Определение, цели, задачи и функции финансового менеджмента

Теоритические основы ФМ.

ФМ – есть наука управления финансами организаций (предприятий) в условиях конкурентной экономики. Управление финансами представляет собой сложную и приоритетную задачу высшего управленческого персонала любой организации, куда входят задачи изыскания и распределения финансовых ресурсов.

Роль управления финансами, роль ФМ столь велика в силу их координирующей роли. В мировой экономике «реальная» и «символическая» экономики существуют в значительной мере независимо друг от друга. Масштабы бизнеса уже не могут поддерживаться частными, индивидуальными капиталами, а государство зачастую плохой управленец. Поэтому определяющую роль в экономике стали играть корпорации – такая ОПФ коммерческих организаций, в которой обострены конфликты собственников и менеджеров, где собственники в любой момент могут отказаться от собственности, а менеджеры ставят во главу угла интересы КОМПАНИИ, а не собственников и т.д. (уд. Вес корпораций в мире)

Цели ФМ определяются по-разному. Но обычно звучит, что управление финансами организации осуществляется исходя из интересов ее владельцев и высшего управленческого персонала. Основные цели: достижение максимальных темпов роста цены предприятия или максимизация величины его (предприятия) цены. Отличие здесь в целях краткосрочных и долгосрочных инвесторов (собственников).

Достижение обеих целей обеспечивается путем наращения капитализированной стоимости предприятия (рыночной капитализации предприятия):

Цена предприятия = ∑ обращающихся акций * Рыночную цену 1 акции.

Помимо этих основных целей можно сформулировать целую систему целей, различающихся по степени формализации и возможностям количественной оценки:

- выживание фирмы в конкурентной борьбе;

-избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

- лидерство в борьбе с конкурентами;

-МАКСИМИЗАЦИЯ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ФИРМЫ;

-устойчивые темпы роста экономического потенциала фирмы;

- рост объемов производства и реализации;

- максимизация прибыли;

- минимизация расходов;

- обеспечение рентабельной деятельности

Достижение цели максимизации цены фирмы путем наращивания ее капитализированной стоимости связано с принятием управленческих решений по трем направлениям взаимодействия с финансовыми рынками: 1) инвестиционная политика; 2) управление источниками средств; 3) дивидендная политика.

В наиболее общем виде деятельность Финансового Менеджера может быть структурирована следующим образом (три группы задач): 1) общий анализ (текущая и перспективная оценка) и планирование имущественного и финансового положения предприятия; 2) обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств); 3) распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Состав этих задач может быть детализирован следующим образом:

в рамках первого направления осуществляется общая оценка:

-активов предприятия и источников их финансирования;

-величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;

- источников дополнительного финансирования;

- системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

2) Второе направление предполагает детальную оценку:

- объема требуемых финансовых ресурсов;

- формы их предоставления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

- методов мобилизации финансовых ресурсов;

- степени доступности и времени предоставления;

- затрат, связанных с привлечением данного вида ресурсов (процентная ставка и прочие формальные и неформальные условия);

- риска, ассоциируемого с данным источником средств (собственный капитал менее рисков, чем краткосрочная ссуда банка);

3) Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:

- оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);

- целесообразность и эффективность вложений в основные средства, их состав и структура;

- оптимальность оборотных средств (в целом и по видам);

- эффективность финансовых вложений.

ФМ призван выполнять вполне определенные функции, возникающие при взаимодействии субъекта и объектов управления. Различают общие и конкретные функции ФМ. Общие функции связаны с деятельностью Субъекта управления. Это: 1) Функция финансового прогнозирования и планирования, предполагающая разработку альтернативных прогнозов: финансового состояния предприятия; динамики его текущих и инвестиционных расходов; достигаемых финансовых результатов; движения капитала; денежных средств и т.д.

2) Функция организации – направлена на построение оптимальной структуры финансовой системы (В финансовой системе как подсистеме управления предприятием также могут быть выделены отдельные составляющие (элементы), например подсистемы формирования и использования основного и оборотного капитала, его уставного, добавочного, собственного, заемного капитала, дохода, прибыли и т.д. Каждый такой элемент финансовой системы выполняет определенную, ему одному присущую функцию. Учитывая принципы системного подхода, можно сформулировать основное правило ФМ: эффективное управление финансовой системой должно обеспечивать эффективность функционирования предприятия в целом, а не отдельных его структурных подразделений.);

3) Функция регулирования – через механизм обратной связи определяется степень рассогласования целей и результатов, и принимаются корректирующие решения;

4) Функция координирования – состоит в обеспечении согласованности всех звеньев финансовой системы;

5) Функция контроля – выступает как реальное воплощение в финансовой системе предприятия механизма обратной связи.

Реализация конкретных функций ФМ в финансовой системе предприятия непосредственно связана с объектами управления:

-организация оборота капитала предприятия;

-обеспечение его финансовыми ресурсами;

-анализ рынка капитала и инвестиций;

-формирование основного и оборотного капитала;

-организация финансовой работы и т.д.

Реализация функций ФМ осуществляется через конкретный финансовый механизм, который представляет собой совокупность финансовых методов и рычагов воздействия на финансовую систему, а также правовое, нормативное и информационное обеспечение процесса управления капиталом и финансовыми ресурсами предприятия.

Конкретное проявление того или иного финансового метода на предприятии представляет собой финансовый рычаг.

Такими рычагами могут быть: доход и прибыль, амортизационные отчисления, фонды целевого назначения, лизинговые и лицензионные платежи, дивиденды, ставка процента по кредитам и облигациям, вклады в уставный капитал, дисконтная ставка, котировка валютного курса и т.д.

Управление финансами предприятия, ФМ основывается на определенном информационном обеспечении:

-данных о показателях, характеризующих финансовые рынки;

-данных бухгалтерского учета и отчетности;

-на результатах обобщения данных по отраслям;

-и косвенно – на всем комплексе данных о состоянии внутренней и внешней среды организации.

Поиск по сайту: