Анализ источников формирования средств предприятия

На этом этапе исследуется состав, структура и динамика статей пассива Бухгалтерского Баланса предприятия, а так же соотношение Собственного и Заёмного капитала.

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематери­альные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собст­венного и заёмного капитала).

Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

Данные для расчёта коэффициентов были взяты из формы №1 Бухгалтерской Отчётности предприятия (Приложение А).

Результаты расчётов показателей, характеризующих состояние источников формирования активов и финансовой устойчивости, приведены в Таблице 3.

Таблица 3 – Результаты расчётов показателей характеризующих состояние источников формирования активов и финансовой устойчивости.

Итак, из Таблицы 3 видно, что почти все коэффициенты соответствует рекомендуемым значениям.

Коэффициент автономии. Рекомендуемое значение больше 0,5. В ОАО «ЕЭСК» этот показатель в предыдущем году составил 0,703 в отчётном году 0,703, что говорит о том, что предприятие не зависимо от заёмных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости. Должен быть больше 0,7. На начало отчётного года в ОАО «ЕЭСК» он равен 0,87 к концу отчётного года 0,94. В данном случае коэффициент свидетельствует о том, что организация финансово устойчива.

Коэффициент финансовой активности. Показывает сколько заёмных средств организация привлекла на 1 руб. Собственного Капитала и характеризует финансовый риск. В ОАО «ЕЭСК» на 1 руб. СК привлечено 31 коп. заёмных средств на начало отчётного года, на конец года 35 коп. Это очень хороший показатель, для текущего положения риск минимален.

Собственные оборотные средства к началу предыдущего года составляли 383218 тыс. руб к концу отчетного года у организации стали еще больше и составили 570400 тыс. руб. т.е. средства, созданные за счет собственного капитала, повысились на 187182 тыс. руб. за отчетный и предыдущий год.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным капиталом к концу отчетного года составляет 0,45. Д анный коэффициент используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1.В нашем случае коэффициент превышает порог допустимости на 0,35. Следует отметить, что это достаточно жесткий критерий, свойственный только российской практике финансового анализа; большинству предприятий сложно достичь указного значения коэффициента.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами концу отчетного года равен 9,26, при рекондуемом значении больше 0,5. Такой высокий показатель объясняется небольшим количеством запасов, что характерно для энергетической компании.

Коэффициент маневренности СК. Показывает степень мобильности, гибкости использования СК, т.е. возможность маневрировать собственными средствами, а так же показывает долю СК, направленную на формирование Оборотных Активов. На конец отчетного года доля собственного капитала, направленная на формирование оборотных активов, равна 0,07 при рекомендуемом значении в 0,3. Данный показатель ухудшился по сравнению с предыдущим периодом на начало отчетного года 0,14. Данное значение коэффициента показывает, что предприятие не способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Наибольшую долю в структуре пассива занимают Краткосрочные Обязательства, на начало отчётного года 76,43%, к концу отчётного периода 74,34%.

Основной составляющей третьего раздела пассива баланса является нераспределенная прибыль на начало 2011 года 63,59%, на конец 2011 года 68,37%. За год нерасределенная прибыль увеличилась на 7,51%, это не так уж и много, но является хорошим показтелем В нераспределенной прибыли основная доля приходится на нераспределённую прибыль прошлых лет.

В структуре баланса нераспределённая прибыль на начало отчётного года составляла 48,61%, на конец 50,83%.

Займы и кредиты за прошедший отчётный год снизились на 62,5%.

Долгосрочные обязательства по сравнению с началом отчётного года выросли на 26%,

Краткосрочные Обязательства выросли на 38,09% за отчётный год. ВЫВОД

Поиск по сайту: