Денежно-кредитная политика. Цели, инструменты

Денежно-кредитная политика проводится центральным банком с целью регулирования экономической активности в стране и борьбы с инфляцией.

Общая идея денежно-кредитной политики заключается в том, что умеренный рост денежной массы приводит к росту предложения денег, что проявляется на денежном рынке через снижение нормы ссудного процента. Это стимулирует инвестиционную деятельность и ведет к росту ВВП. Рост объема производства повышает спрос на деньги, что приводит к росту ставки ссудного процента, для снижения которой требуется дополнительный выпуск денег. Однако слишком большая «накачка» экономики деньгами может спровоцировать инфляцию.

Таким образом, в зависимости от экономической ситуации и задач, стоящих перед государством, центральным банком может проводиться поли­тика «дорогих» или «дешевых» денег.

Политика дорогих денег (кредитной рестрикции) направлена на сокра­щение объема денежной массы и рост ставки ссудного процента с целью борьбы с инфляцией или недопущения «перегрева» экономической конъюнктуры на фазе циклического подъема.

Политика дешевых денег (денежно-кредитной экспансии) направлена на расширение предложения денег в условиях экономического спада с целью повышения деловой активности.

При проведении денежно-кредитной политики Националь
могут использоваться различные методы, которые предста банком
способы достижения поставленных целей. Они подразделяются на общие и
селективные

К общим методам относятся прежде всего операции, связанные с куплей-продажей ценных бумаг центральным.

К общим методам относится регулирование норм резервных требований т.е. определение части кредитных ресурсов коммерческих банков, которые они обязаны хранить на счетах в центральном банке. Повышение норм резерв­ных требований означает, что часть ресурсов коммерческих банков не может быть использована для выдачи кредитов. Это приводит к сокращению денежной массы и росту ставки процента. Уменьшение норм резервных требований ведет к расширению кредитования, росту денежной массы и снижению ставки ссудного процента.

Помимо общих методов осуществления денежно-кредитной политики в мировой практике хорошо отработаны и широко применяются другие (селективные) инструменты, которые воздействуют не на весь рынок денег, а на отдельные его элементы. К ним относятся: контроль за рынком капиталов, т.е. определение порядка и размещения ценных бумаг, установление пределов внешних заимствований; допуск к рынкам через регулирование количества участников рынка путем выдачи лицензий; контроль по отдельным видам кредита - определение их объемов, условий предоставления и т.д.; валютные интервенции, посредством которых регулируется биржевой курс нацио­нальной денежной единицы; таргетирование - установление целевых ориентиров роста показателей денежной массы.

Различные комбинации рассмотренных методов используются централь­ным банком в зависимости от условий, сложившихся в данный момент в экономике, целей и задач, стоящих перед ней. Важно отметить, что испол вание инструментов денежно-кредитной политики и ее проведение» быть эффективными только в условиях тесной связи с фискальной, * ной, внешнеэкономической политикой.

Поиск по сайту: