Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков

Управление финансовыми рисками предусматривает осуществление следующих основных мероприятий:

1. Идентификация отдельных видов рисков, связанных с финансовой деятельности предприятия. Процесс идентификации отдельных видов рисков осуществляется по следующим 3 этапам:

На первом этапе в разделе каждого направления фин. деятельности определяются присущие им внешние или систематические виды финансовых рисков. В связи со спецификой фин. деятельности предприятия в процессе классификации вида систематических фин. рисков из формируемого перечня исключаются.

На втором этапе определяется перечень внутренних или не систематических (специфических) фин. рисков, присущих отдельным видам фин. деятельности или намечаемых фин. операций предприятия (риск снижения фин. устойчивости, риск неплатежеспособности, структурный риск, кредитный риск и т. п.).

На третьем этапе формируется общий портфель идентифицированных фин. рисков, связанных с предстоящей фин. деятельностью предприятия.

2. Оценка широты и достоверности информации, необходимой для определения уровня отдельных финансовых рисков. Выбор методов оценки уровня фин. рисков, а также надежность её результатов во многом определяются используемой в этих целях информационной базы. В процессе оценки качество этой информационной базы проверяется её полнота для характеристики отдельных видов рисков; возможность построения необходимых рядов динамики и требуемых группировок; возможность сопоставимой оценки сумм финансовых потерь в едином уровне цен; надежность источников информации. Следует иметь в виду, что не достаточная или не качественная информационная база, используемая в процессе оценки уровня фин. рисков, усиливает субъективизм такой оценки, а, следовательно, снижает эффективность всего дальнейшего процесса риска менеджмента.

3. Выбор и использование соответствующих методов оценки, вероятности наступления рисковых событий по отдельным видам финансовой деятельности.

Выбор конкретных методов оценки определяется следующими основными факторами: - видом финансового риска; - полнотой и достоверностью информационной базы сформированной для оценки уровня вероятности различных фин. рисков; - уровнем квалификации фин. менеджеров, осуществляющих оценку; степенью их подготовленности к использованию современного математического и статистического аппарата проведенной такой оценки; - технической и программной оснащенностью фин. менеджеров; возможность использования современных компьютерных технологий проведения такой оценки; возможностью привлечения оценки сложных финансовых рисков квалифицированных экспертов.

4. Определения размера возможных финансовых потерь при наступлении рискового события по отдельным видам рисков. Размер возможных фин. потерь определяется характером осуществляемых фин. операций, объемом задействованных в них активов (капитала) и шах уровнем амплитуды колеблемости доходов при соответствующих видов фин. рисков. На основе этого определения производится группировка осуществляемых фин. операций по размеру возможных фин. потерь.

В фин. менеджменте используется следующая группировка следующих операций по зонам риска с позиции возможных фин. потерь при наступлении рискового события:

а) Безрисковая зона. (финансовые потери не прогнозируются) К таким операциям относят: инвестиции в государственные ценные бумаги, операции хеджирования на финансовом и валютном рынке;

б) Зона допустимого риска. Допустимый риск, возможность потерь в размере расчетной нормы прибыли;

в) Зона критического риска. Критерием критического уровня фин. рисков является возможность потерь по рассматриваемой фин. операции в размере расчетной суммы дохода, в этом случае убыток предприятия будет исчисляться суммой понесенных им затрат (издержек).

г) Зона катастрофического риска. Здесь критерием уровня финансового риска является возможность собственного капитала или существенной его части. Результаты проведённой группировки позволяют оценить уровень концентрации финансовых операций в различных зонах риска по размеру возможных финансовых потерь.

5. Исследование факторов влияющих на уровень фин. рисков предприятия. Такое исследование преследует цель выявить уровень управляемости отдельными видами фин. рисков, а также определить пути возможной нейтрализации их негативных последствий. В процессе исследования факторы, влияющие на уровень фин. рисков, подразделяются на объективные (факторы внешнего характера) и субъективные (факторы внутреннего характера).

Основные факторы, влияющие на уровень фин. рисков предприятия:

Уровень экономического развития страны

Основные параметры финансовой стратегии предприятия

Характер государственного регулирования

Финансовый менталитет собственников и фин. деятельности предприятий менеджеров в политики допустимого уровня рисков

Темпы инфляции в стране

Размер собственного капитала предприятия

Конъюнктура спроса и предложения на фин. Рынке

Структура используемого капитала

Уровень конкуренции

Кроме того, в процессе исследования определяется чувствительность реагирования уровня финансового риска на изменение отдельных факторов.

6. Установление предельно допустимого уровня финансовых рисков по отдельным финансовым операциям и видам фин. деятельности. Такой уровень устанавливается в разрезе отдельных видов финансовых операций с учетом соответствующего менталитета руководителей и финансовых менеджеров

7. Выбор и использование внутренних механизмов нейтрализации негативных последствий отдельных видов финансовых рисков. Система таких внутренних механизмов включает различные методы их профилактики, мероприятия по самострахованию отдельных видов финансовых рисков и др.

8. Выбор форм и видов страхования передачи отдельных фин. рисков предприятия. В процессе такого страхования, осуществляемого специальными страховыми компания, сграхуемые с существенными размерами возможных финансовых потерь «передаются» частично или полностью другим субъектам хозяйствования.

10. Оценка результативности нейтрализации и организация мониторинга финансовых рисков.

Система показателей нейтрализации негативных последствий отдельных видов фин. рисков: - уровень нейтрализации возможных фин. потерь; - экономичность нейтрализации (соотнесение затрат на её осуществление с размером возможных потерь); - оценка совокупного риска фин. деятельности предприятия с учетом мероприятий по его неитрализации и др. Текущее наблюдение за финансовыми рисками включается в общую систему мониторинга фин. деятельности предприятия.

С позиции своевременности и принятия решений по предупреждению и минимизации потерь выделяют 3 подхода к управлению рисками:

1. Активный, означает максимальное использование средств управления для минимизации их последствий. В этом случае все хозяйственные операции осуществляются после проведения мероприятий по предупреждению возможных финансовых потерь

2. Адаптивный, основан на учете в процессе управления сложившихся условий хозяйствования, а управление рисками осуществляется в ходе проведения хозяйственных операций. При этом возникают ситуации, когда невозможно предотвратить весь ущерб в случае наступления, можно избежать лишь часть потерь.

3. Консервативный подход, предполагает начало управляющих воздействий после наступления рискового события, когда уже получен ущерб. В этом случае цель управления - локализация ущерба в рамках фин. операций или отдельные подразделения.

Вопросы:

Поиск по сайту: