Показатели ликвидности и платежеспособности

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Признаки платежеспособности:

· наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

· отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Ликвидность менее динамична, чем платежеспособность. У стабильно работающего предприятия складывается определенная структура активов и источников средств. Поэтому показатели ликвидности варьируют в предсказуемых границах. Финансовое состояние в плане платежеспособности может быть изменчивым (ситуация меняется: у предприятия может не быть денег на счете, так как могут не поступить платежи за поставленную продукцию, т.е. оно может неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов).

Признаки ухудшения ликвидности: увеличение иммобилизационных собственных средств (неликвидированная просроченная дебиторская задолженность, просроченные векселя и т.д.). О неплатежеспособности свидетельствует наличие «больных статей» в отчетности (убытки, кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченная кредиторская задолженность).

Неплатежеспособность может быть случайной, длительной, хронической.

Причины неплатежеспособности:

· недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

· невыполнение плана реализации;

· нерациональная структура оборотных средств;

· несвоевременное поступление платежей от контрагентов.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться в абсолютных и относительных показателях.

WC – величина собственных оборотных средств – характеризует ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (активов, оборачиваемость которых менее 1 года). Это расчетный показатель, зависящий от структуры активов и структуры источников. Является основным постоянным источником увеличения собственных оборотных средств

WC = CA + CL

СА – оборотных активы;

CL – краткосрочные пассивы.

СОС = Собственный капитал + Долговременные займы – внеоборотные активы

Не следует путать понятия оборотные средства и собственные оборотные средства. Оборотные средства характеризуют активы предприятия (II раздел активов). Собственные оборотные средства – источники средств, а именно – часть собственного и привлеченного капитала предприятия. Рассматриваются как источник покрытия оборотных средств. Понятие «капитал» олицетворяется с источником средств. «Чистый оборотный капитал» – собственные оборотные средства.

Оборотные активы (оборотные средства, оборотный капитал, мобильные активы).

Собственные оборотные средства (чистые оборотные активы, чистый оборотный капитал).

С позиции мобильности оборотные (текущие) активы состоят из трех групп:

· денежные средства в кассе и на расчетном счете – наиболее мобильные, могут быть использованы для текущих расчетов немедленно;

· прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность) – требующие времени для обращения в денежную наличность;

· наименее ликвидные активы (МПЗ, незавершенное производство и готовая продукция).

Поиск по сайту: