 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Ретроспектива скорректированных балансовых отчетов торгово-экспортной фирмы Y
тыс. долл.
| А К Т И В | год | ||
| t-2 | t-1 | t | |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Нематериальные активы | |||
| Основные средства | 1,75 | 7,12 | 38,65 |
| в том числе: | |||
| - земельные участки и объекты природопользования | |||
| - здания, сооружения, машины, оборудование | 1,75 | 7,12 | 38,65 |
| Незавершенное строительство | 19,51 | 85,11 | |
| Долгосрочные финансовые вложения | |||
| Прочие внеоборотные активы | |||
| ИТОГО по разделу I | 1,75 | 26,63 | 123,76 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Запасы | 24,7 | 87,56 | 188,36 |
| в том числе: | |||
| - сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 12,43 | 33,12 | 45,87 |
| - затраты в незавершенном производстве | 6,15 | 1,34 | 12,76 |
| - готовая продукция и товары для перепродажи | 6,12 | 28,56 | 98,75 |
| - товары отгруженные | 24,54 | 30,98 | |
| - расходы будущих периодов | |||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 12,35 | 16,57 | 25,43 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой | |||
| ожидаются более чем через 12 месяцев после | |||
| отчетной даты) | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой | |||
| ожидаются в течение 12 месяцев после | |||
| отчетной даты) | 2,75 | 193,67 | 63,39 |
| в том числе: | |||
| - покупателя и заказчика | 2,75 | 3,12 | 7,99 |
| - векселя к получению | |||
| - задолженность дочерних и зависимых обществ | |||
| - задолженность участников (учредителей) по взносам | |||
| в уставной капитал | |||
| - авансы выданные | 190,55 | 55,4 | |
| - прочие дебиторы | |||
| Краткосрочные финансовые вложения | |||
| Денежные средства | 12,46 | 35,67 | 54,88 |
| Прочие оборотные активы | |||
| ИТОГО по разделу II. | 52,26 | 333,47 | 332,06 |
| БАЛАНС | 54,01 | 360,1 | 455,82 |
| П А С С И В | |||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
| Уставной капитал | 0,01 | 0,01 | 0,01 |
| Добавочный капитал | 1,1 | 0,5 | 5,54 |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 2,32 | 20,34 | 124,56 |
| Нераспределенная прибыль отчетного года | |||
| ИТОГО по разделу III | 3,43 | 20,85 | 130,11 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ КРЕДИТЫ И ЗАЙМЫ | |||
| Заемные средства | 12,44 | 23,98 | 15,6 |
| в том числе: | |||
| - кредиты банков, подлежащие погашению более | |||
| чем через 12 месяцев после отчетной даты | 12,44 | 23,98 | 15,6 |
| - прочие займы, подлежащие погашению более | |||
| чем через 12 месяцев после отчетной даты | |||
| Прочие долгосрочные пассивы | |||
| ИТОГО по разделу IV | 12,44 | 23,98 | 15,6 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | |||
| Заемные средства | 12,71 | 144,25 | |
| в том числе: | |||
| - кредиты банков | 12,71 | 144,25 | |
| - прочие займы | |||
| Кредиторская задолженность | 25,43 | 171,02 | 310,11 |
| в том числе: | |||
| - поставщики и подрядчики | 25,43 | 85,55 | 170,12 |
| - авансы полученные | 85,47 | 139,99 | |
| - прочие кредиторы | |||
| Расчеты по дивидендам | |||
| Доходы будущих периодов | |||
| Фонды потребления | |||
| Резервы предстоящих расходов и платежей | |||
| Прочие краткосрочные пассивы | |||
| ИТОГО по разделу V | 38,14 | 315,27 | 310,11 |
| БАЛАНС | 54,01 | 360,1 | 455,82 |
Скорректированный отчет о финансовых результатах,
тыс. долл.
| Наименование показателя | Год | |
| t-1 | t | |
| Выручка (нетто) от реализации товаров, услуг | ||
| (за минусом налога на добавленную стоимость, | ||
| акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 290,55 | 386,34 |
| Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг | 258,23 | 249,41 |
| Прибыль (убыток) | 32,32 | 136,93 |
| Налог на прибыль | 9,54 | |
| Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода | 22,78 | 89,93 |
Во всех расчетах данные финансовой отчетности, а также абсолютные данные приложения 2 должны быть скорректированы согласно следующим коэффициентам:
| Вариант | ||||||||||
| коэффициент корректировки данных отчетности | 1,05 | 1,1 | 0,95 | 0,9 | 1,15 | 1,02 | 0,98 | 1,07 | 0,93 | 1,2 |
Приложение 2
Оценка рыночной стоимости фирмы методом дисконтированных денежных потоков
Вариант 1
Таблица 1. Темпы прироста объемов продаж в прогнозный период, %
| Вид продукции, | Базовый | Год | Постпрог-нозный | ||||
| услуг | год | t+1 | t+2 | t+3 | t+4 | t+5 | период |
| Реализация фанеры | +10 | +15 | +20 | +15 | +10 | +5 | |
| Реализация ДВП | +7 | +7 | +7 | +5 | +5 | +5 | |
| Доходы от сдачи в аренду | +0 | +40 | +40 | +30 | +10 | +5 |
Таблица 2. Износ по зданиям, сооружениям, оборудованию и капитальным вложениям будущих периодов, тыс. долл.
| Год | Постпрогнозный | |||||
| t+1 | t+2 | t+3 | t+4 | t+5 | период | |
| Существующие здания и сооружения | 10,5 | 10,5 | 10,5 | 10,5 | 10,5 | 10,5 |
| Существующее оборудование | 3,8 | 3,8 | 3,8 | 3,8 | 3,8 | 3,8 |
| Капитальные вложения первого года | ||||||
| Капитальные вложения второго года | ||||||
| Всего |
Таблица 3. Прогноз будущих доходов, тыс. долл.
| Вид продукции, | Базовый | Год | Постпрог-нозный | ||||
| услуг | год | t+1 | t+2 | t+3 | t+4 | t+5 | период |
| Фанера Выручка от продажи (66%) | |||||||
| Издержки (70% от Вр) | |||||||
| Валовая прибыль | |||||||
| ДВП Выручка от продаж (34%) | |||||||
| Издержки (65% от Вр) | |||||||
| Валовая прибыль | |||||||
| Доходы от сдачи в аренду | |||||||
| Затраты на содержание (30% от Вр) | |||||||
| Валовая прибыль | |||||||
| Всего выручка от продаж | |||||||
| Всего валовая прибыль |
Таблица 4. Расчет денежного потока, тыс. долл.
| Показатель | Год | Постпрог-нозный | ||||
| t+1 | t+2 | t+3 | t+4 | t+5 | период | |
| Валовая прибыль | ||||||
| Административные издержки | ||||||
| Проценты за кредит | ||||||
| Налогооблагаемая прибыль | ||||||
| Налог на прибыль | ||||||
| Чистая прибыль | ||||||
| Начисленный износ | ||||||
| Прирост долгосрочной задолженности | ||||||
| Прирост чистого оборотного капитала | ||||||
| Капитальные вложения | ||||||
| Денежный поток | ||||||
| Коэффициент текущей стоимости | ||||||
| Текущая стоимость денежных потоков | ||||||
| Сумма текущих стоимостей денежных потоков | ||||||
| Выручка от продажи фирмы в конце последнего прогнозного года | ||||||
| Текущая стоимость выручки от продажи фирмы | ||||||
| Рыночная стоимость собственного капитала фирмы | ||||||
| Недостаток чистого оборотного капитала | ||||||
| Рыночная стоимость собственного капитала после внесения поправок |
Поиск по сайту: