной валюте в другую, а также при расчете открытых валютных позиций в КБ.

Валютная позиция –это соотношение между купленной-и проданной валютой в течении определенного времени.

Валютная позиция считается закрытой,если сумма покупки и продажи валюты совпадают.

Если эти суммы не совпадают,то возникает открытая валютная позиция. Если объем продажи валюты превышает объем покупки,то это короткая открытая валютная позиция. Если наоборот,то это длинная валютная позиция. При наличие открытой валютной позиции возникает валютный риск, так как изменение валютных курсов может привести к росту обязательств банка. Поэтому во всем мире применяется регулирование валютных позиций. ЦБ РФ устанавливает лимиты открытых позиций по состоянию на конец операционного дня в размере не более 20% от капитала банка.В декабре 1988 Базильский комитет принл деклорацию о предотвращении использования банковской системе в целях отмывания денег,полученных приступных путем.

В 2001 в РФ был создан ФЗ 115 о противодействии легализации доходов полученных приступных путем и финансировании терроризма.

В 2004 было издано положение об идентификации кредитными организациями клиента в целях противодействия легализации доходов полученных приступным путем. Согласно этому положению подлежат к обязательному контролю операции сумма которых больше 600 т. р или эквивалент. Следующие операции

• Покупка и продажа валюта ин.валюты физ. Лицом

• Внесение физ. лицом в уставный капитал организации наличных средств

• Приобретение физ. Лицом цб за наличные

• Снятие и взнос на счет юр лица наличных средств, если это не обусловлено характером его деятельности.

• Внесение денежных средств на предъявителя или на 3 лицо.

• Переводы на анонимные счета за границу.

• Скупка драг. металлов.

Сделки с недвижимостью подлежат к обязательному контролю, если сумма операции более 3х млн. рублей.

Операции по привлечению валютных средств.

Привлечение валютных средств является важнейшей задачей уполномоченных банков. Валютные средства можно привлекать следующим образом.

1)Средства юр.и физ. Лиц

2)операции на московской межбанковская валютная биржа ММВБ

3)Эмиссия валютных сертификатов

4)Открытие валютных депозитов другим банкам.

Баки могу открывать юр лицам параллельно три вида валютных счетов

• Текущий валютный

• Транзитный

• Специальный транзитный

• Текущий предназначен для учета валютных средств остающихся в распоряжении юр.лица после продажи части валютой выручки, а также после уплаты пошлин,расходов и других платежей в ин.валюте с транзитного счета.

• ПО текущему счету могут начисляться %

• Транзитный валютный счет-предназначен для зачисления в полном объеме всех поступлений в ин.валюте в пользу клиента выручки от внешнеэкономической деятельности. ДО 2005 транзитные счета применялись для осуществления обязательной продаж 25%валютной выручки банку РФ.С 2005 года обязательная продажа была приостановлена. Однако организация может добровольно продавать свою валютную выручку либо банку,либо на внутреннем валютном рынке. С транзитного можно снимать наличную валюту и осуществлять различные платежи. Специальные транзитные счета открываются для учета валютных средств, которые организация покупает на валютном рынке для совершения внешнеэкономической сделки. Организация покупают валюту на сумму контракта и если в течении 7 дней она не предоставит банку платежное поручение на списание суммы со специального счета согласно контракту она обязана продать валюту обратно. Эти счета предназначены для операции с внешними цб.% не начисляются не на транзитные,наличные не выдаются.КБ размещают валютные средства в срочные депозиты в зарубежных банках, а также сами стремятся привлечь средства иностранных банков в депозиты своего банка. Процентная ставки по таким депозитам оговаривается между банками в процессе переговоров.По взаимному соглашению такие депозиты могут быть до востребования,на определенный срок, с предварительным уведомлением на заранее установленные сроки с предварительным извещением об изъятии вклада

04.12.2012 2 семестр Международные расчеты по экспортно-импортным операциям.

Международные расчеты-это система регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам,возникающим между правительствами, организациями, и гражданами различных стран. Различают следующие виды торговли:

Экспорт - вывоз

импорт - ввоз

Транзитная торговля покупка за рубежом с одновременной продажей в третью страну.

Банки являются основными посредниками между экспортерами и импортерами, они обеспечивают межгосударственное движение средств обеих сторон

Для этих целей банки различных стран поддерживают между собой корреспондентские отношения

При выборе иностранных корреспондентов предпочтение отдается национальным ЦБ и крупным КБ с высоким рейтингом.

Для осуществления расчетов банки открывают друг у друга корр. счета Лора и Ностро, что оформляется специальным распоряжением по банку.

Обычно корр. счета открываются в СКВ(свободно конвертир валюте)

По корр. счетам все операции осуществляются только в пределах остатка средств на счете.

Экономические, юридические, языковые, политические проблемы, а также значительное удаленность партнеров друг от друга обуславливают риски при осуществлении внешнеторговых операций, которая значительно выше рисков при любой торговой сделке внутри страны. Возможными мерами снижения риска во внешней торговле является:

1. Заключение четких внешне торговых контрактов с использованием международных правил, толкования торговых терминов ИНКОТЕРМС.

2. Согласование принятых в международной практике условий платежа.

3. Использование единых международных правил для аккредитивов и инкассо.

4. Использование внешнеторговых документов принятых в международной практике

5. Заключение фьючерсных контрактов

6. Заключение договор со страховыми компаниями

Поиск по сайту: