|
|||||||
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция |
Концепции оценки стоимости денег во времени и влияния фактора инфляции1) концепция временной стоимости денег 2) концепция учета фактора инфляции 3) концепция учета фактора риска.
Концепция изменения стоимости денег во времени играет центральную роль в практике финансовых вычислений и выражает необходимость учета фактора времени при осуществлении долговременных финансовых операций путем оценки и сравнения стоимости денег в начале финансирования проекта и при их возврате в виде будущих денежных поступлений.
При предоставлении финансовых средств в долг кредитор несет определенные издержки и потери, связанные с недополучением дохода или с прямыми затратами на выдачу кредита, и всегда есть риск невозврата долга и риск альтернативных издержек.
С другой стороны заемщик приобретает ссуженную стоимость и получает за счет этого кредита увеличить объем производства и продаж, ускорить кругооборот капитала и ускорить сам процесс получения прибыли.
С помощью ссудного процента часть дополнительной прибыли, извлекаемой заемщиком, перераспределяется в пользу кредитора и позволяет возместить его издержки полностью или частично.
Концепция временной стоимости заключается в том, что стоимость финансовых ресурсов с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли на финансовом рынке, в качестве которой обычно выступает норма ссудного процента. Таким образом, одна и та же сумма денег в разные периоды времени имеет разную стоимость.
При этом стоимость денег в настоящее время всегда выше, чем в любом будущем периоде. Эта неравномерность определяется действием основных факторов: инфляцией, риском неполучения дохода при вложении капитала и особенностями денег, рассматриваемых как один из видов оборотных активов.
Норма ссудного процента – это отношение годового дохода кредитора к сумме ссуженной стоимости, предоставленной в кредит на год, рассчитанная в процентах.
Прибыль = (Доход/Ссуженную стоимость * количество дней, на которое предоставлена эта ссуженная стоимость) * 365 дней
Например: Д = 100руб. С = 1000 руб. Т = 30 дней. Тогда: Прибыль = 100*365/1000*30 = 36500/30000=1,22%
Обычно указывается годовая процентная ставка, но в ряде задач могут указываться другие временные показатели.
Для расчета изменения стоимости денег во времени используются следующие понятия и определения:
1) Процент – это сумма (норма) дохода от предоставления капитала в долг или плата за пользование ссудным капиталом во всех его формах (кредитный процент, депозитный процент и пр.) 2) Простой процент – это сумма дохода, которая начисляется к основной сумме капитала (долга) и может быть выплачена в каждом интервале начисления (ежемесячно/ежеквартально/ежегодно), но в дальнейшем начисление процентов на этот доход не производится. Как правило, применяется при краткосрочных финансовых операциях. 3) Будущая стоимость денег – это сумма инвестированных в настоящий момент денежных средств, в которую они превратятся через определенный период времени с учетом процентной ставки. 4) Наращение стоимости (компаундинг) – это процесс приведения настоящей стоимости денег к будущей путем присоединения к первоначальной сумме начисленной суммы процентов 5) Дисконтирование стоимости – это процесс приведения будущей стоимости денег к настоящей путем изъятия из их будущей стоимости суммы соответствующих процентов, называемых дисконтом.
При расчете суммы простого процента в процессе наращивания стоимости используется следующая формула: I = P * n * i, где I – сумма процентов за установленный период времени в целом P – первоначальная (настоящая) стоимость денег n – количество интервалов начисления, по которым осуществляется расчет процентных платежей i – используемая процентная ставка, выраженная в долях единицы.
Различают период начисления – все время, в течение которого существует долговое обязательство (N) и интервал начисления – это время от одного момента начисления процентов до другого (n).
Будущая стоимость вклада (S) определяется по формуле: S = P + I = P (1 + n * i)
Пример. Рассчитать сумму простых процентов за год и будущую стоимость вклада при следующих условиях:
Выполним необходимые вычисления: I = 1000 * 4 * 0,1 = 400 S = 1000 + 400 = 1400
В заданных условиях сумма простых процентов, начисленных за квартал, составит 400 руб., будущая стоимость вклада – 1400 руб.
Существует 2 метода начисления и уплаты процентов с точки зрения их выплаты: 1) метод pre numerando – когда процент начисляется в начале очередного интервала 2) метод post numerando - % начисляется в конце интервала
Но при начислении процентов по кредитам в российской банковской практике используется только метод постнумерандо.
Для расчета суммы дисконта (D) = S1 – S0 = P P = S0 * (1 + n * i) D = S1 – S1 / (1 + n * i) S0 = S1 / (1 + n * i)
Пример: через год нужно получить 3000руб. (S1) Годовой процент – 15% (i = 0,15) S0 =? D =? D = S1 * n * i S1/(1+0,15*1) = 3000/1,15 = 2609 руб.
Поиск по сайту: |
Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.005 сек.) |