 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Практическое занятие 3. Оценки критериев эффективности для портфельных инвестиций
1. Практические способы расчетов сложных процентов.
2. Сопоставление экономической эффективности прямых (физических, реальных) и портфельных инвестиций
Практическое занятие 4. Методы выбора экономически оптимальных вариантов государственных инвестиций
1. Составление таблиц с исходными экономическими показателями технически равноценных вариантов инвестиций
2. Оценки сроков окупаемости дополнительных инвестиций с учетом дисконта доходов
Задача 1. Оценить экономическую эффективность инвестиционного проекта Бизнеса (с учетом фактора дисконта будущих доходов) по следующим критериям:
а) срок окупаемости Ток единовременных инвестиций (капитальных вложений), лет;
б) суммарный дисконтированный доход ДД (д.е.) за нормативный срок службы инвестиций Тсл (лет);
в) соответствующий чистый доход ЧДД, д.е.;
г) индекс доходности (ИД) инвестиций (рентабельность инвестиций).
Построить диаграмму денежных потоков, отражающую:
а) величину инвестиций;
б) поток доходов без учета дисконта Д0(t);
в) поток доходов с учетом дисконта Д(t).
На диаграмме показать точки безубыточности с учетом и без учета фактора дисконта и обозначить буквами отрезки К, ДД и ЧДД.
Исходные данные
Таблица 1. Величины инвестиций К (д.е.) и соответствующих
среднегодовых доходов Д (д.е./ год)
| П о с л е д н я я ц и ф р а н о м е р а | ||||||||||
| К | ||||||||||
| Д |
Таблица 2. Нормативный срок службы инвестиций Тсл (лет) и прогнозируемая среднегодовая норма дисконта r (%)
| П р е д п о с л е д н я я ц и ф р а н о м е р а | ||||||||||
| Тсл | ||||||||||
| г |
Задача 2. Оценить альтернативную доходность денежных средств К (задача 1) при портфельных инвестициях по среднегодовой процентной ставки i (%) и длительности наращения вклада Тсл. Полученную величину КТ сравнить с величиной ДД (задача 1) и сделать вывод о приоритете варианта инвестиций.
Определить процентную ставку наращения, уравнивающую по эффективности оба варианта инвестиций.
Таблица 3. Среднегодовая процентная ставка наращения капитала (%)
| П р е д п о с л е д н я я ц и ф р а н о м е р а | ||||||||||
| i | 5.5 | 6.5 | 7.3 | 7.5 |
Задача 3. Предполагаемый объект (по плану государственного строительства) имеет три технически равноценных варианта реализации. Величины инвестиций Кi и производственных затрат на эксплуатацию Сi по трем вариантам приведены в таблице 4. Необходимо выбрать экономически оптимальный вариант, исходя из нормативного (максимального) срока окупаемости дополнительных инвестиций ΔКij (окупающихся за счет снижения производственных затрат ΔСji)) Тн = 8 лет.
Таблица 4. Величины инвестиций Кi (д.е.) и производственных затрат
Сi (д.е./ год) для технически равноценных объектов
| П р е д п о с л е д н я я ц и ф р а н о м е р а | ||||||||||
| К1 | ||||||||||
| С1 | ||||||||||
| К2 | ||||||||||
| С2 | ||||||||||
| К3 | ||||||||||
| С3 | 6.5 |
При определении сроков окупаемости дополнительных инвестиций Тij следует учитывать ранее принятую из табл.2 норму дисконта r.
Излагаемый далее методический материал иллюстрирован числовыми примерами расчетов. При этом в качестве исходных данных берутся показатели таблиц для нулевых столбцов.
3. КОНТРОЛЬ ОВЛАДЕНИЯ КОМПЕТЕНЦИЯМИ
Перечень названий и шифров компетенций в соответствии с ФГОС ВПО:
- осознания социальной значимости своей будущей профессии, обладает высокой мотивацией к выполнению профессиональной деятельности (ОК-11);
- способностью преподавать экономические дисциплины в образовательных учреждениях различного уровня, используя существующие программы и учебно-методические материалы (ПК-14)
Табл. 1 - Перечень практических заданий для контроля степени овладения компетенциями
| № | Задание | Содержание задания | Компетенции |
| Задачи | См. раздел 2 УМК | ОК 11, ПК 14 | |
| Тесты | ОК 11, ПК 14 | ||
| Контрольные вопросы | ОК 11, ПК 14 | ||
| Контрольная работа | ОК 11, ПК 14 |
4. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ контрольных (КУРСОВЫХ) РАБОТ
Цель выполнения контрольной работы (КР): Освоить практические методы выполнения расчетов по оценке эффективности инвестиций Бизнеса и инвестиций государственных, реализуемых в соответствии с федеральными, региональными и муниципальными планами.
Содержание контрольной работы
1. Титульный лист
2. Задание
3. Методические указание и порядок расчета (данный текст рекомендуется поместить в пояснительную записку полностью с включением рис.1 и с последующим пересчетом формул по заданным показателям)
4. Выполнить график инвестиционных финансовых потоков по образцу рис.1, поместив его в записку после решения задачи 1.
5. Литература
Расчеты выполняются по формулам, выводимым в процессе чтения лекций и приведенным в литературных источниках (самостоятельная работа). Соответствующая методика основывается на следующих принципах:
а) Все будущие доходы, обусловленные работой инвестиционного оборудования, приводятся к моменту инвестиций посредством операции дисконта при расчетном усреднении величин Д и r.
б) Считается, что все заданные показатели являются усредненными в соответствии с экспертной оценочной процедурой. При этом величины Д, r и i усреднены за период времени Тсл.
в) Предполагается, что вся исходная информация по инвестициям имеет симметричную погрешность не менее 10%, что позволяет округлять полученные численные результаты.
Поиск по сайту: