Управление оборотным капиталом

Оборотный капитал включает:

•денежные средства и ценные бумаги;
•авансы выданные;
•дебиторская задолженность;
•запасы (сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция).

Анализ оборотных средств имеет своей целью:
•оценить эффективность использования ресурсов в оперативной деятельности предприятия; •определить ликвидность баланса предприятия, т. е. возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства;
•выяснить, во что вкладываются оборотные средства предприятия в течении операционного цикла.

Величина оборотных средств должна быть минимальной, но давать возможность фирме работать бесперебойно. Важной их характеристикой является ликвидность. Величина собственных оборотных средств отражает долю принадлежащих предприятию средств в его текущих активах. Это один из основных показателей финансовой устойчивости.

Недостаток оборотных средств может привести к следующим последствиям:
1.Задержкам в снабжении сырьём и материалами. В свою очередь, это приводит к росту продолжительности производственного цикла и увеличению затрат.
2.Снижению объёма продаж из-за недостатка готовой продукции.
3.Дополнительным затратам при поиске источников финансирования.

Избыток оборотных средств может привести к следующим последствиям:
1.К порче запасов.
2.К росту расходов на хранение излишков запасов.
3.Должники могут отказаться платить или обанкротиться.
4.Банки, которые хранят денежные средства, могут обанкротиться.
5.Большие запасы увеличивают налог на имущество.
6.Инфляция может значительно уменьшить реальную стоимость дебиторской задолженности и денежных средств.

При управлении оборотными средствами используются следующие показатели.
1.Величина текущих активов и собственных оборотных средств.
2.Структура оборотных средств.
3.Оборачиваемость оборотных средств и их отдельных элементов.
4.Рентабельность текущих активов.
5.Длительность финансового цикла.

Одной из важнейших задач управления оборотными средствами является – сокращение финансового цикла. Этого можно добиться путём:
• сокращения производственного цикла путём: уменьшения периода оборота запасов, уменьшения периода оборота несвершённого производства, уменьшения периода оборота готовой продукции;
• уменьшения периода оборота дебиторской задолженности;
• увеличения периода оборота кредиторской задолженности.

Задача установления оптимального уровня оборотных средств самым тесным образом связана с задачей их нормирования. Основная задача нормирования – найти оптимальные размеры отдельных элементов активов и пассивов фирмы, обеспечивающие ее нормальную финансово-хозяйственную деятельность. Именно нормирование наиболее важных составляющих оборотных активов должно обеспечить сбалансированность товарных и денежных потоков фирмы.

Норма и норматив – необходимый инструмент внутрифирменного планирования. Особое место в системе норм и нормативов, устанавливаемых самой фирмой, занимают нормативы оборотных активов. В течение многих последних десятилетий в отечественной теории и практике было принято деление оборотных активов на нормируемые и ненормируемые. Такое деление имеет глубокий экономический смысл, основанный на воспроизводственной концепции оборотных активов.

Поиск по сайту: