Принципы управления финансовыми рисками

Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой процесс предвидения и нейтрализации их негативных финансовых последствий, связан с их идентификацией, оценкой профилактикой и страхованием. Управление финансовыми рисками предприятия основывается на определенных принципах, основными из которых является:

1. Учет финансовой стратегии предприятия в процессе управления рисками. Означает, что система управления должна базироваться на критериях, отражающих финансовую идеологию предприятия и его финансовую политику по отношению к уровню допустимых рисков.

2. Осознанность принятие рисков, Т.е. финансовые менеджеры, идут сознательно на финансовый риск, надеясь получить доходы от осуществления финансовые операции. Риск - объективное явление, присущее большинству хозяйственных операций. Осознанность принятия тех или иных видов финансовых рисков является важнейшим условием нейтрализации их негативных последствий в процесс е управлении ими.

З. Управляемость принимаемыми рисками. В состав портфеля финансовых рисков должны включаться преимущественно те риски, которые поддаются управлению, неитрализации, независимо от их объективной и субъективной природы. Риски не управляемые желательно передать внешнему страховщику.

4. Независимость управления отдельными рисками. Риски независимы друг от друга и финансовые потери по одному из рисков портфеля необязательно увеличивают вероятность наступления рискового события по другим финансовым рискам. Поэтому финансовые потери по различным видам рисков независимы друг от друга и в процессе управления ими должны нейтрализоваться индивидуально. (Риск менеджмента)

5. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций. Заключается в том, что следует принимать в процессе осуществления финансовой деятельности только те виды финансовых рисков, уровень которых не превышает соответствующего уровня доходности по шкале «доходность - риск». Любой вид риска, по которому уровень риска выше уровня ожидаемой доходности (с включенной в неё премией за риск) должен быть предприятием отвергнут или соответственно должны быть пересмотрены размеры премии за данный риск).

6. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми возможностями предприятия. Ожидаемый размер финансовых потерь предприятия, соответствующий тому или иному уровню финансового риска, должен соответствовать той доли капитала, которая обеспечивает внутреннее страхование рисков. В противном варианте наступление рискового случая повлечет за собой потерю определенной части активов, обеспечивающих операционную или инвестиционную деятельность предприятия, Т.е. снизить его потенциал. Формирование прибыли и темпы предстоящего развития. Размер рискового капитала, включающего и соответствующей внутренние страховые фонды должен быть определен предприятием заранее и служить рубежом принятия тех видов финансовых рисков, которые могут быть переданы партнеру по операции или внешнему страховщику.

7. Экономичность управления рисками. Означает, что затраты предприятия по нейтрализации риска финансовой деятельности не должны превышать сумму финансовых потерь по нему даже при самой высокой степени вероятности наступления рискового события. Критерий экономичности управления рисками должен соблюдаться при осуществлении как внутреннего, так и внешнего страхования финансовых рисков.

8. Учет временного фактора в управлении риском означает, что чем длиннее период осуществления финансовой операции, тем шире диапазон сопутствующих ей рисков, тем меньше возможностей обеспечивать нейтрализацию их негативных финансовых последствий по критерию экономичности управления рисками. При необходимости осуществления таких финансовых операций предприятие должно обеспечивать дополнительного уровня доходности не только за счет премии за риск, но и премия за ликвидность. Только в этом случае у предприятия будет сформулирован необходимый финансовый потенциал для нейтрализации негативных финансовых последствий по такой операции при возможном наступлении рискового события.

9.Учёт возможности передачи риска. Принятие ряда финансовых рисков несопоставимо с финансовыми возможностями предприятия по нейтрализации негативных последствий при вероятном наступлении рискового события. В тоже время осуществление соответствующей финансовой операции может диктоваться требованиями стратегии и финансовой политики. Включение таких рисков в портфель совокупных финансовых рисков допустимо, если возможна полная или частичная их передача партнерам по финансовым операциям или внешнему страховщику. Критерий внешней страхуемого рисков (по соответствующим видам наиболее рисковых финансовых операций) должен быть обязательно учтен при формировании портфеля финансовых рисков предприятия.

Вопросы:

Поиск по сайту: