Анализ коэффициентов финансового состояния

ФИНАНСОВЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ рассчитываются и анализируются для исследования изменения финансового положения предприятия. Наиболее важные финансовые коэффициенты, порядок их расчёта, нормальные ограничения и их расчётные величины на начало и конец анализируемого периода приведены в табл. 5.1.

Анализ финансовых коэффициентов по данным таблицы позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансового положения предприятия.

Снизился коэффициент автономии с 0,56 до 0,29, что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, повышения риска финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

Таблица 4. 1 – Порядок и результаты расчёта для анализа ликвидности баланса

Показатели актива баланса	Код строки баланса	Значение, тыс. руб.	Показатели пассива баланса	Код строки баланса	Значение, тыс. руб.	Платёжный излишек (недостаток), тыс. руб.
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1. Наиболее ликвидные активы, НЛА 2. Быстро реализуемые активы, БРА 3. Медленно реализуемые активы, МРА 4. Трудно реализуемые активы, ТРА	стр. 250 + стр. 260     стр. 240 + стр. 270     стр. 135 + стр. 140 + стр. 210 – стр. 216 + стр. 220 + стр. 230 стр. 190 – стр. 135 – стр. 140	10 700   14 200   13 000   41 000	26 100   94 000   91 700   47 500	1. Наиболее срочные обязательства, НСО 2. Краткосрочные пассивы, КСП 3. Долгосрочные пассивы, ДСП 4. Постоянные пассивы, ПСП	стр. 620 + стр. 630 + стр. 660 стр. 610   стр. 590   стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 – стр. 216	30 600   4 000   100   44 200	133 650   50 000   100   75 550	–19 900   10 200   12 900   –3 200	–107 550   44 000   91 600   –28 050
Коэффициент общей ликвидности:	0,66	0,63

Таблица 5. 1 – Данные для анализа финансовых коэффициентов

Наименование коэффициента	Порядок расчёта	Нормальное ограничение	Значение коэффициента
на начало периода	на конец периода
1. Автономии 2. Соотношения заёмных и собственных средств 3. Манёвренности 4. Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками 5. Абсолютной ликвидности 6. Ликвидности 7. Покрытия 8. Реальной стоимости имущества производственного назначения 9. Прогноза банкротства	1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.	min 0,5 max 1 – 1   min 0,2 min 0,8 min 2 min 0,5 min 0	0,56 0,79 1,00 0,29   0,31 0,72 1,09 0,61 –0,15	0,29 2,42 1,00 0,36   0,14 0,65 1,15 0,44 –0,26

Условные обозначения

Код строки баланса

ВБ – валюта баланса З – запасы НДС – налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям НЛА – наиболее ликвидные активы БРА – быстро реализуемые активы КСЗ – краткосрочная задолженность НА – нематериальные активы ОС – основные средства СМ – сырьё, материалы и прочие аналогичные ценности НП – затраты в незавершённом производстве, издержках обращения – итог раздела I баланса (актив) – итог раздела II баланса (актив) – итог раздела III баланса (пассив) – итог раздела IV баланса (пассив) – итог раздела V баланса (пассив)

стр. 300 или стр.700 стр. 210   стр. 220 стр. 250 + стр. 260 стр. 240 + стр. 270 стр. 690 – стр. 640 – стр. 650 стр. 110 стр. 120   стр. 211   стр. 213 стр. 190 стр. 290 стр. 490 стр. 590 стр. 690

Существенное превышение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств относительно нормального ограничения на конец периода (2,42) свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств на конец периода.

Коэффициент манёвренности не изменился, что свидетельствует о неизменности величины собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, и сохранении возможностей маневрирования этими средствами на прежнем уровне.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования несколько возрос (с 0,29 до 0,36), однако он ниже нормативного значения (1) почти втрое. Это свидетельствует о недостаточной обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,31 до 0,14 и стал ниже нормативного значения. Очевидно, в ближайшее время возможно погашение лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия.

Уменьшение коэффициента ликвидности с 0,72 до 0,65 свидетельствует о снижении платёжных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. При таком значении коэффициента ликвидности предприятию сложно будет получить кредит банка.

Коэффициент покрытия повысился с 1,09 до 1,15, но он ниже нормативного значения, как на начало, так и на конец периода. Это говорит о низких платёжных возможностях предприятия даже при условии своевременных расчётов с дебиторами и реализации (в случае необходимости) материальных оборотных средств. В такой ситуации акции и облигации предприятия неликвидны.

Коэффициент имущества производственного назначения на начало периода составляет 0,61, что выше нормативного значения (0,5). Однако к концу периода значение снизилось до 0,44, поэтому для нормализации коэффициента целесообразно привлечение долгосрочных заёмных средств для увеличения имущества производственного назначения.

Значение коэффициента банкротства отрицательно, что свидетельствует об угрозе банкротства.

Поиск по сайту: