Управление обновлением внеоборотных активов

Одной из наиболее важных функций финансового менедж­мента является обеспечение своевременного и эффективного их обновления, финансовое управление обновлением внеоборотных акти­вов подчинено общим целям политики управления этими активами, конкретизируя управленческие решения в этой области. Последователь­ность обновления операционных внеоборотных активов предприятия ха­рактеризуется следующими основными этапами

1. Формирование необходимого уровня интенсивности обновле­ния отдельных групп операционных внеоборотных активов предприя­тия. Интенсивность обновления операционных внеоборотных активов определяется двумя основными факторами — их физическим и функциональным (моральным) износом.

Скорость утраты внеоборотными активами своих первоначаль­ных функциональных свойств под воздействием физического и функ­ционального (морального) износа, а следовательно и уровень интен­сивности их обновления, индивидуальны. В этой связи с индивидуализируются и нормы амортизации различных видов операционных внеоборотных активов. Эта индивидуализация норм амор­тизации, определяющая уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, характеризует амортизационную политику предприятия.

В процессе формирования амортизационной политики предприятия, определяющей уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, учитываются следующие основные факторы:

· объем используемых операционных основных средств и нематери­альных активов. Воздействие амортизационной политики предприятия на интенсивность обновления операционных внеоборотных активов и на конечные финансовые результаты его деятельности возрастает пропорционально увеличению обьема собственных основных средств и нематериальных активов;

· методы отражения в учете реальной стоимости используемых основных средств и нематериальных активов. Осуществляемая переоценка этих видов операционных активов предприятия носит в современных условиях периодический характер и не в полной мере отражает рост цен на них. В связи с этим, амортизационные отчис­ления не характеризуют в полной мере фактический износ этих акти­вов и утрачивают свое реновационное значение. Занижение размера реального износа операционных внеоборотных активов приводит не только к уменьшению скорости их обновления, но и к формирова­нию излишней фиктивной суммы прибыли предприятия, а соответ­ственно изъятию у него дополнительных финансовых средств в виде уплачиваемого налога на прибыль;

· реальный срок использования предприятием амортизируемых ак­тивов. Установленный в процессе разработки норм амортизации средний срок использования отдельных видов основных средств носит обезличенный характер и должен конкретизироваться на каж­дом предприятии с учетом особенностей их использования в опе­рационной деятельности. Это относится и к используемым в опера­ционном процессе отдельным видам нематериальных активов, срок службы которых предприятие устанавливает самостоятельно (но не более 10 лет);

· разрешенные законодательством методы амортизации. Зарубеж­ный опыт свидетельствует о большом количестве разрешенных к использованию методов амортизации внеоборотных активов, что позволяет предприятиям формировать альтернативные варианты амортизационной политики в широком диапазоне;

· состав и структура используемых основных средств. Методы амор­тизации, разрешенные к использованию в нашей стране, дифферен­цируются в разрезе движимой и недвижимой (активной и пассивной) частей операционных основных средств. Эту же дифференциацию определяют и установленные нормы амортизационных отчислений;

· темпы инфляции. В условиях высокой инфляции постоянно занижа­ются база начисления амортизации, а соответственно и размеры амортизационных отчислений. Кроме того, инфляция оказывает не­гативное воздействие на реальную стоимость накопленных средств амортизационного фонда, что отрицательно сказывается на финан­совых возможностях увеличения скорости обновления операцион­ных внеоборотных активов;

· инвестиционная активность предприятия. Выбор методов амор­тизации в значительной мере определяется уровнем текущей потреб­ности в инвестиционных ресурсах, готовностью предприятия к реа­лизации отдельных инвестиционных проектов, обеспечивающих обновление операционных внеоборотных активов.

2. Определение необходимого объема обновления операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. Обновление операци­онных внеоборотных активов предприятия может осуществляться на простой или расширенной основе, отражая процесс простого или рас­ширенного их воспроизводства.

· Простое воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется по мере физического и функционального (морального) их износа в пределах суммы накопленной амортизации (средств амортизационного фонда). Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства определяется по следующей формуле:

ОВАпрос = СВф + СВМ,

где ОВАпрос — необходимый объем обновления операционных внеобо­ротных активов предприятия в процессе простого их воспроиводства;

СВф — первоначальная восстановительная стоимость опера­ционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с физическим их износом;

СВМ — первоначальная восстановительная стоимость опера­ционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с моральным их износом.

· Расширенное воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется с учетом необходимости формирования новых их видов не только за счет суммы накопленной амортизации, но и за счет других финансовых источников. Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства определяется по следующей формуле:

ОВАрасш = ОПова - ФНова + СВф + СВМ,

где ОВАрасш —необходимый объем обновления операционных внеобо­ротных активов предприятия в процессе расширенно­го их воспроизводства;

ОПова —общая потребность предприятия в операционных вне­оборотных активах в предстоящем периоде (алгоритм ее расчета был рассмотрен ранее);

ФНова —фактическое наличие используемых операционных вне­оборотных активов предприятия на конец отчетного (на­чало предстоящего) периода;

СВф —стоимость операционных внеоборотных активов, выбы­вающих в предстоящем периоде в связи с физическим их износом;

СВМ —стоимость операционных внеоборотных активов, выбы­вающих в предстоящем периоде в связи с моральным их износом.

3. Выбор наиболее эффективных форм обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов. Конкретные формы обнов­ления отдельных групп операционных активов определяются с учетом характера намечаемого их воспроизводства.

• Обновление операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства может осуществляться в следующих основных формах:

· текущего ремонта. Он представляет собой процесс частичного восстановления функциональных свойств и стоимости основных средств в процессе их обновления;

· капитального ремонта. Он представляет собой процесс полного (или достаточно высокой части) восстановления основных средств и ча­стичной замены отдельных их элементов. На сумму произведенного капитального ремонта уменьшается износ основных средств и тем самым увеличивается их остаточная стоимость;

· приобретения новых видов операционных внеоборотных активов с целью замены используемых аналогов в пределах сумм накопленной амортизации.

• Обновление операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства может осуществляться в форме их реконструкции, модернизации и других.

4. Определение стоимости обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов в разрезе различных его форм. Метоты определения стоимости обновления операционных внеоборотных активов дифференцируются в разрезе отдельных форм этого обновления.

· Стоимость обновления операционных внеоборотных активов, осуществляемого путем текущего или капитального их ремонта, оп­ределяется на основе разработки планового бюджета (сметы затрат) их проведения. При подрядном способе осуществления ремонтных работ основу разработки планового его бюджета составляют тарифы на ус­луги подрядчика, а при хозяйственном способе — расходы предприя­тия калькулируются по отдельным их элементам.

· Стоимость обновления операционных внеоборотных активов путем приобретения новых их аналогов включает как рыночную сто­имость соответствующих видов активов, так и расходы по их доставке и установке.

· Стоимость обновления операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства определяется в про­цессе разработки бизнес-плана реального инвестиционного проекта.

Поиск по сайту: