Метод установления курса

Основным понятием, используемым для пояснения валютных курсов является паритет покупательной способности, для формулирования которого обычно применяют так называемый закон одной цены: цена товара в одной стране должна быть равна цене товара в другой стране; а поскольку эти цены выражаются в разных валютах, это соотношение цен и определяет курс обмена одной валюты на другую.

Пускай Pd — внутренняя цена (domestic price) данного товара, а Pf — его цена за рубежом, в соседней стране (foreign price). Эти цены представляют собой количество валюты, национальной для данной страны и иностранной, которое дают за единицу товара в стране и за рубежом. Отношение цен и будет тем курсом, по которому одну валюту будут обменивать на другую ради покупки данного товара.

51. Поскольку валютные отношения осуществляются на национальном и международном уровне, то они охватывают сферу национальной валютной системы и международную валютную систему.

Национальная валютная система представляет собой форму организации валютных отношений страны, определяемую ее валютным законодательством.

Особенности валютной системы определяются степенью развития, спецификой экономики и внешнеэкономических связей той или иной страны.

Основные черты национальной валютной системы: 1)Наличие валютной единицы

2)Состав официальных золото-валютных резервов

3)паритет национальной валюты и механизм формирования валютного курса

4) условие обратимости валют

5) наличие или отсутствие валютного ограничения

6) порядок осуществления внешнеэкономических расчетов стран

Международная валютная система является формой организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства. Юридически закреплена международными соглашениями.

Основные черты международной валютной системы: 1) национальная и коллективная валютная единица

2) состав и структура международных ликвидных активов

3)механизм валютных паритетов и валютных курсов

4) условие взаимной обратимости валют

5) формы международных расчетов

6) режим международных валютных рынков и мирового рынка золота

7) статус межгосударственных кредитных организаций, регулирующих валютно-финансовые операции

Главная задача международной валютной системы - это регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения экономического роста, сдерживание инфляции, поддержание равновесия спроса и предложения валюты, а также для обеспечения устойчивости функционирования национальной и мировой экономики.

Международная валютная система может содействовать расширению или ограничению международных экономических отношений.

Мировая валютная система - это развивающаяся система, которая в своем развитии прошла несколько этапов: 1) 1867г. Парижская система или система Золотого стандарта 2)1922 г Генуэзская система или система золотодевизного стандарта 3)1944 г Бреттон - Вудская система 4)1976 г Ямайская система

52. Система «Золотого стандарта» - монетарная система, в которой основной единицей расчётов является некоторое стандартизированное количество золота.

Условия применения золотого стандарта: 1) устанавливает определение золота содержание национальной денежной единицы

2) поддерживает жесткое соотношение между своими золотыми запасами и внутренним предложением денег

3) не препятствует свободному экспорту и импорту золота

Система золотого стандарта имеет определенные преимущества и недостатки. Плюсы: 1)стабильность валютного курса способствует снижению неопределенности и риска и стимулированию роста объема международной торговли

2) происходит автоматическое выравнивание дефицитного активного платежных балансов

Минусы: 1) страна должна примириться с безработицей

2)система может функционировать до тех пор, пока одни из участников не исчерпают своих золотых запасов

53. Бреттон-Вудская система - международная система организации денежных отношений и торговых расчетов.

Это был переходный этап от золотодевизного стандарта к Ямайской системе.

Цели создания: 1)Восстановление и увеличение объёмов международнойторговли. 2)Предоставление в распоряжение государств ресурсов для противодействия временным трудностям во внешнеторговомбалансе.

Принципы: 1) Цена золота была жестко фиксирована — 35 долларов за тройскую унцию

2) Установлены твердые обменные курсы для валют стран-участниц к ключевой валюте

3) Центральные банки поддерживают стабильный курс национальной валюты по отношению к ключевой валюте (+/- 1 %) с помощью валютных интервенций

4) Допускаются изменения курсов валют через ревальвации или девальвации

5) Организационные звенья системы — Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов и поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением принципов работы валютных систем стран-участниц, обеспечивает валютное сотрудничество.

Последствие - Долларизация экономик ряда стран, что привело к выходу денежной массы из-под национального контроля, и перехода её под контроль Федеральной Резервной Системы.

54. Европейская валютная система -форма организации валютных отношений между странами членами Европейского экономического сообщества (ЕЭС).

Поиски новых форм валютной интеграции привели к новому соглашению о создании Европейской валютной системы. Формирование ЕВС было направлено на достижение валютной стабильности внутри системы в условиях перехода к Ямайской валютной системе и известной независимости от доллара.

Основу Европейской валютной системы составили: 1)Создание механизма валютных курсов 2)Создание европейской валютной единицы ЭКЮ. Экю представляла собой международную расчётную единицу, определяемую на основе корзины валют стран-членов ЕЭС. 3)Образование Европейского фонда валютного сотрудничества, создаваемого за счёт взносов стран-участниц. Средства фонда предназначались для предоставления временной финансовой поддержки с целью финансирования дефицита платёжного баланса и для осуществления расчётов по валютным интервенциям, которые осуществляли центральные банки для поддержания валютных курсов в установленных пределах.

Центральным элементом системы являлась европейская валютная единица (ЭКЮ), которая стала базой установления курсовых соотношений между валютами стран - членов ЕЭС, а также использовалась для расчётов между их центральными банками и как счётная единица в специализированных учреждениях и фондах ЕЭС. Стоимость ЭКЮ определялась по методу валютной корзины, включавшей валюты всех 12 стран ЕЭС на тот момент.

Механизм валютных курсов был направлен на поддержание устойчивых, хотя и корректируемых соотношений с учётом опыта "валютной змеи". Поддержание согласованных курсов осуществлялось с помощью валютной интервенции центральных банков стран-участниц.

Европейский фонд валютного сотрудничества был составной частью системы и был предназначен для предоставления центральным банкам стран ЕВС кредитов на покрытие временных дефицитов платёжного баланса и осуществления валютных интервенций для поддержания курсов валют в заданных пределах.

55. В зависимости от степени и способов регулирования валютные курсы разделяют на плавающие и фиксированные.

Фиксированный валютный курс – национальная валюта жестко привязана к другой валюте или другому паритету. Фиксированный валютный курс позволяет прогнозировать предпринимательскую деятельность, регулировать уровень прибыльности будущих инвестиционных программ. Фиксированный валютный курс особенно важен для отраслей, ориентированных на значительный объем импортных поставок.

Он эффективен для организаций, осуществляющих длительные и стабильные связи.

Преимущество фиксированного валютного курса заключается в возможности более точного прогнозирования будущих поступлений от осуществления длительных контрактов и коммерческих сделок.

Введение фиксированного курса валютного курса ставит перед правительством проблему поддержания внешнего равновесия, т.е балансирование с целью данной поддержания валютного курса на постоянном уровне.

Способом решения данной проблемы является: 1) возникновение дефицита наряду с положительным сальдо

2) контроль внешнеэкономических связей заключается в проведении правительством валютного аукциона или в разрешении получать иностранную валюту только тем фирмам, которые после сложно процедуры оформления смогут доказать, что покупка валюты попадет в одобренный перечень сделок.

Фиксированный валютный курс может существовать только в условиях стабильной макроэкономической политики; требует наличия крупных запасов резервной валюты, которая может быть использована для ликвидации дисбаланса – это означает создание национальных или межнациональных банковских объединений.

Фиксированный валютный курс по-разному воздействует на спад национальной экономики в зависимости от причин и характера этого спада. Если основной причиной является внутри экономическая проблема страны, то сохранение стабильного курса позволяет за счет исполнения валютных резервов преодолеть спад, сглаживание его последствия.

56. Плавающий валютный курс – курс национальной валюты по отношению к иностранной свободно колеблющейся в зависимости от спроса и предложения.

Имеет разновидности: 1) регулируемое или «грязное» плавание – курс национальной валюты колеблется до тех пор пока изменения не достигают определенного предела, после чего государство начинает использовать регулирующие рычаги

2) ступенчатое плавание – курс валюты колеблется, но в случае достижения определенных пределов, когда обычные финансовые меры по его регулированию оказываются недостаточными, страна получает право на девальвацию, т.е разовое изменение курса

3) «совместное» плавание или принцип «валютной змеи» - курсы валют колеблются вокруг какого-либо официально установленного паритета, но при этом их колебания не оставляют определенные фиксированные пределы.

Особенность плавающего валютного курса заключается в том, что его колебания рассматриваются в качестве важнейшего средства обеспечивающего регулирование платежного баланса. Это объясняется механизмом корректировки: более легкий способ выравнивания баланса это изменение цены валюты, определяющей соотношение между ценами внутреннего и внешнего рынка.

Колебания цены валюты дают возможность без привлечения внешних источников финансирования осуществлять корректировку.

Плавающий валютный курс является элементом классической теории, поскольку экспорт именно того товара, по которому страна имеет сравнительные преимущества и таким образом оптимизируется ее участие в международном разделении труда.

Преимущества плавающего валютного курса определяются возможностью правительства проводить относительно независимую национальную политику, направленную на обеспечение большей занятости и увеличению темпов экономического роста.

В современных условиях влияет на валютный курс много факторов, поэтому его не могут спрогнозировать ни правительство, ни Центробанк.

Недостатком плавающего валютного курса является значительно краткосрочное колебание, которое может дестабилизировать внешнеэкономические сделки и привести к убытку в связи с невозможностью выполнения ранее заключенных сделок.

Особенно это сложно для наукоемкого правительства, где устанавливаются долгосрочные экономические связи.

57. Международная миграция рабочей силы – это межгосударственное перемещение трудовых ресурсов со сменой постоянного места жительства. Она влючает два встречных явления: эмиграцию и иммиграцию. Эмиграция – выезд населения страны за границу, иммиграция – въезд населения других стран на территорию данной страны. Эти разнонаправленные потоки трудовых ресурсов формирует международный рынок труда, который объединяет аналогичные рынки на уровне государств и регионов. Трудовая миграция является формой существования международного рынка труда.

Причины миграции рабочей силы могут быть различными. За последние годы все большую роль стали играть экономические причины: поиск работы, повышение доходов, уровня жизни и т.п. Хроническая безработица, которая существует в некоторых странах (особенно слаборазвитых), стала важным фактором усиления миграции. Этому же способствуют увеличение в последние годы размеров вывозимого капитала, создание разветвленной сети филиалов крупных фирм за рубежом, так как вслед за капиталом в эти страны устремляются и желающие получить работу.

Миграционные потоки направляются, как правило, из развивающихся в промышленно развитые страны. В промышленно развитых странах блаодаря возможности решать комплекс социально-экономических задач сложился достаточно высокий жизненный уровень населения, обладающего, в основном, определенным уровнем образования и культуры. Поэтому в производстве и инфраструктуре существует целый перечень непрестижных низкооплачиваемых работ и специальностей, на которые трудно найти работника. В то же время в развивающихся и бывших социалистических странах, где высок уровень безработицы, а зарплата низкая, существует много желающих занять такие места и решить, таким образом, проблему материальной обеспеченности семьи.

Международная миграция рабочей силы между развитыми странами осуществляется прежде всего по неэкономическим причинам. В этом случае значительную роль играют престижность работы или фирмы, возможность профессионального роста, карьеры, культурные потребности.

Практика показывает, что миграция рабочей силы может быть выгодна как для стран, экспортирующих рабочую силу, так и для стран, ее принимающих. Для отдельной страны экспорт рабочей силы является важным источником валюты в страну.

Среди негативных последствий трудовой миграции следует назвать:1)тенденции роста потребления заработанных за границей средств 2)желание скрыть получаемые доходы 3)«утечку мозгов» 4)в некоторых случаях понижение квалификации работающих мигрантов.

58. Международная миграция капитала — это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт капитала и его функционирование за рубежом.

Миграция капитала представляет собой объективный экономический процесс, когда капитал покидает экономику одной страны в целях получения более высокого дохода в другой стране.

Международное движение капитала оказывает огромное влияние на мировую экономику. Это проявляется, прежде всего, в том, что международный трансферт капитала способствует росту мировой экономики. Это связано с тем, что страна обеспеченная капиталом или капиталоемкими товарами может наладить производство за рубежом путем инвестиционых вложений. Получить больший экономический эффект, чем в результате внешней торговли. Обуславливается это тем, что в стране, принимающей капитал, может быть более дешевая рабочая сила, сырьё или более благоприятных инвестиционный климат, такой как наличие свободных экономических зон или низкие экологические стандарты.

Одним из характерных явлений современной мировой экономики является увеличение масштабов миграции капитала между странами. Международный рынок капитала выступает важным элементом экономики, обеспечивающим движение финансовых ресурсов. Перемещение факторов производства из стран, избыточно наделенных относительно недорогими факторами производства, в страны, где они относительно дефицитны и дороги, ведет к выравниванию цен на факторы производства, то есть к повышению благосостояния участвующих в этом обмене стран.

Международное движение капитала занимает ведущее место в международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на мировую экономику:

1)способствует росту мировой экономики;

2)углубляет международное разделение труда и международное сотрудничество;

3)увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными товарами, между филиалами международной корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

Поиск по сайту: