Центральный банк и его функции. Инструменты денежно-кредитной политики

Центральный банк — главный регулирующий орган кредитной системы страны или группы (союза) стран.

Центральные банки выполняют следующие базовые функции:

§ законодательно закрепленную эмиссионную монополию в отношении банкнот;

§ являются "банком банков", осуществляя надзор за деятельностью банков;

§ являются банком правительства;

§ проводят денежно-кредитное регулирование.

Основные инструменты и методы денежно-кредитной политики ЦБ РФ:
# процентные ставки по операциям ЦБ РФ;
# нормативы обязательных резервов, депонируемых в ЦБ РФ (резервные требования);
# операции на открытом рынке;
# рефинансирование кредитных организаций;
# валютные интервенции;
# установление ориентиров роста денежной массы;
# прямые количественные ограничения;
# эмиссия облигаций от своего имени.

Термин "рефинансирование " означает получение денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный Банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило, векселя).

В случае повышения Центральным Банком ставки рефинансирования, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. То есть, изменение учетной (рефинансирования) ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков.

Нормы обязательных резервов. Надо отметить, что в современных условиях обязательные резервы выполняют не только функцию страхования вкладов. Они служат для реализации контрольных и регулирующих функций ЦБ РФ, а также для межбанковских расчетов. Механизм действия политики минимальных резервов достаточно прост: ЦБ РФ, повышая величину обязательного резерва, сдерживает деловую активность коммерческих банков, понижая – стимулирует.

ОПЕРАЦИИ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ - купля-продажа ценных бумаг (иногда иностранной валюты) центральным банком страны с целью расширения или сокращения предложения денег.

Валютная интервенция — значительное разовое целенаправленное воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путем продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты. Валютная интервенция осуществляется для регулирования курса иностранных валют в интересах государства. Коротко говоря, валютная интервенция — это воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс путём закупки или продажи большого количества иностранной валюты.

Поиск по сайту: