АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

VIII этап

Далее следует расчет новых финансовых показателей при условии реализации всех рекомендаций, предложенных на предыдущих этапах работы. Сравнение новых показателей с прежними покажет эффективность предложенных управленческих решений, а также их влияние на финансовое положение предприятия.

 

 

Предлагается рассмотреть методику исполнения данной курсовой работы на сквозном примере, в котором исследуется деятельность наиболее типичного для настоящего времени предприятия - предприятия оптовой торговли ООО «Закат» за 9 месяцев 1999 г. (данные бухгалтерской отчетности представлены в приложении). В учебных целях представляются различные как стандартные, так и нестандартные варианты исполнения предусмотренного задания.

 

Начнем с проведения коэффициентного финансового анализа.

 


Наименование показателя Формула расчета Форма Номера строк На начало периода, тыс.руб. На конец периода, тыс.руб. Абсолютное изменение Темп роста
1. Оценка имущественного положения.
1. Сумма хоз. Средств, нах-ся в распоряжении организации итог баланса-нетто   с.399-с.390-с.252-с.244     + 2731 3,67
2. Доля основных средств в активах стоимость основных средств   итог баланса-нетто   с.120 с.399-с.390-с.252-с.244 0,025 0,006 - 0,019 0,24
2. Оценка ликвидности.
3. Величина собств. оборотных средств (функционирующий капитал) собств. капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы   С.490-с.252-с.244+с.590-с.190-с.230-с.390 -2   +395  
4. Маневренность собств.оборотных средств денежные средства функционирующий капитал   с.260 с.290-с.252-с.244-с.230-с.690 --- 0,036    
5. Коэффициент текущей ликвидности оборотные активы краткосрочные пассивы   с.290-с.252-с.244-с.230 с.690   1,12 0,12 1,12
6. Коэффициент быстрой ликвидности оборотные активы - запасы краткосрочные пассивы   с.290-с.252-с.244-с.210-с.220-с.230 с.690 0,39 0,9 0,51 2,31
7. Коэффициент абсолютной ликвидности денежные средства   краткосрочные пассивы   с.260   с.690 0,043 0,0042 - 0,039 0,098
8. Доля оборотных средств в активах оборотные активы всего хоз.средств (нетто)   с.290-с.252-с.244-с.230 с.399-с.390-с.252-с.244 0,97 0,99 0,02 1,02
9. Доля собств.оборотных средств в активах собств.оборотные средства   оборотные активы   с.290-с.252-с.244-с.230-с.690   с.290-с.252-с.244-с.230 --- 0,105    
10. Доля запасов в оборотных активах запасы оборотные активы   с.210+с.220 с.290-с.230 0,61 0,19 - 0,42 0,31
11. Доля собств. оборотных средств в покрытии запасов собств.оборотные средства   оборотные активы   с.290-с.252-с.244-с.230-с.690   с.290-с.252-с.244-с.230 --- 0,55    
12. Коэффициент покрытия запасов «нормальные» источники покрытия   запасы   с.490-с.390-с.252-с.244+с.590-с.190-с.230+с.610+с.621+с.622+с.627   с.210+с.220 0,79 2,85 2,06 3,61
3. Оценка финансовой устойчивости
13. Коэффициент концентрации собственного капитала собственный капитал   всего хоз. средств (нетто)   с.490-с.390-с.252-с.244 с.399-с.390-с.252-с.244 0,02 0,1 0,08 5,0
14. Коэффициент финансовой зависимости всего хоз.средств (нетто)   собственный капитал   с.399-с.390-с.252-с.244   с.490-с.390-с.252-с.244 40,8 9,0 -31,8 0,22
15. Коэффициент маневренности собственного капитала собств.оборотные средства   собственный капитал   с.290-с.252-с.244-с.230-с.690   с.490-с.390-с.252-с.244 --- 0,94    
16. Коэффициент концентрации заемного капитала заемный капитал   всего хоз.средств (нетто)   с.590+с.690   с.399-с.390-с.252-с.244 0,98 0,9 -0,08 0,92
17. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств заемный капитал   собственный капитал   с.590+с.690 с.490-с.390-с.252-с.244 39,8 8,0 -31,8 0,20
4. Оценка деловой активности
18. Выручка от реализации (товарооборот)     с.010     +4462 3,96
19. Чистая прибыль     с.140-с.150 -10   +410  
20. Оборачиваемость средств в дебиторах ср.дебиторская задолженность ×270 дней   товарооборот за период 1,2 с.240 (ф.№1)×270дней   с.010 (ф.№2)          
21. Оборачиваемость средств в запасах средние запасы × 270 дней   товарооборот за период 1,2 (с.210+с.220 (ф.№1)) × 270   с.010 (ф.№2)        
22. Продолжительность операционного цикла   показатель 20 + показатель 21   1,2          
23. Оборачиваемость собственного капитала выручка от реализации ср.величина собств.капитала 1,2 с.010 (ф.№2) с.490-с.390-с.252-с.244 (ф.№1)   27,01    
  24. Оборачиваемость совокупного капитала   выручка от реализации   итог среднего баланса-нетто   1,2   с.010 (ф.№2)   с.399-с.390-с.252-с.244 (ф.№1)   1,48   1,6   0,12   1,08
5. Оценка рентабельности.
25. Рентабельность продукции прибыль от реализации   выручка от реализации   с.050   с.010 0,04 0,09 0,05 2,25
26. Рентабельность основной деятельности прибыль от реализации затраты на произв-во и сбыт продукции 1,2 с.050   с.020+с.030+с.040 0,043 0,094 0,051 2,19
27. Рентабельность совокупного капитала чистая прибыль итог среднего баланса-нетто   с.140-с.150 (ф.№2) с.399-с.390-с.252-с.244 (ф.№1) --- 0,107    
28. Рентабельность собственного капитала чистая прибыль ср.величина собств.капитала 1,2 с.140-с.150 (ф.№2) с.490-с.390-с.252-с.244 (ф.№1) --- 1,8    

Продолжим анализ бухгалтерской отчетности оценкой структуры активов и пассивов баланса.

 
 

На конец года внеоборотные активы ООО «Закат» составили около 1%. Основной удельный вес принадлежит оборотным активам, что объясняется спецификой отрасли (см. рисунок 1).Предприятию, работающему в сфере оптовой торговли, важно иметь значительный объем оборотных средств, в то время как потребность в основных фондах невелика. Кроме того, большинство российских предприятий торговли арендуют основные средства (например, складские помещения), стоимость которых не отражается в активах баланса.

Рис. 1 Структура активов ЗАО «Закат»

 
 

Рис.2 Структура оборотных активов ЗАО «Закат»

 

В структуре оборотных активов наибольшая доля принадлежит дебиторской задолженности (74%) Это обусловлено тем, что оптовая торговля – отрасль с жесткой конкуренцией, в условиях которой предприятие вынуждено давать отсрочку оплаты покупателям, чтобы не потерять конкурентную позицию на рынке (см. рисунок 2)

 

 

 
 

Рис. 3 Структура пассивов ЗАО «Закат»

Предприятие не привлекает долгосрочные кредиты и заемные средства. Возможно, это обусловлено их высоким уровнем платности. Кроме того, эти источники обычно направляются на финансирование капитальных вложений и на приобретение основных средств. Подобные инвестиции более характерны для промышленных предприятий.

Кредиторская задолженность, которую использует предприятие в качестве основного финансового ресурса, более рискованный источник по сравнению с прочими, но он является бесплатным и не снижает уровня прибыли. Поэтому, можно сделать вывод, что предприятие использует агрессивную (рискованную) стратегию, финансируя большую часть оборотных средств за счет краткосрочных источников.

Проследим динамику изменения статей актива и пассива (см. таблицу №2).

Таблица №2


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |

Поиск по сайту:

Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.005 сек.)