 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Методичні вказівки. 1. Показники фінансової стійкості підприємства і структури капіталу
1. Показники фінансової стійкості підприємства і структури капіталу.
Фінансова стійкість підприємства показує стабільність його діяльності в світі довгострокової перспективи і характеризується співвідношенням власних і запозичених коштів, тому показники фінансової стійкості характеризують ступінь захищеності інтересів кредиторів і інвесторів, які мають довгострокові вкладення у капіталі фірми. Вони відображують здатність підприємства гасити довгострокову заборгованість.
| Показники фінансової стійкості | ||
| Коефіцієнт незалежності | Власний капітал Всього госп. засобів | ряд.380 ряд.640 |
| Коефіцієнт концентрації залученого капіталу | Залучений капітал Всього госп. засобів | ряд.480+ ряд.620 ряд.640 |
| Коефіцієнт заборгованості | Залучений капітал Власний капітал | ряд.480 + ряд.620 ряд.380 |
| Коефіцієнт маневреності власних засобів | Власні оборотні засоби Власний капітал | ряд.260-ряд.620 ряд.380 |
| Коефіцієнт довгострокового залучення позичкових засобів | Довгострокові зобов’язання Довгострокові зобов’язання + власний капітал | ряд.480 ряд.480+ряд.380 |
| Коефіцієнт структури довгострокових вкладень | Довгострокові зобов’язання Основні засоби та інші позаоборотні активи | ряд.480 ряд.080 |
| Коефіцієнт структури залученого капіталу | Довгострокові зобов’язання Залучений капітал | ряд.480 ряд.480+ряд.620 |
2.Показники ліквідності та платоспроможності.
Під ліквідністю підприємства розуміють здатність його платити по своїм короткостроковим зобов’язанням. Ліквідним вважається підприємство, яке здатне виконати свої короткострокові зобов’язання, реалізовуючи свої поточні активи. Ліквідність одночасно характеризує платоспроможність підприємства в межах часу, який визначається поточними зобов’язаннями.
| Показники ліквідності та платоспроможності | ||
| Величина власних оборотних засобів | Поточні активи-поточні пасиви | ряд.260-ряд.620 |
| Маневреність функціонуючого капіталу | Грошові засоби Власні оборотні засоби | ряд.230+ряд.240+ряд.220 ряд260 |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | Грошові засоби Поточні зобов’язання | ряд.230+ряд.240+ +ряд.220 ряд.620 |
| Коефіцієнт термінової ліквідності | Грошові засоби, розрахунки та інші активи Поточні зобов’язання | ряд.150-ряд.250 ряд.620 |
| Коефіцієнт загальної ліквідності | Поточні активи Поточні зобов’язання | ряд.260 ряд.620 |
| Частка оборотних засобів в активах | Поточні активи Всього господарських засобів | ряд.260 ряд.280 |
| Частка виробничих запасів в поточних активах | Запаси і затрати Поточні активи | ряд.100-ряд.140 ряд.260 |
| Частка власних оборотних засобів в покритті запасів | Власні оборотні засоби Запаси і затрати | ряд.260-ряд.620 ряд.100-ряд.140 |
3. Показники ділової активності.
Ділова активність визначається результатами і ефективністю поточної основної виробничої діяльності підприємства. Показники ділової активності дозволяють оцінити, наскільки ефективно підприємство використовує свої засоби.
| Показники ділової активності | ||
| Коефіцієнт трансформації | Чиста виручка від реалізації продукції Середній підсумок активу балансу | ряд.035(ф2) ряд.280(ф1) |
| Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | Виручка від реалізації продукції Середня дебіторська заборгованість | ряд.035(ф2) ряд.160-ряд.200 |
| Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | Витрати на виробництво продукції Середня кредиторська заборгованість | ряд.040(ф2) ряд.530-ряд.600 |
| Коефіцієнт оборотності матеріально-виробничих запасів | Витрати на виробництво продукції Середні виробничі запаси | ряд.040(ф2) ряд.100-ряд.140 |
| Коефіцієнт оборотності власного капіталу | Виручка від реалізації Середня величина власного капіталу | ряд.035 (ф2) ряд.380 (ф1) |
| Коефіцієнт оборотності основних засобів | Виручка від реалізації Середньорічна вартість основних фондів | ряд.035 (ф2) (ряд.030п+ряд.030к):2 |
4.Показники рентабельності.
Рентабельність укладень в діяльність того чи іншого виду оцінюється кількістю грошових одиниць прибутку, яка приходиться на одну грошову одиницю авансованого капіталу.
Показники рентабельності показують, наскільки прибуткова діяльність підприємства. Ці коефіцієнти розраховуються віднесенням прибутку до витрачених засобів, або віднесенням отриманого прибутку до обсягу реалізації продукції.
| Коефіцієнт рентабельності всіх активів підприємства | Чистий прибуток Середньорічна вартість активів підприємства | ряд.220 (ф2) (ряд.280п+ряд280к):2 |
| Коефіцієнт рентабельності реалізації | Прибуток від реалізації Виручка від реалізації | ряд.100 ряд.035 (ф2) |
| Коефіцієнт рентабельності власного капіталу | Чистий прибуток Середня величина власного капіталу | ряд.220 (ряд.380п+ряд380к):2 |
Ліквідаційна вартість підприємства може бути розрахована згідно з наступною формулою:
ЛВ= РВмн + (ФА- ФЗ) – Зл,
де ЛВ – ліквідаційна вартість підприємства;
РВмн – ринкова вартість окремих видів матеріальних і нематеріальних активів;
ФА – фінансові активи;
ФЗ – фінансові зобов’язання;
Зл – затрати, які пов’язані з ліквідацією активів підприємства (інформація, проведення аукціону, обов’язкові платежі та інш.)
Економічна вартiсть (Economic Value) – за американськими стандартами це ціна, на яку готові обидві сторони. Ця концепція пов’язана з основною властивістю активів і вимогами до них – забезпечувати приток грошових засобів до власника. Економічна вартість визначається за допомогою оцінки потенційних грошових потоків, включаючи надходження від ліквідації самого бізнесу. Економічна вартість не абсолютний показник, а скоріш критерій, що базується на оцінці відносного ризику, який очікується в майбутньому. Але вона залишається основою для всіх ділових рішень, що стосуються інвестиційної, виробничої та фінансової сфер.
Вартість компанії = PVCF + termPVCF
де PVCF- приведена вартість грошового потоку протягом прогнозного періоду;
term PVCF – приведена вартість грошового потоку по завершенню прогнозного перiоду (продовжена вартість Terminal Value).
Метод дисконтованого грошового потоку передбачає наступні етапи:
1. Вибір моделі грошового потоку: грошовий потік для власного капіталу або для всього інвестованого капiталу.
2. Аналіз валової виручки та її прогнозування. Дозволяє здiйснити прогнозні розрахунки прибутку від основної дiяльностi пiсля оподаткування, i (якщо розраховується грошовий потік від інвестованого капiталу) до виплати вiдсоткiв за позичковий капiтал (NOPLAT).
3. Аналіз i прогнозування інвестицій в оборотнi кошти, основнi засоби.
4. Розрахунок грошового потоку для кожного року прогнозного перiоду. В якостi прогнозного береться перiод, поки темпи зростання компанiї не стабiлiзуються (3-5-10 років).
Чистий грошовий потік = Валовий грошовий потік – Валовi iнвестицiї = (NOPLAT + Амортизація) – (Змiна оборотних коштiв + Капітальні витрати)
Визначення ставки дисконту. В ролі ставки дисконту виступає очікувана інвесторами ставка доходу на вкладений капітал за альтернативними варіантами інвестицій iз співставним рівнем ризику на дату оцінювання.
Якщо чисті грошові потоки однакові по роках, застосовується формула:
Якщо чисті грошові потоки рівномірно збільшуються щороку, застосовується формула:
Тестові завдання
1. Фінансовий стан господарюючого суб’єкта – це:
А) Ступінь забезпеченості підприємства необхідними фінансовими ресурсами для здійснення ефективної господарської діяльності та своєчасного проведення грошових розрахунків за своїми зобов’язаннями
Б) Система показників, які відображають наявність, розміщення, використання та рух ресурсів підприємства в грошовому виразі
В) Результат взаємодії всіх елементів фінансових і кредитних відносин, які виникають у підприємства в процесі його господарської і комерційної діяльності
Г) Ваш варіант
2. Горизонтальний аналіз – це:
А) Визначення абсолютних відхилень
Б) Визначення відносних відхилень
В) Вивчення абсолютних показників
Г) Вивчення абсолютних та відносних змін показників
3. Мета фінансового аналізу:
А) Виявлення резервів, які підприємство може використати для поліпшення фінансового стану
Б) Оцінити минулу фінансову діяльність підприємства
В) Визначення “вузьких” місць, які негативно впливають на фінансовий стан
Г) Підготувати інформацію для прогнозування.
4. Показник фінансової автономії показує:
А) Частка власного капіталу в загальній сумі засобів
Б) Частка власного капіталу в оборотних коштах
В) Прогноз фінансової стійкості
5. Що таке кризовий стан підприємства?
А) Коли запаси й витрати забезпечуються сумою власних оборотних коштів й довгостроковими позиковими джерелами
Б) Коли запаси й витрати не забезпечуються джерелами їх формування
В) Коли запаси й витрати забезпечуються за рахунок усіх основних джерел
6. Коефіцієнт маневреності власних засобів показує:
А) Частину власного капіталу, яка використовується для фінансування поточної діяльності
Б) Частину власного капіталу, яка використовується для фінансування діяльності в майбутньому
В) Частка власного капіталу в загальній сумі засобів
7. Платоспроможність – це:
А) Здатність негайно погасити поточні зобов’язання
Б) Перевага власних засобів над залученими
В) Ваш варіант
8. Фінансові коефіцієнти відображають:
А) Тенденцію розвитку в часі показника звітності
Б) Фінансові пропорції між статтями звітності
В) Питому вагу окремих статей звітності
9. Трендовий аналіз визначає:
А) Тенденцію розвитку в часі показника звітності
Б) Рекомендації по фінансовим рішенням
Г) Прогноз фінансової стійкості
10. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості показує:
А) Скільки підприємству потрібно оборотів для сплати виставлених рахунків
Б) Скільки разів дебіторська заборгованість перетворювалась на грошові засоби
В) Питому вагу окремих статей звітності
11. Основний зміст зовнішнього аналізу складають:
А) Аналіз відносних показників прибутку
Б) Аналіз фінансового стану, ринкової стійкості, ліквідності балансу, платоспроможності підприємства
В) Аналіз ефективності використання залученого капіталу
Г) Економічна діагностика фінансового стану підприємства і рейтингова оцінка емітентів
12. Розрізняють такі рівні фінансової стійкості:
А) Абсолютна стійкість
Б) Нормальна стійкість
В) Нестійкий фінансовий стан
Г) Досконалий фінансовий стан
Д) Кризовий фінансовий стан
13. До основних показників фінансової стійкості належать:
А) Частка оборотних засобів в активах
Б) Коефіцієнт заборгованості
В) Коефіцієнт структури довгострокових вкладень
Г) Чистий оборотний капітал
Д) Коефіцієнт маневреності власних засобів
14. До основних методів аналізу звiтностi належать:
А) Читання звiтностi
Б) Читання звiтностi
В) Горизонтальний аналіз
Г) Трендовий аналіз
Д) Розрахунок фінансових коефіцієнтів
15. Надання фінансової допомоги підприємству-боржнику власником чи іншими зацікавленими особами – це:
А) Економічна допомога
Б) Санація
В) Реорганізація
Г) Свій варіант
16. Ліквідаційна вартість підприємства може бути розрахована згідно з формулою:
А) Ліквідаційна вартість підприємства = залишкова економічна вартість підприємства + (фінансові активи - фінансові зобов’язання)
Б) Ліквідаційна вартість підприємства = (фінансові активи - фінансові зобов’язання) - затрати, які пов’язані з ліквідацією активів підприємства
В) Ліквідаційна вартість підприємства = ринкова вартість окремих видів матеріальних і нематеріальних активів + (фінансові активи - фінансові зобов’язання) - затрати, які пов’язані з ліквідацією активів підприємства
17. Реалізація принципів політики антикризового управління передбачає:
А) Фінансове забезпечення ліквідаційних процедур при банкрутстві підприємства
Б) Вибір ефективних форм санації підприємства
В) Періодичне дослідження фінансового стану підприємства задля раннього виявлення ознак кризового розвитку його діяльності
Г) Формування цілей та обрання основних механізмів антикризового фінансового управління підприємством та впровадження внутрішніх механізмів фінансової стабілізації підприємства
Д) Визначення масштабів кризового стану підприємства та вивчення основних чинників, що зумовили кризовий розвиток
18. До основних ознак можливого банкрутства належать:
А) Неспроможність погашення прострочених зобов’язань
Б) Високий рівень конкуренції і викликане нею падіння цін на продукцію без наявної можливості знизити рівень витрат виробництва
В) Падіння ринкової вартості акцій фірми
Г) Всі відповіді вірні
19. До показників рентабельності реалізації належать:
А) Рентабельність реалізації з розрахунку чистого прибутку
Б) Рентабельність реалізації з розрахунку операційного прибутку
В) Рентабельність реалізації з розрахунку валового прибутку від реалізації продукції
Г) Рентабельність реалізації з розрахунку прибутку до оподаткування
Д) Всі відповіді вірні
20. До показників рентабельності належать:
А) Коефіцієнт рентабельності всіх активів підприємства
Б) Коефіцієнт рентабельності реалізації
В) Коефіцієнт рентабельності всіх активів підприємств
Г) Всі відповіді вірні
21. Необхідність і доцільність проведення вертикального аналізу балансу обумовлюють наступні характеристики:
А) Відносні показники в певній мірі згладжують негативний вплив інфляційних процесів
Б) Перехід до відносних показників дозволяє проводити міжгосподарські порівняння економічного потенціалу і результатів діяльності підприємств
В) За допомогою відносних показників можна в повній мірі оцінити загальний фінансовий стан підприємства
Г) Всі відповіді вірні
22. Основними напрямками по запобіганню банкрутства є:
А) Правильної маркетингової політики
Б) Позбавлення від збиткової продукції та нерентабельних підрозділів, розробка і здійснення програми скорочення затрат, покращення управління активами
В) Забезпечення швидкого обертання капіталу
23. Ліквідаційна вартість підприємства розраховується за формулою:
А) ЛВ= РВмн + (ФА- ФЗ) – Зл
Б) ЛВ= РВмн + (ФЗ- ФА) – Зл
В) ЛВ= РВмн + (ФА- Зл) – ФЗ
24. Коефіцієнт термінової ліквідності визначається за формулою:
А) Грошові засоби/Поточні зобов’язання
Б) Грошові засоби, розрахунки та інші активи/Поточні зобов’язання
В) Поточні активи/ Поточні зобов’язання
Поиск по сайту: