АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Глава 3. Управление кредиторской задолженностью ОАО МКО «СевЗапМебель»

Читайте также:
  1. I.3.5.Государственное управление по-большевистски
  2. II. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СТРОЙ И ГЛАВА ГОСУДАРСТВА.
  3. А. Стратегическое управление человеческими ресурсами (СУЧР)
  4. Автоматическое управление.
  5. Агрессия: понятие, основные теории. Проявления агрессии. Управление агрессией.
  6. Административное управление
  7. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
  8. Анализ нормативно-правовой базы, регулирующей доверительное управление имуществом в России
  9. Анализ состояния расчетов по кредиторской задолженности, возникшей в бюджетной и во внебюджетной деятельности, причины её образования, роста или снижения.
  10. Аппарат Совета Безопасности Российской Федерации с его Управлением экономической и социальной безопасности, Межведомственной комиссией (МВК) и секцией научного совета.
  11. Б) управление карьерой
  12. Б. Передача активов наследства и управление наследством

 

Как показал анализ финансового состояния предприятия, ОАО МКО имеет кредиторскую задолженность. Рассмотрим один из вариантов методики управления данным видом задолженности предприятия.

Средняя однодневная выручка от продаж — 180 тыс. руб., средние однодневные затраты на проданную продукцию с учетом изменения остатков запасов — 230 тыс. руб., оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности (без учета просроченной) — 29 дней, оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности (без учета просроченной) — 32 дня.

Превышение однодневных затрат и изменения остатков запасов над однодневной выручкой необязательно означает убыточность продаж. Оно может означать значительное увеличение балансовых запасов при наличии прибыли от продаж. Это важно иметь в виду при последующем принятии решений о выходе из сложившейся ситуации.

В целях разработки мер по управлению кредиторской задолженностью рассчитаем исходя из условий состояние дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и денежных средств.

Каждый платеж покупателей равен 180 x 29 = 5220 тыс. руб.; каждый платеж предприятия кредиторам составляет 230 x 32 = 7360 тыс. руб. Даже без расчета ясно, что поступающих от дебиторов денежных средств постоянно недостаточно для своевременных расчетов с кредиторами. Но степень этой недостаточности различна по состоянию на разные даты, что и показано в Табл. 5.

Таблица 5

Движение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия при соответствии условий расчетов договорным (тыс. руб.)

Порядковый номер для платежа Поступление платежей дебиторов Платежи кредиторам Свободные средства (+), недостаток средств в обороте (—)
       
    +5220
    —2140
    +3080
    —4280
    +940
  +940
    —6420
    —1200
    —8560
    —3340
    —10 700
    —5480
  —5480

 

Результаты расчета показывают, что в первом квартале недостаток средств в обороте имеет место лишь на некоторые даты, а во втором квартале он практически носит постоянный характер. Таким образом, формируется просроченная кредиторская задолженность со всеми вытекающими из этого последствиями. Ликвидировать ее с помощью даже регулярно поступающих платежей дебиторов в данных условиях невозможно, поэтому скорее всего придется привлекать краткосрочная банковские кредиты.

Таким образом, более быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской не обеспечила наличие свободных средств в обороте. Единственной причиной недостатка средств для своевременных расчетов с кредиторами стали более низкие суммы платежей дебиторов по сравнению с размерами причитающихся оплат кредиторам.

Однако на основе рассмотренной ситуации нельзя делать вывод, что превышение платежей кредиторам над поступлениями от дебиторов всегда приводит к недостатку средств в обороте, постоянно имеющему место. Даже по данным табл. 2 видно, что ситуация является не слишком благоприятной. Наличие свободных средств в обороте или недостаток средств для расчетов с кредиторами определяется сочетанием оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности и величины каждого платежа дебиторов и кредиторам.

Введем следующие условные обозначения:

Плд — сумма одного платежа дебиторов;

Плк — сумма одного платежа кредиторам.

Код — число полных оборотов дебиторской задолженности;

Кок — число полных оборотов кредиторской задолженности.

Условие наличия свободных средств в обороте можно выразить неравенством:

Плд x Код > Плк x Кок (1)

Противоположный знак неравенства свидетельствует о недостатке средств в обороте на определенную дату.

Число полных оборотов рассчитывается делением порядкового номера дня, на который производится оценка, на число дней одного оборота. Поскольку речь идет о количестве полных оборотов, в качестве Код и Кок принимается только целая часть результата.

Например, по состоянию на 90-й день

Код = 90 / 29 = 3,10345,

Кок = 90/32 = 2,8125.

Соответственно Код = 3, Кок = 2.

Следовательно, на 90-й день соблюдается условие неравенства (1):

5220 x 3 > 7360 x 2

Сумма свободных средств в обороте составляет 5220 x 3 — 7360 x 2 = 940 тыс. руб., что подтверждается и данными стр. 4 табл. 2.

Аналогичный расчет на 180-й день дает другой результат:

180/29 = 6,2069; 180/32 = 5,625

5220 x 6 < 7360 x 5; 5220 x 6 — 7360 x 5 = —5480 тыс. руб.

Из сравнения числовых неравенств, соответствующих 90-му и 180-му дням, видно, что количество оборотов дебиторской задолженности увеличилось в 2 раза, а кредиторской — в 2,5 раза. Это и определило отрицательный знак результата. Если бы условия расчетов с дебиторами или кредиторами были несколько иными, можно было бы избежать недостатка средств в обороте и по состоянию на 180-й день.

Далее необходимо предпринять попытку целенаправленно изменить некоторые условия расчетов. Допустим, что число дней оборота дебиторской и кредиторской задолженности практически изменить нельзя. Остается в качестве способа решения проблемы либо увеличение суммы платежей дебиторов, либо уменьшение суммы платежей кредиторам.

Иными словами, речь может идти или об увеличении выручки от продаж, или о снижении затрат на оплаты поставщикам. Остальные элементы кредиторской задолженности практически не поддаются регулированию, т. к. связаны с фондом оплаты труда и налоговыми платежами.

Если решать проблему путем увеличения стоимости продаж, то насколько надо ее увеличить, чтобы устранить недостаток средств в обороте на конец второго квартала? Определим минимальную величину платежа дебиторов, которая при прочих равных условиях приводит хотя бы к нулевому результату и обозначим ее через “X”. Тогда

X x 6 = 7360 5;

X = 6133,3 тыс. руб.

Таким образом, если удается поднять стоимость продаж необходимо поднять на 117,5% (6133,3 / 5220 x 100).

Следовательно, при увеличении стоимости продаж более чем на 17,5%, проблема будет решена.

Увеличение продаж на 18% при прочих равных условиях приведет к сумме каждого платежа дебиторов 6160 тыс. руб. вместо 5220 тыс. руб.:

5220 x 1,18 = 6160 тыс. руб.

Следует отметить, что в рамках темы данной курсовой работы не представляется возможным рассмотреть вопрос о конкретных способах увеличения выручки от продаж. Этот вопрос требует отдельного рассмотрения в рамках самостоятельной темы исследования.

При увеличении продаж на 18% и сохранении всех остальных условий расчетов с дебиторами и кредиторами значительно изменится. Недостаток средств будет устранен не только на последнюю дату периода, но и на другие даты. Потребность в привлечении дополнительных источников финансирования заметно уменьшится, хотя и не будет снята полностью.

 


Заключение

 

Управление движением кредиторской задолженности — это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

Для того, чтобы эффективно управлять долгами компании необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые. Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений. На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

Основной способ управления кредиторской задолженностью предприятия – выработка наиболее оптимальных вариантов работы с поставщиками товаров и услуг (контрагентами), определяющих сроки, объёмы и формы расчётов. Также управление должно учитывать ситуацию с каждым кредитором в отдельности, т.е. предполагать дифференциацию контрагентов.

На примере деятельности ОАО МКО «Севзапмебель» был проведен комплексный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия и рассчитан объём продаж, необходимый для снижения уровня дебиторской задолженности.


Список использованной литературы

 

1. Гражданский кодекс РФ от 26.01.1996 N 14-ФЗ (часть вторая) (с изм. и доп.)

2. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (принят ГД ФС РФ 24.11.1995) (с изм. и доп.)

3. Елистратова Н.В. Управление дебиторской и кредиторской задолженностями // Вестник РГСУ. – 2011. - № 6.

4. Захарченко В. Кредиторская задолженность - инструмент в конкурентной борьбе // Финансовый директор. – 2013. - № 2.

5. Кокин А.С. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: Электронный учебник/ А.С.Кокин, В.Н.Ясенев.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.- 1 электронный оптический диск (CD-ROM)

6. Комаха Э. Эффективное управление кредиторской задолженностью // Финансовый директор. – 2012. - № 4.

7. Коммерческая деятельность предприятия: стратегия, организация, управление: Учебное пособие. Под ред. В. К. Козлова, С. А. Уварова. - СПб.: Политехника, 2009. - 322 с.

8. Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Dolgi.su. – 28.06.2011

9. Лысенко Д. Управление кредиторской задолженностью //Аудит и налогообложение.- 2012.- N10.- С.22-27.

10. Моисеев О. Как контролировать кредиторскую задолженность // Финансовый директор. – 2012. - № 6.

11. Официальный сайт ОАО МКО «СевЗапМебель», www.sevzapmebel.ru

12. Папкович Н. Управление кредиторской задолженностью в условиях кризиса // Финансовый директор. – 2010. - № 4.

13. Сироткин С.А. Финансовый менеджмент на предприятии [ Электронный ресурс]: Электронный учебник/ С.А.Сироткин, Н.Р.Кельчевская.- 2-е изд., перераб. и доп..- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.

14. Финансовый менеджмент. Теория и практика: Учебник/ Финансовая академия при Правительстве РФ; Академия менеджмента и рынка; Ин-т финансового менеджмента; Под ред.Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2011.- 656 с.

15. Финансовый менеджмент: Учебник/ Под ред. Е.И.Шохина.- 4-е изд., стер..- М.: КНОРУС, 2012.- 480 с.

16. Фомичева Л.П. Антикризисные меры: управление кредиторской задолженностью // Финансовый менеджмент.- 2013.- N1.- С.23-32.

17. Хрусталева А. Управление коммерческими кредитами предприятия // Справочник экономиста. – 2010. - № 7.

 

 


[1] Финансовый менеджмент. Теория и практика: Учебник/ Финансовая академия при Правительстве РФ; Академия менеджмента и рынка; Ин-т финансового менеджмента; Под ред.Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2011. – М. 94

[2] Комаха Э. Эффективное управление кредиторской задолженностью // Финансовый директор. – 2012. - № 4. – С. 61

[3] Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Dolgi.su. – 28.06.2011

[4] Моисеев О. Как контролировать кредиторскую задолженность // Финансовый директор. – 2012. - № 6. - 34

[5] Моисеев О. Как контролировать кредиторскую задолженность // Финансовый директор. – 2012. - № 6. - 35

[6] Елистратова Н.В. Управление дебиторской и кредиторской задолженностями // Вестник РГСУ. – 2011. - № 6. – С. 28

[7] Папкович Н. Управление кредиторской задолженностью в условиях кризиса // Финансовый директор. – 2010. - № 4. – С. 21

[8] Папкович Н. Управление кредиторской задолженностью в условиях кризиса // Финансовый директор. – 2010. - № 4. – С. 21- 22

[9] Там же.


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.007 сек.)