АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

Бух баланс – способ обобщения и группировки хоз средств орг-и и источников их формирования на конкретный момент в стоимостном выражении.

Анализ бух баланса дает возможность:

1) Определить степень обеспеченности орг-и собственными оборотными средствами;

2) Установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;

3) Оценить общее фин состояние орг-и.

Баланс можно проанализировать:

1. Рассмотрев его без предварительного изменения состава статей;

2. Построив аналитический баланс;

3. Отдельно построив аналитический баланс с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Информация о недостатках в работе коммерческой орг-и может непосредственно присутствовать в бух отч-ти в явном или завуалированном виде. Первый случай имеет место, когда в отч-ти есть так называемые «больные статьи», которые условно можно подразделить на 2 группы. Эти группы свидетельствуют:

- Крайне неудовлетворительной работе орг-и в отч периоде и сложившемся в рез-те этого плохом финн положении. К этой группе относятся статьи: непокрытый убыток прошлых лет, непокрытый убыток отч года.

- Об определенных недостатках в работе орг-и. К этой группе относятся статьи: расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги; расчеты с персоналом по прочим операциям; прочие активы, которая может включать недостачи и потери от порчи ТМЦ несписанных с баланса в установленном порядке; расчеты с кредиторами за товары и услуги.

В бух учете сущ-т 4 вида операций, изменяющих валюту баланса, имеющих различный экономический смысл:

1. Если орг-я приобретает, то есть получает в собственность безвозмездно или за плату ТМЦ или денежные средства, то ее пассив должен увеличиваться, так как в обороте предприятия становится больше капитала. Одновременно должен увеличиваться и актив на ту же сумму, поскольку полученные ценности поступают на склад, а деньги на расч счет. Имущество тем самым реально увеличивается.

2. Если орг-я отдает часть собственности, находящейся в ее распоряжении, то актив должен уменьшиться, и соответственно должен уменьшиться и пассив.

3. Если орг-я оплачивает приобретенные материалы, то в рез-те куплипродажи ее собственность не подвергается какому-либо изменению, поэтому итог актива и пассива остаются без изменений.

4. Если орг-я начислила налог на прибыль, который предстоит уплатить, то в пассиве происходят перемещения, то есть собственных средств остается меньше, а заемных становится больше, так как начисленный налог это уже задолженность.

Изменение имущественного состояния орг-и происходит только в рез-те операций 1-го и 2-го типов. Операции 3-го и 4-го типов влекут за собой только структурные изменения внутри активов или пассивов.

Лекция №4 (16.03.2011)

АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ОРГАНИЗАЦИИ

Оборотные активы представляют собой сумму стоимости запасов на складах организации, долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, НДС по приобретенным ценностям, задолженность учредителей по взносам в УК и собственные акции выкупленные у акционеров.

Характерные особенности оборотных активов: 1) полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию.

2)нахождение в постоянном обороте

3)изменение в течении одного оборота, оборотными средствами своей формы с денежной на товарную и с товарной на денежную в процессе закупки, потребления и реализации.

Период в течение которого совершается оборот денежных средств представляет собой длительность производственно- коммерческого цикла, который складывается из отрезка времени м/у уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции.

Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных элементов оборотных средств и отражает специфику операционного цикла, а так же то какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая за счет краткосрочных кредитов.

Оборотные активы группируются по категории риска: 1) минимальная степень риска

2)малая степень риска- дебиторская задолженность организации с нормальным финансовым положением, запасы, готовая продукция широкого потребления пользующаяся спросом

3)средняя степень риска- продукция производственно-технического назначения и незавершенное производство

4)высокая степень риска- дебиторская задолженность организаций, находящихся в тяжелом финансовом положении, залежалые запасы

Оценка показателей оборачиваемости оборотных активов: 1) коэф. оборачиваемости активов (сколько раз за период)= выручка от продажи товаров, работ, услуг/ средняя величина оборотных активов Этот показатель характеризует объем реализованной продукции на 1 руб вложенных средств. С увеличением показателя эффективность использования оборотных средств повышается.

2)длительность одного оборота = период/ коэф оборачиваемости

3)величина абсолютной экономии или привлечение оборотного капитала

∆ОС=ОС1-ОС0*К

ОС1-

ОС0-

К-

∆ОС= (Дл1- Дл0)* V1

Д- длительность одного

V-однодневная реализация продукции, млн. руб.

4)величина прироста объема продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств ∆V=(Коб1-Коб0)*ОС1

Коб-

5)влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли

∆Р=Коб1*Р0/ Коб0*Р0

Р0- прибыль за базисный период

Лекция №5

АНАЛИЗ ЗАПАСОВ

При анализе запасов следует учитывать что статья бух баланса запасы явл комплексным, в ней находит отражение остатки запасов сырья, основных и вспомогательных материалов, топливо, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, запасных частей, тары, товаров, готовой продукции и др материальных ценностей.

К материально- производственным запасы относятся активы:1) используемые в качестве сырья и материалов при производстве продукции, предназначенной для продажи, выполнения работ или оказания услуг

2) просто предназначенные для продажи

3) используемые для управленческих нужд организации

Материально- производственные запасы принимаются к учету по фактической с/с в сумме фактических затрат на их приобретение. Стоимость сырья, материалов и других материальных ценностей, а т/ж готовой продукции и товары для перепродажи, отражают в балансе на конец года за вычетом резерва под снижение стоимости материальных ценностей. Этот резерв образуют за счет финансовых результатов на величину разницы м/у текущей рыночной стоимостью и фактической с/с материально- производственных запасов, в случае если рыночная стоимость ниже чем фактическая.

Оценка оборачиваемости запасов:

1) коэф оборачиваемости запасов- характеризует количество оборотов, которые могут совершить запасы в течение анализируемого периода. В условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов составляет 4-8 оборот в год (для промышленных п/п)

коэф оборачиваемости запасов =с/с реализации продукции (тыс руб)/ средняя величина запасов, сырья и материалов

2) длительность оборота запасов = период в днях/ коэф оборачиваемости запасов

Показатели длительность 1 оборота м/б рассчитаны отдельно по производственным запасам и по незавершенному производству. Период оборачиваемости сырья и материалов = продолжительности времени в течении которого сырье и материалы находятся на складе перед передачей производства. Рост данного показателя бывает вызван сокращением объемов производства, в результате сокращения объемов реализации и появления у организации сверх нормативных запасов, сырья и материалов. Низкий показатель может указывать на недостаточность товарно-материальных ценностей, что в дальнейшем может привести к замедлению бизнеса. Длительность оборачиваемости незавершенного производства означает продолжительность времени необходимого для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию, а период оборачиваемости запасов ГП =продолжительности времени за которое ГП попадает к покупателю.

Лекция №6

АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Дает представление о финансовых результатах хоз деят-ти орг-и за отчетный период. В отчете о прибылях и убытках д/б отражено: выручка, с/с, прибыль или убыток до налогообложения, расходы по уплате налога и конечный результат деят-ти (прибыль или убыток).

Составитель отчетности д/ исходить из интересов пользователей. Поэтому компоненты финан результатов следует представлять таким образом, что бы можно было сделать выводы о стабильности прибыли, предсказуемости формирования финансовых результатов и об способности компании генерировать прибыль.

Формирование показателей доход и расход орг-и

Доходы орг-и – это увеличение экон выгод, в результате поступления активов и погашение обязательств, приводящие к увеличению капитала этой орг-и за исключением вклада участников.

Доходы орг-и в зависимости от их характера, условий получения и направлений деят-ти, подразделяются на: 1) доходы от обычных видов деят-ти (выручка от продажи продукции и товаров; поступление, связанные с выполнение работы и оказанием услуг).

3) прочие доходы- поступления связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов орг-и; поступления, связанные с участием в УК-ах других орг-й; проценты, полученные за предоставление пользования денежных средств орг-и; прибыль, полученная орг-ей в результате совместной деят-ти; прибыль прочих лет.

Расходы орг-и- это уменьшение экон выгод, в результате выбытия активов и возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой орг-и, за исключением уменьшения вкладов по решению участников.

Расходы орг-и подразделяются на: 1) расходы по обычным видам деят-ти (по изготовлению и продажи продукции, приобретению и продажи товаров, выполнению работ и оказанию услуг).

2)прочие расходы (расходы связанные с предоставление за плату во временное пользование активов орг-и, расходы связанные с продажей ОС и иных активов, отличных от денежных средств, продукции и товара, расходы связанные с оплатой услуг, оказываемые кредитным орг-ям…).

Анализ качества прибыли

Качество прибыли- это обобщенная характеристика структуры и источников формирования прибыли орг-и. Ведущую роль в повышении качества прибыли играет снижение с/с продукции, предполагающие интенсивный рост прибыли и использование собственных внутренних резервов. Влияние снижения с/с на изменение прибыли м/ оценить след образом

∆П=П1 - П0=В1(1-S1)-B0(1-S0)

∆П - общее изменение прибыли

П1, П0- прибыль от реализации продукции в отчетный и базисный периоды соответственно

В1, В0- объем реализации

S1, S0- с/с на 1 руб продукции

Дальше м/ определить изменение прибыли при росте объема реализации и изменение прибыли в результате снижения, либо повышение с/с на ед продукции.

∆ПВ=В1(1- S0)

∆ПS=В1(S1- S0)

На качество прибыли т/ж влияет на:

- процентная ставка по процентам

- состояние расчетов с кредиторами, которая характеризуется отношением просроченной кредиторской задолженности к общей величине этой задолженности

- уровень рентабельности продаж (чистая прибыль на объем реализации)

- структура рентабельности по видам продукции

Лекция №7

АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Относительные показатели рентабельности характеризуют результативность деятельности орг-и за ряд лет.

Анализ рентабельности имеет существенное значение для определения стратегии развития орг-и, критериев повышения эффективности деят-ти и окупаемости вложения в активы.

Для оценки результатов деятельности орг-и, а т/ж анализа ее сильных и слабых сторон, необходимо синтезировать показатели, что бы выявить причинно-следственные связи, влияющие на фин положение и его компоненты, одним из синтетических показателей экон деят-ти орг-и явл показатель рентабельности активов, который показывает сколько прибыли получает орг-я в расчете на 1 руб своего имущества.

Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающим увеличение стоимости активов.

С точки зрения экон анализа наличие прибыли в балансе орг-и менее важно, чем наличие достаточной суммы денежных средств для осуществления текущей деят-ти и погашение обязательств, перед кредиторами.

Прибыльность означает жизнеспособность орг-и в долгосрочной перспективе, но ни как не ее способность погашать долги.

Система показателей рентабельности: 1) показатели рентабельности деят-ти:

А) рентабельность основной деят-ти строка 050 форма №2 / строка 020,030,040 форма №2

Данный показатель характеризует сумму прибыли от продаж, приходящейся на каждый руб затрат на производство. Чем выше числитель и ниже знаменатель, тем рентабельнее деят-ть орг-и.

Б) рентабельность продаж строка 050 формы №2 / строка 010 формы №2

Данный показатель определяет сколько рублей прибыли получено орг-ей в результате ее деят-ти на 1 руб выручки. Оптимальным является пропорциональный рост числителя и знаменателя.

2) показатели рентабельности активов:

А) рентабельность внеоборотного капитала строка 190 формы №2 / строка 190 форма №1

Данный показатель отражает эффективность использования внеоборотного капитала орг-и и определяет величину прибыли, приходящейся на 1 руб, вложенный во внеоборотные активы.

Б) рентабельность оборотного капитала строка 190 форма №2 / строка 290 форма №1

Отражает эффективность и прибыльность использования оборотного капитала и определяет величину прибыли приходящейся на 1 руб, вложенной в оборотные активы.

В) рентабельность совокупных активов стока 190 форма №2 / строка 300 форма №1

Характеризует эффективность и прибыльность использования всех активов орг-и и отражает величину прибыли, приходящейся на 1 руб вложенный в внеоборотные и оборотные активы

Г) рентабельность акционерного капитала строка 190 форма №2 / строка 410 форма №1

Характеризует эффективность вложения в средства собственниками. Определяет норму прибыли на вложенные в фирму средства акционерами или учредителями.

Д) рентабельность собственного капитала строка 190 форма №2 / строка 490 форма №1

Характеризует эффективность использования орг-ей ее собственного капитала.

Лекция №8

АНАЛИЗ И ОЦЕНКА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПО ДАННЫМ ОТЧЕТА ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА

Значение функции и роль отчета об изменениях катала в оценке состава структуры и динамики собственного капитала

Отчет об изменениях капитала содержит информацию о структуре и движение собственного капитала, а т/ж создаваемых орг-ей резервов.

Собственный капитал выполняет функции: 1)оперативная, т.е поддержание непрерывности деят-ти

2)защитная, обеспечение защиты капитала кредиторов и возмещение убытков

3)распределительная, связана с участием распределения чистой прибыли

4)регулирующая, участие отдельных субъектов в управлении орг-ей

В 1 разделе отчета об изменении капитала представлены данные об изменении всех основных элементов собственного капитала за 2 года, кроме того в отчете представлены корректировки размера собственного капитала, отраженного в заключительном сальдо на 31 декабря предыдущего года, в результате внесения изменений в учетную политику и переоценке ОС. Корректировки заключительного сальдо собственного капитала на 31 декабря предыдущего года позволяют принести размер вступительного сальдо на 1 января отчетного года, в соответствии с условиями отчетного года, т.е обеспечиваются условия сопоставимости данных.

Отчет раскрывает дополнительную информацию об изменениях состава, структуры и стадий перемещений собственного капитала в течение отчетного периода. Это позволяет изучить прирост его величины по источникам формирования и оценить как повлияло изменения соотношения израсходованной величины капитала и поступивших средств на увеличение собственного капитала.

В процессе анализа состава и структуры собственного капитала следует рассчитывать удельный вес его отдельных элементов: инвестированный капитал, накопленный капитал, результаты переоценки, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

Исходя из экон содержания отдельных составляющих собственного капитала, можно в его составе выделить: 1) инвестированный капитал- это капитал, вложенный собственниками, он включает уставный капитал и часть добавочного капитала, в виде эмиссионного дохода

2)накопленный капитал- это капитал, сформированный за счет чистой прибыли, к нему относят резервный капитал и нераспределенную прибыль прошлых лет и отчетного года

3)результаты переоценки ОС, приводящие к изменению стоимости активов орг-и, ни отражаются как составная часть добавочного капитала

По соотношению и динамики этих 2 видов капитала оценивают деловую активность и эффективность деят-ти орг-и. Тенденция к увеличению удельного веса накопленного капитала свидетельствует о способности орг-и наращивать средства вложенные в активы и характеризуют реальный рост фин устойчивости п/п. В процессе анализа состава и структуры собственного капитала следует рассчитать удельный вес отдельных его элементов: уставного капитала, добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли по состоянию на 31 декабря предыдущего года и 31 декабря отчетного года (динамика собственного капитала).

Анализ состава структуры и динамики собственного капитала

В форме №3 бух отчетности раскрыты факторы изменения собственного капитала, т.е источники пополнения отдельных его элементов и направление их использования. В частности на размер уставного капитала могут повлиять: 1) дополнительный выпуск акций или уменьшение их количества

2)увеличение или уменьшение номинальной стоимости акций

3) реорганизация п/п

Размер добавочного капитала может измениться в результате: 1)пересчета иностранных валют

2)получения эмиссионного дохода

3)направление его части на увеличение уставного капитала

4)погашение убытка, выявленного по результатам работы орг-и за год

Резервный капитал может увеличится за счет отчислений от чистой прибыли и уменьшится в результате погашения убытка, выявленного по результатам работы за год.

Величина не распределенной прибыли или непокрытого убытка зависит от: 1)фин результатов отчетного года

2)размера выплаченных дивидендов

3)отчислений в резервный фонд

4)последствий реорганизации п/п-я

В процессе анализа движения собственного капитала необходимо выявить изменение его величины и всех составляющих к концу года по сравнению с началом, для этого рассчитываются абсолютные изменения и темпы роста показателей, выявляется по каким элементам собственного капитала наблюдается самое высокое увеличение или уменьшение, определяются причины изменения капитала (величина на конец года предшествующего анализируемому году, результаты переоценки объектов ОС, величина капитала на начало года, результаты от пересчета иностранных валют и величина капитала на конец года).

Чаще всего изменения резервного капитала производится за счет нераспределенной прибыли. При этом заполняют след таблицу

Анализ движения капитала

При анализе движения капитала рассчитываются след показатели::

1)коэф поступления собст капитала

поступивший собственный капитала/ собст капитал на конец периода

Показывает какую часть собст капитала от имеющегося на конец отч периода составляют вновь поступившие средства

2)коэф использования собст капитала

Использованный собст капитал/ собст капитал на начало периода

Показывает какая часть собст капитала, с которым п/п начинала деят-ть в отчетном периоде была использована в процессе деят-ти хозяйствующего субъекта.

Данные коэффициенты рассчитываются как в целом по общей величине собст капитала, так и по его составляющим элементам. Если коэф поступления больше коэф использования, то это означает, что в орг-и идет процесс наращивания собственного капитала и наоборот.

Анализ формирования и использования резервов

В отчете об изменениях капитала расшифровываются и отражаются за 2 года 3 вида резервов: 1)резервы образующие резервный капитал орг-и и сформированный за счет чистой прибыли

2)оценочные резервы формируются за счет фин результатов, отражаются в составе прочих расходов

3)резервы предстоящих расходов, источником покрытия служит расходы по обычным видам деят-ти, т.е с/с продукции, работ, услуг

Отличия этих видов резервов состоит в том, что они формируются за счет разных источников.

В первую группу резервов в свою очередь включаются: 1)резервы, образованные в соответ с законодательством (акционерные общества и совместные орг-и)

2) резервы, образованные в соответ с учредительными документами

Вторая группа формируется для покрытия суммы уменьшения активов. Орг-ей м/ создаваться след оценочные резервы: 1)под обесценения стоимости материальных ценностей

2)под обесценения вложений в ценные бумаги

3)резервы по сомнительным долгам создаются в результате дебиторской задолженности

Резервы предстоящих расходов для равномерного списания расходов отчетного года на след цели: 1)дорогостоящий ремонт ОС

2)выплата отпускных работникам орг-и

3)выплата ежегодных вознаграждений за выслугу лет и по итогу работы за год

4)гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание

Остатки зарезервированных сумм на эти цели в годовом балансе появятся только в том случае, если орг-я решила сохранить те или иные резервы в след году.

В процессе анализа резервов необходимо: 1)оценить структуру резервов и ее динамику

2)проанализировать динамику резервов

Таблица:

Состав и динамика изменения величины резервов:

-резервы, образованные в соот с законодательством

-с учред документами

-оценочные резервы

-резервы предстоящих расходов

-итого

АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПО ДАННЫМ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Значение функции и роль отчета о движении денежных средств в оценке их динамики

Отчет о движении денежных средств предоставляет пользователям финансовой отчетности возможность для оценки источников финансирования п/п-я и его способности обеспечить выплаты по обязательствам и дивидендов в будущем.

Основной принцип составления отчета о движении денежных средств предполагает обязательное деление всех денежных потоков м/у операционным, инвестиционным и финансовым видам деят-ти компании.

Движение денежных средств от операционной деят-ти связан с деят-тью компании, приносящий основной доход. Как правило результаты этой деят-ти отражаются в отчете о прибылях и убытках, как выручка от операционной деят-ти и доходов.

Инвестиционная деят-ть направлена на создание ресурсов, обеспечивающих поступление денежных средств в долгосрочной перспективе.

К финансовой деят-ти относятся денежные платежи для приобретения долевых или долговых инструментов других компаний, денежные платежи по срочным контрактам, кроме случаев, когда это является частью основной деят-ти.

Потоки денежных средств по текущей деят-ти явл как правило результатом хозяйственных операций, влияющих на определение чистой прибыли или убытка орг-и. К ним относятся: 1)денежные поступления от продажи продукции

2)выполнение работ и оказание услуг, в том числе в виде авансов от покупателей и заказчиков

3)поступление от аренды

4)прочие поступлении, включая возврат средств от поставщиков, поступления из бюджета от подотчетных лиц, от страховых компаний, суммы полученные по решению суда и др поступления

5)денежные платежи поставщикам и прочим контрагентам

6)оплата труда и иные выплаты работникам в денежной форме

7)отчисления в государственные внебюджетные фонды

8)расчеты с бюджетом по причитающимся к уплате налогом

9)краткосрочные фин вложения

10)выплаты процентов по кредитам

11)выплаченные дивиденды

12)прочие выплаты, включая перечисления страховых компаний и т.д

Потоками денежных средств от инвестиционной деят-ти являются:

1)денеж поступления от продажи объектов ОС, НМА и прочих необоротных активов

2)денеж поступления от продажи долевых и долговых ценных бумаг других орг-ий

3)возврат займов предоставленных орг-ям на срок более 12 месяцев

4)денеж средства поступившие в виде дивидендов, полученные от участия в капитале других орг-й

5)денеж средства направленные на приобретение или создание необоротных активов, включая капитальные вложения, увеличивающие стоимость ОС и НМА

6)долгосрочные финансовые вложения

Денежными потоками от финансовой деят-ти являются:

1)денежные поступления от выпуска акций и других долевых инструментов, а т/ж дополнительных вложений собственников

2)поступления от выпуска облигаций, займов, долгосрочных и краткосрочных кредитов

3)целевые финансирования и поступления

4)средства, направленные на выкуп собственных акций

Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении уровня достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования п/п-й.

Задачи анализа денежных потоков:

1)оценка оптимальности объемов денежных поток орг-и

2)оценка денежных потоков по видам хозяйственной деят-ти

3)оценка состава структуры направления движения денеж средств

4)оценка динамики потоков денежных средств

5)выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денеж потоков

6)выявление и оценка резервов улучшения использования денеж средств

В первую очередь проводится горизонтальный анализ денеж потоков, при этом темпы прироста чистого денежного потока, сопоставляются с темпами прироста активов п/п-яи с темпами прироста объемов реализации продукции.

Для нормального функционирования п/п-я повышение его финансовой устойчивости и платежеспособности требуются что бы темпы роста объема продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денеж потока опережали темпы роста объема продаж.

Особое внимание необходимо уделять соотношению источников образования положительного денежного потока, внутренних (выручка от продаж) и внешних (полученные кредиты и займы). Параллельно проводится вертикальный анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков по видам хозяйственной деят-ти.

ПРЯМОЙ МЕТОД РАСЧЕТА И АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

Прямой метод анализа движения денежных средств проводится по данным отчета о движении денежных средств, составленным прямым методом.

При прямом методе расчета показатели предполагается наличие следующих условий:

1)отсутствие взаимозачетов, прямого обмена продукции, оплата векселями и др.

2)отсутствие хищений и порчи товарно - материальных ценностей

3)списание дебиторской и кредиторской задолженности по истечении срока исковой давности

По текущей или операционной деят-ти чистый денежный поток прямым методом определяется след образом:

ЧДПтд = Врп (выручка от реализации продукции и услуг) + Пав (плученные авансы от покупателей и заказчиков) + ППтд (сумма прочих поступлений от текущей деят-ти) – Отмц (сумма средств выплаченная за приобретенные товарно-матер ценности) – ЗП (сумма выплаченной з/п работникам предприятия) –НП(сумма налоговых платежей в бюджет и во внебюджетные фонды) - ПВтд (сумма прочих выплат в процессе текущей деят-ти)

Факторы изменений чистого денежного потока по текущей деят-ти, исчисленного прямым методом, отразим в таблице

КОСВЕННЫЙ МЕТОД РАСЧЕТА И АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

Косвенный метод расчета и анализа денежных потоков более предпочтителен с аналитической точки зрения, т.к позволяет объяснить причины расхождения м/у финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности.

Чистая прибыль орг-и за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств, однако различия методов расчета данных показателей в практике ведения бух учета и составления отчетности, т.е чистой прибыли, методом начисления, а остатка денежных средств кассовым методом, приводит к их значительному отличию друг от друга. В связи с этим необходимо проведение корректировок чистой прибыли на сумму изменений в запасах дебиторской и кредиторской задолженности, краткосрочных фин вложений, и других статей актива, относящихся к текущей деят-ти, в результате которой величина чистой прибыли текущего периода становится равной приросту денежных средств. Такие корректировки условно подразделяются на 3 группы по характеру хозяйственных операций. К первой группе относятся корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бух учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям. Например, отражение в учете выручки от продаж товаров продукции, работ или услуг с предоставлением покупателю отсрочки платежа. В данном случае, в учете отражается сумма выручки, однако соответствующего притока денежных средств в данном отчетном периоде может не произойти, следовательно необходимо произвести корректировку величины чистой прибыли в сторону ее уменьшения на сумму роста остатка кредиторской задолженности, и на оборот, при увеличении суммы полученных авансов, в виде предоплаты за будущие поставки товаров, продукции, работ или услуг, необходимо увеличить на эту сумму величину чистой прибыли отчетного периода.

Ко второй группе относятся корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но вызывающее движение денежных средств, в частности оплата закупка сырья и материалов, и адекватный этому рост остатков материальных оборотных активов в анализируемом периоде, вызывают необходимость корректировок величины чистой прибыли. При росте остатков материальных оборотных активов сумму чистой прибыли следует уменьшить на эту величину, а при снижении увеличить.

К третьей группе относятся корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателей чистой прибыли, но не вызывающими движение денежных средств, например начисление амортизации ОС и нематериальных активов. Величина чистой прибыли при этом должна быть скорректирована в сторону увеличения на сумму, начисленной амортизации за отчетный период.

Чистый денежный поток косвенным методом рассчитывается:

ЧДПтд = ЧПтд (сумма чистой прибыли от текущей деят-ти)+ А(сумма амортизации ОС и нематериальных активов) +- ∆ДЗ(изменение суммы дебиторской задолженности) +- ∆Зтмц (изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящих в состав оборотных активов)+- ∆КЗ(изменение суммы кредиторской задолженности) +- ∆ДБП(изменение суммы доходов будущих периодов) +- ∆Р(изменение суммы резервов предстоящих расходов и платежей) +- ∆Пав(изменение суммы полученных авансов) +- ∆Вав(изменение суммы выданных авансов)

Чистый денежный поток по инвестиционной деят-ти:

ЧДПид = Вос(выручка от реализации продукции) + Вна(выручка от реализации яняямяяа) + Вдфа(сумма выручки от реализации долгосрочных фин активов) + Вса(выручка от реализации ранее выкупленных акций п/п) + Дп(сумма полученных дивидендов и % по долгосрочным ценным бумагам) – Пос(сумма приобретенных ОС) +- ∆НКС(изменение остатка незавершенного капитального строительства) – Пна(сумма приобретений нематериальных активов) – Пдфа(сумма приобретения долгосрочных фин активов) – Пса(сумма выкупленных собственных акций п/п)

По финансовой деят-ти принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанных с использованием внешнего финансирования.

Чистый денежный поток по финансовой деят-ти:

ЧДПфд = Пск(сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного капитала) + Пдк(сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов) + Пкк(сумма допол привлечен краткосроч кредитов и займов) + БФЦ(сумма средств поступивших в порядке безвозмездного и целевого финансирования п/п) – Вдк(сумма выплат основного долга по долгосрочным кредитам и займам) – Вкк(сумма выплат основного долга по долгосрочным кредитам и займам) – Вд(сумма выплаченных дивидендов акционерам п/п)

ОЦЕНКА ВЗАИМОСВЯЗЕЙ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА, ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ И ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Частью анализа денежных потоков является коэффициентный метод, с его помощью рассчитывается эффективность использования денежных средств по данным отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств.

Коэффициентный метод позволяет установить качество управления денежными потоками орг-и и разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих корректировок по оптимизации управленческих решений.

Данные для расчета коэф эффективности использования денежных средств:

1) чистый денежный поток ДП’

2) выплаты по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам ЗК

3) прирост остатков материальных оборотных активов ∆З

4) отток денежных средств ДП0

5) прирост внеоборотных активов, связанный с произведенными орг-ей затратами ∆ВА

6) положительный денежный поток ДПп

7) чистая прибыль Р’

8) средняя величина остатков денежных средств ДС (палочка сверху) (среднее)

9) прибыль от продаж РN

На основе данных 3х форм отчетности рассчитываются следующие коэф-ты эффективности использования денежных средств:

1) коэф достаточности чистого денежного потока Кддп = ДП’/ ЗК+∆З+Д(дивиденды, выплаченные собственником за период)

2) коэф эффективности денежных потоков Кэдп = ДП’/ ДП0

3) коэф реинвестирования денежных потоков Креин = (ДП’-Д)/ ∆ВА

4) коэф ликвидности денежного потока Клдп = (ДП’-∆ДС)/ ДП0, ∆ДС- прирост остатков денежных средств за период

5) рентабельность положительного денежного потока Рдп = Р’/ ДПп

6) рентабельность среднего остатка денежных средств Рдс = Р’/ ДС

7) рентабельность чистого потока денежных средств РДП’ = Р’/ ДП’

8) рентабельность текущей деят-ти Ртд = РN/ ДПп

9) рентабельность инвестиционной деят-ти Рид = Ри/ ДПп(и)

10) рентабельность финансовой деят-ти Рфд = Рф/ ДПп(ф)

Поиск по сайту: