Особенности японского рынка и инвестиционного климата Японии

Главными причинами незначительных по сравнению с масштабами экономики объемов ПИИ, приходящих в Японию, является относительная «закрытость» внутреннего рынка страны и высокая стоимость производства в стране. В течение нескольких послевоенных десятилетий в Японии действовали формальные ограничения на приток иностранного капитала в форме прямых инвестиций, что отражало политику протекционизма по отношению к национальному предпринимательству. К 1990-м годам формальные ограничения, в основном, были сняты, однако, остались неформальные барьеры, среди которых первостепенную роль играли особенности предпринимательской структуры и деловой практики Японии: существование закрытых финансово-промышленных групп (кигё сюдан и кэйрэцу), перекрестное владение акциями, система возобновляемых контрактов с поставщиками, закрытый рынок труда. Все это препятствует, например, реализации альянсовых соглашений иностранных фирм с японскими компаниями и осуществлению сделок по слияниям и поглощениям, которые в последние годы стали не только одной из распространенных стратегий ТНК, но и одной из ведущих форм международного движения прямых инвестиций. Однако в последние десятилетия, особенно в 2000-е годы, отношение к ПИИ в Японии изменилось: они стали рассматриваться во все более позитивном ключе. И дело здесь, как представляется не только и не столько в финансовой составляющей ПИИ. По мнению правительственных экспертов, ПИИ приносят в японскую экономику новые технологии и управленческие приемы, товары и услуги, стимулируют конкуренцию и создают новые рынки и рабочие места. В январе 2003 г. премьер-министр Дз. Коидзуми объявил о плане удвоения накопленных прямых зарубежных инвестиций в Японии в течение 5 лет[15]. Для решения поставленной задачи был предложен целый пакет мер (всего 74 пункта), важнейшими из которых стали:

1. распространение информации о ситуации с ПЗИ в Японии и за рубежом;

2. улучшение предпринимательской среды;

3. пересмотр административных процедур;

4. повышение качества жизни для иностранцев, работающих в иностранных компаниях в Японии;

5. развитие общенациональных и местных организаций, связанных с обеспечением условий для иностранных инвестиций.

Позиция правительства, была, в основном, поддержана и крупным японским бизнесом, о чем свидетельствуют, в частности, заявления наиболее влиятельных японских предпринимательских организаций – Ниппон Кэйданрэн и Кэйдзай Доюкай. Так, в политическом докладе Кэйдзай Доюкай, обнародованном весной 2005 г., прямо говорилось, что достижения в долгосрочной перспективе 10%-ного уровня накопленных ПИИ по отношению к ВВП Японии отвечает национальным интересам страны. Предлагаемая организацией политика в отношении иностранных капиталовложений предлагает не делать различий между внутренними и иностранными инвесторами и провести реформирование в трех областях:

1. внести изменения в коммерческое и налоговое законодательство с целью облегчения сделок по слияниям и поглощениям;

2. либерализовать сферу медицинского обслуживания, а также рынки фармацевтики и медицинского оборудования;

3. на основе сотрудничества правительства, местных властей и частного сектора создать эффективную систему привлечения и поддержки ПИИ[16]

Цели правительственного плана удвоения прямых иностранных инвестиций были достигнуты к 2005 г., когда ПИИ в Японии выросли до 101 млрд. долл. (50,3 млрд. долл. в 2000 г.). Столь динамичный рост был обусловлен сочетанием как «постоянно действующих», так и конъюнктурных факторов. К первым следует отнести базовые характеристики японского рынка, делающими его потенциально привлекательным для иностранных инвесторов. Это – значительная емкость рынка, которая обеспечивается, в частности, высоким уровнем подушевых потребительских расходов в сочетании с большой численностью населения. Не менее важны и качественные характеристики рынки, важнейшей из которых является «искушенность» потребителей, их желание и готовность принимать новую, качественную, технически сложную продукцию. По расчетам конкурентоспособности стран, ежегодно проводимым Всемирным экономическим форумом, японские потребители являются самыми взыскательными и подготовленными в мире. С одной стороны, эта особенность японского рынка обостряет конкуренцию, а, с другой, делает рынок очень перспективным для продвижения качественных и дорогих товаров и услуг. Среди других базовых характеристик японского рынка следует выделить наличие в стране передовой научно-технологической базы, высокую эффективность и конкурентоспособность многих отраслей японской обрабатывающей промышленности. Однако, все эти факторы обусловливают именно потенциальную привлекательность Японии с точки зрения размещения иностранных инвестиций. В инвестиционном же «буме» начала 2000-х годов сыграли свою роль весьма существенные обстоятельства конъюнктурного порядка и, прежде всего, экономический подъем в Японии 2002-2007 гг., а также динамичный рост других азиатских экономик. Многие иностранные компании рассматривают Японию как «плацдарм» для укрепления своих позиций на азиатских рынках, что повышает их интерес к различного рода партнерствам с японскими компаниями. И, наконец, на фоне общемировой тенденции к росту числа и стоимостных объемов сделок по слияниям и поглощениям в Японии также начался процесс либерализации подобных сделок. И что, еще более важно в японской предпринимательской среде и в обществе начало меняться отношение к такого рода сделкам. В Японии традиционно достаточно настороженно относились к «захвату» японских компаний иностранцами, поэтому здесь очень важен демонстрационный эффект, а именно важен факт улучшения ситуации в компаниях, работающих с иностранными партнерами. Самым ярким примером такого рода является успешный альянс «Ниссан» с «Рено» Пример этот, однако, не единственный. В 2004 г. ДЖЭТРО опубликовало обзор по данному вопросу «M&A Case Studies for “Invest Japan”. Successful Alliances with Japanese Companies», в котором анализируются примеры успешных партнерств японских и иностранных компаний более в 10 отраслях японской экономики[17]. Однако по рейтингу, составленному по индексу экономической свободы[18], составляемом Wall Street Journal и Heritage Foundation по 184 странам мира, Япония занимает высокое место – 22 (2012 г.) с общей оценкой 71,6 (из 100). Однако, что важно отметить, у Японии гораздо более низкий показатель по такой составляющей индекса как «свобода инвестиций», который оценивает как раз свободу для иностранных инвесторов. При этом отмечается, что хотя формально иностранные инвестиции приветствуются, но сделки по слияниям и поглощениям с участием японских и иностранных компаний по-прежнему чрезмерно зарегулированы[19]. Таким образом, как мы видим, японский рынок потенциально привлекателен для зарубежных инвесторов или может быть таковым, учитывая поддержку иностранного предпринимательства со стороны японского правительства на национальном и региональном уровне, которая имеет системный и комплексный характер и охватывает законодательную, организационную, финансовую сферы.

Заключение

Таким образом, в области финансовой деятельности Японии прослеживается следующая тенденция: происходят сдвиги в сфере экономического взаимодействия Японии с окружающим миром и изменения, касающиеся характера участия страны в глобализационных процессах. Государство заложило основы либерализации своей хозяйственной жизни, повышения степени открытости своего рынка, ожидая извлечь определенную пользу из неизбежных последствий глобализации. Подобная политика отражает ясно выраженную волю политической и экономической элиты страны и носит системный и комплексный характер, что, в свою очередь, выражается в формулировании системы целей и приоритетов, создании организационного, финансового и технического инструментария, наличии трех уровней – общенационального, регионального и корпоративного – охватывающих всех основных участников процесса. Определенное сдерживающее влияние на рост иностранных капиталовложений в Японии оказывает ряд характеристик, присущих японскому рынку, которые очень трудно или даже невозможно преобразовать. Среди них – высокие издержки на труд, приобретение земельных участков и строительство, высокие трансакционные издержки, языковой барьер, относительная закрытость предпринимательской структуры Японии и японского общества в целом, высокая стоимость жизни в Японии. В целом же важнейший вывод касательно перспектив роста ПИИ в Японии состоит в том, что правительством Японии задан определенный вектор политики в данной сфере, что, однако, не является гарантией активизации ТНК на японском направлении, хотя потенциальная привлекательность японского рынка достаточно высока.

Список литературы

1. Баранчиков Е. В., Горохов С. А., Козаренко А. Е., Петрусюк О. А., Смирнова М. С. География: учебник для студ. образоват. учрежд. сред. проф. образования; под ред. Е. В. Баранчикова. – 5-е изд., стер. – М.: Издательский центр “Академия”, 2008

2. Горбанев В. А. Общественная география зарубежного мира и России: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям “Экономика”, “Соцаильно-экономическая география” и “Природовользование” / В.А. Горбанев. – М.: ЮНИТИ-ДАНА: 2014

3. Максаковский В. П. Географическая картина мира. В 2 кн. Кн. I: Общая характеристика мира / В. П. Максаковский. – 4-е изд., испр. – М.: Дрофа, 2008

4. Максаковский В. П. Географическая картина мира. В 2 кн. Кн. II: Региональная характеристика мира / В. П. Максаковский. – 3-е изд., испр. – М.: Дрофа, 2007

5. www.jetro.org.jp. - официальный сайт Японской организации содействия внешней торговле ДЖЭТРО

6. http://www.investment-japan.go.jp - официальный сайт Основного центра развития прямых иностранных инвестиций

7. www.unctad.org - официальный сайт Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД)

[1] Когда в этой связи говорят о группе экономически развитых стран Запада, то обычно имеют в виду триаду, в которую входят США, Западная Европа и Япония.

[2] Платежный баланс – соотношение поступающих из-за границы и произведенных страной за границей платежей за определенный период времени (как правило, за год). Активный платежный баланс образуется в том случае, если сумма поступивших в страну платежей превышает ее платежи за границей.

[3] Рассчитывается ЮНКТАД и представляет отношение доли страны в мировом импорте ПИИ к ее доле в мировом ВВП. Источник: UNCTAD, World Investment Report 2011. Country fact sheet: Japan

[4] Индекс ЮНКТАД. Рассчитывается как среднее арифметическое 4 показателей: среднегодовой (за последние 3 года) приток ПИИ по отношению к валовому капиталонакоплению (%); накопленные в стране ПИИ по отношению к ВВП (данные на последний год, %); добавленная стоимость, созданная иностранными филиалами на территории страны за последний год по отношению к ВВП (%); численность занятых в иностранных филиалах по отношению к общей численности занятых в стране (данные на последний год, %)

[5]http://www.unctad.org/Templates/Search.asp?intItemID=6018&lang=1&frmSearchStr=Index+transnationality&frmCategory=all§ion=whole

[6] Рассчитывается на основе 12 экономических параметров по шкале от 0 до 1.

[7] Обзор составляется на основе результатов опросов Investment promotion agencies (IPAs), ТНК и экспертов.

[8] Prospects for Foreign Direct Investment and the Strategies of Transnational Corporations, 2005- 2008, p. 24 www.unctad.org/en/docs/iteiit20057_en.pdf

[9] В данном рейтинге оценивались все страны, а не только развитые как в предыдущем.

[10] World Investment Prospects Survey 2010-2012, p.13 – http://pt.scribd.com/doc/36995072/UNCTAD-World-Investment-Prospects-Survey-2010-2012

[11] UNCTAD, World Investment Report 2002. Country fact sheet: Japan

[12] The 44th Survey of Trends in Business Activities of Foreign Affiliates (Summary) – http://www.meti.go.jp/english/statistics/tyo/gaisikei/index.html

[13] World Investment Report 2006, p. 328 – 332

[14] UNCTAD. World Investment Report 2011. Annex Table 34.

[15] Впервые курс на привлечение в страну ПИИ был провозглашен в 1995 г. в документе Совета по иностранным инвестициям «Toward the Promotion of Foreign Direct Investment in Japan» - http://www.invest-japan.go.jp/fdip/files/19950613.htm

[16] A Call for Foreign Direct Investment in Japan to Contribute to an Improvement in the Lives of the Japanese People. – www.doyukai.or.jp

[17] www.jetro.org.jp.

[18] Индекс рассчитывается на основе 10 контрольных показателей - от права собственности до свободы предпринимательства (http://www.heritage.org)

[19] http://www.heritage.org/index/country/japan

Поиск по сайту: