АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Коэффициент вариации

Читайте также:
  1. C) размах вариации
  2. E – коэффициент пористости грунтов в естественном состоянии
  3. I. Коэффициенты прибыльности
  4. III . Коэффициент деловой активности.
  5. III. Коэффициенты ликвидности
  6. IV. Коэффициенты роста
  7. ZKFINDSP (ЗП.Коэффициенты индексации Хроника)
  8. А) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
  9. Абсолютные показатели вариации
  10. Абсолютные показатели и коэффициенты финансовой устойчивости
  11. Абсолютные средние размеры вариации
  12. Адиабатический процесс. Уравнение адиабаты (Пуассона). Коэффициент Пуассона.

V= б/Е

Характеризует степень риска.

С. В современной теории портфеля:

1) Доход определяется как математическое ожидание или среднее (Е) различных возможных значений дохода.

Е = pj xj

 

2) Риск измеряется стандартным отклонением (б) нормы дохода по всему портфелю ценных бумаг.

Dисперсия

 

б 2 = (xj - Е)2 pj

Стандартное отклонение б = √б2

При использовании стандартного отклонения (б) для измерения риска нужно обратить внимание на два момента:

1) Стандартное отклонение не может быть отрицательным.

2) Не следует рассматривать б(Х) (и измеряемый им риск) как процент возможных потерь при инвестировании. Стандартное отклонение показывает возможное отклонение случайной величины как выше, так и ниже среднего значения.

 

Д) Для портфеля из двух видов ценных бумаг:

1) доход определяется как средняя норма дохода по всему портфелю (обозначается Ер)

Cреднее значение нормы дохода по портфелю:

 

Ер = W1 * Е 1 + W2 * Е 2

где W1 + W2 = 1

W1,W2 – удельный вес ценных бумаг первого и второго вида в портфеле.

Е1, Е2- ожидаемая норма дохода соответственно по первой и второй ценной бумаге.

2) риск определяется как стандартное отклонение нормы дохода всего портфеля (обозначается бp)

 

стандартное отклонение нормы дохода по портфелю:

 

________________________________________________________

бp = W 12* б21) + W 22* б22) + 2* W 1* W 2* б(Х1)* б(Х2)*R(X1,X2)

 

Е) Для портфеля из трех видов ценных бумаг.

Ожидаемая норма дохода и риск по портфелю из трех ценных бумаг определяется аналогично портфелю из двух видов бумаг.

 

 

Ер = W1* Е1 + W2* Е2 + W3* Е3

бp = W 12* б21) + W 22* б22) + W 32* б23) +

 
 


+ 2*W1*W2*R(X1,X2)* б(Х1)* б(Х2) + 2*W1*W3*R(X1,X3)* б(Х1)* б(Х3)

1\2

+ 2*W2*W3*R(X2,X3)* б(Х2)* б(Х3)

 


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.007 сек.)