Сущность и функции государственного кредита

Государственный кредит — совокупность экономических отношений между государством, физическими и юридическими ли­цами, для которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора или гаранта.

Кредитные отношения возникают в следующих случаях:

- когда государство бывает заемщиком, т. е. занимает де­нежные средства у физических и юридических лиц;

- когда государство является кредитором, т. е. выдает ссуды физическим и юридическим лицам;

- когда государство является гарантом - т.е. отвечает за по­гашение займов, выполняет обязательства физических или юри­дических лиц.

Как экономическая категория государственный кредит от­личается от других кредитов тем, что он обеспечивается соб­ственностью, находящейся в распоряжении государства. Государ­ственный кредит в качестве звена финансовой системы обслу­живает формирование и использование централизованных де­нежных средств государства, т. е. бюджетов всех уровней и вне­бюджетных фондов.

Основой государственного кредита является добровольность, возвратность, платность и использование на общегосударствен­ном уровне по конкретным направлениям.

Функции государственного кредита:

- фискальная;

- регулирующая.

Фискальная — с помощью государственного кредита фор­мируется централизованный денежный фонд государства. Госу­дарство - заемщик обеспечивает дополнительные средства для фи­нансирования своих расходов. Это объясняется тем, что налого­вые поступления не успевают за быстрыми темпами роста расхо­дов, а фискальная функция делает налоговое бремя более равно­мерным по времени.

Если мобилизуемый капитал вложен произ­водительно, то займы погашаются прибылью, а если непроизво­дительно, то опять повышаются налоги или выпускаются новые займы.

Размещение новых займов для погашения задолженности уже выпущенных займов называется рефинансированием государ­ственного долга. Чем выше доходность государственных займов для инвесторов, тем большую часть налогов вынуждено государ­ство направлять на их погашение.

Чем выше величина государ­ственного долга, тем выше доля средств на его обслуживание.

Регулирующая — выражается в многовариантном воздей­ствии на экономику страны:

- воздействие на состояние денежного обращения через раз­мещение займов среди различных групп инвесторов (если госу­дарство мобилизует средства населения, то оно понижает плате­жеспособный спрос; если государство привлекает накопления юридических лиц для выплат населению, то количество денег в обращении увеличивается);

- воздействие на уровень процентных ставок на рынке де­нег и капиталов. Если государство — заемщик, то оно увеличи­вает спрос на заемные средства, и этим способствует росту цены кредита. Чем выше спрос государства, тем более дорогим стано­вится кредит для всех субъектов хозяйствования. В этом случае субъекты хозяйствования уменьшают инвестиции в производ­ство и более склонны вкладывать деньги в ценные бумаги;

- воздействие на занятость и производство. Это воздействие всегда положительно, если государство выступает как кредитор или как гарант. Государство может брать на себя погашение за­долженности банкам по кредитам предпринимателей, которые осваивают новые рынки сбыта отечественной продукции или вкладывают кредиты в производство.

2. Формы государственного кредита. Классификации государственных займов

Государственный кредит может быть внутренним и внешним. Внутренний выступает в следующих формах:

- обращение части вкладов населения в государственные займы, т. е. сберегательные учреждения предоставляют кредит государству за счет заемных средств, а именно депозита. Особен­ность этого кредита в том, что сберегательные учреждения выс­тупают как посредники, которые действуют без ведома реаль­ных владельцев вкладов. Сберегательные учреждения покупают у государства ценные бумаги и продают их населению;

- заимствование средств общегосударственного ссудного фонда. В этом случае правительство занимает у ЦБ средства для погашения дефицита бюджета и возмещает долг, образовавший­ся в прошлые годы;

- казначейские ссуды, т. е. оказание финансовой помощи за счет бюджетных средств на условиях срочности, платности и воз­вратности;

- государственные займы характеризуется тем, что свобод­ные денежные средства предприятий, населения привлекаются на финансирование общегосударственных потребностей путем выпуска и реализации ценных бумаг;

- гарантированные займы, т. е. государство гарантирует по­гашение займа, выпущенного региональными органами власти или отдельными субъектами хозяйствования, и выплаты про­цента по ним.

Государственные займы классифицируют:

I. По субъектам заемных отношений:

- размещение центральными органами власти;

- размещение местными органами власти.

II. В зависимости от обращения на рынке:

- рыночные;

- нерыночные.

Рыночные — свободно покупаются, продаются и являются основными при финансировании бюджетного дефицита.

Нерыночные — не могут свободно покупаться и продавать­ся, на рынке ценных бумаг не обращаются, выпускаются государ­ством для привлечения определенных инвесторов.

III. От срока привлечения средств:

- краткосрочные (до 1 года);

- среднесрочные (от 1 до 5 лет);

- долгосрочные (от 5 лет).

IV. В зависимости от обеспеченности долговых обязательств:

- закладные;

- беззакладные.

Закладные выпускают местные органы власти и обеспечи­ваются конкретным имуществом или доходом.

Беззакладные, которые выпускаются центральным органом власти и обеспечиваются гарантией государства.

V. По характеру выплачиваемого дохода:

- выигрышные (мало пользующиеся спросом);

- процентные (доход по купонам, 1, 2, 3, 4 раза в год);

- с нулевым купоном (весь доход выплачивается вместе с суммой основного долга).

VI. В зависимости от метода определения дохода:

- с твердым доходом (фиксированный процент дохода);

- с плавающим доходом (процент дохода пересматривается).

VII.В зависимости от обязанности заемщика соблюдать сроки погашения займа:

- с правом досрочного погашения, когда заемщик имеет право погасить и разместить новый заем и погасить старый;

- без права досрочного погашения.

Внешний государственный кредит выступает в форме меж­дународного кредита.

Государство выступает на мировом рынке или в роли заемщика или в роли кредитора. Государственные внешние займы могут носить денежную и товарную форму.

Поиск по сайту: