Анализ движения денежных средств. Анализ движения денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной

2.1. Прямой метод

Анализ движения денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной

и финансовой деятельности

Анализ движения денежных средств по направлениям поступлений и платежей

Тыс. руб

Рис. Динамика и структура поступлений денежных средств, тыс. руб.

Рис. Динамика и структура платежей, тыс. руб.

Выводы по результатам анализа движения денежных средств (прямой метод):

Поскольку форма № 4 заполнена не совсем корректно (не отражена в полном объеме инвестиционная и финансовая деятельность), выводы по движению денежных средств в разрезе видов деятельности не соответствуют действительности в полной мере. В частности, вывод о том, что на протяжении всего финансового периода поступления от инвестиционной и финансовой деятельности отсутствовали, представляется не совсем достоверным. По крайней мере, если поступлений от инвестиционной деятельности, возможно, действительно не было, то привлечение кредитов и займов (хотя и краткосрочных) очевидно. Форма № 4 фиксирует платежи по инвестиционной деятельности, но они не соответствуют в полном объеме поступлению внеоборотных активов, отраженных в форме № 5.

Анализ движения денежных средств по направлениям позволяет заключить, что основным источником поступлений является выручка от продажи; однако ее удельный вес ____________ с ___% от суммарных поступлений в 1996 г. до ____% в 2002 г.

В структуре платежей на протяжении всего анализируемого периода преобладает __________________________________________________________ (____% в 2002 г.) и ____________________________________________(____% в 2002 г.). Удельный вес платежей персоналу и в бюджет постоянно ______________ и к концу 2002 г. достигает чрезвычайно ____________ уровня: платежи персоналу ________________ с ___% до ____%, платежи в бюджет – С ____% до ___%. Такая динамика может свидетельствовать об активной и успешной деятельности по оптимизации налоговой нагрузки, в том числе платежей во внебюджетные фонды.

2.2.Косвенный метод

Притоки денежных средств в соответствии с косвенным методом анализа могут быть вызваны увеличением пассива баланса и уменьшением статей актива баланса; оттоки, наоборот, - увеличением статей актива и уменьшением статей пассива. Для того, чтобы установить, с какой деятельностью связано движение денежных средств, можно воспользоваться следующими взаимосвязями между статьями баланса и видами деятельности организации.

- Текущая деятельность – прирост статей актива: запасы и НДС, дебиторская задолженность; прирост статей пассива: нераспределенная прибыль отчетного года, кредиторская задолженность. При расчете денежного потока по текущей деятельности кроме перечисленных статей необходимо прибавить амортизацию текущего года.

- Инвестиционная деятельность – прирост статьи актива: внеоборотные активы за вычетом амортизации отчетного года.

- Финансовая деятельность – прирост статей пассива: собственного капитала (за исключением нераспределенной прибыли отчетного года), долгосрочных обязательств, краткосрочных кредитов и займов.

Анализ движения денежных средств (косвенный метод)

Тыс. руб.

Выводы по результатам анализа движения денежных средств (косвенный метод):

Структура притоков/ оттоков денежных средств в анализируемом периоде достаточно стабильна и характерна для растущего бизнеса: притоки – ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________; оттоки – ____________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________.. Исключение составляет 1998 год, когда внеоборотные активы были уценены и, соответственно, ________________, обеспечив приток денежных средств (приток весьма условный, так как его причина – уценка основных средств), собственный капитал также ____________________, что явилось причиной оттока (отток также условный, поскольку причина та же – уценка и уменьшение добавочного капитала).

Хотя структура притоков / оттоков денежных средств вполне удовлетворительная, по конкретным значениям есть определенные замечания: оттоки во внеоборотные активы чрезвычайно малы, что может свидетельствовать о недостаточной инвестиционной активности, особенно учитывая достаточно стабильный рост бизнеса; приток собственного капитала явно недостаточен. Именно его недостаточность привела к преобладанию в источниках финансирования краткосрочных источников, и, следовательно, _____________ ликвидности организации в целом.

Анализируя движение денежных средств в разрезе видов деятельности, можно заметить, что баланс движения денежных средств по текущей деятельности отрицателен в 2002 г., что негативно характеризует организацию. Это связано с ___________ дебиторской задолженности и, следовательно, недополучением организацией денежных средств от своих покупателей и заказчиков. По инвестиционной деятельности организация имеет _____________________ сальдо, что является закономерным для растущей организации. По финансовой деятельности имеет место ____________________ сальдо, что связано с привлечением кредитов и займов и является вполне оправданным для развивающегося бизнеса.

Поиск по сайту: