III. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПРОВЕДЕНИЮ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ

1. Общие положения

Семинарские занятия должны обеспечить:

• более глубокое и подробное изучение подразделов теоретическо­го курса, имеющих базовый ха­рактер;

• обсуждение и закрепление материалов по инвестиционной деятельности, предложенных к самостоятельному изучению и не вошедшим в лекционный курс;

• формирование навыков самостоятельной работы с учебной и на­учной литературой;

• понимание и увязывание экономических показателей, циф­р статистики с конкретными производственными действиями, операциями, методами переработки и материализованными элементами издержек производства, себестоимости, цены, инфляции и рисков.

Семинарские занятия должны позволить:

• видеть за цифрами затраты материальных и трудовых ресурсов, объемы и структуру услуг, необходимых для производства конкретного товара в рыночной системе;

• научиться на практических занятиях превращать инвестиционный процесс в экономические результаты работы предприятия;

• сформировать навыки использования собственных средств предприятия, полученных в результате деятельности, для инвестирова­ния с целью развития предприятия, внедрения новых технологий, новых средств производства (орудий труда и предметов труда);

• приобретение опыта публичных выступлений, участия в дискус­сиях, оппонирования докладов, обсуждения получаемой информации.

Целью семинарских и практических занятий является:

1. Более глубокое и подробное изучение тем теоретического лекционного материала с использованием различных источников.

2. Обсуждение и закрепление материалов теории инвестиционного анализа, предложенного к самостоятельному изучению и не вошедших в лекционный курс.

3. Формирование навыков самостоятельной работы с учебной, научной и периодической литературой.

4. Научиться понимать сущность, функции, задачи и направления проектного анализа. Научиться видеть за показателями и факторами, конкретные действия, операции, методы обработки данных по издержкам инвестиционных проектов.

5. Научиться на практических занятиях, превращать идеи и стратегии в реально осуществимые технически и финансово проекты на альтернативной основе.

6. Оценивать эффективность участия хозяйствующих субъектов в реализации инвестиционных проектов, бизнес-планов.

7. Уметь определять возможность поддержки того или иного проекта по тем или иным параметрам.

8. Научиться оценивать экономические, финансовые, технико-технологические, экономические и социальные последствия выбора и реализации какого-либо проекта из нескольких, имеющих близкие параметры.

9. Уметь выбирать оптимальный инвестиционный проект при ограниченном ресурсном обеспечении.

10. Научиться подготавливать заключение по экономическим разделам при проведении экспертизы с целью обоснования или отказа в инвестировании или своевременного прекращения проекта.

11. Получить навыки принятия экономических решений об изменениях в ходе реализации проекта в зависимости от вновь выявленных обстоятельствах.

12. Получить практику использования автоматизированных технологий в инвестиционном анализе на базе различных программных продуктов.

13. Научиться решать задачи и проводить инвестиционный проектный анализ с помощью автоматизированных технологий.

По дискуссионным вопросам возможно назначение докладчика, содокладчиков и оппонентов.

При подготовке к семинарским занятиям рекомендуется пользоваться методическими указаниями кафедры и указанной литературы, конспектами лекций, материалами, полученными из Интернета и другими источниками, в том числе реальными проектами предприятий и организаций в случае возможного доступа к ним.

Для доклада студенту дается в пределах 15 минут. За это время он должен осветить наиболее важные моменты, характеризующие соответствующий аспект теории и практики проектного анализа.

При обсуждении могут задаваться вопросы как выступающему, так и преподавателю, оппонентам и содокладчикам.

После обсуждения преподаватель подводит итоги, обобщает материалы и высказывания студентов по рассматриваемой теме, отвечает на вопросы, дает оценку качеству выступлений и дискуссий. Каждый выступивший получает оценку, которая является основой аттестации студента за месяц и по данной теме.

2. темы и вопросы семинарских занятий, методическое обеспечение и контрольные вопросы

Тема 1. Сущность, функции, задачи и направления инвестиционного анализа.

1. Экономическая сущность и значение инвестиций на макро- и микроуровне.

2. Классификация и структура инвестиций.

3. Реальные и финансовые инвестиции.

4. Оценка и прогнозирование рынка инвестиционных товаров.

5. Инвестиционная политика предприятия.

6. Жизненные циклы инвестиций.

7. Инвестиции как объект регулирования.

8. Эффект и эффективность инвестиций.

Вопросы для самоконтроля:

1. Какова сущность инвестиций как экономической категории?

2. Какова сущность капитальных вложений и каково их отли­чие от реальных инвестиций?

3. Каково значение инвестиций на макро- и микроуровне?

4. По каким признакам классифицируются инвестиции?

5. Какие вы знаете виды структур капитальных вложений?

6. Что следует понимать под технологической структурой ка­питальных вложений?

7.Влияет ли технологическая структура капитальных вложе­ний на видовую структуру основных фондов действующего или создаваемого предприятия?

8.Какова сущность воспроизводственной структуры капи­тальных вложений?

9.Что вы понимаете под отраслевой и территориальной структурой капитальных вложений?

10.Зависит ли эффективность капитальных вложений от их технологической и воспроизводственной структуры? Если да, то каким образом?

11.Если на предприятии, на протяжении нескольких лет вало­вые инвестиции равны амортизационным отчислениям, то ка­кую в этом случае воспроизводственную политику проводит это предприятие?

12.С переходом экономики России на рыночные отношения изменилась ли структура инвестиций по источникам финансиро­вания? Если да, то в каком направлении?

13.Что вы понимаете под структурой портфельных инвести­ций?

14.Что понимается под эффективностью инвестиций и как она определяется?

15.Какие факторы влияют на эффективность инвестиций на макроуровне, их классификация?

16.Какие факторы влияют на эффективность инвестиций на региональном уровне?

17.Какие факторы влияют на эффективность инвестиций на уровне коммерческой организации?

18.Имеется ли взаимосвязь между эффективностью инвести­ций, инвестиционной привлекательностью и инвестиционной деятельностью? Если да, то какая?

20.Что понимается под инвестиционной привлекательностью на макроуровне, региональном уровне и на уровне предприятия?

21.Какие факторы влияют на инвестиционную привлекатель­ность?

22.Какая связь имеется между инвестиционной привлекатель­ностью и инвестиционной деятельностью? Что является причи­ной, а что следствием?

23. Что понимается под инвестиционной деятельностью?

24.Какие показатели характеризуют масштабы инвестицион­ной деятельности на макроуровне, региональном уровне и на уровне предприятия?

25.Какова сущность кривой спроса на инвестиции?

26.На какую величину отличается реальная ставка процента от номинальной?

27.При помощи, каких рычагов государство может воздейст­вовать на инвестиционную привлекательность и инвестицион­ную деятельность?

28 Какова сущность и значение Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ?

29.Перечислите основные формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

30. Каково значение инвестиционной политики на макро­уровне?

31.Какова сущность инвестиционной политики на макро­уровне, региональном уровне и на уровне предприятия?

Тема 2. Методы осуществления проектного анализа. Показатели эффективности инвестиций и инвестиционных проектов.

1. Сущность инструментария анализ инвестиционных проектов.

2. Ценность денег во времени.

3. Анализ ситуации «с проектом» и «без проекта».

4. Критерии оценки инвестиций и проектов. Показатели статические и динамические.

5. Сравнение проектов.

6. Анализ эффективности затрат.

7. Потоки денежных средств.

Вопросы для самоконтроля:

1.Какие экономические процессы находят отражение в ставке процента?

2.Дайте определение основным понятиям теории ценности денег во времени.

3. Приведите формулы, позволяющие исчислить будущую и теку­щую ценность.

4.Что такое "коэффициент дисконтирования "? Дайте определе­ние и напишите его формулу.

5.Перечислите основные дисконтированные критерии оценки про­екта.

6.Каковы основные формулы, позволяющие исчислить чистую теку­щую стоимость и внутреннюю норму рентабельности проекта?

7. В чем основные недостатки используемых критериев?

8. Дайте определение финансового анализа.

9. Что означает термин "поток реальных денег "?

10. Для чего необходимо проведение финансового анализа пред­приятия?

11. Назовите группы финансовых коэффициентов.

12.Для каких целей может использоваться анализ точки безубы­точности?

13. Дайте понятие динамической точки безубыточности.

14.По представленным данным проведите расчет чистого денеж­ного потока и чистой текущей стоимости (NPV):

15. Назовите ключевые показатели, используемые для оценки эф­фективности инвестиционных проектов.

16. Какими параметрами характеризуют степень финансовой реали­зуемости проекта?

17.Приведите порядок расчета альтернативной стоимости имущества.

18. В какой последовательности определяют внутреннюю норму до­ходности проекта?

19. Охарактеризуйте случаи возникновения потребности в дополни­тельном финансировании.

20. Раскройте содержание и порядок расчета индексов доходности инвестиционного проекта.

21. Приведите методику расчета периода окупаемости проекта.

Тема 3. Анализ структуры капитала проекта и ее влияние на осуществимость проекта.

Сущность и классификация источников финансирования инвестиций.

2. Методы финансирования инвестиций

3. Формы финансирования инвестиционных проектов

4. Цена авансированного капитала и факторы, её определяющие

5. Средневзвешенная цена капитала

Вопросы для самоконтроля.

1. Каковы основные источники инвестиций и суть каждого из них?

2. По каким признакам и как классифицируются все источ­ники финансирования инвестиций?

3. Какие вы знаете методы и формы финансирования инвес­тиций?

4. Каковы суть метода самофинансирования инвестиций, не­достатки и преимущества этого метода?

5. От каких факторов зависит величина прибыли, как источ­ника финансирования инвестиций?

6. Какова суть амортизационных отчислений как источника финансирования инвестиций?

7. Что вы понимаете под структурой источников финансиро­вания инвестиций? Какая наблюдается тенденция в ее измене­нии, начиная с 1990 г.?

8 Каковы суть акционирования как метода финансирования инвестиций, его преимущества и недостатки?

9. Каковы суть кредитного финансирования; позитивные и негативные стороны этого метода финансирования инвести­ций?

10. Каковы суть лизинга как специфического метода финан­сирования инвестиций, его преимущества и недостатки?

11. Кто участвует в лизинговой сделке и каковы составные ча­сти лизингового платежа?

12. За счет какого источника покрываются лизинговые плате­жи?

13. Каковы суть формы и значение государственного финан­сирования инвестиций?

14. Каков смешанный метод финансирования, и в каких слу­чаях он применяется?

15. Какие методы и формы финансирования инвестиций по­лучили наибольшее распространение в российской практике за последние годы?

16. Какие наиболее рискованные методы и источники фи­нансирования инвестиций вы знаете и почему они являются таковыми?

17. Суть и значение форфейтинга?

18. Каковы участники форфейтинговой операции (сделки) и их экономические интересы?

19. Какова суть и значение факторинга?

20. Кто участвует в факторинговой операции (сделки) и како­вы их экономические интересы?

21. Какова экономическая суть цены капитала?

22. Как рассчитать цену капитала краткосрочного и долго­срочного кредита?

23. Как рассчитать цену капитала эмиссии акций и облига­ций?

24. Какова экономическая суть средневзвешенной цены ка­питала и методика ее расчета?

25. Может ли служить средневзвешенная цена капитала кри­терием для экономического обоснования инвестиционного про­екта? Если да, то с каким показателем она сравнивается?

Тема 4. Окружение инвестиционного проекта и анализ внешних факторов. Инфляция, цены, риски, конъюнктура.

1. Сущность феномена инфляции

2. Учёт инфляции в инвестиционном проектировании

3. Инфляция и финансовая эффективность проектов

4. Проектные риски и их классификация

5. Методы учёта рисков и пути их снижения

6. Виды цен и налогов

Вопросы для самоконтроля.

1. В чем сущность феномена инфляции?

2. Охарактеризуйте инфляцию по темпам или степени, условиям и формам.

3. Каковы основные показатели инфляции?

4. В чем заключается влияние инфляции на показатели финансовой деятельности проекта?

5. В чем состоит зарубежный опыт учета фактора инфляции?

6. Как учитывается инфляция в отечественной практике инве­стиционного проектирования?

7. Какова цель проведения анализа рисков проекта?

8. Назовите основные виды проектных рисков, на которые следу­ет обращать внимание при проведении экспертизы проекта.

9. В чем заключается анализ рисков (перечислите основные его виды)?

10. Дайте определение качественного анализа рисков.

11. Опишите процесс количественного анализа рисков.

12. В чем заключается анализ чувствительности проекта?

13. В чем заключается анализ сценариев?

14. Для чего в анализе рисков используется метод дерева решений и в чем он состоит?

15. Каковы основы анализа рисков по методу Монте-Карло?

10. Проинтерпретируйте сущность и возможности использования точки безубыточности для анализа рисков проекта

11. Какова сущность инвестиционного риска?

12. Чем отличается инвестиционный риск от коммерческого?

13. Каковы особенности инвестиционной деятельности, кото­рые необходимо учитывать при определении инвестиционного риска?

14. По каким признакам и как классифицируются риски?

15. Какова сущность диверсифицированного и недиверсифицированного риска, их различия?

16. Каковы методы отражения инвестиционных рисков и их сущность?

17. Каковы условия применения объективных и субъективных методов определения рисков?

18. Что следует понимать под оптимальным коэффициентом риска?

19. Какими правилами необходимо руководствоваться при уп­равлении рисками?

20. Какие приемы используются для снижения степени риска?

Тема 5. Автоматизированные технологии проектного анализа и оценки эффективности инвестиций

1. Принципы методики UNIDO

2. Рынок программных продуктов для расчётов по инвестиционным проектам

3. Программные продукты фирмы «Альт»

4. Программные продукты фирмы «ПроИнвестКонсалтинг»

5. Программный комплекс «Инвестор» фирмы «ИнЭк»

6. Сравнительный анализ различных модулей моделирования проекта.

Вопросы для самоконтроля.

1. Как называется зарубежный программный пакет по инвести­ционному анализу?

2. Почему возникла необходимость разработки отечественных программных продуктов для обеспечения принятия инвестици­онных решений?

3. Перечислите отечественные программные разработки в облас­ти проектного анализа.

4. Охарактеризуйте программный продукт фирмы "Альт-Инвест ".

5. Дайте сравнительную характеристику семейства программ Project Expert.

6. Какова специфика комплекса "Инвестор"?

Методически проведение семинарских занятий обеспечивается списком источников, предложенных в учебно-методическом обеспечении дисциплины, конспектами лекций и периодическими изданиями (журналами).

3. Методические рекомендации при подготовке к семинарским занятиям

При подготовке к семинарским занятиям рекомендуется пользоваться методическими рекомендациями кафедры и указанной в них литературой, конспектами лекций по курсу, материалами, получаемыми по Интернет и другими источниками. При затруднении в подготовке к семинару следует обращаться к преподавателю или лектору за консультацией. Для доклада студенту дается не более 10-15 минут. За это время он должен осветить наиболее важные материалы, характеризующие соответствующий проект или теоретический материал, теоретические аспекты рассматриваемой проблемы или темы. Увязать ее с экономической статистикой, характером динамики развития процесса в стране, регионе, отрасли и на мировом рынке.

При обсуждении могут задаваться вопросы как выступающему, так и преподавателю. Выступления оппонентов не должны превышать 5 мин.

После обсуждения преподаватель подводит итоги, обобщает материалы и высказывания студентов по рассматриваемой теме, отвечает на вопросы, дает оценку качеству выступлений и проведенной дискуссии, при необходимости организует конспектирование материалов. Каждый выступивший на семинаре получает оценку по пятибалльной системе, которая является основой аттестации студента за месяц.

Выступления могут сопровождаться демонстрацией графических материалов, подготовленных на базе статистики и отражающих период 3-х – 5-и последних лет.

На семинарских занятиях могут проводиться консультации по самостоятельным работам студентов, которые вместо рефератов выполняют расчетно-графические работы, с выходом на экономические показатели по производству конкретного продукта.

Темы семинаров носят рекомендательный характер и могут быть изменены по усмотрению преподавателя.

На семинарах могут быть заслушаны наиболее интересные сообщения по рефератам (докладам), темы которых выбирают сами студенты, исходя из темы семинара и перечня вопросов к семинарским занятиям.

4.Рефераты (доклады)

1. Общая схема (план)

1.1. Описание теории вопроса, ее развитие и состояние на данный момент.

1.2. Инвестиционные проекты, используемые в отраслях национального хозяйства и ведущих фирмах, в том числе с участием государства и иностранного капитала.

1.3. Характеристика выпускаемой продукции по проекту.

1.4. Основные элементы и объёмы финансовых оттоков и притоков.

1.5. Перспективы развития внешней и внутренней среды проекта.

1.6. Конъюнктура внутреннего и мирового рынков. Конкурентоспособность России.

2. Требования к оформлению

2.1. Должны быть указаны все литературные источники по ГОСТ.

2.2. Работа должна быть сброшюрована и выполнена аккуратно.

2.3. В работе должно быть дано содержание (оглавление).

2.4. Все таблицы, графики, числовые данные должны иметь указание на источник.

2.5. Работа должна быть выполнена точно по плану.

2.6. Темы докладов (рефератов) выбираются студентом из тем дисциплин, указанных в УМК.

2.7. Студентом могут быть взяты, по согласованию с преподавателем, другие темы (по месту будущей работы, по наличию информации, по увлечению и т.д.).

2.8. Объем реферата (доклада): 10-12 листов, шрифт 14, лист – А4.

3. Литературные источники

Литературные источники студент выбирает самостоятельно, исходя из учебно-методического обеспечения дисциплины. Предпочтение должно быть отдано научно-периодической литературе, включая “Экономист”, “Вопросы экономики”, “Финансы и кредит”, “Инвестиции в России” “Экономика и математические методы” отраслевые журналы и т.д. Можно использовать Интернет, но в переработке согласно плану и с указанием источника.

Поиск по сайту: