Оценка ценных бумаг: Программа и учебно-методические материалы / Сост. Пермякова Л.Д. ЧелГУ. – Челябинск, 2012. - 7 с

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

ЧЕЛЯБИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра экономики отраслей и рынков

ОЦЕНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Программа и учебно-методические материалы

Челябинск 2012

Оценка ценных бумаг: Программа и учебно-методические материалы / Сост. Пермякова Л.Д. ЧелГУ. – Челябинск, 2012. - 7 с.

Программа и учебно-методические материалы по дисциплине «Оценка ценных бумаг» содержат рабочую программу и тематический план курса, тематику практических занятий, перечень вопросов к зачету, задания к контрольной работе, методические рекомендации по ее выполнению, список литературы.

Программа и учебно-методические материалы предназначены для студентов старших курсов.

Утверждено на заседании кафедры «Экономики отраслей и рынков» ЧелГУ

Протокол № __ от _________________2012г.

Зав. кафедрой ________________________ В.И. Бархатов

Составитель: Пермякова Л.Д., ст. преподаватель кафедры «Учета и финансов» ЧелГУ

Вопросы для подготовки к зачету

1. Основные характеристики и определения рынка ценных бумаг

2. Правовые, нормативные и информационные основы оценки ценных бумаг

3. Основные цели и этапы оценки ценных бумаг

4. Стоимостные и инвестиционные характеристики ценных бумаг

5. Цены и ценообразование на рынке ценных бумаг

6. Методы анализа конъюнктуры рынка ценных бумаг

7. Фундаментальный и технический анализ рынка ценных бумаг

8. Оценка ценных бумаг на основе биржевой информации.

9. Оценка государственных долговых обязательств

10. Оценка корпоративных облигаций

11. Оценка акций

12. Оценка вторичных ценных бумаг

13. Оценка производных ценных бумаг

14. Оценка портфеля ценных бумаг. Показатели дюрации и ликвидности.

15. Оценка риска инвестиций в ценные бумаги.

16. Показатели оценки риска инвестиций в ценные бумаги. Ковариация, корреляция, бета-коэффициент.

17. Подходы и методы, используемые для оценки организаций-эмитентов, их характеристика

18. Содержание и методы доходного подхода для оценки стоимости ценных бумаг

19. Содержание и методы затратного подхода для оценки стоимости ценных бумаг

20. Содержание и методы рыночного (сравнительного) подхода для оценки стоимости ценных бумаг

21. Особенности оценки ценных бумаг эмитентов - финансовых институтов.

Методические рекомендации по выполнению контрольной работы

Контрольная работа выполняется письменно, распределение вариантов в соответствии с порядковым номером студента в экзаменационной ведомости. Каждый вариант содержит 2 теоретических вопроса и 8 расчетных заданий и упражнений.

После каждого задания следует дать полный ответ, при необходимости расчетов привести формулы, расшифровав обозначения. Отвечать четко на поставленный вопрос, делать необходимые объяснения и комментарии.

Обращаем внимание на необходимость соответствия варианта выполненной работы полученному заданию.

Варианты контрольной работы

Вариант № 1

1. Формула расчета доходности по операциям с ценными бумагами с учетом срока инвестирования, ее экономическое содержание и значение для оценки ценных бумаг.

2. Рекомендации по периодичности оценки портфеля ценных бумаг.

3. Сумма дивидендов, полученных по акции номиналом 500 руб., составила 80 руб. Текущая рыночная цена акции 1,9 тыс. руб.

Определить текущую дивидендную доходность акции за год и указать единицу ее измерения.

4. Инвестор приобрел акцию номинальной стоимостью 100 рублей по цене 185 рублей, продал ее по цене 210 рублей. Рассчитать курс покупки и курс продажи акции. Назвать единицу измерения курса акций.

5. Номинальная стоимость акции составляет 450 рублей, рыночная цена на 10% выше. Определить цену и курс акции.

6. Инвестор ожидал получить доход от вложений в ценные бумаги из расчета 44% годовых, фактически получил 22% годовых. С каким видом риска столкнулся инвестор? Какова степень этого риска?

7. Правительство страны объявило прогноз денежного обращения на следующий год: ожидается рост инфляции на 3% и необходимость крупных заимствований на международных рынках. Оценить, как изменится уровень биржевых цен на финансовые инструменты?

8. Размер чистых активов паевого инвестиционного фонда составляет 22750 тыс. рублей, количество паев в обращении 8700 тыс. штук. Оценить выкупную стоимость пая.

9. Сумма дивидендов, полученных по акции номиналом 500 рублей, составила 80 рублей. Текущая рыночная цена акции 1,1 тыс. рублей. Определить:

ü ставку дивиденда,

ü текущую дивидендную доходность акции за год,

ü указать единицы измерения.

10. Доходность данного вида акций70%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 8 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 50%. Рассчитать коэффициент бета для данного вида акций и оценить степень систематического риска инвестиций.

Вариант № 2

1. Формула расчета балансовой стоимости акций, область ее применения при оценке ценных бумаг.

2. Типичные цели анализа и оценки портфеля ценных бумаг.

3. Инвестор приобрел акцию номинальной стоимостью 1000 рублей по цене 1250 рублей, продал ее по цене 2100 рублей. Рассчитать курс покупки и курс продажи акции. Назвать единицу измерения курса акций.

4. Номинальная стоимость акции составляет 50 рублей, рыночная цена на 10% выше. Определить цену и курс акции.

5. Активы компании за год составили 1400 тыс. руб. Долги и издержки 1232 тыс. руб. Количество акций в обращении 120 шт., текущая рыночная цена акции 1380 руб.

Определить чистую стоимость активов на акцию, дать аналитическое заключение по расчету.

6. Годовая общая прибыль акционерного общества составила 1300 тыс. рублей, необходимые расходы и платежи 1100 тыс. рублей. Количество выпущенных акций 150 штук, номинальная стоимость 20000 рублей. Определить размер годового дохода на акцию и дать аналитическое заключение по расчету.

7. Текущая рыночная цена акций компании 2,2 тыс. рублей, годовой доход на акцию 1.2 тыс. рублей. Определить отношение цены к доходу на акцию, дать аналитическое заключение по расчету.

8. Сумма дивидендов, полученных по акции номиналом 1000 руб., составила 120 рублей. Текущая рыночная цена акции 2.0 тыс. рублей. Определить текущую дивидендную доходность акции за год и указать единицу ее измерения.

9. Доходность данного вида акций5%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 4,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 15 %. Рассчитать коэффициент бета, оценить степень систематического риска вложений в данный вид акций и дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 7,3%, доходность акций акционерного общества 55%, коэффициент бета равен 0,15.

Рассчитать доходность расчетного рыночного портфеля акций, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 3

1. Перечислить виды доходов, выплачиваемых эмитентами, в разрезе ценных бумаг.

2. Записать формулу расчета курса ценных бумаг, указать курс операций: инвестор приобрел акцию номиналом 20 руб. на первичном рынке за 25 руб., продал за 60 руб.

3. Несистематический/нерыночный риск портфеля ценных бумаг, понятие и методы его уменьшения

4. Текущая рыночная цена акций компании 4,2 тыс. рублей, годовой доход на акцию 1.2 тыс. рублей. Определить отношение цены к доходу на акцию, дать аналитическое заключение по расчету.

5. Правительство страны объявило прогноз денежного обращения на следующий год: ожидается рост объема ВВП на 8 % и сокращение безработицы на 50%. Оценить, как изменится уровень биржевых цен на финансовые инструменты.

6. Какие скидки/премии будут применены при оценке стоимости пакета акций, составляющего 95% уставного капитала акционерного общества?

7. Акции открытого акционерного общества А имеют биржевое обращение, сделки фиксируются ежедневно, их количество не менее 150 сделок за биржевой день. Акции закрытого акционерного общества Б не имеют биржевого обращения, сделки фиксируются ежедневно ежеквартально. Акции какого акционерного общества более ликвидны?

8. Сумма дивидендов, полученных по акции номиналом 100 руб., составила 10 рублей. Текущая рыночная цена акции 1.25 тыс. рублей. Определить текущую дивидендную доходность акции за год и указать единицу ее измерения.

9. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 7,15%, доходность расчетного рыночного портфеля акций 55%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 2,1. Рассчитать доходность акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Доходность акцийакционерного общества 25%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 25%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 4

1. Записать формулу расчета будущей стоимости ценных бумаг, указать область ее применения при оценке ценных бумаг.

2. Классификация портфелей ценных бумаг для оценки его стоимости.

3. Сделать расчет курса ценных бумаг и доходности операций с учетом срока инвестирования: акция номиналом 50 руб. приобретена инвестором за 150 руб., через 4 месяца продана за 250 руб. Оценить целесообразность сделки.

4. Владелец облигации номинальной стоимостью 20 000 рублей, который купил ее за 85 % от номинальной стоимости, продал облигацию через 6 месяцев за 90%. Рассчитать цену покупки и цену продажи облигации. Оценить целесообразность сделки.

5. Годовая общая прибыль акционерного общества составила

1300 тыс. руб. Необходимые расходы и платежи, 1150 тыс. руб.

Количество выпущенных акций, 150 единиц. Номинальная стоимость акции 20000 руб.

Определить размер годового дохода на акцию и дать аналитическое заключение по расчету.

6. Текущая рыночная цена акций компании 1,2 тыс. рублей, годовой доход на акцию 0.2 тыс. рублей. Определить отношение цены к доходу на акцию, дать аналитическое заключение по расчету.

7. Какие скидки/премии будут применены при оценке стоимости пакета акций, составляющего 85% уставного капитала акционерного общества?

8. Сумма дивидендов, полученных по акции номиналом 500 руб., составила 50 рублей. Текущая рыночная цена акции 1 тыс. рублей. Определить текущую дивидендную доходность акции за год и указать единицу ее измерения.

9. Доходность данного вида акций50проц. Доходность вложений в государственные ценные бумаги4,5 проц. Доходность расчетного рыночного портфеля акций 15 проц.

Рассчитать коэффициент бета для данного вида акций и дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 4,25%, доходность расчетного рыночного портфеля акций 55%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 1. Рассчитать доходность акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 5

1. Перечислить экономические характеристики ценных бумаг, дать определения.

2. Назвать и объяснить особенности цен и ценообразования на рынке ценных бумаг

3. Акционер купил акцию номиналом 500 рублей по курсовой стоимости 105%, продал по курсовой стоимости 120%. Рассчитать цену покупки и цену продажи акции.

4. Владелец облигации номинальной стоимостью 10 000 рублей, который купил ее за 84 % от номинальной стоимости, продал облигацию за 93%. Рассчитать цену покупки и цену продажи облигации. Оценить целесообразность сделки.

5. Сделать расчет курса ценных бумаг и доходности операций с учетом срока инвестирования: акция номиналом 50 руб. приобретена инвестором за 100 руб., через 3 месяца продана за 250 руб. Оценить целесообразность сделки.

6. Заключен фьючерсный контракт сроком 60 дней на продажу 1000 евро за доллары США по кросс-курсу 1, 34. По результатам биржевых торгов на дату поставки кросс-курс составил 1,38. Рассчитать финансовый результат продавца контракта, оценить его.

7. Инвестор ожидал получить доход от вложений в ценные бумаги из расчета 58% годовых, фактически получил 53% годовых. С каким видом риска столкнулся инвестор? Какова степень этого риска?

8. Годовая общая прибыль акционерного общества составила

1300 тыс. руб. Необходимые расходы и платежи, 1150 тыс. руб. Количество выпущенных акций, 150 единиц. Номинальная стоимость акции 20000 руб.

Определить размер годового дохода на акцию и дать аналитическое заключение по расчету.

9. Активы компании за год составили 1800 тыс. рублей, долги и издержки компании за год 1110 тыс. рублей, количество акций в обращении 300 штук. Текущая рыночная цена за акцию 3600 рублей. Определить чистую стоимость активов на акцию, дать аналитическое заключение по расчету.

10. Доходность данного вида акций5проц., доходность вложений в государственные ценные бумаги4,5 проц., доходность расчетного рыночного портфеля акций 15 проц.

Рассчитать коэффициент бета для данного вида акций и дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 6

1. Назвать инвестиционные характеристики ценных бумаг, дать им определения

2. Дать определение корреляции, объяснить экономический смысл и область применения для оценки портфеля ценных бумаг

3. Акция номиналом 50 рублей обращается на рынке по цене, составляющей 2,5 номинала. Определить цену акции.

4. Облигация федерального займа была приобретена на вторичном рынке за 900 рублей, продана за 960 рублей. Рассчитать курс покупки и курс продажи облигации. Купон в расчет не принимать.

5. Какие скидки/премии будут применены при оценке стоимости пакета акций, составляющего 0,05% уставного капитала акционерного общества?

6. Заключен опционный контракт сроком 60 дней на продажу 3000 штук акций по цене 70 долларов США за акцию. Размер премии 4% от суммы контракта. На дату исполнения контракта биржевая цена акций составила 72 доллара США за акцию. Рассчитать финансовый результат продавца и покупателя контракта, оценить его.

7. Доходность данного вида акций5%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 4,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 15 %. Рассчитать коэффициент бета, оценить степень систематического риска и дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

8. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 2,25%, доходность расчетного рыночного портфеля акций 15%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 2,0. Рассчитать доходность акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

9. Доходность данного вида акций50%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 4,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 5о %. Рассчитать коэффициент бета, оценить степень систематического риска и дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Активы компании за год составили 5500 тыс. рублей, долги и издержки 2050 тыс. рублей, количество акций в обращении 1000 штук. Текущая рыночная цена акции 800 рублей. Определить чистую стоимость активов на акцию, дать аналитическое заключение по расчету.

Вариант № 7

1. Дать определение ковариции, объяснить экономический смысл и область применения для оценки портфеля ценных бумаг

2. Показатели ликвидности рынка ценных бумаг

3. Акционер купил акцию номиналом 2000 рублей по курсовой стоимости 100%, продал по курсовой стоимости 115%. Рассчитать:

ü цену покупки и цену продажи,

ü доход от операции.

4. Акционерное общество объявило выплату дивидендов: ставка дивиденда по обыкновенным акциям 12%, по привилегированным акциям 15%. Номинальная стоимость обыкновенных акций 400 рублей, привилегированных 250 рублей. Определить размер дивидендных выплат по акциям.

5. Какие скидки/премии будут применены при оценке стоимости пакета акций, составляющего 0,0015% уставного капитала акционерного общества?

6. Заключен опционный контракт на покупку 1000 штук акций по цене 170 рублей за акцию сроком 14 дней. Размер премии 3% от суммы контракта. На дату исполнения контракта биржевая цена акций составила 152 рубля за акцию. Рассчитать финансовый результат продавца и покупателя контракта, оценить его.

7. Годовая общая прибыль акционерного общества составила 28000тыс. рублей, необходимые расходы и платежи, 25200 тыс. рублей, количество выпущенных акций 500 штук, номинальная стоимость акции 10000 рублей. Определить размер годового дохода на акцию и дать аналитическое заключение по расчету.

8. Доходность данного вида акций45%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 4,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 45 %. Рассчитать коэффициент бета, оценить степень систематического риска и дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

9. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 3%, доходность акций акционерного общества 55%, коэффициент бета равен 2,15. Рассчитать доходность расчетного рыночного портфеля акций, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Доходность данного вида акций25%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 6,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 35 %. Рассчитать коэффициент бета, оценить степень систематического риска и дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 8

1. Формула расчета капитализации, ее экономическое содержание

2. Рекомендации по диверсификации портфеля ценных бумаг

3. Акционер приобрел на вторичном рынке акцию номиналом 5 000 рублей по цене 5 300 рублей, продал по цене 5 455 рублей. За время владения акцией был получен дивиденд по ставке 10%. Рассчитать:

ü цену покупки и цену продажи,

ü размер дивиденда,

ü суммарный доход от операции.

4. Облигация номинальной стоимостью 800 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 70%, позже продана на вторичном рынке за 85%. Назвать цену покупки и цену продажи облигации.

5. Заключен фьючерсный контракт сроком 14 дней на продажу 1000 штук акций по цене 175 рублей за акцию. На дату исполнения контракта биржевая цена акций составила 168 рублей за акцию. Рассчитать финансовый результат продавца контракта, оценить его.

6. Какие скидки/премии будут применены при оценке стоимости пакета акций, составляющего 0,00065% уставного капитала акционерного общества?

7. Доходность данного вида акций15%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 2,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 15 %. Рассчитать коэффициент бета, оценить степень систематического риска и дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

8. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 6,15%, доходность расчетного рыночного портфеля акций 25%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 0,1. Рассчитать доходность акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

9. Активы компании за год составили 221400 тыс. рублей, долги и издержки 91232 тыс. рублей, количество акций в обращении 220 тыс. штук. Текущая рыночная цена акции 80 рублей. Определить чистую стоимость активов на акцию, дать аналитическое заключение по расчету.

10. Годовая общая прибыль акционерного общества составила 65000тыс. рублей, необходимые расходы и платежи, 25200 тыс. рублей, количество выпущенных акций 1500 штук, номинальная стоимость акции 1000 рублей. Определить размер годового дохода на акцию и дать аналитическое заключение по расчету.

Вариант № 9

1. Скидки при оценке миноритарного портфеля ценных бумаг

2. Формула расчета будущей стоимости акций, область ее применения при оценке ценных бумаг

3. Инвестор приобрел пакет акций, составляющих 55% уставного капитала закрытого акционерного общества за 45 000 тыс. рублей и обратился к акционерному обществу с заявлением о созыве внеочередного собрания акционеров для решения вопроса о ликвидации акционерного общества и определения ликвидационной стоимости акций. Оцените законность действий акционера.

4. Инвестор приобрел пакет облигаций из 100 штук по номинальной стоимости, равной 400 рублей, при их первичном размещении и при наступлении срока платежа предъявил их к погашению. Какой финансовый результат получил инвестор, если при погашении был выплачен купон по ставке 8%.

5. Облигация номинальной стоимостью 5 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 85%, позже продана на вторичном рынке за 75%. Назвать цену покупки и цену продажи облигации. Рассчитать и дать оценку финансового результата сделки.

6. Инвестор ожидал получить доход от вложений в ценные бумаги из расчета 8% годовых, фактически получил 3% годовых. С каким видом риска столкнулся инвестор? Какова степень этого риска?

7. Заключен опционный контракт сроком 7 дней на продажу 2000 штук акций по цене 210 рублей за акцию. Размер премии 5% от суммы контракта. На дату исполнения контракта биржевая цена акций составила 223 рубля за акцию. Рассчитать финансовый результат продавца и покупателя контракта, оценить его.

8. Доходность данного вида акций50%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 4,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 50 %. Рассчитать коэффициент бета, оценить степень систематического риска и дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

9. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 5,2%, доходность акций акционерного общества 55%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 0,1. Рассчитать доходность расчетного рыночного портфеля акций, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 2,25%, доходность расчетного рыночного портфеля акций 25%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 1,15. Рассчитать доходность акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 10

1. Эмиссионные ценные бумаги, их виды и особенности оценки

2. Формула расчета ликвидационной стоимости акций, область ее применения при оценке ценных бумаг

3. Акция номинальной стоимостью 1 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 105%, через 1,5 года продана на вторичном рынке за 190%. Определить цену покупки и цену продажи акции. Рассчитать и оценить финансовый результат и доходность сделки.

4. Облигация номинальной стоимостью 5 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 85%, позже продана на вторичном рынке за 75%. Назвать цену покупки и цену продажи облигации. Рассчитать и дать оценку финансового результата сделки.

5. На рынке обращаются два вида облигаций с одинаковыми номиналами, сроками размещения и погашения. Ставка купона по первому виду облигаций составляет 8%, по второму 6,5%, Цена какой облигации будет выше?

6. Вексель номиналом 3 000тыс. рублей учтен по ставке 11% за 5 месяца до срока погашения. Оценить целесообразность сделки для участников - покупателя и продавца.

7. Сберегательный сертификат банка номиналом 400 тыс. рублей сроком обращения 555 дней, процентной ставкой 8,5% предъявлен к погашению. Определить сумму платежа и оценить целесообразность инвестиций.

8. Какие скидки/премии будут применены при оценке стоимости пакета акций, составляющего 65% уставного капитала акционерного общества?

9. Доходность данного вида акций35%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 35 %. Рассчитать коэффициент бета, оценить степень систематического риска и дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 9,25%, доходность расчетного рыночного портфеля акций 95%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 1,1. Рассчитать доходность акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 11

1. Производные ценные бумаги, их виды и особенности оценки

2. Определение бета-коэффициента, экономический смысл и область применения для оценки портфеля ценных бумаг

3. Облигация номинальной стоимостью 1 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 95%, через 1,5 месяца продана на вторичном рынке за 90%. Определить цену покупки и цену продажи облигации. Рассчитать и оценить финансовый результат и доходность сделки.

4. Облигация номинальной стоимостью 2 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 75%, продана через полгода на вторичном рынке за 85%. Рассчитать:

ü цену покупки и цену продажи,

ü доход,

ü доходность.

Сделать вывод о направлении движения цены за время инвестирования. Оценить целесообразность сделки.

5. Какие скидки/премии будут применены при оценке стоимости пакета акций, составляющего 65% уставного капитала акционерного общества?

6. Вексель номиналом 4 000тыс. рублей учтен по ставке 9% за 3 месяца до срока погашения. Оценить целесообразность сделки для участников - покупателя и продавца.

7. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 5%, доходность расчетного рыночного портфеля акций 15%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 1,8. Рассчитать доходность акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

8. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 4, 5%, доходность акций акционерного общества 45%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 0,6. Рассчитать доходность расчетного рыночного портфеля акций, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

9. Доходность данного вида акций35%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 4,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 15 %. Рассчитать коэффициент бета, оценить степень систематического риска и дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Доходность акций акционерного общества65%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 4,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 65 %. Рассчитать коэффициент бета, оценить степень систематического риска и дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 12

1. Векселя, их виды и особенности оценки

2. Рекомендации по применению премий при оценке портфеля ценных бумаг

3. Инвестор приобрел 4 облигации номиналом 1000 рублей со сроком обращения 2 года, с ежегодной выплатой купонного дохода по ставке 12% по курсу 101% при первичном размещении, через 90 дней продал по той же курсовой стоимости. Определить цену продажи облигаций.

4. Облигация номинальной стоимостью 1 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 82%, продана через 14 дней на вторичном рынке за 75%. Рассчитать:

ü цену покупки и цену продажи,

ü доход,

ü доходность.

Сделать вывод о направлении движения цены за время инвестирования. Оценить целесообразность этой сделки.

5. При погашении сберегательного сертификата номиналом 200 тыс. рублей сроком обращения один год была выплачена сумма 218 тыс. рублей. Чему равна процентная ставка по сертификату?

6. Облигация номинальной стоимостью 1 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 83%, через 2 месяца продана на вторичном рынке за 85%. Назвать цену покупки и цену продажи облигации. Рассчитать и дать оценку финансового результата сделки.

7. Инвестор ожидал получить доход от вложений в ценные бумаги из расчета 52% годовых, фактически получил 3% годовых. С каким видом риска столкнулся инвестор? Какова степень этого риска?

8. Какие скидки/премии будут применены при оценке стоимости пакета акций, составляющего 65% уставного капитала акционерного общества?

9. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 3,25%, доходность расчетного рыночного портфеля акций 35%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 2,1. Рассчитать доходность акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 4, 15%, доходность акций акционерного общества 25%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 1,0. Рассчитать доходность расчетного рыночного портфеля акций, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 13

1. Акции акционерных обществ, их виды и особенности оценки

2. Рекомендации по применению премий при оценке акций

3. Акционер приобрел на вторичном рынке пакет акций из 14 штук номиналом 1 000 рублей по цене 1 250 рублей за каждую, продал через 2 года по цене 1 400 рублей. За время владения акцией были выплачены дивиденды по ставке 12%. Рассчитать:

ü цену покупки и цену продажи,

ü размер дивиденда,

ü суммарный доход от операции,

ü доходность сделки.

Рассчитать доходность сделки, если эти операции с акциями были произведены через 4 месяца. Сравнить полученные результаты.

4. Облигация номинальной стоимостью 1 000 рублей приобретена при первичном размещении за 87% от номинала, через 1,5 года погашена с выплатой купона по ставке 11%. Рассчитать доходность сделки, дать заключение о целесообразности инвестиций, сравнив со ставкой банковского вклада.

5. Облигация номинальной стоимостью 1 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 73%, через 2 года продана на вторичном рынке за 85%. Назвать цену покупки и цену продажи облигации. Рассчитать и дать оценку финансового результата сделки.

6. Вексель номинальной стоимостью 600 тыс. рублей куплен с дисконтом 11%, продан через 14 дней с дисконтом 9%. Рассчитать цены покупки и продажи векселя, доходность операции.

7. Инвестор ожидал получить доход от вложений в ценные бумаги из расчета 58% годовых, фактически получил 23% годовых. С каким видом риска столкнулся инвестор? Какова степень этого риска?

8. Определить чистую стоимость активов на акцию акционерного общества, если известно: размер активов 45000 тыс. рублей, долги 37500 тыс. рублей, количество выпущенных обыкновенных акций 400 штук. О чем свидетельствует рассчитанный показатель?

9. Доходность данного вида акций70%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 8 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 50%. Рассчитать коэффициент бета для данного вида акций и оценить степень систематического риска вложений.

10. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 3, 75%, доходность акций акционерного общества 15%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 1,0. Рассчитать доходность расчетного рыночного портфеля акций, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 14

1. Акции страховых компаний и особенности их оценки

2. Ликвидационная, рыночная и балансовая цена: определения и область применения при оценке ценных бумаг

3. Облигация номинальной стоимостью 2 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 75%, через 2 года продана на вторичном рынке за 85%. Назвать цену покупки и цену продажи облигации. Рассчитать и дать оценку финансового результата сделки.

4. Доходность облигаций повысилась на 5%. Как изменилась цена этих облигаций?

5. Доходность облигаций к погашению при первичном размещении составила 8,5%. Срок обращения облигаций 2 года, номинал 1000 рублей. Рассчитать цену первичного размещения облигаций.

6. Какие скидки/премии будут применены при оценке стоимости пакета акций, составляющего 65% уставного капитала акционерного общества?

7. Текущая рыночная цена акций компании 3,8 тыс. рублей, годовой доход на акцию 5.6 тыс. рублей. Определить отношение цены к доходу на акцию, дать аналитическое заключение по расчету.

8. Доходность акцийакционерного общества 95%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 15 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 105%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

9. Доходность акцийакционерного общества 25%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 25%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 4, 5%, доходность акций акционерного общества 35%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 2,0. Рассчитать доходность расчетного рыночного портфеля акций, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 15

1. Определение бета-коэффициента, экономический смысл и область применения для оценки портфеля ценных бумаг

2. Акции коммерческих банков, их виды и особенности оценки

3. Инвестор приобрел пакет акций, составляющий 0,05% уставного капитала акционерного общества. Какие скидки/премии будут применены при оценке стоимости пакета?

4. Акционерное общество выпустило 100000 штук обыкновенных акций нарицательной стоимостью 2350 рублей. Первичное размещение состоялось по цене 2440 рублей за акцию. Определить размер уставного капитала общества.

5. Облигация номинальной стоимостью 1 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 85%, через 1,5 года продана на вторичном рынке за 95%. Назвать цену покупки и цену продажи облигации. Рассчитать и дать оценку финансового результата сделки.

6. Дисконтный вексель номинальной стоимостью 2400 тыс. рублей продан за 2200 тыс. рублей. Рассчитать величину и ставку дисконта.

7. Инвестор ожидал получить доход от вложений в ценные бумаги из расчета 25% годовых, фактически получил 23% годовых. С каким видом риска столкнулся инвестор? Какова степень этого риска?

8. Текущая рыночная цена акций компании 1,8 тыс. рублей, годовой доход на акцию 0.6 тыс. рублей. Определить отношение цены к доходу на акцию, дать аналитическое заключение по расчету.

9. Доходность акцийакционерного общества 15%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 5,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 25%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 4, 55%, доходность акций акционерного общества 25%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 1,5. Рассчитать доходность расчетного рыночного портфеля акций, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 16

1. Методы анализа конъюнктуры рынка ценных бумаг

2. Содержание и методы доходного подхода для оценки стоимости ценных бумаг

3. Размер уставного капитала акционерного общества составляет 2000 тыс. рублей, нарицательная стоимость акций 100 рублей. Сколько акций находится в обращении?

4. Облигация номинальной стоимостью 1 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 93%, через 2 месяца погашена. Рассчитать и дать оценку финансового результата сделки.

5. Акционерное общество с уставным капиталом 3500 тыс. рублей произвело эмиссию обыкновенных акций номиналом 150 рублей в количестве 20 тыс. штук. Объем первичного размещения составил 75% объявленной эмиссии. Каков размер уставного капитала после завершения первичного размещения акций? На какую сумму может быть объявлено дополнительное размещение?

6. Инвестор ожидал получить доход от вложений в ценные бумаги из расчета 80% годовых, фактически получил 20% годовых. С каким видом риска столкнулся инвестор? Какова степень этого риска?

7. Текущая рыночная цена акций компании 0,8 тыс. рублей, годовой доход на акцию 0.06 тыс. рублей. Определить отношение цены к доходу на акцию, дать аналитическое заключение по расчету.

8. Доходность акцийакционерного общества 80%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 9,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 115%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

9. Доходность акцийакционерного общества 20%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 3,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 25%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 4, 15%, доходность акций акционерного общества 25%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 1,0. Рассчитать доходность расчетного рыночного портфеля акций, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 17

1. Содержание и методы затратного подхода для оценки стоимости ценных бумаг.

2. Определение инвестиционной стоимости ценных бумаг, случаи ее оценки

3. Облигация номинальной стоимостью 1 500 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 93%, через 1,5 месяца погашена. Рассчитать и дать оценку финансового результата сделки.

4. При выпуске привилегированных акций акционерное общество приняло обязательство выплачивать дивиденды по ставке 8%. Может годовое собрание акционеров объявить выплату дивидендов по более высокой ставке? По более низкой ставке? Дать правовое обоснование ответа.

5. Инвестор приобрел пакет акций, составляющий 55% уставного капитала акционерного общества. Какие скидки/премии будут применены при оценке стоимости пакета?

6. Акционерное общество направило на выплату дивидендов по акциям 800 тыс. рублей. В обращении находится 100 тыс. штук акций номиналом 10 руб. Рассчитать ставку дивиденда.

7. Вексель номинальной стоимостью 1000 тыс. рублей продан с дисконтом 14%. Рассчитать цену продажи векселя.

8. Текущая рыночная цена акций компании 180 рублей, годовой доход на акцию 6 рублей. Определить отношение цены к доходу на акцию, дать аналитическое заключение по расчету.

9. Доходность акцийакционерного общества 27%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 8 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 45%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 5, 5%, доходность акций акционерного общества 50%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 0,19. Рассчитать доходность расчетного рыночного портфеля акций, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 18

1. Содержание и методы рыночного (сравнительного) подхода для оценки стоимости ценных бумаг

2. Определение рыночной стоимости ценных бумаг, случаи ее оценки

3. Облигация номинальной стоимостью 1 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 63%, через 2 года погашена. Рассчитать и дать оценку финансового результата сделки.

4. Вексель номинальной стоимостью 2000 тыс. рублей сроком погашения через 80 дней и выплатой дохода по ставке 6,5% годовых предъявлен к погашению по наступлении срока. Определить сумму платежа.

5. Размер уставного капитала акционерного общества составляет 1200000 рублей. Количество акций, находящихся в обращении 60000 штук. Определить нарицательную стоимость акций.

6. Инвестор ожидал получить доход от вложений в ценные бумаги из расчета 78% годовых, фактически получил 20% годовых. С каким видом риска столкнулся инвестор? Какова степень этого риска?

7. Текущая рыночная цена акций компании 3,8 тыс. рублей, годовой доход на акцию 5.6 тыс. рублей. Определить отношение цены к доходу на акцию, дать аналитическое заключение по расчету.

8. Доходность акцийакционерного общества 20%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 25%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

9. Доходность акцийакционерного общества 65%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 6 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 25%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 3, 15%, доходность расчетного рыночного портфеля акций 25%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 1,0. Рассчитать доходность акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 19

1. Долговые ценные бумаги, их виды и особенности оценки

2. Определение ликвидационной стоимости ценных бумаг, случаи ее оценки

3. Инвестор приобрел пакет акций из 1100 шт. номинальной стоимостью 500 рублей за 55000 рублей, через полгода продал их за 70000 рублей, за время инвестирования получил дивиденды по ставке 12%. Оценить целесообразность инвестиций, рассчитав доходность.

4. Облигация номинальной стоимостью 2 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 78%, через 2 года погашена. Рассчитать и дать оценку финансового результата сделки.

5. Заключен фьючерсный контракт сроком 30 дней на покупку 1000 баррелей нефти по цене 95 долларов США. Биржевая цена на дату исполнения контракта составила 102 доллара США за баррель нефти. Рассчитать финансовый результат покупателя контракта, оценить его.

6. Заключены два опционных контракта с одинаковыми параметрами биржевого товара, срока, цены. Первый контракт заключен с условием исполнения в течение 21 дня, второй – через 21 день. Размер премии по какому из контрактов будет выше?

7. Банк приобрел на вторичном рынке вексель номиналом 1500 тыс. рублей с дисконтом 15% и продал с дисконтом 12%. Рассчитать цену покупки и продажи векселя. Оценить финансовый результат сделки.

8. Депозитный сертификат банка номиналом 2000 тыс. рублей сроком обращения 181 день, процентной ставкой 6,5% предъявлен к погашению. Определить сумму платежа.

9. На региональном рынке обращаются:

145 тыс. штук акций по средней цене 340 рублей,

220 тыс. штук облигаций по средней цене 750 рублей,

17 тыс. штук векселей по средней цене 612000 рублей.

Рассчитать капитализацию рынка по каждому виду ценных бумаг в обращении и долю каждого вида ценных бумаг на региональном рынке.

10. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 5,2%, доходность расчетного рыночного портфеля акций 65%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 0,1. Рассчитать доходность акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 20

1. Особенности оценки долевых ценных бумаг эмитентов – паевых инвестиционных фондов

2. Особенности цен и ценообразования на рынке ценных бумаг.

3. Инвестор приобрел пакет акций из 1000 шт. номинальной стоимостью 100 рублей за 150000 рублей, через полгода продал их за 170000 рублей, за время инвестирования получил дивиденды по ставке 15%. Оценить целесообразность инвестиций, рассчитав доходность.

4. Облигация номинальной стоимостью 3 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 73%, через 1,5 года погашена. Рассчитать и дать оценку финансового результата сделки.

5. Инвестор приобрел пакет акций, составляющий 2,5% уставного капитала акционерного общества. Какие скидки/премии будут применены при оценке стоимости пакета?

6. В обращении находится 240 тыс. штук обыкновенных акций эмитента номинальной стоимостью 15 рублей. Рыночная цена акций 60 рублей. Рассчитать размер уставного капитала и определить капитализацию акций акционерного общества.

7. Инвестор ожидал получить доход от вложений в ценные бумаги из расчета 58% годовых, фактически получил 23% годовых. С каким видом риска столкнулся инвестор? Какова степень этого риска?

8. Текущая рыночная цена акций компании 1,1 тыс. рублей, годовой доход на акцию 10 рублей. Определить отношение цены к доходу на акцию, дать аналитическое заключение по расчету.

9. Доходность акцийакционерного общества 15%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 4,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 25%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 5, 75%, доходность расчетного рыночного портфеля акций 45%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 1,9. Рассчитать доходность акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 21

1. Особенности оценки долевых ценных бумаг эмитентов – негосударственных пенсионных фондов

2. Проспект эмиссии как информационный источник оценки ценных бумаг.

3. Облигация номинальной стоимостью 1 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 75%, через 2 года погашена. Рассчитать и дать оценку целесообразности сделки.

4. Инвестор приобрел пакет акций, составляющий 45% уставного капитала акционерного общества. Какие скидки/премии будут применены при оценке стоимости пакета?

5. Капитализация акционерного общества А составляет 1250 тыс. рублей и в течение полугода возрастала на 0,5% ежемесячно. Капитализация акционерного общества В равна 850 тыс. рублей. Каков должен быть ежемесячный рост цен на акции акционерного общества В, чтобы его капитализация сравнялась с этим показателем акционерного общества А того же периода.

6. Акционерное общество выпустило за период своего существования 1 тыс. штук обыкновенных акций номиналом 100 рублей, 2 тыс. штук номиналом 25 рублей, 560 штук привилегированных акций номиналом 1 рубль. Размер чистых активов акционерного общества составляет 3150 тыс. рублей. Рассчитать ликвидационную стоимость акций.

7. Инвестор ожидал получить доход от вложений в ценные бумаги из расчета 42% годовых, фактически получил 43% годовых. С каким видом риска столкнулся инвестор? Какова степень этого риска?

8. Текущая рыночная цена акций компании 3,8 тыс. рублей, годовой доход на акцию 5.6 тыс. рублей. Определить отношение цены к доходу на акцию, дать аналитическое заключение по расчету.

9. Доходность акцийакционерного общества 65%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 7,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 25%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 3, 15%, доходность расчетного рыночного портфеля акций 43%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 0,5. Рассчитать доходность акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 22

1. Систематический/рыночный риск портфеля ценных бумаг, понятие и основные факторы его изменения

2. Финансовые источники оценки ценных бумаг, назвать основные документы

3. Инвестор приобрел пакет акций, составляющий 25% уставного капитала акционерного общества. Какие скидки/премии будут применены при оценке стоимости пакета?

4. Облигация номинальной стоимостью 5 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 75%, через 2 года погашена. Рассчитать и дать оценку целесообразности сделки.

5. Размер уставного капитала акционерного общества 500 тыс. рублей, капитализация составляет 600 тыс. рублей, которая за первый месяц выросла на 5% за счет изменения рыночных цен, за второй месяц еще на 3,5%. Определить размер капитализации по итогам каждого месяца. Назвать направление тренда.

6. Размер чистых активов акционерного общества составляет 5500 тыс. рублей, количество акций в обращении 2200 тыс. штук. Какова ликвидационная стоимость акций?

7. Текущая рыночная цена акций компании 2,8 тыс. рублей, годовой доход на акцию 0.06 тыс. рублей. Определить отношение цены к доходу на акцию, дать аналитическое заключение по расчету.

8. Доходность акцийакционерного общества 60%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 3,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 60%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

9. Доходность акцийакционерного общества 14%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 25%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 5, 15%, доходность расчетного рыночного портфеля акций 35%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 0,3. Рассчитать доходность акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 23

1. Рекомендации по применению скидок при оценке портфеля ценных бумаг

2. Правовые источники оценки ценных бумаг, назвать основные документы

3. Облигация номинальной стоимостью 2 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 75%, через 3 года погашена. Рассчитать и дать оценку целесообразности сделки.

4. На рынке обращается 18 тыс. штук обыкновенных акций эмитента номиналом 200 рублей по цене 300 рублей. Рассчитать:

ü курс обращения акций;

ü капитализацию общества.

5. Инвестор ожидал получить доход от вложений в ценные бумаги из расчета 28% годовых, фактически получил 23% годовых. С каким видом риска столкнулся инвестор? Какова степень этого риска?

6. Текущая рыночная цена акций компании 0,45 тыс. рублей, годовой доход на акцию 15 рублей. Определить отношение цены к доходу на акцию, дать аналитическое заключение по расчету.

7. Доходность акцийакционерного общества 41%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 4 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 40%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

8. Доходность акцийакционерного общества 75%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 5,4 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 88%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

9. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 5, 5%, доходность расчетного рыночного портфеля акций 35%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 0,19. Рассчитать доходность акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Активы компании за год составили 9400 тыс. рублей, долги и издержки 5230 тыс. рублей, количество акций в обращении 1200 штук. Текущая рыночная цена акции 380 рублей. Определить чистую стоимость активов на акцию, дать аналитическое заключение по расчету.

Вариант № 24

1. Информационные источники оценки ценных бумаг, их виды

2. Способы и методы управления портфелем ценных бумаг, применяемые для снижения систематических/нерыночных рисков.

3. Инвестор приобрел пакет акций из 2000 шт. номинальной стоимостью 200 рублей за 4000000 рублей, через полгода продал их за 6000000 рублей, за время инвестирования получил дивиденды по ставке 5%. Оценить целесообразность инвестиций, рассчитав доходность.

4. Облигация номинальной стоимостью 25 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 55%, через 4 года погашена. Рассчитать и дать оценку целесообразности сделки.

5. Вексель номиналом 5 000тыс. рублей учтен по ставке 10% за 4 месяца до срока погашения. Оценить целесообразность сделки для участников - покупателя и продавца.

6. Размер уставного капитала банка составляет 185 млн. рублей. Для увеличения уставного капитала банк зарегистрировал очередную эмиссию акций на 22 млн. рублей и разместил на рынке 80% акций по номинальной стоимости. Определить размер уставного капитала объявленного и оплаченного.

7. Текущая рыночная цена акций компании 3,8 тыс. рублей, годовой доход на акцию 5.6 тыс. рублей. Определить отношение цены к доходу на акцию, дать аналитическое заключение по расчету.

8. Доходность акцийакционерного общества 35%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 35%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

9. Доходность акцийакционерного общества 50%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 4,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 40%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Активы компании за год составили 1400 тыс. рублей, долги и издержки 1232 тыс. рублей, количество акций в обращении 120 штук. Текущая рыночная цена акции 1380 рублей. Определить чистую стоимость активов на акцию, дать аналитическое заключение по расчету.

Вариант № 25

1. Виды цен, указываемых в биржевой информации, их значение для оценки ценных бумаг

2. Способы и методы управления портфелем ценных бумаг, применяемые для снижения несистематических/рыночных рисков.

3. Акционерное общество выпустило в обращение акции 2-го выпуска объемом 500 тыс. рублей при сформированном уставном капитале 1 000 тыс. рублей. Было размещено 70% акций нового выпуска. Определить размер уставного капитала общества после завершения первичного размещения.

4. Облигация номинальной стоимостью 10 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 85%, через полгода погашена. Рассчитать и дать оценку целесообразности сделки.

5. Вексель номиналом 1 000тыс. рублей учтен по ставке 12% за 4 месяца до срока погашения. Оценить целесообразность сделки для участников - покупателя и продавца.

6. Размер чистых активов акционерного общества составляет 1450 тыс. рублей, количество акций в обращении 100 тыс. штук. Оценить ликвидационную стоимость акций.

7. Инвестор ожидал получить доход от вложений в ценные бумаги из расчета 55% годовых, фактически получил 20% годовых. С каким видом риска столкнулся инвестор? Какова степень этого риска?

8. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 4,25%, доходность расчетного рыночного портфеля акций 55%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 1. Рассчитать доходность акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

9. Доходность акцийакционерного общества 45%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 4 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 45%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Доходность акцийакционерного общества 30%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 3,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 63%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 26

1. Понятие волатильности рынка ценных бумаг, его экономическое содержание и значение для оценки ценных бумаг

2. Фундаментальный и технический анализ на рынке ценных бумаг: содержание и область применения для оценки ценных бумаг

3. Облигация номинальной стоимостью 2 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 85%, через 2 года погашена. Рассчитать и дать оценку целесообразности сделки.

4. Акционерное общество выпустило в обращение акции 2-го выпуска объемом 1500 тыс. рублей при сформированном уставном капитале 10 000 тыс. рублей. Было размещено 80% акций нового выпуска. Определить размер уставного капитала общества после завершения первичного размещения.

5. Размер чистых активов акционерного общества составляет 7050 тыс. рублей, количество акций в обращении 4500 тыс. штук. Оценить ликвидационную стоимость акций.

6. Брокерская компания купила по поручению клиента пакет финансовых инструментов на бирже номинальной стоимостью 2000 тыс. рублей, рыночной стоимостью 3720 тыс. рублей на условиях маржинальной сделки с кредитным плечом 1:1. Ставка за использование заемных средств 14 % годовых, срок 7 дней. Рассчитать сумму кредита и процентов. Дать оценку результата по сделке.

7. Портфель ценных бумаг инвестора А состоит из вложений в акции и векселя разных эмитентов, портфель инвестора В – из вложений в облигации акционерных обществ. Какие из этих инвестиций наименее рискованные?

8. Инвестор ожидал получить доход от вложений в ценные бумаги из расчета 28% годовых, фактически получил 27% годовых. С каким видом риска столкнулся инвестор? Какова степень этого риска?

9. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 5,25%, доходность расчетного рыночного портфеля акций 45%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 1,1. Рассчитать доходность акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Доходность акцийакционерного общества 45%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 4,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 35%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 27

1. Премии при оценке мажоритарного портфеля ценных бумаг

2. В каких случаях оценки ценных бумаг используется величина номинальной стоимости ценных бумаг?

3. Облигация номинальной стоимостью 3 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 75%, через 2,5 года погашена. Рассчитать и дать оценку целесообразности сделки.

4. Акционерное общество выпустило в обращение акции 2-го выпуска объемом 800 тыс. рублей при сформированном уставном капитале 1 000 тыс. рублей. Было размещено 90% акций нового выпуска. Определить размер уставного капитала общества после завершения первичного размещения.

5. Размер чистых активов акционерного общества составляет 7700 тыс. рублей, количество акций в обращении 4000 тыс. штук. Оценить ликвидационную стоимость акций.

6. Брокерская компания приобрела на биржевом рынке 4 лота акций по средневзвешенной цене 252 рубля за акцию, через 3 месяца по поручению клиента продала этот пакет за 268 рублей за акцию. Размер лота 100 штук акций, комиссионное вознаграждение 1,5% от сделки брокерской компании, бирже 0,05%. Оценить, выгодна ли сделка клиенту?

7. Инвестор приобрел ценные бумаги на сумму 2200 тыс. рублей, получил доход в виде дивиденда и купона в сумме 1200 рублей и продал эти ценные бумаги на сумму 2000 тыс. рублей. С каким видом риска столкнулся инвестор? Какова степень этого риска?

8. Доходность вложений в государственные ценные бумаги составляет 3,25%, доходность расчетного рыночного портфеля акций 25%, коэффициент бета для акций акционерного общества равен 2,0. Рассчитать доходность акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

9. Доходность акцийакционерного общества 55%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 7,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 85%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

10. Доходность акцийакционерного общества 40%, доходность вложений в государственные ценные бумаги 3,5 %, доходность расчетного рыночного портфеля акций 40%. Рассчитать коэффициент бета для акций акционерного общества, дать аналитическое заключение о целесообразности инвестиций.

Вариант № 28

1. Эмиссионные ценные бумаги, правовые риски при их оценке

2. Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг, его содержание и область применения для оценки ценных бумаг

3. Облигация номинальной стоимостью 2 000 рублей куплена инвестором при первичном размещении по курсу 95%, через год погашена. Рассчитать и дать оценку целесообразности сделки.

4. Акционерное общество выпустило в обращение акции 2-го выпуска объемом 200 тыс. рублей при сформированном уставном капитале 1 000 тыс. рублей. Было размещено 70% акций нового выпуска. Определить размер уставного капитала общества после завершения первичного размещения.

5. Размер чистых активов акционерного общества составляет 10890 тыс. рублей, количество акций в обращении 1100 тыс. штук. Оценить ликвидационную стоимость акций.

6. Брокерская компания купила по поручению клиента пакет акций на бирже номинальной стоимостью 1050 тыс. рублей, рыночной стоимостью 1970 тыс. рублей, через 2 месяц

Поиск по сайту: