Япония – мировой ареал финансовой деятельности

Иностранный капитал в Японии

Выполнил: студентка 5 курса, 509 группы

Гладенкова Т.А.

Проверил: доцент, к.г.н. Тихоцкая И.С.

Москва – 2014

Содержание

Введение…………………………………………………………….……………...3

1. Япония – мировой ареал финансовой деятельности ……………………………...3

2. Особенности японского рынка и инвестиционного климата Японии ….8

Заключение..............................................................................................................12

Список литературы ………………………………………………………………13

Введение

Япония является одной из ведущих экономических держав не только своего региона, но и мира в целом.

Начиная с XVII в. феодальная Япония проводила политику самоизоляции. Лишь после буржуазной революции Мейдзи во второй половине XIX в. Япония встала на путь капиталистического, милитаристского развития. Вследствие зависимости от импортного сырья активно осваивалась тихоокеанская прибрежная полоса, где сформировались урбанизированные промышленные районы. После поражения во Второй мировой войне милитаристская экспансионистская политика Японии сменила свой ориентир на развитие гражданского общества, а также на вовлечение страны в международное географическое разделение труда.

Таким образом, в экономико- и политико-географическом положении Японии претерпела существенные изменения. До конца XIX в. все ее основные транспортно-торговые связи были направлены в сторону Азии. На фоне этого особую роль играло Восточно-Китайское море. Но с конца XIX в. Япония начала активно использовать и выгоды своего положения на торговых путях Тихого океана. Сегодня можно с уверенностью говорить о ее центральном положении в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Япония – мировой ареал финансовой деятельности

Япония являет собой яркий пример государства, активно участвующего в международном географическом разделении труда. Для нее характерно развитие всех видов внешнеэкономических связей, которые в свою очередь во многом определяют ее роль в мировом хозяйстве и обеспечивают ее экономическую безопасность. Японии удалось завоевать довольно прочные позиции в таких видах деятельности, как вывоз капитала, производственные, научно-технические и другие связи.

Наряду с активном участием Японии на мировом рынке товаров и услуг, она также занимает важные позиции на мировом финансовом рынке. Таким образом, государство является одним из важных мировых ареалов финансовой деятельности и миграции капиталов, входя в основную триаду группы экономически развитых стран Запада[1]. В качестве финансового ареала Япония появилась сравнительно недавно на мировом рынке капиталов. Однако уже в 1988 г. По размерам своих прямых долгосрочных инвестиций за рубежом она вышла на первое место, намного обогнав США и Великобританию. Основная часть ее капиталов направляется в США и Западную Европу. Но в отличие от большинства других крупных экспортеров, около ¼ своих зарубежных капиталовложений она направляет в новые индустриальные страны, где вкладывает их как в новейшие, так и в базовые отрасли.

В то же время, следует отметить, что на саму Японию – в отличие от США и Западной Европы – приходится лишь 1% мировых прямых заграничных капиталовложений. Подобный феномен можно объяснить тем, что, как отмечалось ранее, правительство Японии после Второй мировой войны, стремясь укрепить свою экономическую независимость, длительное время препятствовали внедрению иностранного капитала в экономику страны. Но позднее на смену подобной политике пришла более либеральная.

На данном этапе развития ситуация кардинально меняется: правительство Японии провозгласило курс на привлечение иностранных инвестиций в страну. Сегодня японские компании все более активно взаимодействуют с иностранными партнерами и конкурентами не только за рубежом, но и в своей стране. Вместе с тем продвижение Японии в направлении большей открытости рынка капитала предполагает целый ряд изменений в сфере государственной политики, корпоративного управления, и, наконец, создает новую конкурентную среду. Начиная с 1960-х гг. прошлого столетия Япония неизменно является чистым экспортером прямых иностранных инвестиций (ПИИ) с довольно значительным отрицательным сальдо по данной статье платежного баланса[2]. Инвестирование японских компаний за рубежом и создание ими производственных сетей в разных странах особенно активизировалось с середины 1980-х гг., когда в результате повышения курса иены японские производители начали утрачивать свою конкурентоспособность. Особенностью участия Японии в мировом движении ПИИ является, как уже указывалось выше, значительный дисбаланс между их экспортом и импортом. Масштабы привлечения ПИИ в страну абсолютно не соответствуют ее экономическому потенциалу и размерам рынка, о чем свидетельствует, в частности, значение индекса привлеченных ПИИ (Inward FDI Performance Index)[3]. Являясь одним из ведущих экспортеров прямых инвестиций (7 место в 2010 г.), по показателю индекса привлеченных ПИИ Япония в 2010 г. занимала 136 место среди 141 страны (в 2005 г. Япония находилась на 131 месте из 140 стран, включенных в рейтинг, а «наивысшим» достижением было 110 место в 1990 г.).

Рис. 1 Доля Японии в мировых ПИИ (%, потоки)

Составлено по: UNCTAD, World Investment Report 2005, 2006, 2011

По соотношению исходящих/входящих и внутренних капиталовложений и накопленных за рубежом инвестиций и накопленных в Японии иностранных инвестиций к ВВП страны Япония отстает от среднемировых показателей и показателей развитых стран. И особенно существенно это отставание по относительным показателям импорта капитала: здесь Япония существенно уступает и своему конкуренту в Азии – Китаю (см. Таблицу 1).

Таблица 1

Роль ПИИ в экономике Японии и других стран и групп стран

Составлено по: UNCTAD, World Investment Report 2011. Country fact sheet: Japan

Комплексный индекс транснациональности экономики[4], характеризующий роль иностранного капитала (прямых инвестиций) в экономике страны и степень ее вовлеченности в международное производство в качестве места базирования филиалов иностранных компаний, для Японии в 10 раз ниже, чем средний показатель по группе развитых стран (соответственно 1,1% и 11,8%)[5]. В то же время, оценивая перспективы и возможности импорта ПИИ в страну и повышения роли иностранного капитала в ее экономике, важно отметить, что по индексу потенциала привлечения ПИИ[6] Япония занимает гораздо более высокое место в международном рейтинге (26-я позиция из 141 страны в 2008 и 2009 гг, 22-я – в 2004 г., а наивысший показатель – 9 место в 1995 г.), что свидетельствует о том, что, в принципе, Япония является привлекательной страной для инвестирования. То же подтверждают и данные обзора ЮНКТАД, касающегося кратко- и среднесрочных перспектив прямых инвестиций в мире, отдельных регионах и странах[7]. Так, по мнению экспертов и руководителей ТНК, в рейтинге развитых стран, наиболее привлекательных для размещения ПИИ в 2005 – 2008 гг., Япония заняла соответственно 6 (28% из числа ответивших) и 8 место (17%)[8]. Однако по данным последнего опроса 2010 г., где компании и эксперты оценивали страны в отношении перспектив инвестирования в 2010-2012 гг., Япония заняла 16 место по опросу ТНК[9] и не попала в первую десятку рейтинга экспертов[10]. Об относительно незначительной по сравнению с другими развитыми и развивающимися странами роли, которую играют иностранные компании в экономике Японии, помимо данного индекса свидетельствует и ряд относительных частных показателей. Так, например, размеры активов филиалов иностранных компаний, расположенных на территории Японии, составляли в 2002 г. 205 млрд. долл., в то время как аналогичный показатель для США равнялся 5,2 трлн. долл., КНР – 380 млрд. долл., Германии – 665 млрд. (2001)[11]. Между тем, активы филиалов японских корпораций за рубежом достигали в 2001 г. 670 млрд. долл., что почти в 4 раза превышало показатель того же года для иностранных компаний в Японии. В 2002 г. иностранные филиалы обеспечили в Японии 294 тыс. рабочих мест (в 2009 г. этот показатель достиг 480 тыс. чел.)[12] против 6,7 млн. в КНР (2001), почти 6 млн. в США, 2 млн. в Германии, 600 тыс. в Чехии. В то же время японские компании создали за рубежом 3,4 млн. рабочих мест. При этом иностранные компании в Японии в 2002 г. выплатили своим работникам в качестве заработной платы 17 млрд. долл., в то время как в США – 342 млрд. долл. Работники же филиалов японских компаний за рубежом в том же году получили в качестве вознаграждения 32 млрд. долл. Что касается результатов деятельности иностранных компаний в Японии, то их объем продаж составил в 2002 г. 216 млрд. долл., в том числе на экспорт составил 42 млрд. долл. (США – 2,2 трлн., на экспорт – 150 млрд., Германия – 760 млрд., КНР – 377 млрд., на экспорт – 170 млрд. долл.), в то время как филиалы японских компаний за рубежом произвели товаров и услуг на сумму 1, 1 трлн. долл. (в 2003 г. – 1,3 трлн., на экспорт – 369 млрд. долл.). Таким образом, мы видим, что, во-первых, вклад иностранного бизнеса в экономику Японии относительно невелик по сравнению с ролью ПИИ в экономике США, Германии и КНР, и, во-вторых, основные показатели и результаты деятельности японских компаний за рубежом превышают аналогичные показатели для иностранных компаний в Японии. Единственным исключением в этом ряду являются индикаторы научно-исследовательской деятельности компаний за рубежом. В частности, расходы на НИОКР филиалов иностранных компаний в Японии превышали соответствующие расходы японских компаний за рубежом: соответственно 5,3 и 3,7 млрд. долл. в 2002 г.[13] Что касается филиалов иностранных компаний в стране, то ситуация складывается следующая. По данным ЮНКТАД на 2010 г., в Японии размещалось 2948 филиалов иностранных компаний, в то время как в США более 27 тыс., Великобритании – более 45 тыс., в Китае – более 434 тыс.[14], что в совокупности с показателями по импорту прямых инвестиций в Японию позволяет сделать вывод об относительно небольшом участии иностранного капитала в экономике страны и относительно низкой привлекательности японского рынка для прямых инвесторов из-за рубежа. В чем же причины подобной ситуации и нужны ли Японии – крупнейшему мировому кредитору – иностранные капиталовложения?

Поиск по сайту: