 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Управление денежными активами. Суть управления денежными активами сводится к оптимизации их остатка, необходимого для осуществления текущей деятельности фирмы
Суть управления денежными активами сводится к оптимизации их остатка, необходимого для осуществления текущей деятельности фирмы, или, другими словами, к определению того минимума и максимума или max денежных средств, который постоянно должен быть в распоряжении фирмы.
Денежные активы включают:
- денежные активы в национальной валюте (деньги в кассе, деньги на р/с, на специальном счете, в пути);
- денежные активы в иностранной валюте (валютные средства в кассе, на валютных счетах, специальных счетах, в пути);
- резервные средства в форме краткосрочных вложений (краткосрочные депозитные сертификаты, векселя и прочее).
В зависимости от направлений расходования денежных средств и целей формирования их остатков денежные активы классифицируются по следующим группам:
Денежные активы
 |  | ||
| Операционный (или трансакционный) остаток | Страховой (резервный) остаток | Инвестиционный Остаток | Компенсационный остаток |
Рис. 2.3.6.1. Классификация денежных активов.
Операционный остаток денежных активов предназначен для закупки сырья, материалов, оплаты труда, уплаты налогов, оплаты услуг и проч., т.е. обеспечивает текущие платежи, связанные с производственно-хозяйственной деятельностью.
Страховой – формируется для страхования риска, несвоевременного поступления денежных средств от операционной деятельности (неплатежеспособность покупателей, ухудшение конъюнктуры на рынке годовой продукции и проч.)
Инвестиционный – создается с целью краткосрочных финансовых вложений при неблагоприятной конъюнктуре в отдельные сегменты рынка. Этот остаток может формироваться только в том случае, если сформированы другие авуары денежных средств.
Компенсационный – формируется в основном по требованию банка, который осуществляет расчетное обслуживание предприятия и оказывает ему другие финансовые услуги. Это постоянная (неснижаемая) сумма средств, которую предприятие должно хранить у себя на расчетном счете в соответствии с условиями соглашения о банковском обслуживании.
Управление денежными активами включает в себя следующие этапы:
1. Анализ денежных активов в предшествующем периоде.
2. Оптимизацию среднего остатка денежных активов в планируемом периоде.
3. Регулирование денежных потоков.
4. Разработку мер по ускорению оборачиваемости денежных активов.
Поиск по сайту: