Способы снижения риска

Снижение риска - это сокращение вероятности наступления рискового события и объема возможных потерь. При выборе способа управления риском следует рассчитать максимально возможный убыток по данному виду риска, сопоставить его с объемом капитала, подвергаемого данному риску и затем сравнить весь возможный убыток с общим объемом собственных финансовых ресурсов.

Способы снижения рисков:

Упразднение (отказ от участия) заключается в отказе от совершения рискового мероприятия, хотя при этом упраздняется и возможность получения прибыли.

Решение об отказе от риска может быть принято как на предварительной стадии, так и позднее, путем отказа от какого-либо вида деятельности, в котором предприниматель уже участвует, если риск окажется больше предполагаемого. Большинство решений об избежании риска принимается на стадии принятия решения, так как отказ от деятельности, в которой предприниматель уже участвует, часто влечет значительные потери (штрафы, пени, неустойку) в связи с контрактными обязательствами. Избежание риска является наиболее простым и радикальным способом защиты, оно позволяет полностью исключить возможные потери и неопределенность, но не позволяет и получить прибыль, связанную с рисковой деятельностью. Следовательно, этот способ снижения рисков самый неэффективный. При использовании данного способа следует учитывать следующие моменты: -избежание рисков может быть просто невозможно, в частности, это касается рисков гражданской ответственности; -избежание одного вида риска может привести к возникновению других; -возможный объем прибыли от участия в определенном деле может значительно превышать возможные потери в рисковой ситуации, связанной с этим делом.

Наиболее эффективным способом избежать негативных последствий или снизить их уровень - напрямую воздействовать на управляемые факторы риска. Действительно, прежде чем обращаться за помощью в другие организации, предприниматель должен использовать все возможные внутрифирменные источники снижения риска:· проверить предлагаемых партнеров по бизнесу;· грамотно составить контракты;· прогнозировать деятельность (грамотно составить бизнес-план);· тщательно подбирать персонал фирмы.

В первую очередь при заключении любой сделки (для снижения риска по хозяйственным контрактам) предпринимателю необходимо проверить предполагаемого партнера. Если есть возможность узнать об интересующей предпринимателя фирме от ее работников, обслуживающего фирму банка, других партнеров, то предприниматель может самостоятельно проанализировать информацию.

В том случае, если предполагаемый партнер устраивает предпринимателя, перед ним стоит задача - заключить контракт таким образом, чтобы снизить все возможные для фирмы риски, связанные с несоблюдением обязательств по контракту. С этой целью рекомендуется:

• составить протокол о намерениях, где оговаривается срок, в течение которого обе стороны могут внести изменения в контракт;
• указать в протоколе о намерениях размер материальной ответственности сторон в случае отказа от подписания контракта;
• оговорить вступление контракта в силу не с момента его подписания, а с момента согласования;
• указать в контракте условия рассмотрения споров;
• ввести в контракт систему штрафных санкций за каждое взятое обязательство, условия взыскания неустойки за время невыполнения обязательств;
• четко сформулировать форс-мажорные обстоятельства.

Разделение рисков, как правило осуществляется за счет разделения активов предприятия. Суть его заключается в сокращении максимально возможных потерь за одно рисковое событие, но при этом одновременно растет число случаев риска, которые нужно контролировать.

Активы могут быть разделены путем физического разделения самих активов (например, путем хранения свободных денежных средств в различных банках или хранения взрывоопасных веществ в небольших количествах по разным помещениям) или путем разделения активов по собственности (например, путем оформления раздельных прав на имущество предприятия, собственность может записываться на разных людей, трастовые фирмы, специально созданные для этих целей).

Под объединением риска понимается способ снижения риска, при котором возможный риск делится между несколькими субъектами экономики.

Комбинация рисков может происходить путем внутреннего роста, например, при увеличении числа единиц оборудования предприятия; путем слияния нескольких фирм, так как новая фирма будет иметь больше активов, чем разрозненные.

Диверсификация представляет собой процесс распределения капитала между различными активами, цена или доходность которых имеет слабую корреляцию между собой. В результате диверсификации снижается размер максимально возможных потерь за одно событие, однако при этом возрастает количество видов риска, которые необходимо контролировать. Метод диверсификации позволяет снижать производственные, коммерческие, инвестиционные риски.

Лимитирование - это установление предельных сумм расходов, продаж, кредита, вложения капитала. Применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.д. Фирмами он применяется при продаже товаров в кредит, определении сумм вложения капитала и т.д.

Передача, трансфер риска. Существует два способа трансфера риска: первый - через организационную форму бизнеса; второй - это передача риска через заключение контрактов.

Хеджирование используется в банковской, биржевой и коммерческой практике для обозначения различных методов страхования рисков повышения цен на товары, курсов ценных бумаг или валюты (страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на товары по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах).

Создание резерва на покрытие непредвиденных расходов -один из способов управления рисками, предусматривающих установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость активов, и величиной средств, необходимых для ликвидации последствий проявления рисков.

Все риски компании с точки зрения страхования можно разделить на две большие группы: страхуемые и нестрахуемые. Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды риска, такие как риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий и др., предприниматель может застраховать.

20. Система показателей, используемых при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Ликвидность предприятия: понятие, методы определения.

АФХД повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты финансово-хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Ключевой целью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия: -определение финансового состояния предприятия; -выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе; -установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; -прогноз основных тенденций финансового состояния.

Альтернативность целей анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Целиисследования достигаются в результате решения ряда аналитических задач: предварительный обзор бухгалтерской отчетности; характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов; оценка финансовой устойчивости; характеристика источников средств: собственных и заемных; анализ прибыли и рентабельности; разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Данные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организационных, технических и методических возможностей его осуществления. Основными факторами, в конечном счете, являются объем и качество аналитической информации.

Классификация:

- по времени проведения - оперативный, текущий и перспективный анализ;

- по отдельным объектам управления - функциональный, технический, экономический, социальный и экологический анализ;

- по функционально взаимосвязанным объектам управления - функционально-стоимостной, технико-экономический, социально-экономический и экономико-экологический анализ;

- по уровням управления - внутрипроизводственный (на уровне предприятия), отраслевой, региональный и народно-хозяйственный анализ.

Система показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности должна давать всестороннюю оценку использования всех ресурсов предприятия и содержать все общеэкономические показатели. Расчеты эффективности производства должны вестись непрерывно: на стадиях проекта плана, утверждения плана, по мере его выполнения.

Существуют главные (-обобщающие) и дополнительные (дифференцированные) (-функциональные, характеризующие какую-либо определённую сторону деятельности) показатели эффективности производства.

Обобщающие показатели в основном выражают конечные результаты производства и выполнение стратегических заданий.

Функциональные показатели используются для анализа и выявления резервов эффективности, устранения узких мест в производстве.

Обобщающие показатели экономической эффективности производства:

Показатели эффективности использования основных фондов.

Показатели эффективности использования материальных ресурсов.

Показатели эффективности использования труда.

1. Основные фонды. К основным фондам относят материальные активы, которыми предприятие владеет для использования в процессе производства или снабжения товарами и услугами, а также для предоставления в аренду другим лицам или осуществления административных функций, ожидаемый срок полезного использования, которых превышает один год.

Обобщающими показателями использования (потребления) основных фондов в производстве являются фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность труда и фондорентабельность. Обобщающим показателем служит фондоотдача - объём произведенной за год (или другой период) продукции, приходящийся на 1 рубль основных фондов. Она рассчитывается по формуле:

П

ФО = -----

F

где, ФО - фондоотдача; П - выпуск продукции за год; F - среднегодовая стоимость производственных основных фондов.

Фондоотдача показывает, сколько продукции (в стоимостном выражении) произведено в данном периоде на 1 руб. стоимости основных фондов. Чем лучше используются основные фонды, тем выше показатель фондоотдачи. Одной из главных причин, ухудшающих показатель фондоотдачи, является медленное освоение вводимых в действие основных средств. И напротив, сокращение сроков ввода в эксплуатацию новых объектов основных средств позволяет ускорить оборот производственных фондов и тем самым замедлить наступление морального износа основных средств предприятия, повысить эффективность его экономической деятельности.

Величина фондоотдачи зависит от объема выпуска или реализации продукции, удельного веса машин и оборудования в общей стоимости основных фондов. При анализе выясняется влияние на этот показатель выхода продукции на одну денежную единицу стоимости действующего оборудования и коэффициента использования наличного оборудования, зависящего от неустановленного оборудования и установленного, временно бездействующего.

На уровень и динамику фондоотдачи оказывают влияние многообразные факторы: изменение структуры основных фондов; изменение стоимости воспроизводства единицы мощности основных фондов; изменения степени использования основных фондов под влиянием экстенсивных и интенсивных факторов.

Эффективность использования основных фондов зависит от улучшения использования производственной мощности. Факторами, отражающими эффективность использования производственной мощности, а следовательно, и фондоотдачи, являются изменение уровня специализации предприятия; коэффициента использования среднегодовой мощности; доли активной части основных фондов в их общей стоимости; фондоотдачи активной части основных фондов, исчисленной по мощности.

Использование основных фондов считается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных фондов за анализируемый период.

Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии производственных основных фондов и увеличению объема выпускаемой продукции.

Относительная экономия основных фондов определяется как разница среднегодовой стоимости за анализируемый период и среднегодовой стоимости основных фондов в предшествующем периоде, скорректированной на рост объема производства.

Доля прироста продукции за счет роста фондоотдачи определяется путем умножения прироста фондоотдачи за анализируемый период на среднегодовую фактическую стоимость основных производственных фондов.

2. Фондоемкость - характеризует стоимость основных производственных фондов, приходящихся на единицу стоимости выпускаемой продукции. Снижение фондоемкости означает экономию капитала, участвующего в производстве.

Каждый из этих показателей отражает различные экономические процессы и применяется в разных случаях. Так, показатель фондоотдачи применяется для определения экономической эффективности использования действующих основных производственных фондов. Величина фондоемкости показывает, сколько средств нужно затратить на основные фонды, чтобы получить необходимый объем продукции, иначе говоря, какова потребность в основных фондах.

3. Большое влияние на величины фондоотдачи и фондоемкости оказывает показатель фондовооруженности труда. Фондовооруженность труда выражается отношением среднегодовой стоимости основных промышленно-производственных фондов (по первоначальной оценке) к количеству рабочих в наиболее продолжительную смену. Показатель отражает степень обеспеченности рабочих средствами труда (основными фондами).

Таким образом, фондоотдачу можно представить как частное от деления производительности труда на фондовооруженность. Следовательно, фондоотдача прямо пропорциональна производительности труда и обратно пропорциональна его фондовоооруженности. Для повышения фондоотдачи необходимо, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста его фондовооруженности.

4. Фондорентабельность определяется как отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных средств. По данным показателем кроме обобщающих можно рассчитать и дополнительные показатели. К ним относят: темп роста фондоотдачи; темп роста производственных фондов; фондовооруженность труда; темп роста фондовооруженности труда.

Нематериальные активы. К нематериальным активам относятся патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, права на пользование природными и иными ресурсами, программные продукты для ЭВМ, новые технологии и технические решения, приносящие выгоду в процессе хозяйственной деятельности. Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате их применения, и за счет амортизационных отчислений.

Объектами анализа являются:- объем и динамика нематериальных активов;- структура и состояние нематериальных активов по видам, срокам полезного использования, источникам образования, правовой защищенности;- доходность и оборачиваемость нематериальных активов;- ликвидность нематериальных активов и степень вложений капитала в данный вид активов.

По степени ликвидности нематериальные активы могут быть разбиты на три группы: высоколиквидные, среднеликвидные и трудноликвидные. Вообще нематериальные активы при оценке ликвидности имущества предприятия принято относить к низколиквидным, так как реализовать их значительно труднее, чем основные средства и оборотные активы. Необоснованный рост нематериальных активов приводит к уменьшению собственного оборотного капитала, снижению показателя текущей ликвидности и замедлению оборачиваемости совокупного капитала.

Эффективность использования нематериальных активов оценивается по уровню дополнительного дохода на рубль вложенного капитала в нематериальные активы (ДВК):

Величина этого показателя зависит от рентабельности данного вида активов (отношение полученной прибыли к сумме амортизации нематериальных активов) и коэффициента их оборачиваемости (отношение суммы годовой амортизации по нематериальным активам к среднегодовой первоначальной их стоимости). Взаимосвязь данных показателей можно представить следующим образом:

П

ДВК = --------

НА

где П - прибыль, полученная от использования нематериальных активов; НА -- среднегодовая стоимость нематериальных активов;

Если для расчета эффективности использования нематериальных активов по предложенной методике отсутствует информация о сумме прибыли, полученной от применения интеллектуального продукта, то доходность нематериальных активов рассчитывается по формуле доходности всего капитала. Эффективность нематериальных активов будет повышаться, если темпы роста прибыли и выручки будут опережать темпы роста нематериальных активов.

Материальные ресурсы. В процессе потребления материальных ресурсов в производстве происходит их трансформация в материальные затраты, поэтому уровень их расходования определяется через показатели, исчисленные исходя из суммы материальных затрат.

Изучая изменение норм затрат материальных ресурсов, следует учитывать что главные причины, которые обуславливают постепенное их снижение следующие:- конструктивные улучшения изделий, в том числе упрощение;- усовершенствование технологий производства;- повторное использование отходов производства;- корректировка рецептур;- уменьшение части конечного брака продукции;- изменение качества материалов (сырья), которые используются в процессе изготовления продукции; и другие.

Задачи анализа обеспеченности и использования материальных ресурсов:

- оценка реальности планов материально-технического снабжения, степени их выполнения и влияния на объем производства продукции (услуг), ее себестоимость и другие показатели;

- оценка уровня эффективности использования материальных ресурсов;

- выявление внутрипроизводственных резервов экономии материальных ресурсов и разработка конкретных мероприятий по их использованию.

Для оценки эффективности материальных ресурсов используется система обобщающих и частных показателей. Их применение позволяет получить общее представление об уровне эффективности использования материальных ресурсов и резервах его повышения.

Частные показатели используются для характеристики эффективности потребления отдельных элементов материальных ресурсов (основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии и др.), а также для установления снижения материалоемкости отдельных изделий (удельной материалоемкости).

К обобщающим показателям относятся: материалоотдача, материалоемкость, коэффициент соотношения темпов роста объема производства и материальных затрат, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции, коэффициент материальных затрат.

Материалоотдача определяется делением стоимости произведенной продукции на сумму материальных затрат. Показатель характеризует отдачу материалов, т. е. свидетельствует о том, сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и т. д.).

Материалоемкость продукции -- отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции. Показывает, какие материальные затраты необходимы или фактически приходятся на производство единицы продукции.

Коэффициент соотношения темпов роста объема производства и материальных затрат определяется отношением индекса валовой или товарной продукции к индексу материальных затрат. Он характеризует в относительном выражении динамику материалоотдачи и одновременно раскрывает факторы ее роста.

Коэффициент материальных затрат представляет собой отношение фактической суммы материальных затрат к плановой, пересчитанной на фактический объем выпушенной продукции. Он показывает, насколько экономно используются материалы в процессе производства, нет ли их перерасхода по сравнению с нормами. Если коэффициент больше 1, это свидетельствует о перерасходе материальных ресурсов на производство продукции, а если меньше, материальные ресурсы использовались сравнительно экономно.

Удельная материалоемкость может быть исчислена как в стоимостном выражении (отношение стоимости всех потребленных материалов на единицу продукции к ее оптовой цене), так и в натуральном или условно-натуральном выражении (отношение количества или массы израсходованных материальных ресурсов на производство одного вида продукции к количеству выпущенной продукции этого вида).

Основным аналитическим показателем, характеризующим использование материалов в производстве, являются: материалоемкость всей товарной продукции; материалоемкость отдельных изделий.

Расчет и анализ частных показателей материалоемкости позволяют выявить структуру материальных затрат, уровень материалоемкости отдельных видов материальных ресурсов, установить резервы снижения материалоемкости продукции.

Анализ структуры материальных затрат проводится для оценки состава материальных ресурсов и доли каждого вида ресурса в формировании себестоимости и стоимости продукции. В ходе анализа выявляются возможности совершенствования структуры материальных затрат путем применения новых прогрессивных видов материалов, использования заменителей (металлокерамики и т.п.).

Материалоемкость всей товарной продукции зависит от изменения: - структуры и ассортимента выпускаемой продукции;- цен и тарифов на материальные ресурсы;- материалоемкости отдельных изделий (удельный расход сырья);- цен на готовую продукцию.

Анализ эффективности использования материальных ресурсов в производстве определяется путем сравнения фактического процента полезного использования материальных ресурсов к плановому. Снижение данного показателя свидетельствует о неэффективном использовании материальных ресурсов.

Абсолютная величина перерасхода или экономии определяется как разность между фактическим расходом материальных ресурсов и плановым, пересчитанным на фактический выпуск продукции.

Используя способ цепной подстановки, можно оценить влияние факторов первого порядка на материалоотдачу или материалоемкость.

Анализ прибыли на один рубль материальных затрат является еще одним показателем эффективности использования материальных ресурсов является прибыль на рубль материальных затрат. Его повышение положительно характеризует работу предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить динамику данного показателя, выполнение плана по его уровню, провести межхозяйственные сравнения и установить факторы изменения его величины.

Трудовые ресурсы. Исследование персонала можно разделить на две взаимосвязанные группы:

- исследование собственно рабочей силы, т.е. количественный и качественный анализ состава персонала организации;

- рассмотрение рабочего времени, т.е. анализ общего объема располагаемого и фактически затраченного времени, а также использование рабочего времени.

Эффективность труда как комплексная и неоднородная категория характеризуется системой показателей. К ним относятся:- производительность труда;- уровень затрат труда на единицу выручки от реализации товаров (работ, услуг), (число штатных единиц на 1 тыс. или на 1 млн. р. выручки от реализации);- прибыль на одного работника;- уровень расходов на оплату труда в полученном объёме выручки от реализации товаров (работ, услуг)- сокращение издержек потребления;- оптимальное использование рабочего времени.

Решающую роль в повышении эффективности труда играет производительность труда.

Измерение производительности труда на отдельных предприятиях является еще нерешенной до конца проблемой. Традиционно показатель производительности определяется как отношение выручки от реализации к среднесписочной численности работников:

ПТ = В / Ч,

где ПТ - производительность труда рассчитанная на основе выручки от реализации;

В - выручка от реализации товаров (работ, услуг);

Ч- среднесписочная численность работников

Главное требование, которое предъявляется к развитию данного показателя, - это более быстрый рост производительности труда в сравнении с ростом средней заработной платы.

Если рост оплаты труда будет превышать рост его производительности, увеличится расход зарплаты на единицу товарооборота, и на эту же величину уменьшится сумма прибыли получаемой предприятием. Реализация товаров (работ, услуг) станет менее рентабельной, а, может быть, и убыточной.

Для оценки ликвидности нужно сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.

Ликвидность актива - его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Таким образом, любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Основной признак ликвидности - формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов не на много превышает величину краткосрочных пассивов, то можно оценить текущее состояние предприятия как неустойчивое, и может наступить момент, когда предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам. Ликвидность баланса - это соответствие активов и пассивов определенной срочности как возможность высвобождения из оборота средств в денежной форме для погашения долговых обязательств, то есть достаточность средств для покрытия обязательств и их соответствие по срокам возникновения. Она обеспечивается в том случае, когда менее ликвидные активы покрываются относительно устойчивыми пассивами, а краткосрочным долговым обязательствам соответствует наиболее ликвидная часть активов. Анализ ликвидности баланса предприятия можно производить с использованием абсолютных и относительных показателей.

Смысл анализа ликвидности с помощью абсолютных показателей заключается в следующем: проверить, какие источники средств и в каком объеме использовались для покрытия краткосрочных обязательств. Для этого необходимо провести перегруппировку статей баланса: активов - по убыванию ликвидности, пассивов - по повышению сроков обязательств.

В зависимости от уровня ликвидности активы предприятия подразделяются на такие группы:

- наиболее ликвидные активы (А1) - сумма по всем статьям средств и их эквивалентов, то есть деньги, которые можно использовать для текущих счетов. Сюда также относят краткосрочные финансовые вложения, ценные бумаги, которые можно приравнять к деньгам.

- активы, которые быстро реализуются (А2) - это активы, для которых нужно некоторое время для превращения в деньги. В эту группу включают дебиторскую задолженность. Ликвидность этих активов разная и зависит от субъективных и объективны факторов: квалификации финансовых работников, платежеспособности плательщиков, условий выдачи кредитов покупателям и др.

- медленно реализуемые активы (А3) - это статьи второго раздела актива баланса, которые включают запасы и другие необоротные активы. Запасы невозможно продать, пока нет покупателя. Иногда некоторые запасы требуют дополнительной обработки для того, чтобы их можно было продать, а на все это требуется время.

- трудно реализуемые активы (А4) - это активы, которые используются в хозяйственной деятельности в течение длительного периода. В эту группу включают все статьи первого раздела актива баланса.

Пассивы баланса в соответствии с увеличением сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

- срочные пассивы (П1) - это кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, своевременно не погашенные кредиты (по данным примечаний к финансовой отчетности).

- краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты банков (строка 500), текущая задолженность по долгосрочным обязательствам, вексели выданные.

- долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные обязательства - третий раздел пассива баланса.

- постоянные пассивы (П4) - это раздел «Собственный капитал».

Баланс считается абсолютно ликвидным, если удовлетворяются следующие условия:

- наиболее ликвидные активы превышают срочные пассивы или равняются им (А1>=П1);

- быстро реализуемые активы равняются краткосрочным пассивам или больше них (А2>=П2);

- медленно реализуемые активы равняются долгосрочным пассивам или больше них (А3>=П3);

- трудно реализуемые активы меньше постоянных пассивов (А4<П4) [2].

Абсолютным показателем ликвидности является величина собственных оборотных средств. Величина собственных оборотных средств рассчитывается по формуле: Собств.об.ср-ва = Об.А - Тек.об-ва.

Экономическая сущность показателя собственных оборотных средств заключается в следующем: он показывает, какая сумма оборотных средств останется у предприятия в распоряжении после расчетов по текущим обязательствам.

Для окончательного вывода о состоянии ликвидности предприятия в количественном измерении следует рассчитать ряд относительных показателей.

1.Коэффициент общей ликвидности (покрытия, текущей ликвидности)

Он дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько гривен оборотных средств приходится на одну гривну текущей задолженности. Рассчитывается по формуле: Кт.л. = Об. А /Тек. П.

Если в организации отношение оборотных активов и краткосрочной задолженности ниже, чем 1:1, это является свидетельством высокого финансового риска, так как предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Таким образом, если производится расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие запасы материалов, товаров, часть которых трудно реализовать, оказывается ликвидным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточной, суровой, коэффициент кислотного теста)

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле: Кб.л. = (Об.А - Запасы)/Тек.об-ва.

Ориентировочное нижнее значение равно единице. Но это условно. Логика исключения запасов в том, что они обладают значительно меньшей ликвидностью, чем дебиторская задолженность и денежные средства. Анализируя динамику коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Поиск по сайту: