Расчеты инкассовыми поручениями

Инкассовое поручение является расчетным документом, на основании которого производится списание денежных средств со счетов плательщиков в бесспорном порядке.

Инкассовые поручения применяются:

1) в случаях, когда бесспорный порядок взыскания денежных средств установлен законодательством, в том числе для взыскания денежных средств органами, выполняющими контрольные функции;

2) для взыскания по исполнительным документам;

3) в случаях, предусмотренных сторонами по основному договору, при условии предоставления банку, обслуживающему плательщика, права на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения.

При взыскании денежных средств со счетов в бесспорном порядке в случаях, установленных законом, в инкассовом поручении должна быть сделана ссылка на соответствующий закон (с указанием его номера, даты принятия). При взыскании денежных средств на основании исполнительных документов инкассовое поручение должно содержать ссылку на дату и номер исполнительного документа, а также наименование органа, вынесшего решение, подлежащее принудительному исполнению.

Инкассовые поручения на взыскание денежных средств со счетов, выставленные на основании исполнительных документов, принимаются банком взыскателя с приложением подлинника исполнительного документа либо его дубликата. Исполнительные документы о взыскании периодических платежей (взыскании алиментов, возмещении вреда, причиненного здоровью, и другие) сохраняют силу на все время, на которое присуждены платежи. Такой же порядок действует и в отношении нотариально удостоверенных соглашений об уплате алиментов. В этих случаях сроки предъявления исполнительных документов к исполнению исчисляются для каждого платежа в отдельности.

Банк в трехдневный срок со дня получения от взыскателя или судебного пристава - исполнителя инкассового поручения с приложенным исполнительным документом исполняет инкассовое поручение.

Списание денежных средств в бесспорном порядке в случаях, предусмотренных основным договором, осуществляется банком при наличии в договоре банковского счета условия о списании денежных средств в бесспорном порядке либо на основании дополнительного соглашения к договору банковского счета, содержащего соответствующее условие. Плательщик обязан предоставить в обслуживающий банк сведения о кредиторе (получателе средств), имеющем право выставлять инкассовые поручения на списание денежных средств в бесспорном порядке, обязательстве, по которому будут производиться платежи, а также об основном договоре (дата, номер и соответствующий пункт, предусматривающий право бесспорного списания). Отсутствие условия о списании денежных средств в бесспорном порядке в договоре банковского счета либо дополнительного соглашения к договору банковского счета, а также отсутствие сведений о кредиторе (получателе средств) и иных вышеуказанных сведений является основанием для отказа банком в оплате инкассового поручения. Инкассовое поручение должно содержать ссылку на дату, номер основного договора и соответствующий его пункт, предусматривающий право бесспорного списания.

1 – отгрузка ТМЦ после заключения договора;

2 - передача инкассового поручения в банк – эмитент;

3 - инкассовое поручение проверяется и передается в исполняющий банк;

4 – извещение об инкассовом поручении;

5 – списание денежных средств с расчетного счета плательщика и зачисление на расчетный счет получателя средств;

6 – извещение об исполнении инкассового поручения.

3. Расчетные операции коммерческих банков базируются на установлении корреспондентских отношений, которые представляют собой договорные отношения между банками с целью взаимного выполнения операций. Банки, устанавливающие такие отношения, называются банками-корреспондентами. Предметом этих отношений являются, главным образом, два вида операций: по обслуживанию клиентов и собственные межбанковские операции.

Корреспондентские отношения обычно сопровождаются открытием счетов на взаимной основе (друг у друга) или в одностороннем порядке (только у одного из партнеров, как правило, крупного банка). Выбор в пользу взаимных или односторонних корреспондентских отношений зависит от различных факторов: взаимных потоков платежей, цены и спроса на рынке кредитных ресурсов, возможностей оперативного отзыва находящихся на корсчетах средств.

Возможны также отношения между корреспондентами без счета, когда взаимные расчеты осуществляются по счетам, открытым ими в третьем кредитном учреждении. Частный случай такой структуры договорных связей – расчеты через корреспондентские счета, открытые в подразделениях Банка России. Однако они могут проводиться и через счета, открытые в каком-либо коммерческом банке, обычно являющимся крупным центром межбанковских расчетов.

Третий вид корреспондентских отношений – через клиринговые центры, в которых открываются клиринговые счета, как разновидность корсчета, для проведения клиринга. При этом равновеликие финансовые требования и обязательства погашаются, а сальдо списывается (дебетовое) или зачисляется (кредитовое) на основной корреспондентский счет.

Корреспондентский счет – это счет одного банка, открытый в другом банке, на котором отражаются платежи, проведенные последним по поручению и за счет первого банка на основе заключенного между ними корреспондентского договора. В корреспондентских договорах предусматриваются формы и порядок расчетов: открытия, подтверждения и исполнения аккредитивов, переводных, инкассовых и других операций; условия взимания комиссионного вознаграждения за пользование корреспондентским счетом; ответственность сторон и санкции за нарушение условий договора.

Открываемые после заключения договоров корреспондентские счета подразделяются на несколько видов: счета «Ностро» – текущие счета на имя коммерческого банка у банка-корреспондента, отражаемые в активе баланса первого; счета «Лоро» – текущие счета на имя банка-корреспондента у коммерческого банка, отражаемые у него в пассиве баланса; счета «Востро» – счета иностранных банков в банке-резиденте в местной валюте или в валюте третьей страны.

Счета «Ностро» в одном банке являются счетами «Лоро» у его банков-корреспондентов и наоборот. Счета «Востро» – те же самые счета «Лоро», но относящиеся к иностранным банкам-корреспондентам.

Для понимания порядка межбанковских расчетов важно уяснить экономическое содержание корсчета банка. Представляя собой разновидность депозитного счета до востребования, он, по существу, выполняет те же функции, что и расчетный счет предприятия, но с учетом специфики деятельности банка. На счете, главным образом, в РКЦ, хранятся временно свободные собственные и привлеченные средства коммерческих банков. Круг отражаемых здесь операций довольно широк. Во-первых, по кредитно-расчетному, кассовому и иному обслуживанию клиентуры самого банка. Во-вторых, операции по межбанковским займам и депозитам, с ценными бумагами, покупке-продаже валют, перечислению резервных требований. В-третьих, собственно хозяйственные операции банка. Каждый банк имеет не один корсчет, а несколько, поэтому изложенные виды операций распределяются между всеми счетами банка. Характер и число счетов зависят от того, в каких подсистемах межбанковских расчетов задействован коммерческий банк. Организация корреспондентских отношений в банках осуществляется соответствующими отделами, управлениями или секторами в составе операционно-расчетных центров.

4. Наиболее перспективным направлением совершенствования безналичных расчетов в настоящее время признается развитие клиринга. Клиринг представляет собой способ безналичных расчетов, основанный на зачете взаимных требований и обязательств юридических и физических лиц за товары и услуги. К осуществлению клиринга объективно побудил участников расчетов рост числа сделок и объема перерабатываемой информации еще в середине 18 века. Клиринг затем получил широкое распространение за рубежом на товарном и фондовом рынках, в банковской сфере.

Концентрация платежей при клиринге позволяет значительно сократить сумму взаимной задолженности, прервать цепочку неплатежей, достичь экономии платежных средств на сумму зачтенного оборота, расширить сферу безналичных расчетов и облегчить управление ими. Как следствие, упрощаются и ускоряются расчеты, сохраняется имеющаяся кассовая наличность и за счет этого повышается уровень прибыльности и ликвидности участников.

Сущность зачета взаимных требований заключается в том, что равновеликие суммы взаимных требований кредиторов и обязательств должников друг к другу погашаются, а платежи осуществляются лишь на разницу. Зачет может быть организован, когда несколько предприятий связаны между собой как встречной, так и последовательной передачей продукции или оказанием услуг.

Зачеты взаимной задолженности могут проводиться между двумя хозяйствующими субъектами, групповые и межотраслевые. По времени проведения они бывают разовые (единовременные) и постоянные. Последние обеспечивают экономичное и своевременное осуществление платежа. Подавляющий объем зачетов происходит с участием банка, но возможна их организация между предприятиями, минуя банки. В этом случае в банк предоставляется поручение или чек на незачтенную сумму.

При проведении разового зачета через банки каждому участнику обслуживающим банком открывается временный (на период зачета) параллельно с расчетным счетом отдельный активно-пассивный счет по зачету. По дебету этого счета списываются суммы, причитающиеся другим участникам зачета, по кредиту – зачисляются суммы, поступающие от других участников зачета. Обычно назначается период, в течение которого выполняются подобные операции. К зачету принимаются различные расчетные документы, не оплаченные в срок или срочные к оплате в день проведения зачета. В установленный срок лицевые счета по зачету закрываются и выводится сальдо по зачету каждому участнику. Кредитовые сальдо перечисляются на расчетные счета, дебетовые – погашаются с расчетных счетов, а при отсутствии на них средств могут быть оплачены за счет кредита банка при наличии у него такой возможности. Поступающие после закрытия временных лицевых счетов суммы по зачету направляются на погашение задолженности по кредиту. Эффективность клиринга определяется как частное от деления зачтенной части платежей к общей сумме оплаченных документов в процентах. Чем выше этот показатель, тем эффективнее зачет.

Тема 4

Налично-денежный оборот и его организация. Денежная система.

План

1. Экономическое содержание налично-денежного оборота.

2. Понятие денежной системы и ее элементы.

3. Системы металлического денежного обращения и их особенности:

А) биметаллизм;

Б) монометаллизм;

4. Денежная система РФ.

1. Налично-денежный оборот представляет собой процесс движения наличных денежных знаков (банкнот, казначейских билетов, разменной монеты). Несмотря на то, что налично-денежный оборот составляет меньшую часть совокупного денежного оборота, он имеет большое значение, так как обслуживает получение и расходование большей части денежных доходов населения.

Схема налично-денежного оборота (на примере России)

Территориальные управления ЦБ РФ

Система расчетно-кассовых центров ЦБ РФ

Система коммерческих банков (межбанковские расчеты наличными деньгами)

Предприятия, учреждения, организации различных форм собственности (расчеты наличными деньгами)

Население

(взаиморасчеты физических лиц наличными деньгами)

Из схемы видно, что налично-денежный оборот начинается в расчетно-кассовых центрах ЦБ РФ. Наличные деньги переводятся из их резервных фондов в оборотные кассы, тем самым они поступают в обращение. Из оборотных касс РКЦ наличные деньги направляются в операционные кассы коммерческих банков. Часть этих денег банки могут передавать друг другу на платной основе, но большая часть наличных денег выдается клиентам – юридическим и физическим лицам. Часть наличных денег, находящихся в кассах предприятий и организаций используется в расчетах между ними, но большая часть передается населению в виде различных видов денежных доходов. Население также использует наличные деньги для взаиморасчетов, но большая их часть расходуется на выплату налогов, сборов, страховых и коммунальных платежей, покупку товаров и оплату различных услуг.

Таким образом, деньги поступают либо непосредственно в операционные кассы коммерческих банков, либо в кассы предприятий и организаций (прежде всего предприятий торговли и предприятий, оказывающих услуги населению). В соответствии с действующим порядком организации налично-денежного оборота для каждого предприятия устанавливаются лимиты остатка наличных денег в кассах; деньги сверх лимита должны сдаваться в обслуживающий данное предприятие коммерческий банк. Для коммерческих банков также устанавливаются лимиты их операционных касс, поэтому в сумме, превышающей лимит, они сдают наличные деньги в РКЦ. Последним также устанавливается лимит их оборотных касс, поэтому деньги в сумме, превышающей лимит, переводятся в резервные фонды, то есть изымаются из обращения.

Налично-денежный оборот организуется государством в лице Центрального банка на основе следующих принципов:

- все предприятия и организации должны хранить наличные деньги (за исключением части, установленной лимитом) в коммерческих банках;

- банки устанавливают лимиты остатка наличных денег для предприятий всех форм собственности;

- обращение наличных денег служит объектом прогнозного планирования;

- управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке;

- организация налично-денежного оборота имеет целью обеспечить устойчивость денежного обращения;

- наличные деньги предприятия могут получать только в обслуживающих их учреждениях банков.

2. Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Денежные системы сформировались в 16-17 веках с возникновением и утверждением капиталистического способа производства, хотя отдельные их элементы появились в более ранний период. По мере развития товарно-денежных отношений и капиталистического способа производства происходили существенные изменения в денежной системе.

Современная денежная система включает следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, эмиссионную систему, государственный или кредитный аппарат.

Денежная единица – это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. Денежная единица, как правило, делится на мелкие кратные части.

Официальный масштаб цен утратил экономический смысл с прекращением размена кредитных денег на золото. В результате Ямайской валютной системы 1976-1978 гг. официальная цена золота и золотое содержание денежных единиц отменены.

Виды денег, являющиеся законным платежным средством, - это в основном кредитные банковские билеты, а также бумажные деньги и разменная монета.

Эмиссионная система в развитых странах означает банковских билетов центральными банками, а казначейских билетов и монеты – казначействами в соответствии с законодательно установленным эмиссионным правом. Главный канал эмиссии денег – депозитно-чековая эмиссия, то есть увеличение депозитов на счетах клиентов и соответственно массы чеков, обслуживающих платежный оборот.

В связи с тем, что денежная политика тесно связана с кредитной, с целью обеспечения стабильности денежной системы осуществляется государственное денежно-кредитное регулирование экономики. Во многих развитых странах с 70-х годов было введено таргетирование, то есть установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении, которых придерживаются в своей политике центральные банки.

Характерными чертами современных денежных систем являются: отмена официального золотого содержания и размена банкнот на золото; переход к неразменным на золото кредитным деньгам; выпуск денег в обращение не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но в значительной мере для покрытия расходов государства (эмиссионным обеспечением в этом случае являются государственные ценные бумаги); преобладание безналичного оборота; усиление государственного регулирования денежного обращения.

3. Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги: как специфический товар, выступающий всеобщим эквивалентом, или как знак стоимости. В связи с этим выделяют следующие типы денежных систем: а) системы металлического обращения, при которых денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на металл; б) системы обращения кредитных и бумажных денег, при которых золото вытеснено из обращения. В зависимости от металла, который в данной стране был принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различаются биметаллизм и монометаллизм.

А) Биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно за золотом и серебром), предусматриваются свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. При системе параллельной валюты соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно, в соответствии с рыночной ценой металла. При использовании системы двойной валюты государство фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению. При системе «хромающей» валюты золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет. В этом случае серебряные монеты становились знаками золота.

Биметаллизм был широко распространен в 16-17 веках, а в ряде стран Западной Европы и в 19 веке. В 1865 году Франция, Бельгия, Швейцария и Италия попытались сохранить биметаллизм при помощи международного соглашения – Латинского монетного союза.

Однако биметаллическая денежная система не соответствовала потребностям развития капиталистического хозяйства, так как использование в качестве меры стоимости одновременно двух металлов – золота и серебра – противоречит природе этой функции денег. Всеобщей мерой стоимости может служить только один товар. Кроме того, устанавливаемое государством твердое стоимостное соотношение между золотом и серебром не соответствовало их рыночной стоимости. В результате удешевления производства серебра в конце 19 века и его обесценения золотые монеты стали уходить из обращения в сокровище. Развитие капитализма требовало устойчивых денег, единого всеобщего эквивалента, поэтому биметаллизм уступил место монометаллизму.

Б) Монометаллизм – денежная система, при которой один металл служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, функционирующие знаки стоимости разменны на драгоценный металл. Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843-1852 гг., в Индии – в 1852-1893 гг., в Голландии – в 1847-1875 гг. Впервые золотой монометаллизм (стандарт) как тип денежной системы сложился в Великобритании в конце 18 века и был законодательно закреплен в 1816 году. В большинстве других государств он был введен в последней трети 19 века.

В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодевизный (золотовалютный) стандарт.

Золотомонетный стандарт наиболее соответствовал требованиям капитализма периода свободной конкуренции, способствовал развитию производства, кредитной системы и мировой торговли. Этот стандарт характеризуется следующими основными чертами: во внутреннем обращении страны находится полноценная золотая монета, золото выполняет все функции денег; разрешается свободная чеканка золотых монет для частных лиц; находящиеся в обращении неполноценные деньги свободно и неограниченно размениваются на золотые; допускается свободный вывоз и ввоз золота и иностранной валюты и функционирование свободных рынков золота. Функционирование золотомонетного стандарта требовало наличия золотых запасов у центральных эмиссионных банков, которые служили резервом монетного обращения, обеспечивали размен банкнот на золото, являлись резервом мировых денег. В годы первой мировой войны рост бюджетных дефицитов, покрытие их займами и растущим выпуском денег привели к росту денежной массы в обращении, значительно превышающей по своему объему золотые запасы эмиссионных банков, что ставило под угрозу свободный размен бумажных денег на золотые монеты. В этот период золотомонетный стандарт прекратил свое существование в воевавших странах, а затем и в большинстве других стран (в США до 1933 года). По окончании первой мировой войны, в условиях развития общего кризиса капитализма ни одно капиталистическое государство не смогло осуществить стабилизацию своей валюты на основе восстановления золотомонетного стандарта.

В ходе денежных реформ 1924-1929 гг. возврат к золотому стандарту был произведен в двух урезанных формах – золотослиткового и золотодевизного стандартов. При золотослитковом стандарте в обращении отсутствуют золотые монеты и свободная их чеканка. Обмен банкнот, как и других неполноценных денег, производится только на золотые слитки. В Австрии, Германии, Дании и других странах был установлен золотодевизный стандарт, при котором также отсутствуют обращение золотых монет и свободная чеканка. Обмен неполноценных денег на золото производится с помощью обмена на валюту стран с золотослитковым стандартом. Таким путем сохранялась косвенная связь денежных единиц стран золотодевизного стандарта с золотом. Поддержание устойчивости курса национальной валюты осуществлялось методом девизной политики, то есть посредством купли-продажи национальных денег за иностранные в зависимости от того, снижается или повышается курс национальной валюты на рынках.

В результате мирового экономического кризиса 1929-1933 годов золотой стандарт был отменен во всех странах, и утвердилась система неразменного банкнотного обращения. Созданная в 1944 году Бреттон-вудская мировая валютная система представляла собой систему межгосударственного золотодевизного стандарта, по существу золотодолларового стандарта, для стран со свободно конвертируемой валютой. Особенность золотодолларового стандарта состояла в том, что он был установлен лишь для центральных банков, при этом только доллар США сохранял связь с золотом. В связи с сокращением золотых запасов правительство США с 1971 года официально прекратило продажу золотых слитков на доллары и золотодолларовый стандарт прекратил свое существование.

4. Официальной денежной единицей РФ является рубль. Законом о денежной системе запрещен выпуск иных денежных единиц и денежных суррогатов, определена ответственность лиц, нарушающих единство денежного обращения. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Исключительное право выпуска наличных денег, организации и изъятия их из обращения на территории РФ принадлежит Центральному Банку России.

Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банковские билеты (банкноты) и металлическая монета, образцы которых утверждаются ЦБ РФ. Банкноты и металлическая монета являются безусловными обязательствами ЦБ и обеспечиваются его активами. Они обязательны к приему по их нарицательной стоимости на всей территории РФ во все виды платежей, а также для зачисления на счета, вклады, аккредитивы и для перевода.

Платежи на территории России осуществляются в виде наличных и безналичных расчетов. Формы безналичных расчетов определяются правилами, устанавливаемыми ЦБ в соответствии с законодательными актами РФ.

Закон разделил полномочия правительства и ЦБ в области изготовления денежных знаков. Центральный банк несет ответственность лишь за планирование объемов их производства. На него возлагаются также: создание резервных фондов банкнот и монет; определение правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег; установление порядка замены и уничтожения денежных знаков; утверждение правил кассовых операций в экономике.

Правительство РФ совместно с ЦБ РФ разрабатывает основные направления экономической политики, в том числе денежно-кредитной. Осуществление денежно-кредитного регулирования экономики Центральным банком проводится путем использования общепринятых в рыночной экономике инструментов: определения размеров резервных требований, процентной ставки рефинансирования и проведения операций на открытом рынке. Он регулирует также величину и темпы роста денежной массы.

Для осуществления эмиссионно-кассового регулирования, кассового обслуживания коммерческих банков, а также предприятий, организаций и учреждений в главных территориальных управлениях ЦБ, расчетно-кассовых центрах имеются оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег, а также резервные фонды денежных билетов и монет. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется, поскольку они включаются в общую массу денег, находящуюся в обращении. Если количество денег в оборотной кассе превышает установленный лимит, то излишние деньги передаются из оборотной кассы в резервные фонды.

Резервные фонды денежных билетов и монет – это запасы не выпущенных в обращение билетов и монет в хранилищах Центрального банка. Эти фонды создаются по распоряжению ЦБ, который устанавливает их величину исходя из размера оборотной кассы, объема налично-денежного оборота, условий хранения. Образование резервных фондов позволяет удовлетворять потребности экономики в наличных деньгах, оперативно обновлять денежную массу в обращении, сокращать затраты на перевозку и хранение денежных знаков. Выпуск наличных денег в обращение производится на основе эмиссионного разрешения – документа, дающего право подкреплять оборотную кассу за счет резервных фондов. В коммерческих банках резервные фонды не создаются – у них имеются операционные кассы, предельный остаток денег в которых определяется по согласованию с ЦБ. Кассовое обслуживание коммерческих банков осуществляется РКЦ на основе договоров.

Тема 5

Инфляция. Формы ее проявления, причины, социально-экономические последствия

План

1. Инфляция: сущность и формы проявления.

2. Социально-экономические последствия инфляции.

3. Направления стабилизации денежного обращения:

А) монетаристская стратегия преодоления инфляции;

Б) немонетаристская стратегия преодоления инфляции

4. Антиинфляционная политика государства и ее инструменты.

5. Особенности инфляции в России.

1. Инфляция представляет собой обесценение денег, падение их покупательной способности, вызываемое повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров и услуг. Инфляция свойственна любым моделям экономического развития, где не балансируются государственные доходы и расходы и ограничены возможности центрального банка в проведении самостоятельной денежно-кредитной политики. Глубинные причины инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства и очень часто обусловливаются экономическими и политическими отношениями в стране.

К факторам денежного обращения относятся: переполнение сферы обращения избыточной массой денежных средств за счет чрезмерной эмиссии денег, используемой на покрытие бюджетного дефицита; избыточное кредитование экономики, методы правительства, используемые для поддержания курса национальной валюты, ограничение его движения.

К неденежным факторам инфляции относятся: факторы, связанные со структурными диспропорциями в общественном воспроизводстве, с затратным механизмом хозяйствования, государственной экономической политикой, в том числе налоговой, политикой цен и внешнеэкономической деятельностью.

При инфляции капитал перемещается из сферы производства в сферу обращения, так как там скорость обращения значительно выше, что дает высокие прибыли, но одновременно усиливает инфляционные тенденции. Механизм инфляции самовоспроизводится, а на его основе нарастает дефицит сбережений, сокращаются кредиты, инвестиции в производство и предложение товаров. Таким образом, факторы инфляции действуют как при производстве и реализации товаров, так и при изменении массы и скорости обращения денег.

В современных условиях инфляция во всем мире носит хронический, повсеместный, всеохватывающий характер, вызываемый не только денежными, но и неденежными факторами, часто политическими. Полностью исключить инфляцию в условиях современного денежного обращения невозможно, речь может идти только об управляемой инфляции. Типичным проявлением инфляции выступает общее повышение цен и понижение курса национальной валюты. В то же время в условиях планово-распределительной системы в наибольшей степени инфляция выражается в дефицитности экономики, снижении качества товаров и значительно меньше – в уровне повышения цен. Искусственное, административное сдерживание цен тормозило развитие производства, совершенствование его технического уровня и порождало товарный дефицит. Цены, регулируемые государством, длительное время могут оставаться неизменными, но купить многие товары по фиксированным ценам практически невозможно, их нет в свободной продаже. В таких случаях возникает официальное и неофициальное нормирование, усиливаются распределительные отношения. Такая инфляция называется скрытой, в отличие от открытой, официально регистрируемой статистическими службами.

Инфляция, как правило, измеряется ростом цен, но не всякое повышение цен связано с инфляцией. Повышение товарных цен может происходить и в условиях обращения золотой валюты, и в период оживления и подъема экономики, когда наряду с ростом цен растут и доходы. Общий рост цен, связанный с появлением более современных товаров, вызванный изменением их стоимости и потребительской стоимости, может не иметь социально-экономических последствий.

При инфляции неравномерно возрастают цены на различные группы товаров, в результате меняется структура цен и национальный доход перераспределяется не только между сферами воспроизводства и отраслями экономики, но и между группами населения. Экономисты рассматривают инфляцию, как правило, анализируя факторы повышения цен, связанные с формированием потребительского спроса, с предложением товаров и услуг, с соотношением спроса и предложения, влияющих на формирование цен и факторы производства. Эти факторы определяют два вида инфляции: инфляцию спроса, вызванную избыточным спросом, и инфляцию издержек, вызывающую рост цен под воздействием нарастания издержек производства.

Инфляция спроса обуславливается ростом денежной массы и в связи с этим платежеспособного спроса при данном уровне цен в условиях недостаточно эластичного производства, способного быстро реагировать на потребности рынка. Совокупный спрос, превышающий производственные возможности экономики, вызывает повышение цен. Основной причиной роста денежной массы является рост военных расходов, когда экономика ориентируется на значительные затраты на вооружение и по этой причине у государства нарастает бюджетный дефицит, покрываемый с помощью эмиссии, по существу, не обеспеченных товарными ресурсами денег. На первоначальной стадии накопления избыточной денежной массы стимулируются наращивание производства и продаж, снижение безработицы, цен и в итоге – установление равновесия. В последующем, когда полная занятость распространяется на все сферы экономики и они уже не могут отвечать на увеличение спроса дополнительным предложением продукции, происходит рост цен. Затем начинают действовать факторы, вызывающие упадок производства, снижение его эффективности и обострение инфляции. При инфляции спроса в платежном обороте существует определенный избыток массы денежных средств по сравнению с ограниченным предложением, что и вызывает повышение цен и обесценение денег.

Инфляцию издержек рассматривают обычно с позиций роста цен под воздействием нарастающих издержек производства, прежде всего роста затрат на заработную плату. Повышение цен на товары сокращает доходы населения, и требуется индексация заработной платы. Ее увеличение приводит к росту издержек на производство продукции, сокращению прибыли, объемов выпуска продукции по действующим ценам. Желание сохранить прибыль заставляет производителей повышать цены. Возникает инфляционная спираль: возрастание цен требует увеличения зарплаты, увеличение зарплаты влечет за собой повышение цен – возникает «инфляционная спираль» заработной платы и цен. Инфляция издержек может обеспечиваться также за счет роста цен на иные факторы производства.

1000 1100 1200

Рис. 1 Взаимосвязь инфляции спроса и инфляции издержек

На рассматриваемом рисунке экономическая система находится в состоянии равновесия, достигнут естественный уровень реального объема производства (1). Единовременный рост денежной массы сдвигает кривую совокупного спроса с AD₁ на AD₂. На краткосрочных временных интервалах экономическая система движется из положения Е₁ в Е₂, а в конечном итоге стремится в точку Е₃, точку нового равновесия на долгосрочном временном интервале. Имеющая место инфляция может быть подразделена на две разновидности. В первом варианте сдвиг кривой совокупного спроса движет экономическую систему вправо-вверх вдоль фиксированной кривой совокупного предложения, этому процессу сопутствует инфляция спроса (2). Во втором варианте, сдвиг кривой совокупного предложения движет экономическую систему влево-вверх вдоль фиксированной кривой совокупного спроса, этому процессу сопутствует инфляция издержек (3).

Инфляция может вызываться также адаптивными инфляционными ожиданиями, связанными с воздействием политической нестабильности и потерей доверия к правительству. Адаптивные инфляционные ожидания стимулируют наращивание текущего спроса в ущерб сбережениям и инвестиционным возможностям кредитной системы, что делает их еще более устойчивыми, так как ускоряется денежный оборот.

Инфляция классифицируется в зависимости от темпов роста цен. Она подразделяется на ползущую со среднегодовыми темпами прироста цен от 5 до 10%, характерную для развитых стран, где происходит небольшое умеренное обесценение денег из года в год, и это признается неизбежным моментом нормального развития экономики. Галопирующая инфляция (прирост цен 10-50%) и гиперинфляция характерны для развивающихся стран. Такая инфляция рассматривается как негативное явление, вызывающее социальное и политическое напряжение в обществе.

Грань между приведенными видами инфляции достаточно условна, но общим признаком является возрастание скорости оборота денежных средств, резкое снижение совокупной покупательной способности денежной массы и уход из денежного оборота не только разменной монеты, но и последовательно мелких бумажных купюр.

В зависимости от продолжительности различают хроническую инфляцию и стагфляцию, когда инфляция сопровождается падением производства.

2. Независимо от того, в какой сфере зарождается инфляция, возникает цепная реакция негативных последствий, которая охватывает экономическую систему в целом и неизбежно обостряет социально-экономические противоречия в обществе. К числу наиболее значимых социально-экономических последствий инфляции принято относить следующие:

- инфляция усугубляет диспропорции воспроизводства и дезорганизует хозяйственные связи. Неравномерный рост цен по товарным группам порождает неравенство норм прибыли, ставок заработной платы, что стимулирует отток средств и кадров из одного сектора экономики в другой;

- инфляция подрывает стимулы антизатратного механизма, обесценивая денежные накопления предприятий, населения и ослабляя заинтересованность в результате хозяйственной деятельности;

- стимулируется развитие «теневой экономики» – незарегистированной хозяйственной деятельности, приносящей доход;

- искажается структура потребительского спроса вследствие стремления превратить обесценивающиеся деньги в ценные товары, иностранную валюту, недвижимость; это ведет к ускорению оборачиваемости денежных средств и дальнейшему развитию инфляционного процесса;

- закрепляется стагнация, снижается экономическая активность, происходит рост безработицы;

- возрастают объемы спекулятивной игры на ценах, валюте, процентах;

- инфляционное перераспределение национального дохода усиливает социальную напряженность в обществе;

- инфляция дестабилизирует внешнеэкономическую деятельность: падение курса национальной валюты удорожает импорт, способствует оттоку капиталов за рубеж.

Таким образом, преодоление инфляции и стабилизация денежного обращения являются одними из целей регулирования экономических процессов со стороны государства.

3. Значительную роль при выборе направлений стабилизации денежного обращения играют два фактора: трактовка самого понятия инфляции, сущности и форм ее проявления; разработка инструментов экономической политики, направленной на ограничение инфляции.

Представители современной экономической мысли по-разному оценивают роль инфляции и меры борьбы с ней. Кейнсианцы признают инфляцию как положительное явление в условиях: кризисных спадов (инфляция стимулирует рост экономики), периодов подъема (небольшая инфляция полезна и даже необходима). В качестве меры борьбы с инфляцией, имеющей высокие темпы, кейнсианцы предлагают меры дефляционной политики и политики доходов.

Монетаристы признают действенными только меры, направленные против инфляции спроса; с инфляцией издержек возможна борьба лишь с помощью усиления рыночно-конкурентных основ экономики. Государству при этом отводится пассивная роль.

Сторонники теории «экономики предложения» признают только один антиинфляционный путь – стимулирующее развитие производства и предложения товаров.

Наибольшее распространение во всем мире получили два подхода к стабилизации денежного обращения: монетаристский и кейнсианский.

А) Монетаристская концепция инфляции, объясняющая ее причину исключительно уровнем цен, предопределяющим количество обращающихся денег, ставит в качестве причины усиления инфляционного процесса более быстрое увеличение номинальной денежной массы по сравнению с ростом объема реального продукта:

DР=DМ*DV/DQ,

где DР – прирост цен, DМ – темпы прироста денежной массы, DV – темпы прироста скорости обращения денег, находящихся в обороте, DQ – темпы прироста реального продукта.

Данное уравнение показывает, что темпы инфляции прямо пропорциональны темпам прироста денежной массы, темпам увеличения скорости денежного обращения и обратно пропорциональны темпам прироста реального продукта. Учитывая эти переменные, можно не только объяснить движение инфляции в прошлом, но и спрогнозировать ее развитие на будущее.

Особый интерес представляет показатель DQ – темпы изменения объема реального продукта, обслуживаемого деньгами. Он не влияет на денежную природу инфляции. Снижение объема реального продукта при стабильном уровне денежной массы приводит к повышению темпов инфляции, поскольку меньшему объему продукта противостоит прежнее количество денег. Возрастание же объема реального продукта при прежнем объеме денежной массы способствует дефляции – снижению уровня цен.

Скорость обращения денег имеет постоянное равновесное значение, к которому она возвращается после каждого внешнего воздействия и вызванных им временных диспропорций в экономике.

При стабильных значениях скорости обращения и объема реального продукта инфляция предопределяется темпами прироста денежной массы. Монетаристы считают, что функция спроса на деньги лучше поддается статистическому определению, чем потребительская или инвестиционная функция, и этим определяется предпочтение, которое они отдают денежно-кредитной политике по сравнению с бюджетной. Основная рекомендация монитаристов в области стабилизации денежного обращения состоит в том, что денежная масса должна расти с постоянной скоростью, приблизительно равной скорости роста объема производства (правило денежной массы), что может быть обеспечено использованием инструментов денежно-кредитной политики: операциями с ценными бумагами на открытом рынке, изменением учетной ставки центрального банка и нормы обязательных резервов коммерческих банков.

Широкое распространение монетаризм получил в 70-е годы, когда он использовался правительственными органами для борьбы со стагфляцией и явился теоретической основой для государственных программ денежно-кредитного регулирования экономики. Применение на практике монетаристских идей правительствами Великобритании, США, ФРГ и ряда других стран хотя и способствовало замедлению инфляции, но усилило развитие кризисных явлений в экономике, стимулировало рост безработицы в этих странах.

Б) Немонетаристкий (производственно-экономический) подход вывода экономики из инфляционного кризиса отвергает чисто денежную трактовку инфляции и объясняет ее как взаимодействие факторов инфляции спроса и инфляции издержек.

Сторонники данного подхода исходят из постулата, согласно которому функция спроса на деньги как и поведение главных составляющих совокупного спроса характеризуются значительной нестабильностью, что сводит на нет преимущества денежно-кредитной политики по сравнению с другими мерами стабилизации денежного обращения. Устранить инфляционные процессы, угрожающие стабильности денежного обращения, можно, выполняя следующие условия: стимулирование частных и государственных инвестиций; ограничение заработной платы. Оба этих фактора в совокупности порождают эффективный спрос, который и создает денежную массу.

Дж. М. Кейнс, для более точных расчетов дифференцировал инфляцию на две стадии: первая стадия (полуинфляция) представляет собой инфляцию спроса, обозначает рост денежной массы в условиях безработицы и не представляет опасности, поскольку не столько приводит к росту цен, сколько способствует вовлечению в производство трудовых ресурсов; вторая стадия (подлинная инфляция) представляет собой инфляцию издержек, которая возникает даже в условиях полной занятости, когда рост денежной массы целиком проявляется в росте цен на товары и услуги.

Способ разрешения инфляционных кризисов Кейнс и его последователи видели в активной политике государства. Именно поэтому свое внимание они переключили на то, чтобы обеспечить с помощью государства такой прирост инвестиций, который обеспечит прирост прибылей. Стимулировать потребление можно лишь после того, когда будет достигнута стадия инвестиционного насыщения. Сам процесс государственного регулирования экономики должен содержать при этом четыре основные позиции: денежно-кредитная политика, расходы государственного бюджета, перераспределение государственных доходов, протекционизм.

4. Основными формами стабилизации денежного обращения являются денежные реформы и антиинфляционная политика. Денежные реформы проводились в условиях металлического денежного обращения, а также после II Мировой войны, когда существовал золотодевизный и золотослитковый стандарт. При системе кредитных и бумажных денег стабилизация денежного обращения проводилась также при помощи денежных реформ.

Денежные реформы - это преобразование денежной системы с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Денежные реформы могут быть полными и частичными и осуществляться разными методами в зависимости от экономического и политического положения страны, степени обеспечения денег.

Различают несколько видов денежных реформ в зависимости от их целей:

· образование новой денежной системы (например, с переходом от биметаллизма к монометаллизму);

· частичное преобразование денежной системы (порядок эмиссии, масштаба цен, наименование денежной единицы, виды денежных знаков);

· относительная стабилизация денежного обращения с целью сдерживания инфляции.

Стабилизация денежного обращения проводилась с помощью следующих методов:

· нуллификация - объявление об аннулировании сильно обесцененной денежной единицы и введение новой валюты;

· девальвация - это снижение курса национальной валюты по отношению к иностранной. До отмены золотых паритетов при девальвации снижалось металлическое содержание валюты. Это наиболее распространенный метод и иногда он совпадал с нуллификацией, если обесцененные деньги обменивались на новые по крайне низкому курсу. После введения плавающих валютных курсов девальвация проводится лишь в Европейской валютной системе (Европейская валютная змея), на базе которой создана Европейская валютная система;

· ревальвация - повышение курса национальной валюты по отношению к иностранной или повышение золотого содержания денежной единицы. Например, в Англии после II Мировой войны было восстановлено довоенное содержание фунта стерлингов. После отмены золотых паритетов ревальвация проводилась путем повышения курса национальной валюты по отношению к доллару;

· деноминация - это метод зачеркивания нулей, то есть укрупнение нарицательной стоимости денежных знаков и обмен их на новые денежные единицы.

Существует несколько предпосылок успешного проведения денежных реформ:

1) увеличение производства и товарооборота;

2) ликвидация дефицита госбюджета;

3) сжатие денежной массы, что обеспечивается дефляционными мероприятиями;

4) ликвидация дефицита платежного баланса страны и накопление золотовалютных резервов для поддержания валютного курса.

По методам проведения все денежные реформы делятся на три типа:

· обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью резкого уменьшения денежной массы.

· временное (полное или частичное) замораживание банковских вкладов населения и предпринимателей.

· сочетание первого и второго методов денежных реформ, который получил название «шоковой терапии».

Методы «шоковой терапии» широко применялись в международной практике как в прошлом, так и в настоящем. Например, в Европе данные методы сопровождались такими антиинфляционными методами как конфискационная денежная реформа. С 1944 по 1952гг. было проведено 24 реформы. Методы «шоковой терапии» заключают три основные идеи:

· рыночные отношения являются единственным средством по излечению всех бед экономики;

· широкое использование свободного ценообразования должно стимулировать создание рыночных структур и прежде всего системы независимых производителей и конкурентных рынков, которые составляют базу рыночных отношений;

· переход от государственной к рыночной экономике неизбежно связан с заметным снижением жизненного уровня населения в результате инфляции и безработицы.

Эффективность методов «шоковой терапии» зависит от того, насколько далека экономика той или иной страны от рыночных структур, так как только в условиях относительно подготовленных рыночных структур срабатывает стимулирующая роль механизма ценообразования. Возникающий вначале рост цен стимулирует увеличение производства, ликвидируется дефицит. Происходит параллельное насыщение рынков товаров и услуг, относительная стабилизация цен. Если же рыночные структуры чрезмерно разрушены или вовсе отсутствуют, то рост цен не ведет к перестройке и развитию производства, а принимает характер длительной и высокой инфляции. И в данной ситуации при «шоковой терапии» применяются дополнительные жесткие меры: замораживание заработной платы, сокращение производства, увеличение безработицы, проведение денежных реформ и т.д.

Методы «шоковой терапии» применялись в Японии после II Мировой войны, в странах Восточной Европы, в Югославии, Польше.

Антиинфляционная политика - это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. В основном оформились два направления антиинфляционной политики:

n дефляционная политика (или политика регулирования спроса);

n политика доходов.

Дефляционная политика - это методы по ограничению денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственных расходов, повышения процентной ставки, ограничения денежной массы и т.д.

Дефляционная политика вызывает замедление экономического роста и даже кризисные явления, поэтому правительства, как правило, проявляют сдержанность при ее проведении.

Политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами и зарплатой путем полного их замораживания или установления пределов их роста. Но по социальным мотивам эта политика применяется редко, так как с отменой ограничений рост цен, как правило, ускоряется.

Варианты антиинфляционной политики выбирались в зависимости от целей:

· если ставилась цель сдерживания экономического роста, то проводилась дефляционная политика;

· если нужно было стимулировать экономический рост, - то политика доходов;

· если нужно было обуздать инфляцию любой ценой, то проводились обе политики (параллельно).

Важное значение для снижения темпа инфляции в развитых странах имеют изменения в антиинфляционной политике в 90-х годах. Они выразились в переходе от устаревших форм прямого контроля за денежной массой, установления «потолков» кредитования и административного регулирования процентных ставок к использованию преимущественно методов косвенного контроля. Основным средством антиинфляционной политики признано таргетирование, более 20 лет использующееся в развитых странах. Однако содержание понятия «таргетирование» к середине 90-х годов претерпело существенные изменения. В современных условиях оно теснее увязывается с прогнозами экономического развития стран, особенно реального сектора. Расширилась сфера применения таргетирования. В практике проведения антиинфляционной политики в развитых странах сложилось три основные системы таргетирования – установление целевых ориентиров изменения валютного курса, денежных агрегатов и инфляции.

Поиск по сайту: