Источники формирования оборотных средств. Источники формирования оборотных средств делятся на:

Источники формирования оборотных средств делятся на:

· собственные;

· заемные (займы, кредиты, кредиторская задолженность);

· дополнительно привлеченные.

J^E=J^Eс+J^EKK+J^Ekз+J^Eпр

J^E – источники формирования оборотных средств;

J^Eс – собственные оборотные средства;

J^EKK – краткосрочные кредиты и займы;

J^Ekз – кредиторская задолженность;

J^Eпр – дополнительные привлеченные источники;

Информация о размерах собственных источников средств представлена в разделе III пассива баланса о заемных и дополнительно привлеченных источниках средств - в разделе V баланса.

Как правило, минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования, дополнительные потребности в оборотных средствах покрываются за счет привлечения заемных источников: банковских, коммерческих кредитов, займов, инвестиционных вкладов, работников организации и др.

В обычной рыночной экономике «цена» собственного капитала (С^с), т.е. величина дивидендов в процентах выше «цены» заемного капитала (С^з) в процентах. Возникает эффект финансового рычага (Э^фр).

где Рч – чистая прибыль,

К – весь авансированный капитал (валюта баланса);

СП – средний процент по кредитам и займам;

Рч/Сч – финансовая рентабельность;

Рч/К – экономическая рентабельность;

Сз/Сс – соотношение заемного и собственного капитала.

Формула эффекта финансового рычага означает, что финансовая рентабельность, как правило, выше экономической рентабельности (по чистой прибыли), причем тем выше, чем больше разница между экономической рентабельностью и средней ставкой процентов по кредитам и займам и чем лучше соотношение между заемными и собственными капиталами.

8.3. Расчет и оценка величины собственных оборотных средств и чистых оборотных активов.

Для характеристики источников формирования оборотных средств следует определить наличие собственных оборотных средств (Ес), равное разности между величиной источников собственных средств (раздел III пассива баланса) плюс долгосрочные заемные средства (IV раздел пассива баланса), их можно считать приравненными к собственным средствам в данном периоде из-за их долгосрочного характера плюс стр. 640 и 650 V раздела баланса и величиной внеоборотных активов (раздел I актива баланса).

Е^с=С^{с+с.640+с.650} + С^дк – F, где

Е^с – собственные оборотные средства;

С^{с+с.640+с.650} – итог раздела III пассива баланса плюс с. 640+с. 650 V раздела;

С^дк – итог раздела IV пассива баланса;

F – итог раздела I актива баланса

Уточненной величиной собственных оборотных средств являются чистые оборотные активы, которые рассчитываются как разность между итогом II раздела актива стр. 290 и следующими строками 244,252,610,620,630,660 баланса.

Детальный анализ прироста (уменьшения) величины собственных оборотных средств и чистых оборотных активов обычно проводится по данным, составляющим все собственные средства организации, т.е. по величине чистых активов организации.

Поиск по сайту: