Причины долгового кризиса в еврозоне

Иногда долговой кризис в еврозоне определяют как «вторую волну» только прошедшего.

В 2010 гг. во многом благодаря проведению активной антикризисной политики Евросоюза большинство его экономик вышло на положительную траекторию. Так, если в 2009 году, по данным Евростата, темпы роста ВВП 27 стран-членов ЕС, так же, как и зоны евро сократились до -4.3%, то по итогам 2010 г. – выросли на 2.0%. К замедлению темпов эк. роста ВВП в 2010-2011 гг. привели, финансовые и вышедш. на первый план бюджетн. проблемы почти всех стран-членов ЕС.

Нарушение Маастрихтских критериев

Согласно принятым критериям, темпы инфляции не должны были превышать 1,5% среднего показателя трех стран с наим. уровнем инфляции; дефицит консолидированного бюджета не должен быть выше 3% ВВП, а государственный долг допустим в пределах 60% ВВП.

Страны Южной Европы влезли в долги. Неоправданно увеличивались заимствования прежде всего в сист. гос. финансов. Помимо этого, еще в 2006-2007 гг. увеличились долги домашних хозяйств (как ипотечные, так и потребительские) и банков. Так, в 2007 г. кредитная задолженность семей в зоне евро в среднем составила 99% ВВП (в Испании –125%).

2. Наращивание гос. заимствований с целью покрытия растущих бюджетных дефицитов[7].

Сниж. доходов населения, рост безработицы, падение объемов выпуска продукции, приведшие к сужению налогооблагаемой базы, а также огромные антикризисные вливания привели к колоссальным дефицитам гос. бюджетов. По итогам 2010г. наиб знач. рост дефицита г\б был зафиксирован в Ирландии -31.3%, Греции – 10.6%, Великобритании – 10.3%. Гос.долг 17 стран-членов еврозоны достиг 85.4% ВВП к 2010г.

На самом деле европейской истории было известно лишь несколько успешных примеров снижения объемов гос. долга после перехода к евро. Так, Бельгия, совокупный объем г.долга которой в 2000г. достигал 107.8%ВВП и перед кризисом в 2007г снизился до 84.1%, сумела разрешить эту проблему.

К тому же страны, имевшие до кризиса профицит или небольшие дефициты г\б, незн.объемы внеш. задолженности, так и не увеличили значит-но этот показатель, за искл. Ирландии и Испании.

Таким образом, в полной мере ограничения размеров дефицитов бюджетов/государственного долга оправдывали себя в либо в странах с изначально низким уровнем данных показателей, либо в регионах с высокими темпами роста ВВП. Одним из последствий применения мер антикризисной политики ЕС в целом и его отдельных стран-членов стало дальнейшее увеличение размеров дефицита государственных бюджетов (увел. гос. расходов на фоне уменьш. доходов!).

Ход кризиса

Вслед за Грецией, возникла угроза дефолта Португалии, Испании, Италии, Ирландии. Для поддержки остальных членов ЕС с критическим финансовым состоянием, которые самостоятельно не смогли бы реструктурировать долги, в мае 2010 был создан стабилизационный фонд - Европейский фонд финансовой стабильности 250 млрд.евро (поэтапно увеличен в 3 раза) при участии средств МВФ и займов Еврокомиссии под гарантии отд. стран-участниц зоны евро (440 млрд.).. В июле 2012 г. он будет заменен нов. структурой – Европейским стабилизационным механизмом (ESM), наделенным правом выпуска собственных долговых обязательств. Состоявшийся 8- 9.декабря 2011 г. саммит ЕС поставил вопрос о внесении в базовые документы институциональных изменений, направленных на ужесточение бюджетно- финансовой дисциплины и лучшую координацию действий. С целью ограничить деятельность международных спекулянтов, наживающихся на европ. долговом кризисе, вносится предложение учредить в Еврозоне спец. налог на финансовые операции, против чего решительно возражает Великобритания. На недавнем саммите ЕС был подписан «договор о стабильности», вводящий, в перспективе, автоматич. применение санкций к странам-нарушительницам лимитов бюдж.дефицита и г.долга, договор отказались подписать Великобритания и Чехия.

С июля 2012 Греция обязуется предоставить всем гражданам и фирмам ЕС право открывать в этой стране бензозаправочные станции, транспортные предприятия, а также получать доступ к бизнесу в энергетике. Все это должно происходить под контролем «тройки» – ЕС, ЕЦБ и МВФ.

Долговой кризис в Европе представляет собой специфическое преломление глобального финансового кризиса 2007-2008 гг. в условиях хозяйственного комплекса, объединяющего страны с разным уровнем развития на основе единой валюты и общего курса экономической политики. Острота ситуации и неопределенность перспектив Еврозоны обусловлены, во-первых, тем, что в основе глобального кризиса лежит разрыв между реальной экономикой и становящейся все более виртуальной финансовой сферой, непомерно разросшейся из-за неконтролируемого использования производных финансовых инструментов деривативов, стоимостной объем которых, оцениваемый в 700 трлн. долларов, многократно превышает величину мирового ВВП 63 трлн. долл. Уязвимость Еврозоны, во-вторых, усиливается из-за институционально обусловленной разомкнутости ее денежно-финанс. политики, регулируемой на наднац. уровне, и бюджетно-налоговой политики, ответственность за к-ю несет отдельно каждая страна-участница этого хоз. комплекса.

Прекращение внешнего финансирования (с марта 2012 года Греция получила 74,1 из 173 млрд евро, выделенных в рамках EFSF и МВФ на 2012–2016 годы) приведет к неуправляемому сценарию банкротства для Афин. Правительство объявит дефолт по своим долгам. Европейский Центробанк посчитает, что облигации греческих банков не являются ликвидным залогом, следовательно, ЕЦБ перестанет выступать в роли кредитора в последней инстанции. Греческие банки обанкротятся, что приведет к массовому оттоку депозитов из банков в других странах европ. периферии (в Испании, Португалии и Италии), а также из французских фининститутов, являющихся крупными кредиторами Греции. Афины введут нов. валюту, к-я быстро потеряет от 50 до 80% стоимости. Все внутр. контракты будут переведены из евро в драхмы, по всем внешним будет объявлен дефолт. Греции придется ввести ограничения на вывоз капитала, чтобы воспрепятствовать оттоку наличности в другие европейские страны.

Предпочтительным вариантом был бы управляемый выход Греции из евро. Хотя механизм выхода из единой европейской валюты нигде не прописан, полит. воля партнеров может оказаться решающей. Если внешн. кредиторы смогут поддержать банковскую систему Греции и продолжать выплачивать зарплату госслужащим в период перехода на новую валюту, это уменьшит масштабы беспорядков. А также предотвратит неконтролируемую девальвацию драхмы и гиперинфляцию. ВВП Греции сократится всего на 4% в ближайшие 3 года, а в остальной еврозоне падение составит 2% по сравнению со сценарием, при к-м Греция остается в евро. Правда, пострадают и другие евр. экономики, включая Британию и Швецию, поскольку их валюты усилятся относительно евро, что ударит по их экспортерам», — рассказал «Эксперту» Марк Клиф, экономист банка ING.

Grexit вызовет банковскую панику в других странах еврозоны, прежде всего в Италии и Испании.

32. Основные этапы интеграционного процесса в рамках Европейского Союза.

Европейская интеграция обеспечила стабильность, мир и экономическое процветание на протяжении последних полвека. Она помогла поднять уровень жизни, создать внутренний рынок, ввести евро и укрепить роль Союза в мире. С 500 млн жителей доля ЕС как целого в мировом ВВП составляла в 2009 г. около 28% (16,4 трлн $) по номинал.знач. и около 21% (14,8трлн $) - по ППС.

Европейский Союз был создан после Второй Мировой Войны. Процесс европейской интеграции начался 9 мая 1950 г. (Декларация Шумана), когда Франция официально предложила заложить "первый конкретный фундамент европейской федерации". В самом начале объединились 6 стран (Бельгия, Германия, Франция, Италия, Люксембург и Нидерланды). Сегодня, после четырех присоединений (1973: Дания, Ирландия и Великобритания; 1981: Греция; 1986: Испания и Португалия; 1995: Австрия, Финляндия и Швеция), в ЕС входят 27 стран-членов. 10 новых стран (Эстония, Латвия, Литва, Польша, Чехия, Словакия, Словения, Венгрия, также Мальта и Кипр) стали членами ЕС 1 мая 2004 года. Две др.страны - Болгария, Румыния вступили в ЕС в 2007г.

ЕС основан на верховенстве закона и демократии.Он не является новым государством взамен существующих, его нельзя сравнить и с другими международными организациями. Страны-члены ЕС делегируют суверенитет общим институтам, представляющим интересы Союза как единого целого. Все решения и процедуры вытекают из осн.договоров, ратифицированных членами ЕС

— Парижский 1951 о создании Европейского объединения угля и стали.,

— Римский 1957 о создании Европейского экономического сообщества и Евратома.

— Маастрихтский 1993 о созд. ЕС на осн. Европейского экономич. сообщества(един. гражд-во).

— Лиссабонский 1 декабря 2009 (нов сист принятия решений – из-за бол.кол-ва членов).

1986г. – Единый европ. акт (созд внутр. рынка); 1999г.- дейст. Евр.системы централ.банков; 2002 – евро в обращении; Ниццкий договор 2000г - новые квоты в Совете ЕС и Евр.парламенте.

Осн. целями Союза явл: Создание европ. гражданства Обесп. свободы, безопасности и законности Содействие эк. и соц. прогрессу Утверждение роли Европы в мире

Предпосылки к объед.: эк-георгафич., культурно-этнич. близость, общ. историч. корни, соц-полит.

Расширение ЕС является историч. задачей дальнейшей мирной интеграции континента путем распростр-я зоны стабильности и процветания на новых членов. Данный этап расширения уникален - подобного прецедента никогда не было с точки зрения масштаба и разнообразия. Это относится к числу вступающих стран, увеличению территории, увеличению населения, а также разнообразию исторического опыта и культур.

Данный процесс был официально начат в марте 1998 года. На саммите в Копенгагене в декабре 2002 года ЕС принял решение о приеме 10 вышеназванных стран в ЕС в мае 2004 года.

В настоящий момент 6 стран имеют статус кандидата: Исландия, Македония, Сербия, Турция, Хорватия и Черногория, при этом Македония, Сербия и Черногория ещё не начали переговоров по присоединению.

Основополагающим в любом расширении ЕС является то, что природа самого Союза остается неизменной, и повышение уровня жизни граждан остается незыблемым принципом. Поэтому настоящее расширение представляет собой баланс энтузиазма и практического расчета.

В своем выступлении в Брюсселе в декабре 2002 года Председатель Европейской Комиссии Проди (на данный момент председатель -Жозе Мануэл Баррозу) сказал: «Статья 49 Договора о ЕС предусматривает, что любое евр.государство, уважающее основополагающие принципы Союза, может обратиться с просьбой о приеме». В то же время, Проди признал, что ЕС «не может продолжать расширяться бесконечно» и что в настоящее время граждан существующих стран-членов нельзя убедить в необходимости дальнейшего расширения границ ЕС на восток. Безотносительно перспектив дальнейшего расширения, ЕС начал проводить новую политику в отношении ближайших соседей. Она нацелена на создание дружеского окружения на границах расширенного Союза путем укрепления связей со всеми соседями ЕС – и, прежде всего, с Россией. Цель состоит в создании Большой Европы с единым экономическим и социальным пространством.

В настоящее время действуют три соглашения, предполагающие разную степень интеграции внутри Евросоюза: членство в ЕС, членство в зоне евро и участие в Шенгенском соглашении.

Руководство ЕС осуществляют пять институтов, каждый из которых играет свою конкретную роль:

Европейский парламент (избираемый народами стран);

Высш. полит. инст. –Европ.Совет, действ-й на уровне глав гос-в и правительств стран-членов;

Совет ЕС (Совет министров)

Европейская Комиссия (движущая сила и исполнительный орган);

Суд (соблюдение закона);

Еще органы, составляющие часть институциональной системы:

Палата аудиторов

Европейский Эк-й и Соц-й Комитет (выраж. мнения организов-го гр.общ-ва по соц-эк вопросам);

Комитет регионов (мнения регионал. и местных властей по регионал.политике,окр.среде и обр-ю);

Европейский омбудсмен (занимается жалобами граждан отн. плохого управления к.-л. института или органа ЕС);

Европейский инвест. банк (финансир-е гос. и частных долгоср. инвестиций); и Евр.инвест.фонд.

ЕЦБ (отвечает за денежную политику и валютные операции).

33. Расширения ЕС в 21 веке. Копенгагенские критерии. Эффект дезинтеграции в 2012 году: причины, возможные последствия.

Сохранение еврозоны и участие Греции в ней, впрочем, ставит вопрос о том, как согласовать две непримиримые позиции. С одной стороны, североевропейские кредиторы, прежде всего Германия, хотят сохранить финансовую помощь проблемным странам периферии на невысоком уровне (Европейский механизм финансовой стабильности — EFSF — эквивалентен всего 5% ВВП еврозоны). С другой стороны, южноевропейские должники все сильнее недовольны тем, что иностранные правительства диктуют им свои условия по мерам жесткой экономии — об этом свидетельствуют результаты выборов в Греции 6 мая, и, судя по соцопросам, это же продемонстрируют выборы 17 июня. Невозможность согласовать эти две противоположные позиции стала самым большим испытанием для проекта европейской интеграции за всю его 60-летнюю историю. Это понимают и в Брюсселе: Херман ван Ромпей на саммите заговорил о необходимости более тесной интеграции членов еврозоны. «Существует всеобщий консенсус, что нам нужно усилить наш экономический союз, чтобы сделать его соизмеримым валютному союзу», — подчеркнул глава Евросоюза. К следующему саммиту лидеров ЕС 28–29 июня в Брюсселе, 19-му саммиту с момента начала «греческой драмы», будут подготовлены предложения, которые позволят достигнуть большей интеграции, включая единые европейские гособлигации, более интегрированное банковское регулирование и единую схему защиты депозитов. Если 17 гос-в зоны евро согласятся на подобные предложения (что не гарантированно из-за сильной оппозиции Германии), то еврозона совершит качеств.скачок - от валютного союза к фактически федеральной Европе.

Джордж Сорос предложил создание органа, к-му банковск.системой ЕС, рефинансир. при сниженных ставках, обесп. гарантий ЕЦБ по обязат-вам и докапитализации банковского сектора

«Копенгагенские критерии» для получения членства в ЕС

Для вступления в ЕС страна-заявитель должна выполнить эк. и полит. условия, известные как «Копенгагенские критерии», и в соответствии с к-ми потенциальная страна-член обязана:

- Обеспечить стабильность институтов, гарантирующих демократию, права человека, верховенство закона и защиту меньшинств;

- Обладать работающей рын. эк-кой, а также способностью справляться с давлением конкуренции и рыночными силами в рамках Союза;

- Принять общие правила, стандарты и политику, составляющие основу законодательства ЕС, включая приверженность целям полит., эк. и валютного союза.

В ходе поэтапного расширения (последний этап – в 2007 году) ЕС увеличил количество членов с

шести до 27 стран. По состоянию на 2010 год 6 стран имеют статус кандидата: Исландия, Македония, Сербия, Турция, Хорватия и Черногория, при этом Македония, Сербия и Черногория ещё не начали переговоров по присоединению.

� Условием заключения договора о приеме нового члена является единогласное его одобрение всеми странами-членами. Кроме того, перед каждым новым расширением ЕС должен оценить свои возможности принять нового участника(-ов) и способность всех учреждений Евросоюза

продолжать после этого функционировать в надлежащем режиме.

� Расширение границ Европейского Союза помогло усилить и стабилизировать демократию и

безопасность в Европе и увеличило потенциал торгового и экономического роста континента.

Миссия ЕС в XXI веке заключается в:

􀀗 поддержании и укреплении мира между государствами-членами ЕС;

􀀗 обеспечении результативного сотрудничества евр. стран;

􀀗 обеспечении безопасного проживания людей;

􀀗 обеспечении сбалансированного экономического и социального развития;

􀀗 адекватн. реакция на проблемы глобализации и сохранении нац.разнообразия народов Европы;

􀀗 поддержании ценностей, разделяемых жителями Европы.

Расширение ЕС в 2004 году и 2007 году отодвинуло границы Европейского Союза дальше на восток и юг, поставив тем самым вопрос об отношениях ЕС со своими новыми соседями. Проблема стабильности и безопасности весьма актуальна в областях, прилегающих к границам ЕС, и Европейский Союз стремится избежать ситуаций, которые сделают разделение непреодолимым. Например, необходимо было принять меры по защите возникающих угроз

безопасности – таких как незаконная иммиграция, истощение источников энергии, ухудшение качества окружающей среды, междунар. орг. преступность и терроризм. В ходе этой деят.ЕС разрабатывал нов. Евр. политику соседства.

Почти между всеми соседями и ЕС существуют двусторонние «соглаш. о партнерстве и сотруд-ве» или соглашения об ассоциации, по к-м страны обязуются признавать общие ценности (демокр, права человека и верховенство закона) и стремиться к становлению рын. эк-ки, устойч. развитию и преодолению бедности. ЕС, со св.стороны, предлагает финансов., тех. и макроэкономич. помощь, облегч. процедуры получения виз и ряд мер,призванных помочь этим странам идти по пути разв-я.

Долговой кризис в еврозоне может быть в значительной степени объяснен кризисом доверия к власти, к ее способности решать насущные проблемы быстро и эффективно, считает Баррозу.

Не утихают разговоры о сокращении состава еврозоны. Единственным путем выхода проблем в дальнейшем будет такая экономическая ситуация, в которой страны еврозоны развиваются гораздо быстрее, чем другие члены блока, так считает французский президент Саркози. При этом он не исключат возможность выхода из зоны евро одной или нескольких стран с целью создания своеобразного "костяка", в котором будет консолидирована экономическая мощь ЕС. Стратеги HSBC в октябрьском исследовании о природе кризиса предупредили, что последствия распада еврозоны будут сопоставимы с результатами Великой депрессии. Покидающую валютный союз страну будет ждать коллапс банковской системы, отток капитала и всплеск инфляции. По мнению аналитиков HSBC, если чиновники ЕС не договорятся о едином мнении по реш. проблемы, то она только углубится. Увеличение объема EFSF это решение правильное, но его не достаточно.

Меры по противодействию финансовому кризису, предпринимаемые европейскими странами, остаются "покупкой времени", а ключ к окончательному урегулированию кризиса заключается в том, смогут ли они создать основу роста, заявил президент Всемирного банка Роберт Зеллик. По его мнению, европейский долговый кризис состоит из трех проблем: банковского кризиса, суверенного долгового кризиса и проблемы конкурентоспособности, связанной с валютным союзом. С ним согласен и Патрик Батлер. Лишь долгосрочный процесс по восстановлению конкурентоспособности может решить экономические проблемы периферийных стран, полагает член правления Raiffeisen Bank International. Выход возможен с помощью реструктуризации долга или дефолта и повышения конкурентоспособности, либо необходим выход некоторых стран из еврозоны. Минфин РФ уверен в обратном - странам надо объединиться. Если государства, испытывающие трудности в экономике, договорятся об ужесточении экономической политики, то им на выручку придет ЕЦБ, но на определенных условиях.

34. Структура ЕС. Особенности деятельности Еврокомиссии и ЕЦБ в условиях мирового экономического кризиса 2008-2010 гг. и посткризисный период.

� Совет, состоящий из министров государств членов ЕС, регулярно собирается для принятия

политических решений и разработки законов ЕС.

� Европейский Парламент, который является представителем всего населения Евросоюза,

разделяет законодат. и бюджетную власть с Советом.

� Европейская Комиссия, представляющая общие интересы ЕС, является главн. исполнит. органом. Она выдвигает предложения о внес. изменений в законод-во и обеспечивает осущ. политики ЕС должным образом.

(a) Европейский Совет

Главный орган ЕС. Состоит из глав государств или правительств – президентов и/или премьер-министров всех членов ЕС, плюс Председатель Европейской Комиссии.

Европейский Совет обычно собирается 4 раза в год, в Брюсселе. Председатель избирается сроком на 2,5 года (квалифицир. большинством членов Совета) и может быть переизбран на второй срок только 1раз. Бывший премьер-министр Бельгии Герман Ван Ромпей занимает эту должность с 2009 г. Евр. Совет устанавливает цели ЕС и избирает курс для их достиж., дает импульс главным политич. инициативам ЕС и разрешает сложные спорные вопросы, по к-м Совет министров не смог прийти к единому решению. Евр. Совет занимается текущ. междунар. проблемами, в соотв. с «общей внешней политикой и политикой безопасности».

(б) Совет ЕС

Совет ЕС (известный как Совет министров) состоит из министров нац. правительств государств-членов ЕС. Гос-ва по очереди председательствуют в этом Совете в течение 6 месяцев. На каждом заседании Совета обязан присутствовать один министр от каждой страны ЕС. Какие министры будут представлять свою страну на том или ином заседании зависит от тем, включенных в повестку дня: междунар. отн., с\х, промышл., и т.д. Совет обладает законод. властью, к-ю он разделяет с Европейским Парламентом. Кроме того, Совет и Парламент разделяют

ответственность за принятие бюджета ЕС. Совет также подписывает междунар. соглашения, согласованные с ЕвроКомиссией. Согласно Лиссабонскому договору, Совет должен принимать решения простым большинством, квалифицир. большинством или единогласно. Совет обязан проголосовать единогласно по основополагающ. вопросам(налогообложение, введение нов.общ. политики, прием нов. страны в состав ЕС). Число голосов, которыми обладает каждая страна ЕС, примерно отражает численность ее населения.

(в) Европейский Парламент (EП)

Парламент приним. участие в законодат. работе ЕС двумя способами: посредством «совместного принятия решений», что явл. обычной законодат.процедурой. Парламент разделяет с Советом ответств-ть за издание законов по всем полит. вопросам, к-е требуют голосования «квалиф. большинством» в Совете. В обязанности парламента входит ратификац. междунар.согл-й ЕС.

(г) Европейская Комиссия

Комиссия – ключевое учреждение ЕС. Только Комиссия имеет право вносить предложения о новом законодательстве ЕС, к-е она направляет в Совет и Парламент для обсужд. и принятия. Члены Европейской Комиссии назначаются на 5-летний срок соглашением между членами, назначение должно быть одобрено Европейским Парламентом. Комиссия подотчетна Парламенту, и в случае вынесения вотума недоверия со стороны Парламента вся Комиссия в полном составе обязана уйти в отставку. Комиссия формируется из представителей («комиссаров»), по одному от каждой страны-члена ЕС. Бывший премьер-министр Португалии Жозе Мануэл Баррозу был избран Председателем ЕвроКомиссии на второй срок. Комиссия обладает значит.независимостью в осущ. своих полномочий. Являясь «гарантом соблюдения договоров», Комиссия должна следить, чтоб нормативные акты и директивы исполнялись во всех государствах-членах. Если этого не происходит, Комиссия может вызвать нарушителя в Евр. суд. Как исполн. орган ЕС, Комиссия обеспечивает выполн. решений, принятых Советом в таких вопросах, как, напр, общая с\х политика. У Комиссии имеются широкие полномочия по упр-ю общей политикой ЕС, напр, в области НИОКР, в сфере междунар. помощи и регионал. разв. Она распоряжается бюджетом, выделенным на эти цели.

(е) Европейский центральный банк

расположенный во Франкфурте, несет ответственность за оборот евро и валютную политику ЕС. Его гл. задача сост. в том, чтобы поддерживать стабил-ть цен в еврозоне. ЕЦБ приобрел статус учреждения ЕС согласно Лиссабонскому договору.

(ж) Палата аудиторов

осущ. контроль за всеми доходами ЕС, за тем, были ли расходы осуществлены законным и своеврем. образом, а также следит за правильным упр. бюджетом ЕС.

Поиск по сайту: