Понятие и юр. природа облигации

Тема 3. Долговые ценные бумаги (2 часа).

План.

1. Понятие и признаки долговых ценных бумаг.

2. Понятие и юридическая природа облигации.

3. Виды облигаций.

4. Выпуск облигаций и порядок определения дохода по ним.

5. Государственные ценные бумаги.

6. Депозитные и сберегательные серти­фикаты банков. Банковская сберегательная книжка на предъявителя.

Понятие и признаки долговых ценных бумаг.

Долговая ценная бумага - ценная бумага, удостоверяющая долговое обязательство, т.е. получение ее эмитентом займа, который должен быть возвращен или погашен в будущем. Например, облигация, вексель.

Признаки:

1. Данные ценные бумаги представляют собой долговое обязательство, а их обладатель выступает в качестве кредитора.

2. ДЦБ дают право на доход в виде определенного процента от их стоимости (долевые ЦБ, акции - на дивиденд, величина которого зависит от размера чистой прибыли).

3. При ликвидации или несостоятельности организации ДЦБ дают их обладателям право получить удовлетворение из имущества предприятия в порядке очередности удовлетворения требований кредиторов, установленных гражданским законодательством.

4. Как правило срочность ДЦБ, по истечении определенного срока они подлежат погашению, хотя м.б. и без фиксированной даты погашения..

Облигации, жилищные и золотые сертификаты, сберегательные сертификаты, банковская книжка на предъявителя, закладная.

Понятие и юр. природа облигации

1.Гражданского кодекса Российской Федерации. Ч.1. Объекты ГП, Часть 2 ст.816, 843, 844

2. Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг

эмиссия

3. Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах"

4. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 02.08.2009) "Об обществах с ограниченной ответственностью" (принят ГД ФС РФ 14.01.1998)
эмиссия и обращение облигаций с ипотечным покрытием

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт..." Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"
Облигация - долговая ценная бумага, поэтому она обладает приоритетом над акциями с точки зрения выполнения обязательств по ценным бумагам. В случае невыполнения эмитентом обязательств по облигациям инвесторы могут инициировать законные процедуры взыскания задолженности вплоть до банкротства эмитента. Однако облигации никогда не дают право на участие в управлении эмитентом.

Компании прибегают к выпуску облигаций, исходя из следующих соображений:

суммы, которые можно заимствовать на рынке облигаций, обычно крупнее тех, что готов предоставить отдельно взятый банк;

заемщики стремятся к наиболее конкурентоспособным ставкам финансирования, которые не всегда могут быть предложены банками;

необходимый срок займа превышает тот срок, на который банк готов предоставить средства, например, в случае финансирования долгосрочного инвестиционного проекта;

рынок облигаций позволяет быстро получить денежные средства.

В наиболее простой форме облигация обладает следующими четырьмя отличительными признаками:

эмитент - организация, отвечающая за выплату процентов и основной суммы держателям облигаций, как правило, через платежного агента;

основная (номинальная) сумма - сумма в определенной валюте, которую эмитент намерен взять в долг у инвестора и согласен возвратить;

купон - процентная ставка, которую эмитент согласен выплачивать инвестору. Это может быть фиксированная величина, установленная как процент от номинальной суммы облигации, или плавающая, т.е. привязанная к какому-либо индексу, например к ставке LIBOR или ставке рефинансирования Центрального банка РФ;

срок погашения - дата, когда эмитент обязан возвратить основную сумму и произвести последний процентный платеж.

Поиск по сайту: